行业与公司 * 本次专家电话会议的主题是**美国公用事业与清洁能源行业**，具体聚焦于**美国可再生能源发展**与**数据中心驱动的电力需求增长**之间的动态关系[1] * 会议涉及的可再生能源相关上市公司包括：**EDP Renovaveis (EDPR PL)**、**RWE**、**Engie SA (ENGI FP)**、**Orsted (ORSTED DC)**、**Iberdrola (IBE SM)**[5] * 杰富瑞（Jefferies）对部分相关公司给出了评级与目标价，例如：EDPR为买入（€11.44），Engie为买入（€21.70），Iberdrola为买入（€17.95），Orsted为持有（DKK136.65）[35] 核心观点与论据 * 会议将讨论Rystad Energy的一份报告，该报告指出**美国数据中心对零售电价的全面影响将更接近2030年显现，而非近期**[3] * 报告同时指出，由于“严重的供应侧瓶颈”，**美国能源需求的增长将难以满足**[3] * 会议旨在深入探讨美国电力需求（特别是数据中心驱动）对可再生能源的影响，并更好地理解**2030年前可再生能源市场的潜在发展路径**[3] 讨论议题要点 * 探讨**太阳能+储能容量**对于满足美国电力需求增长的相关性和重要性，以及在有/无可再生能源支持下美国电力需求增长的强劲程度[9] * 了解数据中心运营商在满足负荷增长方面，对**天然气与可再生能源的吸引力**的看法[9] * 讨论数据中心的**用户侧（behind the meter）考量因素**[9] * 分析市场将如何为可再生能源进行调整，包括**购电协议（PPA）价格、当地公用事业公司/企业/超大规模企业的需求**等[9] * 探讨**数据中心增长预测、最具吸引力的区域**，以及Rystad如何根据电力可用性等因素评估数据中心容量增长的风险[9] * 识别**非可再生能源面临的关键风险**，以及这些风险对数据中心驱动的电力需求可能产生的影响[9] 其他重要信息 * 本次专家电话会议由杰富瑞（Jefferies）的公用事业与清洁能源研究团队组织，主讲嘉宾是Rystad Energy美国新能源研究主管Marina Domingues[1][3] * 会议定于**2025年12月4日**举行[2] * 会议**不提供回放**[12] * 该研究资料**仅面向机构投资者**[13] * 文档中包含大量关于分析师认证、披露信息、评级定义、估值方法、风险提示以及各地区监管合规的标准化声明[14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56]

冷热能存储（CTES）是一种通过储存低温热能并在需要时释放，以满足建筑或工业制冷需求的能源技术。与高温储热相对，该技术主要用于空调、数据 中心冷却、食品冷链、工业工艺冷却等场景。 2025年11月24日，作为用户侧热能存储领域的领军企业，Nostromo Energy公司宣布推出IceBrick®360——一款专为高负荷数据中心设计的专利型冷热能存 储（CTES）系统。 技术原理 在人工智能狂飙突进的时代，算力需求的爆发式增长使数据中心对电力的需求达到前所未有的高度。就在此时，美国两种截然不同的储热路径，正从冰与 火两个维度破局而出，为数据中心的电力困境提供新解法。 1 冷热能存储技术 如果说IceBrick®360是以低温冷储优化现有电力的使用，那么Exowatt公司的思路则相反，创新采用Powering World3.0（P3）模块化太阳能热系统为AI数据 中心直接供电。 IceBrick®360的核心逻辑是用"冰"锁住廉价电力，在高峰时段释放冷能。 该系统以水和乙二醇/丙二醇混合溶液为储能介质，利用水的潜热存储冷能。在电价较低的用电低谷时段，借助廉价电力驱动制冷机将系统内的混合溶液 冻结成冰；到用电高峰 ...

中国绿色发展战略与“十五五”规划方向 - 中国正为绿色发展的新阶段做准备 其经济向更可持续的模式转型[2] - “十五五”规划（2026-2030年）是中国绿色转型的关键时期 目标是实现碳达峰[3] - 未来工作将聚焦四大领域：推进碳排放控制、加速能源转型、促进产业升级、推广可持续生产与消费模式[4] - 绿色转型旨在摆脱依赖大规模生产、高排放和过度消费的旧模式 实现能源、资源、生产与可持续发展的协调[4][5] “十四五”期间绿色低碳转型进展 - 过去五年中国绿色低碳转型取得显著进展[6] - “十四五”期间（2021-2025年）非化石能源发电装机容量翻了一倍多[6] - 风电和光伏发电装机容量达到17.3亿千瓦 是2020年的三倍[6] - 目前每发10度电中 有4度来自非化石能源[7] 能源技术突破与创新 - 在能源技术方面取得重大突破[8] - 全球首座商业高温气冷堆已投入运行[8] - 新型储能装机容量已超过1亿千瓦[8] - 绿电直连、智能微电网等能源使用创新为企业和消费者提供了新选择[8] 全球气候行动承诺与目标 - 作为对全球气候行动持续承诺的一部分 中国近期更新了国家自主贡献（NDC）目标[9] - 目标设定为到2035年将全社会净温室气体排放量从峰值水平降低7%至10% 并力争做得更好[9] - 这是一项重大承诺 展现了对全球气候变化努力的决心和贡献[10] - 由于各国减排起点不同 将中国目标与欧盟等已实现碳达峰经济体的当前目标进行直接比较并不公平[10]

