业绩总结 - 2025年上半年总收入为€928m，较2024年上半年的€960m下降2%[8] - 2025年上半年毛利为€626m，毛利率为67.5%，相比2024年上半年的€637m和66.4%有所上升[7] - 2025年上半年调整后EBIT为€69m，调整后EBIT率为7.4%，低于2024年上半年的€81m和8.4%[17] - 2025年上半年利润为€47.9m，同比增长53%，利润率从2024年上半年的3.3%上升至5.2%[19] - 2025年上半年SG&A费用为€502m，占收入的54.1%，较2024年上半年的€498m和51.8%有所上升[13] 用户数据 - 2025年第一季度直接面向消费者(DTC)的总收入为345,134千欧元，同比增长5.2%[46] - 2025年第一季度批发品牌的总收入为79,483千欧元，同比下降19.8%[46] - 2025年上半年Thom Browne品牌收入为129.5百万欧元，较2024年同期的166.9百万欧元下降22.4%[43] - 2025年上半年Tom Ford Fashion品牌收入为152.7百万欧元，较2024年同期的148.5百万欧元增长2.8%[43] 未来展望 - 2025年第一季度美洲地区收入为124,971千欧元，同比增长9.5%[48] - 2025年第一季度EMEA地区收入为154,089千欧元，同比下降1.6%[48] - 2025年第一季度大中华区收入为123,260千欧元，同比下降11.6%[48] 新产品和新技术研发 - Zegna品牌在2025年第一季度的收入为250,795千欧元，同比增长4.7%[46] - Thom Browne品牌在2025年第一季度的收入为46,288千欧元，同比增长3.5%[46] - TOM FORD FASHION品牌在2025年第一季度的收入为48,051千欧元，同比增长10.0%[46] 负面信息 - 2025年上半年净现金流来自经营活动为105.7百万欧元，较2024年同期的120.4百万欧元下降12.0%[36] - 2025年上半年自由现金流为-23,109千欧元，较2024年同期的-6,579千欧元显著恶化[76] - 2025年上半年Thom Browne部门的调整后EBIT为€4m，EBIT率为3.5%，显著低于2024年上半年的12.1%[17] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年6月30日的有效税率为30%，低于2024年同期的35%[19] - 2025年6月30日的存货变动为-26.7百万欧元，较2024年同期的-21.6百万欧元增加23.6%[36] - 2025年6月30日的贸易应收账款变动为26.5百万欧元，较2024年同期的21.3百万欧元增加24.4%[36]

业绩总结 - 2025年上半年全球收入为€133百万，同比下降22.3%[33] - 北美收入增长41.5%，而EMEA和大中华区分别下降26.8%和48.2%[38] - 调整后的EBITDA从-€42百万下降至-€52百万，下降幅度为23%[47] - 贡献利润从-€9.4百万下降至-€12.3百万，贡献利润率为-44.1%[63] - Wolford在2025年上半年的收入为€32,985千，同比下降27.6%[68] - Sergio Rossi在2025年上半年的收入为€15,314千，同比下降38.2%[73] - St. John在2025年上半年的收入为€39,654千，同比下降0.8%[79] - Caruso在2025年上半年的收入为€17,627千，同比下降10.7%[86] 用户数据 - 直接面向消费者(DTC)收入在2025年第一季度和第二季度分别增长46%和16%[27] - Wolford品牌2023年上半年直接面向消费者(DTC)收入为39,453千，占总收入的67.1%[105] - Lanvin品牌2023年上半年直接面向消费者(DTC)收入为26,780千，占总收入的46.9%[102] - St John品牌2023年上半年直接面向消费者(DTC)渠道收入为37,760千，占总收入的80.9%[109] 毛利率与成本 - 毛利率下降366个基点，受产品组合和网络合理化影响[66] - Wolford的毛利率在2025年上半年为56.1%，较上年下降6.8个百分点[68] - Sergio Rossi的毛利率在2025年上半年为40.8%，较上年下降9.3个百分点[73] - St. John的毛利率在2025年上半年为68.7%，较上年下降0.6个百分点[79] - Caruso的毛利率在2025年上半年为28.8%，较上年下降0.2个百分点[86] - Wolford的管理费用在2025年上半年下降了18%[71] 新产品与市场活动 - 公司在巴黎时装周上推出了新系列，获得了全球媒体的强烈好评[19] 未来展望 - St John品牌2024年上半年预计收入为39,981千，较2023年上半年增长0%[109] - Caruso品牌2024年上半年预计收入为19,734千，较2023年上半年增长0%[111] 其他策略 - 公司实施了成本节约措施，以缓解市场疲软的影响[47] - 通过资本增加来巩固财务基础，支持战略转型[19]

NEW YORK, Aug. 13, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Marex Group plc ('Marex' or the 'Group'; Nasdaq: MRX) a diversified global financial services platform, providing essential liquidity, market access and infrastructure services to clients in the energy, commodities and financial markets, today reported financial results for the second quarter ('Q2 2025'). Ian Lowitt, Group Chief Executive Officer, stated, "I am delighted with our very strong performance. In the first half we generated almost $1 billion of revenue ...

