纪要涉及的行业或者公司 - 行业：游戏行业 - 公司：腾讯、世纪华通、恺英、巨人网络、吉比特、完美世界、盛天网络、冰川网络、电魂网络、神州泰岳、凯因、米哈游、点点互动 [1][5][6] 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：游戏行业投资机会大，近期表现突出，未来发展趋势乐观，推荐关注部分公司，SLG 赛道重要 [1][2][4][5][6] - **论据**： - **政策利好**：国家新闻总署联合 10 个部委签发网络出版、科技创新引领计划框架，涉及游戏出海、税收优惠、再融资松绑，广州、浙江等地出台细则支持 [1][2] - **新游周期表现超预期**：巨人《超自然行动组》、吉比特《问道》《仗剑轩辕》流水表现优异，预计 2025 年收入和业绩上调 [1][2][3] - **AI 产品加速落地**：米哈游创始人推出 AI 原生游戏，腾讯接入 AI 后产品使用时长增加，凯因和巨人进行 AI 商业化测试 [1][2][4] - **行业数据亮眼**：4 月国内游戏市场规模同比增长超 20%，头部公司和游戏工委数据显示行业高景气 [1][3] - **新技术和渠道变革提升估值**：SLG 赛道长线运营特点显著，如神州泰岳《旭日之城》运营五年达流水峰值 [1][4] - **SLG 赛道重要**：能持续贡献稳定收入，凯因、巨人、吉比特等计划拓展，解决大小年波动问题，为业绩估值提供长期支撑 [1][6] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 从基金持仓拥挤度看，目前尚未完全反映相关公司潜力，建议投资者大力配置推荐标的 [5] - 点点互动旗下 with your survival 在第三个年头仍处于业绩爬坡期 [6]