财务数据和关键指标变化 - 公司一季度XMR传感器业务营收约500万美元，大部分来自医疗业务 [16] - 过去六个季度，公司分销商库存较财年初下降25%，工业销售下降约35% [19] - 3月公司成品库存下降约13%，能够降低产量并利用成品库存满足部分订单需求 [54] - 公司计划短期内将毛利率提升至50%以上，长期目标运营利润率达到58% [69][74] - 公司重组带来约1500万美元的成本节约，其中一半为销货成本，一半为运营费用 [78] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 汽车业务占公司总销售额约75%，其中约一半为电动出行业务，包括ADAS应用和XEV动力系统，电动出行业务预计未来几年将以中两位数的速度增长 [7][8] - 传统燃油汽车业务主要涉及动力和磁传感、安全、舒适和便利功能，如车内LED照明、座椅冷却和电机驱动器等 [9] - 公司在400伏电池和混合动力汽车中的SAM机会约为40美元，其中大部分为ADAS内容，当隔离栅极驱动器推向市场时，这一数字将高达100美元 [10] - 传统燃油汽车的销售额约为10 - 15美元 [11] 工业业务 - 工业业务占公司总销售额约25%，几乎全部通过分销商销售 [18] - 历史上，工业业务主要包括清洁能源（主要是太阳能）、工业自动化（主要是工厂自动化或协作机器人） [19][20] - 新业务包括医疗、AI数据中心（液体冷却、空气冷却和48伏转换）和人形机器人，人形机器人的每台机会内容提升高达110美元 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国是公司最大的市场，占发货销售额的27%，其中约一半以下的产品会再出口到中国以外地区 [12] - 日本占公司销售额的20%，北美占15%，其他亚洲地区（主要是韩国）占16%，欧洲占13% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司计划将约20% - 25%的销售额来自过去四年内推出的新产品 [40] - 公司将继续优化资产负债表，使用自由现金流偿还债务 [79] - 公司将继续推进“中国为中国”战略，预计本财年末实现中国供应链的产品出货 [61] 行业竞争 - 在传感领域，公司是市场份额领导者，市场份额约为24%，主要竞争对手为Infini和Melexis [37] - 在功率领域，市场更为分散，公司选择在电机驱动器、稳压器和LED驱动器等领域竞争 [37] - 在栅极驱动市场，公司不认为不提供实际设备是劣势，反而可以与多个氮化镓和碳化硅设备供应商合作，具有更高的互操作性 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为目前公司在大多数地区的分销商库存状况良好，汽车业务在北美和中国的库存状况也较好，但欧洲和日本可能仍有一些过剩库存 [54][55][56] - 管理层预计短期内最大的毛利率提升杠杆是销量，随着工业和分销业务的恢复，毛利率将得到改善，新产品也将有助于提升毛利率 [70] - 管理层认为公司有很多机会实现有机增长，目前释放50%的新产品，销售团队有大量新产品可销售，执行有机增长战略的风险低于并购 [79][80] 其他重要信息 - 公司最近更换了首席执行官，任命Mike Dug为新CEO，他在公司工作了近28年，曾担任首席技术官和运营负责人，董事会认为他现在已经具备担任CEO的能力 [41][43] - 公司计划在2025年10月上市五周年后举办分析师日活动，以重新介绍领导团队、明确战略并解决市场对公司的误解 [83] 问答环节所有提问和回答 问题：Allegro在传感和功率方面如何受益于汽车半导体的趋势？ - 汽车业务占公司总销售额约75%，其中约一半为电动出行业务，包括ADAS应用和XEV动力系统，这两部分都在快速增长。公司在磁传感和功率IC方面都有优势，能够为汽车提供电流传感、电池充电、ADAS安全应用等功能 [7][8][10] 问题：公司在中国汽车OEM市场的暴露情况如何，以及日本、中国和其他地区在汽车业务中的占比？ - 中国是公司最大的市场，占发货销售额的27%，其中约一半以下的产品会再出口到中国以外地区。