财务表现 - 2025年第二季度石油和天然气销售收入为2220万美元，日均销售量为4083桶油当量(BOE)，较2024年同期的560万美元和1340 BOE/日显著增长[4][17] - 平均实现价格为天然气3.45美元/千立方英尺，原油67.26美元/桶，较2024年同期分别下降7%和上升2.7%[4] - 经营净亏损扩大至每BOE 7.5美元，2024年同期为4.22美元[18] - 税前亏损910万美元，税后净亏损570万美元，较2024年同期亏损扩大[4] 资产收购 - 签订协议收购Chubut地区三个油气开采区块95%权益，基础收购价5790万美元现金，附加最高350万美元或有对价[4] - 已支付Pampa公司相关权益收购定金64.4万美元，7月再支付Tecpetrol和YPF定金合计936万美元[5][6] - 交易预计2025年第三季度完成，需获得监管部门和TSX Venture交易所批准[6] 运营数据 - Santa Cruz区块日均产量达2962桶原油，其中Piedra Clavada和Koluel Kaike区块分别贡献1902桶和1060桶[12] - Tierra del Fuego区块天然气日均产量8028千立方英尺，原油日均产量398桶[13] - Mendoza区块原油日均产量936桶，完成5口井的修井作业[14] 资本开支 - 2025年资本预算1230万美元，其中1040万美元用于Santa Cruz区块修井、设施改造和2口新井钻探[15] - 截至6月已投入Mendoza区块90万美元，Santa Cruz区块330万美元[16] 融资活动 - 发行2500万美元无担保固定利率VII系列票据，年利率13%，2027年分两期偿还[5] - 偿还560万美元营运资金贷款和340万美元IV系列票据本金[5] - 营运资本赤字达5070万美元，流动负债7450万美元[5] 管理层变动 - 任命Juan Llado为新董事，其现任Grupo ST执行委员会成员及7家公司董事，拥有布宜诺斯艾利斯大学法学学位和UCEMA金融硕士学位[8][9][10][11]

核心观点 - 公司2025年第二季度实现强劲财务表现 运营股本回报率达17.8% 运营净收入3330万美元 主要受益于专业保险业务聚焦、严格承保纪律和投资收入增长 [1] - 主要业务线保费收入增长35.1% 该业务板块具有显著更高的承保利润率 对盈利能力贡献最大 [1][5] - 担保业务平台取得显著进展 季度保费增长60.7% 在美国市场获得发展动能并扩大加拿大业务布局 [2] 财务业绩表现 - 总承保保费达9.00376亿美元 同比下降5.8% 但剔除退出业务线后实际增长8.9% [4][5] - 净保险收入1.95785亿美元 同比增长18.1% 主要由主要业务线和美国项目业务增长驱动 [4][5][12] - 承保收入2818万美元 同比增长10.9% 综合成本率85.6% 较去年同期上升0.9个百分点 [4][12] - 投资收入1886万美元 同比增长11.6% 投资组合持续增长 [4][12] 盈利能力指标 - 运营净收入3326万美元 同比增长6.4% 净收入3713万美元 同比增长36.8% 主要得益于投资组合净收益增长 [4][12] - 稀释后每股运营收益0.69美元 增长6.2% 稀释后每股收益0.76美元 增长35.7% [5][6] - 账面价值创新高达到8.43亿美元 每股账面价值17.63美元 较2024年第二季度增长21.1% [3][5][6] 资本结构与财务稳健性 - 债务资本比率13.8% 较去年同期上升1.4个百分点 但仍低于20%的长期目标 显示资本结构稳健 [2][6][12] - 公司及其受监管专业保险子公司资本充足 预计将超过最低监管和内部资本目标 [12] - 为进一步资本化美国担保业务资产负债表 从循环信贷额度提取额外资金 增强承保能力 [2][12] 业务发展亮点 - 担保业务表现突出 美国市场增长强劲 加拿大业务持续扩张 季度保费增长60.7% [2] - 主要业务线(包括担保、企业保险和保修业务)成为增长主要驱动力 保费增长35.1% [1][5][31] - 专业保险业务模式成效显著 严格的承保纪律和投资收入增长共同推动盈利能力提升 [1] 分析师预期与业绩比较 - 分析师对季度运营每股收益平均预估为0.70美元 公司实际业绩为0.69美元 略低于预期 [10] - 运营ROE为17.8% 低于去年同期的19.6% 但核心业务盈利能力依然强劲 [6][12] - 滚动十二个月净收入1.2146亿美元 平均股本7.80131亿美元 ROE为15.6% [24]

