赛事筹备与城市发展 - 粤港澳三地共同承办十五运会和残特奥会，旨在彰显制度优势、展示湾区特色、体现岭南风格 [3] - 赛事筹备进入冲刺阶段，需优化上下联动、左右协同的工作体系，加强与港澳赛区沟通对接 [4] - 运用广州举办六运会、九运会和亚运会的成功经验，推进赛事筹办与城市发展一体化 [3] 赛事组织与执行 - 有序推进开幕式全流程彩排、竞赛组织测试及服务接待工作，确保各环节严丝合缝 [4] - 全覆盖开展安全风险隐患排查整治，加大通信、水电等巡查巡检力度 [4] - 深化城市保障联动和实战磨合，做到无缝衔接、滴水不漏 [4] 体育事业与城市宣传 - 总结广州承办亚运会等大型赛事的经验，持续放大"赛事+"效应，推动体育事业发展 [5] - 推动赛会宣传与城市宣传融合互促，全方位提升城市环境品质 [4] - 通过赛事展现粤港澳大湾区建设发展新成效，推进大湾区全方位互联互通 [3]

核心观点 报告围绕宏观经济、策略、固定收益、房地产、科技、汽车、交通运输、重点公司等多个领域展开分析，指出经济总需求环比增长动能阶段性减速但同比指标或维持韧性，各行业有不同发展态势和投资机会，部分公司首次覆盖获买入评级 [2][4][11] 宏观 - 多重因素推动需求增长环比回落，低基数下经济同比指标或维持韧性，总需求环比增长动能或阶段性减速，6月政府融资提速有望支撑基建开工 [2] - 6月制造业PMI较5月边际改善，供需两端分项持续修复，但仍弱于季节性水平，关税豁免期抢出口效应和国内政策对出口、生产和消费有支撑 [3] - 美国参议院通过“大而美”法案程序性投票，该版本若通过将使未来十年美国财政赤字扩大3.9万亿美元，超过众议院版本 [10] 策略 - 市场在催化下放量上行，交易型资金修复，配置型资金观望，上周大金融回调，产业资本净减持放大且8月迎解禁高峰 [4] - 预计19只港股将被纳入港股通，17只个股将被剔除，新入通个股有超额收益，被剔除个股跑输市场，资金会有相应操作 [5] 固定收益 - 6月第四周，地产新房热度回升但二手房低迷，外需吞吐量同比上行，生产端工业和建筑业有不同表现，消费出行和汽车热度延续，价格方面原油受地缘扰动，黑色震荡偏弱 [6] - 6月官方制造业PMI为49.7，前值49.5，首批10只科创债ETF上报有望近期获批，后续获批上市和规模扩容利好科创债 [7] 房地产 - 6月百强房企单月销售金额环比+9.6%，同比-25.0%，1 - 6月累计销售金额同比-13.4%，降幅收窄，行业政策落地节奏有望加快 [8] 科技/电子 - 2H25电子板块建议关注算力链高景气、国产设备商国产化率提升、AI端侧产品发展等机会 [11] 通信 - 1H25通信指数波动前行，2H25看好AI算力、新质生产力、核心资产三条投资主线 [12] 汽车 - 乘用车Q3有望淡季不淡，推荐吉利等龙头企业；摩托关注龙头，电两轮Q3迎旺季；零部件推荐相关平台和供应商；机器人关注国产链进展等 [14] 交通运输 - 无人物流车大规模商用有快递企业降本、路权开放、技术发展、车企新模式四重驱动力 [15] 重点公司 - 国电电力背靠国家能源集团，新催化来自集团资产注入和水电投产周期，维持“买入” [15] - 首次覆盖四方股份给予“买入”评级，目标价20.2元，公司是电网二次设备领军者，预计25 - 27年营收增速达18.1% [16] - 首次覆盖东方电子给予“买入”评级，目标价12.6元，公司是电力自动化先锋，预计2025 - 2027年收入增速12% - 20% [17] - 加拿大限制对海康威视业绩直接影响有限，公司海外战略或不变，看好公司高质量增长、AI产品落地和海外主业韧性，给予目标价35元 [18] - 巨人网络《超自然行动组》表现优异，《太空杀》上线新玩法，《代号杀》开启测试，新品有望贡献流水增量 [19] - 康缘药业收购中新医药加码生物创新药，2Q25收入有望企稳恢复，2025 - 2026年生物创新药价值或体现 [19] 评级变动 - 四方股份首次评级为买入，目标价20.20元，2025 - 2027年EPS分别为1.01、1.19、1.38元 [20] - 东方电子首次评级为买入，目标价12.60元，2025 - 2027年EPS分别为0.63、0.75、0.88元 [20] - 三一重能首次评级为买入，目标价30.18元，2025 - 2027年EPS分别为1.65、2.15、2.67元 [20]

