合作公告概述 - 公司宣布与实时支付网络TabaPay达成推荐与合作伙伴关系协议 [1] 合作内容与模式 - 公司作为TabaPay支付解决方案的推荐和集成合作伙伴 [2] - 公司将通过引入合格商户获得基于推荐的佣金 [4] - 合作旨在加强公司在金融科技生态系统中的战略地位 [4] 市场机会与规模 - 合作使公司得以进入2024年总交易额约1500亿美元的美国在线游戏市场 [2] - 合作专注于在线游戏、体育博彩和数字商务等高增长垂直领域 [2][4] 技术能力与基础设施 - TabaPay平台连接了14个主要网络（如Visa、Mastercard）和18家支持实时交易的合作银行 [2] - TabaPay的统一API架构提供直接连接，绕过网关，确保最低成本路由和智能交易优化 [3] - 合作将利用TabaPay的实时支付基础设施，为客户提供更快、更安全、合规的支付解决方案 [4] 公司业务定位 - 公司是一家总部位于拉斯维加斯的数字支付和商户收单公司，专注于为游戏、电子商务和金融科技等服务不足的垂直领域提供实时、跨境和高效率的支付解决方案 [6]

FIS推出Smart Basket解决方案 - 公司推出旨在重新定义结账体验的尖端解决方案Smart Basket [1] - 该解决方案利用实时商品级裁决引擎和交易网关来简化销售点支付流程 [1] - 该方案整合了三种成熟技术：实时支付网关、综合忠诚度平台和高级消费能力 [5] Smart Basket对消费者的价值主张 - 目标是通过分析个人购物模式，为购物车中每件商品自动应用最佳支付方式和忠诚度选项，以最大化消费者储蓄和奖励 [2] - 预计将支持灵活支付来源，如医疗保健支出账户，超越传统卡片 [2] - 有助于消除手动选择奖励或使用纸质优惠券的需要，使购物更快、更轻松、回报更高 [2] Smart Basket对零售商和品牌的价值主张 - 零售商和品牌有望通过提高销售转化率和客户体验而受益 [3] - 该平台旨在允许对不同形式的支付进行购物篮商品细分，包括忠诚度积分、FSA和HSA [3] Smart Basket对金融机构的价值主张 - 金融机构将能够根据持卡人的消费模式和偏好建立卓越的忠诚度计划 [4] - 该方案旨在支持多种资金来源，包括实时支付和稳定币等数字资产，适用于三方和四方支付网络 [4] - 未来可能通过分析交易模式标记可疑活动来增加欺诈预防能力，帮助发卡机构更有效地保护持卡人账户 [4] 解决方案的预期协同效应与FIS的战略 - 这些组件将形成一个独特的网络解决方案，通过在购物篮商品级别支持支付方式选择、降低交易成本以及实现高度个性化的忠诚度计划来提供增强价值 [6] - 公司持续通过投资尖端技术和推出解决方案来优先考虑创新，以加强支付生态系统 [8] - 公司通过持续软件增强、战略收购和股权投资来扩展其产品组合，使其能够向现有客户交叉销售更广泛的产品并吸引新客户 [8] FIS近期财务表现与业务发展 - 公司2025年第二季度总收入同比增长5% [7] - 今年，公司的Premium Payback解决方案被选中为Bilt实现实时奖励兑换 [9] - 公司的Commercial Loan Servicing解决方案被ATLAS选中，以推动贷款和投资运营的自动化、透明度和效率 [9] 同业公司支付解决方案比较 - Visa提供全面的支付解决方案套件，包括信用卡、借记卡、预付卡以及Visa Direct实时支付和Visa B2B Connect跨境商务交易等创新平台 [12] - Visa在2025财年第三季度净收入同比增长14% [12] - Mastercard通过其全球网络和技术增强商业和数字支付解决方案，开发虚拟卡、自动化应付账款系统和跨境支付解决方案等产品 [13] - Mastercard在2025年第二季度净收入同比增长17% [13] - PayPal通过提供安全、可扩展的全球认可平台来增强支付解决方案，提供结账、欺诈保护、风险管理等工具，并支持数字钱包和先买后付等创新 [14] - PayPal在2025年第二季度净收入同比增长5% [14]

实时账户入金的行业现状 - 实时账户入金已从一项优势转变为竞争必需品，对银行、金融科技公司和支付平台至关重要[2] - 70%的消费者认为即时获取资金已成为一种期望而非额外福利[1] - Visa高管指出实时账户入金不是未来而是现在，强调其紧迫性[3] 消费者期望的演变 - 74%的消费者表示会为实时支付而更换银行，突显了不作为的代价[4] - 消费者不再愿意等待资金或任何事物，即时性成为普遍期望[4] - 借记卡是首选的入金工具形式，TabaPay的投资组合中拉取和推送交易各占约50%[4] - 实时需求不仅限于首次入金，还包括个人跨机构转账、点对点支付、经纪存款和小企业用例[5] - 对许多依赖工资生活的客户而言，现金流的即时性是日常生活中的基础需求[6] 