业绩总结 - Q1 2026公司收入同比增长约6%，达到736.7百万美元[14] - F2026年第一季度净收入为24.3百万加元，同比下降31.2%[17] - F2026年第一季度调整后每股收益为0.41加元，同比下降18.0%[17] - F2026年第一季度自由现金流为139.5百万加元，较去年同期的负51.3百万加元增长371.9%[17] - F2026年第一季度EBITDA为95.1百万加元，同比下降9.4%[17] - F2026年第一季度调整后EBITDA为101.5百万加元，同比下降4.2%[17] - F2026年第一季度有机收入为685.6百万加元，同比增长4.1%[25] 订单与财务状况 - Q1订单预定总额为693百万美元，过去12个月的订单与收入比率为1.17[14] - 订单积压保持强劲，达到2068百万美元[14] - 生命科学领域的订单积压为1160百万美元，食品和饮料领域为229百万美元，能源领域为243百万美元，消费品领域为262百万美元，交通运输领域为174百万美元[15] - F2026年第一季度的净债务与调整后EBITDA比率为3.6倍，较F2025年第四季度的3.9倍有所改善[27] - F2026年第一季度的现金流来自经营活动为155.8百万加元，较去年同期的负35.4百万加元显著改善[28] 未来展望与市场动态 - F2026年第二季度收入预估为700百万至740百万加元[19] - 公司正在监测关税发展，目前尚无重大影响[14] - 公司已与电动车客户达成和解，降低了杠杆率[14] 其他信息 - Q1收到了134.75百万美元的和解应收款项[13] - 公司在生命科学、食品和饮料、消费品等领域实现了有机收入的同比增长[13] - 公司继续利用员工的专业知识推动持续改进和解决问题[15]

业绩总结 - 2025年第二季度总集团收入达到5.79亿美元，同比增长30%[13] - 2025年第二季度净收入为5.70亿美元，同比增长30%[21] - 2025年第一季度总收入为517百万美元，第二季度为579百万美元，较2024年同期的412百万美元和447百万美元分别增长25%和29%[63] 财务指标 - 调整后EBITDA创纪录为1.57亿美元，同比增长78%，EBITDA利润率为27%[13] - 2025年第二季度的调整后EBITDA率为27%[39] - 2025年第一季度调整后EBITDA为111百万美元，第二季度为157百万美元，较2024年同期的50百万美元和88百万美元分别增长122%和78%[39] - 2025年第二季度EBITDA为5700万美元，调整后EBITDA为15700万美元[68] - 2025年第二季度的资产减值费用为6600万美元[68] - 2025年第二季度的RSU费用为300万美元[68] 用户数据 - 平均每月活跃用户数为550万，同比增长21%[15] - 2025年第二季度的在线赌场收入为455百万美元，同比增长28%[37] - 2025年第二季度的其他收入为9百万美元，同比增长19%[37] 市场表现 - 欧洲市场在体育和赌场方面表现强劲，尤其是英国[22] - 美国市场实现创纪录增长，加拿大赌场业务显著增长[22] - 2025年第二季度体育博彩总收入同比增长27%，总投注额同比增长15%，毛利率为13.9%[27] - 2025年第二季度赌场总收入同比增长25%，总投注额同比增长24%，毛利率为4.44%[30] 现金流与股息 - 截至2025年6月30日，集团无债务，流动现金为3.93亿美元[13] - 本季度支付股息2000万美元，过去12个月总股息为1.66亿美元[13] 费用与支出 - 2025年第一季度和第二季度的直接费用分别为192百万美元和210百万美元，营销费用分别为132百万美元和125百万美元，均较2024年同期有所增加[63] - 