公司动态 - 影目科技旗下INMO GO2智能眼镜入驻江苏省13个地级市的中国移动示范厅展示销售，标志着公司在运营商体系的纵深布局取得重要进展[1] - 公司与中国移动达成战略合作，成为智能眼镜行业首个与中国移动深度联合的科技企业[1] - 公司宣布与亚洲眼镜合作打造国内首个AI智能产品体验式购物中心"101 SmartHub AI智能集合空间"[6] - 公司与酷派就海外渠道举行战略合作签约仪式，将共同拓展全球线上线下销售网络[6] 产品表现 - INMO GO2智能眼镜主打"翻译+提词+AI助手"功能，支持40种语种、90种口音翻译[4] - 2025年第一季度INMO GO2订单量同比激增500%，显示市场强劲需求[4] - 产品与中国移动"九天大模型"联动，在自然语言处理、场景理解等方面实现技术跃迁[6] 战略合作 - 与中国移动合作形成技术积累与渠道资源的互补优势[1] - 计划未来三年内实现累计销量突破百万台的战略目标[8] - 通过中国移动渠道网络与智慧生态体系优势，巩固智能穿戴市场领先地位[8] 市场拓展 - INMO GO2入驻江苏移动营业厅大幅提升产品市场触达率[6] - 合作将推动品牌在消费级与行业级应用场景的双向拓展[6] - 为智能穿戴设备的规模化商用开辟全新想象空间[6]

创业板融资余额变动 - 截至6月30日创业板两融余额3595.01亿元较上一交易日增加39.38亿元融资余额3584.74亿元较上一交易日增加39.02亿元连续六个交易日累计增加144.32亿元 [1][2] - 融资余额增幅超20%的个股有84只降幅超10%的个股有59只 [2] - 融资余额增幅最大的是新恒汇最新融资余额1.33亿元增幅182.33%其次是海科新源9845.55万元增幅92.03%嘉戎技术1.09亿元增幅82.02% [2][3] - 融资余额降幅最大的是华利集团7043.05万元降幅49.72%其次是正强股份4538.67万元降幅40.04%矩阵股份7296.86万元降幅34.07% [2][3] 个股融资余额变动幅度 - 融资余额增幅超20%的个股主要集中在电子电力设备机械设备行业分别有16只10只10只个股上榜 [4] - 融资余额增幅超20%的个股平均上涨15.10%涨幅居前的有中光防雷76.71%霍普股份59.26%北方长龙59.10%跌幅居前的有广康生化13.81%海科新源3.91%深水规院3.24% [5] - 融资余额增加最多的是东方财富最新融资余额229.78亿元增加19.48亿元其次是四方精创21.55亿元增加7.97亿元指南针27.77亿元增加7.14亿元新国都13.51亿元增加4.84亿元 [5][6] - 融资余额减少较多的有阳光电源47.06亿元减少1.48亿元润泽科技13.55亿元减少9868.99万元长川科技7.74亿元减少8284.73万元 [5][6]

长视频行业 - 欢娱影视仙侠剧《临江仙》累计有效播放量破8亿 首周单集广告位达6个 总时长952秒 集均29.75秒 广告主涵盖食品、美妆、个护等多元品类并创下平台全年品牌数第一纪录 [1] - 《临江仙》主题收藏卡上线24小时销售破百万 单日参与用户创新高 同期《长安的荔枝》招商品牌超30家 包括天猫、五粮春等头部品牌 [1][2] - 行业对比显示2025Q1爱奇艺广告收入同比下滑10.4%至13.3亿元 芒果超媒2024年广告收入同比降2.7%至34.38亿元 但优质内容仍具商业潜力 [2] 消费与零售 - 幸运咖全国门店突破6000家 覆盖300城 华中超百家门店日营业额破万元 部分门店5月营业额达30万元 [16] - 京东七鲜加速华北布局 天津新增商场店 北京、石家庄将落地新店 计划开设数十家卫星小店 [19] - Iceland Lab中国首店在京试运营 由首旅慧科与英国Iceland联合打造 [21] 食品饮料 - if椰子水母公司IFBH港股上市首日涨42.09% 市值105.3亿港元 发行价27.8港元/股 [11] - 均瑶味动力推益生菌果味饮品 卡士上新"吃酸"发酵乳系列 承德露露推出玻璃瓶装杏仁露 [13][14][15] - 新乳业控股股东UDL计划减持3%股份 其中1%通过集中竞价减持 [12] 文娱与影视 - 《哪吒2》总票房154.45亿元 观影人次3.24亿 打破113项纪录 [25] - 中影在无锡成立电影制片公司 经营范围涵盖影视制作发行 [26][27] - 泡泡玛特入选《时代》全球百大影响力企业 为首家登榜中国潮玩公司 [28] 旅游与物流 - 全国铁路暑运预计发送旅客9.53亿人次 日均1537万 新线投入运营 [24] - 滴滴与亚朵达成会员体系互通合作 东航物流拟续签货运协议至2028年 [22][23]