文章核心观点 - 深圳证券交易所副理事长王红在南方财经论坛2025年会上发表演讲，阐述了深交所及创业板在服务新质生产力、提升上市公司质量、深化投资端建设以及推动高水平开放方面取得的显著进展与未来规划 [1][2][3][4] 深交所及创业板整体业绩表现 - 2024年深市上市公司实现营业收入超20万亿元，“十四五”以来复合增长率达8.55%，实现净利润超8000亿元 [2] - 2025年前三季度深市公司营收净利润实现同比、环比双增长，超五成公司净利润同比增长 [2] - 创业板“高成长”特色鲜明，营业收入和净利润增速均达到两位数 [2] - 深市千亿市值公司前三季度的营业收入和净利润增速显著高于整个市场水平 [2] 上市公司质量与股东回报 - 自“质量回报双提升”专项行动以来，深市上市公司回报股东意识增强 [2] - 2024年深市公司累计分红达5700亿元，创历史新高 [2] - 2025年深市已有超500家公司宣告或实施中期分红，金额达1300亿元 [2] 创业板创新与产业构成 - 创业板高新技术企业占比近九成，战略性新兴产业企业占比近七成 [2] - 新一代信息技术、新能源、高端装备、生物、新材料等优势产业群体发展趋势明显 [2] - 涌现出宁德时代、阳光电源、迈瑞医疗、中航成飞、汇川技术等一批优质创新龙头企业 [2] - “十四五”期间，创业板上市公司累计研发投入超7000亿元，研发投入复合增长率超11% [3] - 2024年度创业板上市公司拥有专利数量达30万余项，部分标杆企业拥有核心专利技术上千项 [3] 市场融资与产品体系建设 - 2025年A股有100家企业IPO，其中深交所有42家，创业板有30家 [3] - 深市ETF规模已突破万亿，2020年以来年化增长率超50% [3] - 跟踪创业板系列指数的基金规模达2700亿元 [3] - 深交所推出银行专场ETF大讲堂及定投策略案例，开拓全渠道投资者服务活动 [3] 对外开放与跨境合作 - 深港通开通九周年，截至2025年11月底，北向、南向标的分别达1636只和580只，标的市值占比接近90% [4] - 已实现与中国香港、新加坡、巴西等市场的ETF互通 [4] - 创业板相关指数产品在境外10余家交易所挂牌 [4] - 近期创业板50ETF—DR产品在泰国交易所上市，为首只以存托凭证为形式的出海产品 [4] - 通过境外路演等活动吸引近700家次境外投资机构参与，外资持有深市战略性新兴产业企业股票市值占比持续增加 [4]

股价表现与市场动态 - 布鲁克菲尔德可再生能源公司股价在2025年11月26日至12月3日期间下跌3.96%，位列本周能源股跌幅榜前列 [1] - 股价近期下跌可能与市场动态以及投资者采用股息捕捉策略有关，该公司除息日为2025年11月28日 [3] - 尽管近期略有下跌，但自2025年初以来，公司股价已累计上涨近41% [4] 公司业务与股息信息 - 公司运营全球最大的公开交易可再生能源和脱碳解决方案平台之一，业务组合多元化，涵盖水电、风电、太阳能、分布式能源和可持续解决方案，遍布五大洲 [2] - 公司于上月宣布季度股息为每股0.373美元，派息记录日为2025年11月28日，支付日为2025年12月31日 [3] - 截至本文撰写时，公司年度股息收益率达3.78%，并设定了长期实现5%至9%的年度股息增长目标 [4]

项目进展 - 新瑞斯里诺2号项目的初步开发工作已完成 这标志着XCF公司第二座可持续航空燃料生产设施取得进展 并为2026年开始建设奠定了基础 [1] - 该项目计划投资3亿美元 将使XCF公司的总SAF年产能翻倍 达到约8000万加仑 [1] 战略定位 - 新瑞斯里诺工厂将被定位为美国主要的可持续航空燃料生产中心 [1]

