行业核心观点 - AIDC配套是行业重要方向但短期受资金面波动影响 [1] - 英伟达明确未来SST产业趋势 相关概念标的关注度高 [1] - 北美输变电设备紧缺成共识 出口北美变压器标的关注度提升 [1] 行业景气度与市场需求 - 出海景气度延续 2025年1~8月国内电力变压器出口增速达45%以上 [1] - 北美及中东市场机会值得关注 [1] - 国内特高压及海外需求延续高景气 2025年1~9月电网累计投资额同比增长9.94% [1] - 行业整体维持稳健增长态势 [1] 电网ETF与指数构成 - 电网ETF（561380）跟踪恒生A股电网设备指数（HSCAUPG） [1] - 指数选取主营业务涉及电网设备的内地上市公司证券作为样本 [1] - 成分股覆盖电力网络建设、技术升级等关键领域 具有行业代表性和专业聚焦特征 [1]