市场融资余额 - 截至6月30日市场融资余额合计1.84万亿元较前一交易日增加106.89亿元连续6个交易日持续增加 [1] - 沪市融资余额9254.19亿元较前一交易日增加38.12亿元 [1] - 深市融资余额9069.17亿元较前一交易日增加68.37亿元 [1] - 北交所融资余额58.13亿元较前一交易日增加3988.26万元 [1] 个股融资净买入 - 6月30日共有2082只股获融资净买入净买入金额在千万元以上的有538只其中20只融资净买入额超亿元 [1] - 四方精创融资净买入额居首当日净买入5.35亿元 [1] - 中际旭创融资净买入金额3.96亿元 [1] - 浦发银行融资净买入金额3.50亿元 [1] - 指南针融资净买入金额2.64亿元 [2] - 国轩高科融资净买入金额2.25亿元 [2] - 东方财富融资净买入金额2.24亿元 [2] 行业与板块分布 - 国防军工行业有4只个股融资净买入超亿元 [1] - 通信行业有3只个股融资净买入超亿元 [1] - 计算机行业有3只个股融资净买入超亿元 [1] - 主板有11只个股融资净买入超亿元 [1] - 创业板有8只个股融资净买入超亿元 [1] - 科创板有1只个股融资净买入超亿元 [1] 融资余额占流通市值比例 - 融资客大手笔净买入个股中融资余额占流通市值比例算术平均值为4.12% [2] - 新国都融资余额占流通市值比例最高为8.76% [2] - 四方精创融资余额占流通市值比例8.06% [2] - 东方财富融资余额占流通市值比例7.43% [2] - 海南华铁融资余额占流通市值比例6.61% [2] 个股涨跌幅与融资净买入 - 四方精创6月30日涨跌幅8.70%融资净买入5.35亿元 [2] - 中际旭创6月30日涨跌幅5.39%融资净买入3.96亿元 [2] - 浦发银行6月30日涨跌幅2.44%融资净买入3.50亿元 [2] - 北方导航6月30日涨跌幅10.02%融资净买入1.83亿元 [2] - 中航成飞6月30日涨跌幅6.98%融资净买入1.67亿元 [2] - 东信和平6月30日涨跌幅10.03%融资净买入1.22亿元 [2] - 内蒙一机6月30日涨跌幅10.01%融资净买入1.16亿元 [2] - 景旺电子6月30日涨跌幅9.99%融资净买入1.15亿元 [2] - 紫金矿业6月30日涨跌幅-1.42%融资净买入1.14亿元 [3] - 五粮液6月30日涨跌幅-0.23%融资净买入1.09亿元 [3] - 宁波银行6月30日涨跌幅-1.69%融资净买入1.02亿元 [3]