日本占公司销售额的20%，北美占15%，其他亚洲地区（主要是韩国）占16%，欧洲占13% [12][14] 问题：XMR传感器对公司内容故事有何作用，TMR传感的重要性如何？ - 目前XMR传感器业务营收相对较小，约为500万美元/季度，大部分来自医疗业务。公司将TMR业务与Crocus业务整合，重新命名为ExtremeSense，认为将其引入XEV逆变器是一个巨大的内容机会，有助于实现100美元的SAM机会，且竞争较小 [16][17] 问题：工业业务的关键终端市场、当前暴露情况以及未来内容的变化趋势如何？ - 工业业务占公司总销售额约25%，历史上主要包括清洁能源（主要是太阳能）、工业自动化（主要是工厂自动化或协作机器人）。新业务包括医疗、AI数据中心和人形机器人，人形机器人的每台机会内容提升高达110美元 [18][21][22] 问题：公司传感业务与功率业务的协同效应如何？ - 目前两者的协同效应不如预期，整个行业的捆绑销售情况都不多。但公司认为可以通过优化分销渠道来提高协同效应，目前已经为机器人和数据中心等快速增长的市场组建了市场团队 [25][26] 问题：公司新推出产品的ASP提升情况如何，以及这些产品的市场推广和潜在贡献如何？ - 公司未公开新产品的ASP提升情况，但一般来说，新产品的ASP较高，原因是规格更好，且每年汽车业务有2% - 3%的成本下降，新产品可以重置ASP。公司的目标是让约20% - 25%的销售额来自过去四年内推出的新产品 [39][40] 问题：公司CEO更换的时机和原因是什么，以及新CEO的初始优先事项和预期变化？ - 新CEO Mike Dug在公司工作了近28年，曾担任首席技术官和运营负责人。董事会认为他现在已经具备担任CEO的能力。他和管理团队在未来6 - 12个月将专注于执行，包括推动新产品销售、扩大内容、将毛利率提升至50%以上，并继续优化资产负债表 [41][43][46] 问题：公司在关税方面看到客户行为有何变化？ - 公司未看到订单模式或客户行为有任何有意义的变化。公司所有产品从菲律宾的后端工厂发货，约15%的产品运往北美，约27%运往中国，目前半导体产品在这些地区都有豁免 [50] 问题：公司的库存状况如何，包括账上、渠道和终端客户的库存水平？ - 公司账上成品库存在过去两个季度有所下降，将继续降低成品库存。分销商库存较财年初下降25%。汽车业务在北美和中国的库存状况较好，但欧洲和日本可能仍有一些过剩库存 [53][54][56] 问题：公司制造网络中各合作伙伴的占比如何，以及未来的制造路线图计划？ - 公司所有晶圆制造都外包，约50%来自UMC，约三分之一来自Polar Semiconductor，约10% - 15%来自TSMC，中国的晶圆生产正在进行资格认证，尚未开始生产和发货。后端测试和部分组装在菲律宾的自有工厂进行，大部分标准封装在马来西亚、台湾和菲律宾的大型OSAT完成 [61][62] 问题：“中国为中国”战略的愿景是什么，是主动还是被动的？ - 该战略始于三年前，当时客户提出在中国生产的需求。公司已经使用中国的OSAT进行组装多年，去年又认证了另一家OSAT进行探针组装和测试，预计本财年末开始发货。这一战略既满足了客户需求，也有助于应对地缘政治问题 [63][64] 问题：汽车一级供应商将库存恢复到疫情前水平的原因是什么，行业的正确做法是什么？ - 一级供应商认为管理营运资金和低运营利润率时，如果供应商有产能，会将部分库存推回给供应商。但这会导致供应链在供应紧张和库存过剩之间大幅波动 [66] 问题：如果SAAR增加5%或10%，多久会出现供应短缺？ - 公司已经在晶圆方面的某些原材料上看到了快速周转项目的供应短缺，特别是在数据中心领域，但汽车领域尚未出现。如果所有原材料同时出现供应问题，可能会出现供应短缺 [68] 问题：公司目前毛利率低于50%，提升毛利率的杠杆有哪些，新产品是否有助于提升毛利率？ - 短期内最大的毛利率提升杠杆是销量，随着工业和分销业务的恢复，毛利率将得到改善，新产品也将有助于提升毛利率。此外，公司还进行了适度的重组，将在2026财年下半年开始对损益表产生影响 [70][73] 问题：公司的长期通过周期利润率目标是多少？ - 公司的长期目标运营利润率是58%，这一目标在2023年3月的分析师日提出，当时公司实际利润率（不包括外汇和定价因素）约为55% - 56% [74] 问题：公司重组的具体行动和对销货成本和运营费用的影响是什么？ - 公司将运营业务迁至菲律宾，在当地设立共享服务中心，迁移了会计、财务、IT、HR、物流、采购等职能。重组带来约1500万美元的成本节约，其中一半为销货成本，一半为运营费用 [76][78] 问题：公司是否会继续进行战略收购，目前资产负债表是否适合增加收购？ - 公司有少量债务，正在使用自由现金流偿还债务。公司认为有很多机会实现有机增长，执行有机增长战略的风险低于并购。但公司仍会关注符合自身技术、市场和财务要求的收购机会 [79][80] 问题：公司举办分析师日活动的原因和时间？ - 公司计划在2025年10月上市五周年后举办分析师日活动，以重新介绍领导团队、明确战略并解决市场对公司的误解，活动时间可能在12月或3月 [83]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收7.15亿美元，略高于指引中点，与上一季度持平，其中包括300万美元的遗留Newport产品收入；与去年第一季度相比，营收减少3100万美元，主要因平均售价降低3%和汇率影响1% [8][28][29] - 第一季度毛利率为19%，较上一季度下降90个基点，主要因平均售价降低；GAAP运营利润率为0.1%，上一季度为 - 7.9%，去年第一季度为5.7%；EBITDA利润率为7.6%，上一季度调整后为9.3% [30][31] - 第一季度GAAP每股亏损3美分，上一季度为每股亏损0.49美元，去年第一季度为每股盈利0.22美元；调整后每股收益在去年第四季度为盈亏平衡 [32] - 第一季度运营现金流为1600万美元，资本支出为6200万美元，其中5400万美元用于产能扩张项目；自由现金流为 - 4500万美元，上一季度为 - 7600万美元 [34][35] - 预计第二季度营收在7.6亿美元左右，上下浮动2000万美元，代表销量增长3%，并包含额外关税相关收入；毛利率预计在19%左右，上下浮动50个基点，包含30个基点的关税影响和预期的更高投入成本 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - Opto业务营收增加400万美元，MOSFETs业务营收减少500万美元，主要因年度OEM定价谈判导致平均售价下降；其余业务部门波动较小 [28] - 第一季度Newport业务主要在MOSFETs业务部门体现，使该部门毛利率下降约1000个基点 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场营收较上一季度下降2%，因2025年1月生效的OEM合同导致平均售价降低；中国新年假期使亚洲一级客户提货率降低，但美洲和欧洲一级客户提货正常，部分情况有所加速 [13] - 工业市场营收较上一季度增长3%，由欧洲市场带动，超出预期；欧洲和亚洲的智能电网基础设施多年项目需求强劲，公司赢得两个新项目和美国首个高压直流输电项目 [15] - 航空航天和国防市场营收较上一季度下降5%，因经销商管理库存；美洲和欧洲的订单出货比均高于1，商业航空订单因机械零件供应链问题仍较低 [16][18] - 医疗市场结果喜忧参半，美洲地区许多顶级医疗客户的订单较上一季度有所改善，超过去年同期；欧洲和亚洲的订单摄入情况不一 [19] - 其他细分市场（包括计算机、消费和电信终端市场）营收增长4%，连续五个季度实现环比增长 [20] - AI市场方面，第一季度出货量较上一季度增加，主要支持台湾和中国的AI服务器和服务器电源项目需求；设计活动主要围绕AI芯片组和系统架构，拓展到AI工作站、边缘服务器、AI光模块和显卡等领域 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行五年战略计划，以实现2028年的财务目标，包括更快的营收增长、提高盈利能力和增强资本回报率 [43] - 公司通过拉动八个增长杠杆来加强基础，致力于在2023 - 2028年期间增加产能，确保客户在扩大规模时有可靠的产品供应，并与客户就产品和技术路线图进行沟通 [44] - 半导体产能扩张项目方面，Newport工厂继续接收碳化硅设备，计划在2026年初进行预生产；SKT Foundry合作伙伴关系使2025年MOSFETs年化产能较2024年增加12%，先进分裂栅MOSFETs年化产能增加25%；台湾工厂提高了商用二极管的产量，意大利都灵工厂的商用二极管资格认证推迟到第三季度，预计第四季度开始大规模生产 [45][47][48] - 无源产品方面，墨西哥的两个工厂继续对更多商用和汽车级零件编号进行资格认证，公司计划使La Laguna工厂获得汽车级电感器的资格认证；公司继续扩大分包商名单，第一季度完成了一家新的二极管分包商的资格认证，并增加了872个零件编号 [49][50] - 创新和碳化硅战略方面，公司在商业化1200伏平面技术方面取得进展，第一季度发布了三款产品，共发布了八款产品；还发布了第二代1200伏平面产品，并计划今年发布12款不同导通电阻和封装的产品 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场信号积极，大部分渠道库存已正常化，订单出货比持续改善，支持第二季度营收增长6%的指引，尽管全球经济存在不确定性 [9][10][11] - 公司评估了关税对全球业务的影响，认为关税虽有所提高，但公司有程序和系统将关税附加费转嫁给客户；4月生效的关税对第二季度和未来业绩的直接影响有限 [11][12][38] - 公司对市场前景持乐观态度，认为智能电网、航空航天国防、AI等市场将继续发展，不受关税压力影响；汽车市场需关注消费者信心和美联储利率政策；工业市场订单与消费实时匹配，库存正常化 [76][77][81] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述不同，相关因素可参考今日新闻稿和公司向美国证券交易委员会提交的文件 [4][5] - 公司在新闻稿和电话会议中提供了各种GAAP和非GAAP指标，并在新闻稿和网站上提供了完整的GAAP到非GAAP的调整说明，认为非GAAP指标有助于投资者了解公司业务的运营表现 [5] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司与经销商合作增加产品SKU的情况，以及经销商的需求拉动和库存情况 - 公司有17个不同的业务部门与美洲、欧洲和亚洲的经销商合作，仍有工作要做；公司会从分包商处季度性地增加产品，继续与经销商讨论增加SKU；POS在欧洲和美洲有所改善，亚洲持平；欧洲库存从第四季度到第一季度减少三周，美洲减少两周，亚洲减少约半周，公司对库存位置满意，将继续扩大SKU [57][58][60] 问题2: 关税对营收和毛利率影响的计算方式，以及若关税不变全年的影响情况 - 公司对原产国和销售目的地进行了深入分析，第二季度假设4月9日的关税规则和影响适用于整个季度；关税对毛利率的影响约为30个基点，因将关税转嫁给客户后，收入和成本等额增加，但在数学计算上会导致毛利率下降；公司在第二季度预测中已考虑金属价格和投入成本受宏观经济环境和关税的影响 [62][66][69] 问题3: Newport工厂在今年的产能填充情况和未来几个季度的毛利率影响 - Newport工厂第一季度利用率非常低，目前正在对Vishay结构进行资格认证，预计季度产量将逐季增加；目标是在2026年上半年实现毛利率中性，第二季度仍预计有175 - 200个基点的拖累，之后暂不提供毛利率指引 [68][69][70] 问题4: 如何区分订单是周期性复苏订单还是客户提前采购 - 公司认为智能电网项目是政府推动的多年项目，不受关税影响；航空航天国防市场因各国增加国防支出而持续增长；AI市场需求因大型科技公司的大量投资而前景乐观；汽车市场需关注消费者信心和美联储利率政策；工业市场项目有所改善，客户预测有中个位数或更高的增长；公司对市场前景持乐观态度，认为订单与消费实时匹配，库存已正常化 [74][75][81] 问题5: AI业务的规模和市场份额情况 - 第一季度AI业务营收较上一季度增加一倍多；公司提供多种产品，包括MOSFETs、二极管和电感器等，与多家CM合作，设计地位良好；由于项目推进情况不确定，目前难以量化整体业务规模 [83][84][85] 问题6: 今年下半年业务是否会出现高于季节性的趋势 - 第三季度和第四季度的积压订单开始增加，这是积极信号；第三季度欧洲有季节性假期影响，需关注汽车工厂的运营情况；公司对2025年下半年的业务表现持乐观态度，预计将好于上半年 [86][87][95] 问题7: 6月展望中，尽管营收增加但毛利率持平的原因 - 