2025年第二季度的营销费用占总收入的22%，较2024年第二季度的23%有所下降[54] 美国市场表现 - 2025年第一季度美国净收入为1500万美元，较2024年第一季度的400万美元增长275%[66] - 2025年第二季度美国总收入为1700万美元，较2024年第二季度的800万美元增长112.5%[66] - 2024财年美国总收入为3600万美元，较2023财年的数据未提供具体比较[66] - 2025年第一季度调整后EBITDA为-1000万美元，较2024年第一季度的-2400万美元改善58.3%[66] - 2025年第二季度美国调整后EBITDA为-500万美元[68] 股本信息 - 发行在外的股份总数为5.057亿股，完全稀释后股份为5.097亿股[69]

核心观点 - 公司2025年第二季度业绩表现稳健，多项财务指标实现同比增长，包括租金收入增长18.1%、NOI增长18.7%、FFO和AFFO分别增长21.8%和26.4% [5][7][13][14] - 公司持续整合田纳西州和西弗吉尼亚州的7个新收购社区，并通过设施升级和房屋销售策略提升运营效率 [5][18] - 行业层面，公司看好MHC行业的长期增长潜力，认为其受益于住房可负担性危机、低供给壁垒和稳定的历史表现 [22][26] 财务表现 - **收入与利润** - 租金及相关收入达2510万美元，同比增长18.1%，主要受收购项目、租金上涨和入住率提升驱动 [5][7] - 同社区收入2270万美元，同比增长12.2%，得益于租金上调、入住率增长及公用事业费用回收 [5][8] - 净利润3510万美元，同比下降19.2%，主要因投资物业公允价值调整减少950万美元 [5][9] - **运营指标** - NOI为1670万美元，NOI利润率66.6%，同比提升0.4个百分点 [5][10] - 同社区NOI利润率66.0%，同比提升1.2个百分点，主要因维修费用减少和公用事业收入增加 [5][10] - 租金收缴率达99.2%，同比提升0.5个百分点 [5][15] - **资金与杠杆** - FFO每股（稀释后）0.385美元，同比增长16.7%；AFFO每股0.353美元，同比增长20.9% [5][13][14] - 债务与总账面价值比率降至36.5%，较2024年末下降1.6个百分点 [5][21] - NAV为7.279亿美元，每股NAV 28.96美元，较2024年末增长8.4% [5][21] 运营动态 - **社区整合与扩张** - 田纳西州纳什维尔市场的新房销售进展顺利，西弗吉尼亚州社区入住率持续提升 [5][18] - 在纳什维尔社区新增设施包和俱乐部会所，提升租户体验 [5][18] - 肯塔基州Derby Hills Pointe社区因设施升级和社区活动获评2025年度最佳社区 [5][19][20] - **资产组合** - 截至2025年6月30日，公司拥有80个MHC社区（14,670个地块）和2个RV度假社区（470个站点） [21] - 总入住率85.1%，同社区入住率85.5%，较2024年末分别提升1.6和1.2个百分点 [5][21] 行业展望 - **增长驱动因素** - 住房可负担性恶化推动对MHC的需求，美国单户住宅自有率下降加剧这一趋势 [22][26] - 监管限制和土地稀缺导致行业新供给有限，形成高进入壁垒 [22] - MHC行业过去25年表现优于其他房地产类别，历史稳定性显著 [3][22] - **运营策略** - 公司计划通过现有社区地块扩建（如新增112个地块）和租户自有房屋转化策略进一步释放价值 [12][22] - 加权平均抵押贷款利率4.26%，债务期限9.5年，提供长期资金稳定性 [16][21]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为€747百万，同比下降0.8%[21] - 有机收入增长为-1.1%，主要由于咸味冷冻食品类别因不利天气进一步疲软[9] - 调整后的毛利率为27.8%，同比下降310个基点[21] - 调整后的EBITDA为€129百万，同比下降7%[21] - 