减重药物市场格局 - 玛仕度肽成为全球首个获批的GCG/GLP-1双受体激动减重药物，打破GLP-1类药物的单靶点局限[1][2] - 司美格鲁肽2024年一季度销售额达84亿美元，超越帕博利珠单抗成为潜在"药王"[5] - 礼来替尔泊肽2024年一季度销售额61.5亿美元，同比大幅增长[6] - 2024年GLP-1类药物全球销售额突破500亿美元，其中减重适应症贡献140亿美元[7] 玛仕度肽临床数据 - 48周时玛仕度肽4mg和6mg组体重相对基线下降均值分别为12.0%和14.8%，显著优于安慰剂组0.5%[3] - 玛仕度肽6mg组50.6%受试者体重下降≥15%，腰围平均减少11.0cm[3] - 药物可显著降低肝脏脂肪含量并改善血脂、血压等心代谢指标[3] 多靶点药物研发进展 - 替尔泊肽为GIP/GLP-1双靶点激动剂，临床显示优于司美格鲁肽的减重效果[5][6] - 甘李药业GZR18在Ⅱa期临床中减重效果6.54kg，优于司美格鲁肽3.25kg[9] - 众生药业RAY1225治疗24周减重幅度达10.05%-15.05%，与替尔泊肽效果相当[9] - 来凯医药公布ActRIIA单抗LAE102Ⅰ期临床数据，显示良好安全性[8] 中国药企国际化进展 - 联邦制药将三靶点激动剂UBT251海外权益授予诺和诺德，潜在交易额20亿美元[10] - 翰森制药将HS-20094海外权益授予Regeneron，首付款8000万美元，潜在里程碑19.3亿美元[10] - 2025年中国GLP-1减肥药市场规模预计突破150亿元，渗透率提升至18%-20%[7] 行业竞争态势 - 全球减重药市场形成诺和诺德、礼来"双雄争霸"，中国药企加速追赶[1][11] - 司美格鲁肽已布局心血管、非酒精性脂肪肝等多项适应症[4] - 替尔泊肽正在开发10余项新适应症，包括慢性肾病、心血管疾病等[6] - GLP-1类药物研发从单靶点向多靶点发展，临床效果持续提升[8][9]

人工智能教育 - 北京市教委发布《北京市中小学人工智能教育地方课程纲要（试行）（2025年版）》，明确从2025年秋季学期开始，全市中小学校开展人工智能通识教育，每学年不少于8课时，实现中小学生全面普及 [1] - 人工智能课程评价结果将纳入学生综合素质评价体系，学校可将人工智能课程独立设置或与信息科技、通用技术、科学等课程融合开展 [1] 住房保障 - 海淀区启动面向新毕业大学生专项配租保障性住房工作，提供燕保·辛店家园等4个项目750套房源，由北京保障房中心有限公司持有并运营 [2] 托育服务 - 海南省卫生健康委将于7月1日10时发放7月托育消费券，可在省内经县级以上卫生健康委备案的托育服务机构使用，包括托育机构、幼儿园托班、家庭托育点等 [4] 公司动态 - BOSS直聘以66港元/普通股的价格公开发售3450万股新普通股，发售价较6月30日港股收盘价70 25港元/普通股折让6% [6] - 科大讯飞旗下安徽讯飞云创科技有限公司持股82 5%的安徽爱博智能科技有限公司全资成立上海讯康智测科技有限责任公司，注册资本50万元，经营范围包括智能机器人销售、智能机器人的研发等 [7]

项目建设与投资 - 全力以赴抓项目促投资 把政策性资金争取作为全市项目建设的"一号工程" 加强重大项目谋划储备 积极争取中央预算内、专项债、超长期国债等资金支持 [1] - 加快推进新郑机场三期扩建工程 全面推进郑州南站建设征迁工作 谋划郑州西站扩容等枢纽工程 加快G343、G310等重大项目前期工作 确保庙湾水库等项目尽快开工建设 [1] 产业发展规划 - 聚焦"7+20"重点产业链群 积极培育新一代信息技术、新能源及智能网联汽车、高端装备、新材料、生物医药、节能环保等主导产业 [2] - 紧盯人工智能、算力、低空经济、机器人等未来产业 持续做大规模、做优布局、做高能级、做强竞争力 [2] - 巩固提升现代食品、铝加工、建材耐材、服装家具等传统产业优势地位 深入推进"智改数转"和"三化"改造 [2] - 加快荥阳市数字经济产业园等40个已开工小微企业园建设 培育壮大新质生产力 [2] 营商环境改革 - 扎实推进"高效办成一件事"改革 推广实施工业用地"标准地"及弹性出让模式 [2] - 加快构建"一站式、一体化、一键通"智能可信任的小微企业信用融资服务生态圈 加大对失信企业修复信用帮扶力度 [2] - 规范开展远程异地评标 深入开展规范涉企行政检查 大力推行"双随机、一公开"监管 探索实施企业公示信息"沙盒监管"机制 [2] 长期发展规划 - 全面落实党中央关于中部地区加快崛起、黄河流域生态保护和高质量发展等战略部署 聚焦"两高四着力" [3] - 系统谋划"十五五"主要目标任务和重大项目支撑 高质量完成"十五五"规划编制 积极争取更多事项纳入国家、省"大盘子" [3]

公司概况 - 信通电子（001388）是一家专注于电力、通信等行业运行维护的工业物联网智能终端及系统解决方案提供商 [1] - 公司2024年度实现营业收入10.05亿元 [1] - 公司2024年度净利润达到14,277.98万元 [1] 市场表现 - 新股N信通在盘初交易中涨幅接近300% [1]