第二季度毛利率受关税影响约30个基点；ASP仍有一些波动，但比第一季度更稳定；有积极的销量影响和成本降低因素，但成本降低需要时间才能在年度OEM定价续约中体现；金属价格已包含在第二季度预测中 [88][89][90]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收7.15亿美元，略高于指引中点，与上一季度持平，其中包括300万美元的遗留Newport产品收入；与去年第一季度相比，营收减少3100万美元，主要因平均售价降低3%和汇率影响1% [7][25][27] - 第一季度毛利率为19%，较上一季度下降90个基点，主要由于平均售价降低；GAAP运营利润率为0.1%，上一季度为 - 7.9%，去年第一季度为5.7%；EBITDA为5400万美元，EBITDA利润率为7.6%，上一季度调整后EBITDA利润率为9.3% [28][29] - 第一季度GAAP每股亏损3美分，上一季度亏损0.49美元，去年第一季度每股收益0.22美元；调整后每股收益在去年第四季度为盈亏平衡 [30] - 第一季度DSO和DPO分别稳定在53天和34天，库存增加至7.12亿美元，库存天数为110天，较上一季度增加1天，总现金转换周期为129天 [31] - 第一季度运营现金流为1600万美元，资本支出为6200万美元，其中5400万美元用于产能扩张项目；过去12个月资本强度为11.3%，去年同期为10.3%；自由现金流为 - 4500万美元，上一季度为 - 7600万美元 [32][33] - 第二季度营收预计为7.6亿美元 ± 2000万美元，代表销量增长3%，并包含额外关税相关收入；毛利率预计在19% ± 50个基点，包含30个基点的关税影响和预期的更高投入成本；Newport预计在第二季度对毛利率造成约175 - 200个基点的拖累 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - Opto业务营收增加400万美元，主要受销量驱动；MOSFETs业务营收减少500万美元，主要因年度OEM定价谈判导致ASP下降 [26] - 分销商营收较上一季度增长3%，OEM和EMS营收下降；OEM营收受年度合同生效后ASP降低影响，EMS营收因非AI相关业务市场疲软下降7% [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场营收较上一季度下降2%，主要因2025年OEM合同生效导致ASP降低，中国新年假期使亚洲一级客户提货率降低，但美洲和欧洲需求强劲 [11][12] - 工业市场营收较上一季度增长3%，由欧洲市场带动，智能电网基础设施项目需求强劲，公司在欧洲和亚洲赢得两个新项目，并获得美国首个高压直流输电项目 [13] - 航空航天和国防市场营收较上一季度下降5%，因分销商管理库存，但美洲和欧洲的订单出货比均高于1，商业航空订单因机械零件供应链问题仍然较低 [14][15] - 医疗市场结果喜忧参半，美洲地区许多顶级医疗客户的订单较上一季度有所改善，欧洲和亚洲的订单摄入情况不一 [16] - 其他细分市场（包括计算机、消费和电信终端市场）营收增长4%，连续五个季度实现环比增长 [18] - AI市场方面，第一季度出货量较上一季度增加，设计活动围绕AI芯片组和系统架构展开，公司与CMs的合作增加，为电源管理提供产品技术建议 [19] - 欧洲市场营收环比增长8%，美洲市场因工业销售疲软下降6%，亚洲市场因中国新年季节性疲软 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行五年战略计划，以实现2028年更快的营收增长、提高盈利能力和增强资本回报的财务目标，通过拉动八个增长杠杆来加强基础，参与下一轮行业上升周期并利用电动出行和可持续发展的大趋势 [40] - 2025年计划在产能扩张项目上投入3 - 3.5亿美元，至少70%用于高增长产品线的产能扩张，包括晶圆厂扩张 [42] - 半导体产能扩张项目方面，Newport工厂继续接收碳化硅设备，预计2026年初进行预生产；SKT Foundry合作伙伴关系将使2025年MOSFETs年化产能较2024年增加12%，先进分裂栅MOSFETs产能增加25%；台湾工厂提高商业二极管产量，都灵工厂预计2024年第四季度开始量产 [42][43][45] - 