调整后的每股收益（EPS）为€0.40，同比下降9%[21] - 2025年上半年报告的收入为1,507.0百万欧元，成本为1,089.1百万欧元[46] - 2025年上半年毛利为419.3百万欧元，调整后为417.9百万欧元[46] - 2025年上半年利润为114.1百万欧元，调整后为89.8百万欧元[46] 用户数据 - 2025年第二季度的有机收入增长为-1.1%，而2024年同期为-2.4%[38] - 2025年第二季度的利润为70.9百万欧元，较2024年同期的57.1百万欧元增长24.5%[50] - 2025年上半年的调整后EBITDA为261.7百万欧元，较2024年上半年的249.4百万欧元增长4.6%[50] 未来展望 - 预计2025年全年有机收入增长将调整为0%至-2%[25] - 调整后的EBITDA预期下降3%至7%[25] - 2025年上半年调整后的自由现金流为€4900万，较去年同期的€4200万有所增加[22] 新产品和新技术研发 - 2025年上半年调整后的自由现金流占调整后利润的比例为43%，去年同期为32%[22] 资本支出和财务状况 - 2025年上半年资本支出为37.1百万欧元，较2024年上半年的39.9百万欧元减少7.0%[53] - 2025年上半年支付的净利息为49.2百万欧元，较2024年上半年的57.1百万欧元减少13.8%[53] 负面信息 - 调整后的毛利率同比下降310个基点[21] - 2025年第二季度的税费为16.8百万欧元，较2024年同期的13.5百万欧元增长24.4%[50] - 2025年上半年非经营性并购成本为0.5百万欧元，较2024年上半年的0.6百万欧元减少16.7%[53] - 2025年第二季度的折旧和摊销费用为23.2百万欧元，较2024年同期的26.3百万欧元减少11.8%[50]

业绩总结 - 2025年生产指导为290,000至360,000盎司黄金[23] - 2024年预计产量为206,622盎司，综合现金成本（AISC）为每盎司1,240美元[48] - 2025年将进行针对资源和储量升级的钻探计划[36] - 2025年上半年黄金产量为95,644盎司，AISC为每盎司1,374美元，未对冲黄金销售量为98,178盎司，平均售价为每盎司3,049美元[52] - 预计到2029年，黄金产量将达到569,000盎司[18] 用户数据 - 投资者类型中，机构投资者占比67.6%，零售投资者占比15.9%[100] - 92%的投资者假设黄金价格为3,287美元，美元对澳元汇率为0.66[102] 资源与储量 - 矿产资源为12.2百万盎司，矿石储量为6.5百万盎司[23] - 83%的矿石储量已被确认[23] - 目前的矿产资源和矿石储量均为100%未对冲[23] - 截至2024年12月31日，矿产资源总量为352,300千吨，平均品位为1.1克/吨，含金量为12,200千盎司[103] - 总可采资源为181,590千吨，平均品位为1.1克/吨，含金量为6,500千盎司[105] 未来展望 - 2025年至2034年平均年产量目标为477,000盎司，2026年至2031年为511,000盎司，2029年达到峰值569,000盎司[43] - 未来工作计划将最大化现有项目的潜力，包括M1南部和M5南部的地下资源增长[38] - 2025年计划进行超过60,000米的地表和地下钻探，以加速资源和储量增长[61] - 预计2025年将进行30,000米的地下钻探和15,000米的地表钻探，以延伸资源[64] 项目与技术 - Kiaka金矿预计2025年生产100,000至150,000盎司，2026年起年均产量为248,000盎司[77] - Sanbrado金矿的矿石资源为74百万吨，平均品位为1.98克/吨，金矿储量为25百万吨，平均品位为2.5克/吨[48] - Toega项目的开放式矿山储量为9.5百万吨，平均品位为1.9克/吨，预计生产569,000盎司黄金[67] - M1 South地下矿的探明资源为1,800千吨，平均品位为7.0克/吨，含金量为400千盎司[105] - M5开放式矿的探明资源为410千吨，平均品位为1.0克/吨，含金量为10千盎司[105]