账户入金交易的机制与优势 - 账户入金交易类似于“强化版的购买交易”，通过实时验证账户状态和资金可用性来执行[7][8] - 交易授权在几秒钟内返回，接收机构可立即更新客户余额，避免常见ACH痛点[8] - OneUnited银行自2017年采用卡入金后，95%的账户通过卡入金，显著减少了客户查询电话和操作死胡同[9] - 整个开户和入金流程可缩短至5-10分钟，实现完全功能账户和数字卡即时交付[10] - 即时确定性使银行能在申请批准后立即将资金贷记到新账户，并大幅减少呼叫中心关于到卡和资金状态的投诉量[10] 成功构建实时入金计划的关键因素 - 采用“双消息”方法：先授权后捕获，允许银行个性化消息传递并避免下游工作浪费[12] - 选择性利用卡网络增值服务，如Visa账户名称查询、地址验证和3D安全，构建分层防御而不需每笔交易都升级验证[13] - 设计最优用户体验，银行可预先垫付资金以提供实时体验，次日进行结算，处理器可帮助优化现金流对账[14] - 强调可靠性而非宣传，通过直接连接多网络和合作银行维持“五个九”的正常运行时间，并处理后台繁重工作[15] - 简化用户操作，如“点击添加卡片”功能，通过轻触实体卡至手机安全加载凭证，减少微摩擦[16] - OneUnited银行的工作流程展示了端到端模式，串联已验证步骤而非重新发明[17] 行业建议与未来方向 - 行业专家建议不要等待，立即开启实时账户入金，若以客户为中心就应关注此需求[18] - 客户通常从新账户入金开始，迅速扩展到经常性存款、实时取款以及从支票到存单、401(k)和经纪账户等多种账户类型[18] - 应选择能共同成长的合作伙伴，其应具备广泛的网络覆盖和丰富的现成风险控制目录，避免中途重建系统[19] - 核心目标是提升客户体验，利用早期授权和后期捕获的“秘诀”，利用由此产生的确定性立即提供资金和卡片[20] - 实时入金技术本身虽不能赢得客户，但缓慢的入金可能失去客户，技术已就绪，消费者期望已设定，操作手册已存在[21]

核心观点 - Comerica银行与客户Monex USA合作推出新的OBO支付功能，成为The Clearing House修订后的国内OBO支付规则的早期采用者 [1] - OBO支付通过RTP网络实现实时交易，提升支付透明度、尽职调查、风险管理和欺诈报告能力 [2] - 新规则为中介RTP活动引入统一框架，增强对中介支付提供商的监管 [3] - RTP网络每日处理超过100万笔交易，服务超过950家银行和信用合作社 [3] 公司动态 Comerica银行 - 公司是RTP网络的早期加入者，致力于为客户提供即时支付解决方案，强调速度、效率和灵活性 [1][3] - 通过OBO支付支持实时资金分发场景，如薪资、福利、市场支付和嵌入式支付 [3] - 公司总资产达776亿美元（截至2025年3月31日），业务覆盖美国15个州及加拿大、墨西哥 [7] Monex USA - 作为国际支付和外汇服务领先提供商，公司利用RTP OBO支付简化国内交易的运营流程并提升端到端透明度 [4] - 2024年公司管理了3090亿美元的可交付外汇交易和111亿美元资产 [8] - 公司通过先进支付系统强化技术与数字商业的结合，为客户提供实时洞察和决策能力 [5] The Clearing House - 运营美国最大的即时支付网络RTP，每日清算和结算超过2万亿美元的交易 [9] - 2017年推出RTP网络，支持即时支付清算和结算，并实现相关支付信息的安全交换 [9] 行业影响 - OBO支付功能的引入推动实时支付生态系统发展，增强支付透明度和风险管理 [2][3] - RTP网络通过统一框架扩大中介支付活动的覆盖范围，提升行业效率 [3] - 即时支付技术为企业和客户提供更快速、更安全的数字交易服务 [9]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收3.95亿美元，较2024年第一季度增长25%，调整后EBITDA为9400万美元，较2024年第一季度增长95% [6][15] - 第一季度经营活动现金流为7800万美元，季度末现金为2.3亿美元，总债务约为8.53亿美元，净债务杠杆率为1.2倍，低于2倍的目标 [16] - 截至目前，公司已回购约100万股股票，花费5200万美元，股票回购授权剩余3.2亿美元 [16] - 公司上调全年营收指引，预计在16.9 - 17.2亿美元之间，调整后EBITDA预计在4.8 - 4.95亿美元之间 [21] - 预计2025年第二季度营收在3.75 - 3.85亿美元之间，调整后EBITDA在5500 - 6500万美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 支付软件业务 - 营收增长42%，调整后EBITDA较2024年第一季度翻倍 [8][15] - 在亚太地区签下最大新客户和竞争性客户，在拉丁美洲签下重要新客户 [9] 账单业务 - 第一季度营收增长11%，新ARR预订量较去年第一季度增长约40%，调整后EBITDA增长1% [13][14][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 支付软件业务75% - 80%在海外，大部分营收以当地货币计价，自然对冲汇率风险，汇率变动对营收影响大于利润率影响 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 合并银行和商户部门为支付软件业务单元，已产生积极影响，包括新的业务机会和更高效的市场覆盖 [7][8] - 推出下一代支付枢纽解决方案Kinetic，可拓展目标市场，帮助客户向云端迁移，计划在公司成立50周年时举行正式发布庆祝活动 [9][11][13] - 与Ingo Payments和Speedpay合作开展数字支付业务，认为支付业务是下一个重要机会 [60] - 对于Global Payments和FIS的合并，公司表示兴奋，希望成为合作伙伴，帮助其整合业务并促进增长 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在不确定性，但客户表现健康，公司未受到重大影响，且看到一些积极势头 [14][33] - 公司对实现全年目标充满信心，对长期盈利增长和为股东创造价值持乐观态度 [15] - 财务状况灵活，低杠杆和强劲现金流使其能够应对利率上升的情况，且汇率变动对公司有轻微益处 [19] 其他重要信息 - 公司将参加多个会议，包括5月12日的第20届Needham技术媒体和消费者会议、5月20日的巴克莱第15届新兴支付和金融科技论坛等 [3] - 公司出售了在印度Mindgate的非控股权益，但将继续与其在该地区进行战略合作 [17][18] - 首席财务官Scott计划近期退休，公司将执行继任计划，Scott将支持过渡过程 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观不确定性对客户决策和投资现代化的影响 - 公司未看到负面影响，反而看到一些积极势头，客户希望加快交易以获得好处 [30][33][35] 问题2: 银行跨境业务的暴露情况以及稳定币在与银行客户讨论中的情况 - 公司软件在跨境支付方面有很多业务，如Swift支付；稳定币有潜力，但目前银行客户主要是询问其可能性，公司技术可处理加密支付，但更关注市场走向 [38][41][43] 问题3: 支付软件业务在全年剩余时间的收入和增长预期 - 公司对全年的预期与年初基本相同，第一季度提前完成了一些新业务签约；预计全年支付和账单业务的恒定货币收入增长为7 - 9%，第一季度经常性业务收入增长8%，第二季度类似，各季度的变化主要来自许可证费用的时间安排 [50][52][53] 问题4: 与Ingo Payments和Speedpay的合作战略以及账单业务的增长预期 - 公司认为支付业务是下一个重要机会，目前业务规模较小，但预计未来会增长；对账单业务持乐观态度，预计不会受到宏观不确定性的重大负面影响，对IRS业务持谨慎乐观态度 [60][62][59] 问题5: Global Payments和FIS合并对公司的影响 - 目前情况尚早，公司与两家公司都有良好关系，希望成为合作伙伴，帮助其整合业务并促进增长 [64][65][66] 问题6: 2025年下半年收入分布预期 - 预计下半年收入分布与历史情况相似，第三季度约占25%，第四季度约占32%，各季度的变化主要来自许可证费用 [67][68] 问题7: Kinetic的里程碑和首批客户上线时间 - 公司已进行了大量演示，去年12月有强大的工作演示，今年4月发布了1.0版本；预计今年会有很多演示，首批客户可能在明年年初上线，今年晚些时候会有销售 [71][72][75] 问题8: 合并银行和商户部门带来的管道机会和市场推广优势 - 以中东一家银行及其商户客户为例，合并后可以进行更全面的讨论，产生新的管道机会；销售团队和客户管理团队可以进行更全面的产品和服务对话，提高效率 [79][81][85] 问题9: 本季度实时支付业务的贡献和收入节奏 - 实时支付业务几乎全部是本地部署，由于续约和新交易的时间安排，季度间会有波动，占整体业务的10%，将实现两位数增长，与欺诈检测业务是增长最快的领域 [88][89] 问题10: 本季度新业务增长的产品领域以及账单业务在第一季度的增长贡献和全年外汇增长预期 - 新业务增长主要来自发行和收购解决方案；账单业务第一季度收入增长11%，IRS和税务合作伙伴的业务是增长的贡献因素；全年外汇影响预计为500万美元，年初预计为2500万美元的逆风已大幅下降 [94][98][99]