无源产品方面，墨西哥的两个工厂继续对更多商业和汽车级零件编号进行资格认证，公司继续扩大分包商名单以拓宽市场参与度 [46] - 创新和碳化硅战略方面，公司在商业化1200伏平面技术方面取得进展，计划今年发布更多不同导通电阻和封装的产品；1700伏和650伏平面MOSFET的发布推迟到2026年初；计划在第三季度提供1200伏沟槽MOSFET样品，并在第四季度全面发布 [47][48] - 解决方案销售方面，公司将在电子展上展示的汽车应用参考设计发布到目录分销中，多个汽车OEM和一级供应商正在对参考设计进行采样 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场信号积极，大部分渠道库存已正常化，订单摄入持续改善，支持第二季度营收增长6%的指引，尽管存在全球经济不确定性 [7][8][9] - 公司评估了关税对业务的影响，认为其对第二季度和未来业绩的直接影响有限，全球制造布局使其能够灵活应对关税变化，为客户提供可靠供应 [9][10][11] - 公司对市场前景持乐观态度，认为需求与终端市场消费更加一致，第二季度之后客户需求可见性有所改善，但仍存在不确定性，公司将密切关注客户需求并相应调整支出计划 [50][51] 其他重要信息 - 公司自2018年2月起向客户收取关税附加费以抵消增加的关税成本，关税附加费对毛利润影响约为零，但会对毛利率产生负面影响 [27] - 公司的股东回报政策要求将至少70%的自由现金流以股息和股票回购的形式返还给股东，2025年因产能扩张计划预计自由现金流为负，公司将维持股息并根据美国可用流动性机会性回购股票 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司与分销商合作增加产品SKU的情况，以及分销商目前的需求拉动情况和后续工作进展 - 公司17个不同业务部门在美洲、欧洲和亚洲与分销商合作，仍有工作要做；公司会按季度从分包商处增加产品，继续与分销商讨论增加SKU；POS在欧洲和美洲有所改善，亚洲持平；各地区库存均有下降，公司对库存位置满意，将继续扩大SKU [55][56][58] 问题2: 关于关税对营收影响的计算方式、全年影响以及对毛利率影响的原因 - 公司对第一季度产品的原产国和销售地进行了深入分析，不到4%的销售是原产中国的产品销往美国客户，反之不到2%；公司会与客户沟通提供替代解决方案；第二季度假设4月9日的关税规则和影响适用于整个季度；关税附加费在数学上预计使毛利率降低约30个基点；供应链方面，金属价格和投入成本的影响已包含在第二季度预测中，公司采购供应的关税影响极小 [60][61][63] 问题3: Newport Fab在今年的产能填充情况以及未来几个季度毛利率的影响 - 第一季度Newport Fab利用率很低，目前正在对Vishay结构进行资格认证，后续季度产量将逐季增加；目标是在2026年上半年实现毛利率中性，下一季度预计Newport对毛利率造成175 - 200个基点的拖累，之后暂不提供毛利率指引 [66][67] 问题4: 如何区分订单是周期性复苏订单还是客户提前采购 - 智能电网项目是政府推动的多年项目，不受关税影响，将持续发展；航空航天和国防市场，各国在国防上的支出增加，需求持续增长；AI市场，大型科技公司在数据中心的投资巨大，需求前景乐观，多为现货采购；汽车市场，调度协议信号平稳，消费者有潜在需求；工业市场，涉及电力和电力的客户预计有中个位数或更高的增长；总体而言，订单与消费更实时相关，公司对市场前景乐观 [73][74][79] 问题5: AI业务的规模和市场份额情况 - 第一季度AI业务营收较第四季度增长一倍多；公司提供多种产品，设计地位良好，与多家CMs合作；由于项目推进情况不确定，目前难以量化整体业务规模 [80][81][82] 问题6: 今年下半年是否会出现高于季节性的趋势 - 第三和第四季度以及明年第一季度的积压订单开始增加，这是积极信号；第三季度欧洲有季节性假期，公司将关注汽车工厂的运营情况；目前没有迹象显示业务会下降，公司对下半年前景乐观，预计好于上半年 [83][84] 问题7: 6月展望中，为何营收增加但毛利率持平 - 关税影响预计使毛利率降低30个基点；第二季度ASP仍有波动，但较第一季度更稳定；有积极的销量影响和成本降低因素，但成本降低需要时间才能在年度OEM定价续约中体现；金属价格影响已包含在第二季度数据中 [86][87]