公司近期动态 - 2025年11月，德业在迪拜成功举办“绿色产业，光明未来——德业2025迪拜经销商峰会”，汇聚了来自亚洲、非洲和中东的超过200名核心合作伙伴 [1] - 峰会旨在展示公司最新全球进展，并加强合作以加速全球向清洁能源转型 [1] 公司全球战略与生态系统 - 董事长在开幕致辞中强调了在能源转型加速背景下的全球战略，并重申了对技术创新、质量制造和本地化服务的承诺 [2] - 公司全谱系生态系统持续增强其全球增长势头，涵盖逆变器、储能、暖通空调及智能云平台 [2] 产品创新与升级 - 逆变器业务部展示了第六代逆变器的突破，具有更高转换效率、更强保护机制和更佳系统兼容性 [4] - 推出了新的BK系列微储能系统，主打即插即用的户用应用 [4] - 升级了100kW/125kW的储能变流器解决方案，为工商业项目提供高稳定性和灵活配置 [4] - 储能业务部推出了迄今为止最全面的解决方案组合，包括针对户用的SE-F高安全电池系列，以及针对工商业的BOS-B Pro、GE-F128/240等系统 [5] - 新推出了2MWh、4.3MWh和5MWh的公用事业级户外柜解决方案，在模块化、热管理和全生命周期成本优化方面树立了新标杆 [5] - 暖通空调业务部展示了针对极端环境设计的高效热泵和太阳能空调，其高温下的出色性能特别适合中东和非洲气候 [6] - 升级了德业云平台，增强了监控、远程运维、AI辅助诊断功能，并新增了“德业AI助手”，支持语音交互进行设备管理和控制 [7] 全球营销与服务体系建设 - 公司推出了升级的营销与服务框架，专注于更高效的线上线下协同、改善区域仓储以及加强本地化支持 [8] - 即将推出的一体化营销平台和增强的合作伙伴成长计划将进一步简化合作，并为经销商提供实用资源赋能 [8] 合作伙伴关系与未来展望 - 峰会以合作伙伴颁奖典礼结束，表彰了长期信任与共同成就 [9] - 公司将继续推进技术发展并深化全球伙伴关系，以推动更可持续的能源未来 [9]

公司交易公告 - 公司宣布达成一项协议 将出售价值约6000万美元的生产税收抵免额度给一家企业买家 [1] - 该税收抵免由公司的Diamond Green Diesel合资企业根据《通胀削减法案》产生 [1] - 交易款项预计在2025年12月31日前收到 前提是满足特定的资金拨付条件 [1] 公司近期财务活动 - 公司此前在9月已宣布出售了1.25亿美元的税收抵免额度 [1]

主要股指表现 - 特拉维夫35指数上涨1.14%至3,506.55点[1] - 特拉维夫125指数上涨0.70%至3,535.70点[1] - 蓝筹科技全球指数下跌0.16%至600.50点[1] 债券与外汇市场 - 全债券公司债券指数下跌0.01%至418.12点[1] - 股市总成交额为37.7亿新谢克尔 债券市场总成交额为34.8亿新谢克尔[1] - 新谢克尔兑美元代表汇率上涨0.248%至3.237新谢克尔/美元[2] - 新谢克尔兑欧元代表汇率上涨0.345%至3.780新谢克尔/欧元[2] 个股表现——涨幅领先 - Camtek股价上涨3.08% 为特拉维夫35指数中最大涨幅[2] - Teva Pharmaceutical Industries股价上涨2.97%[2] - Elbit Systems股价上涨2.55%[2] - Tower Semiconductor股价上涨2.45%[2] - Bank Hapoalim股价上涨2.29% 并录得当日最大交易额[3] - Bank Leumi股价上涨2.14%[3] 个股表现——跌幅居前 - YH Dimri Construction & Development股价下跌2.99% 为特拉维夫35指数中最大跌幅[3] - Clal Insurance Enterprise Holdings股价下跌2.08%[3] - Enlight Renewable Energy股价下跌1.70%[3] - Israel Discount Bank股价上涨1.43%[3] - Mizrahi Tefahot Bank股价上涨0.91%[3]

公司合作与项目公告 - DevvStream Corp 与 Southern Energy Renewables Inc 宣布合作 [1] - DevvStream Corp 是一家领先的碳管理和环境资产货币化公司 [1] - Southern Energy Renewables Inc 是一家美国生物质低成本燃料生产商 [1] 项目具体内容 - Southern Energy Renewables Inc 在路易斯安那州有一个旗舰项目 [1] - 该项目计划利用区域木材废料生物质进行生产 [1] - 项目旨在大规模生产绿色甲醇和碳负可持续航空燃料 [1]