可转债发行概况 - 公司于2023年7月17日发行10,160,000张可转债，每张面值100元，募集资金总额101,600万元，期限6年[1] - 债券简称"金宏转债"，债券代码118038，初始转股价格27.48元/股[1][39] - 转股期自2024年1月22日起至2029年7月16日止[1] - 票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[1] 财务表现 - 2024年实现营业收入252,527.77万元，同比增长4.03%[21] - 2024年归属于上市公司股东的净利润20,122.51万元，同比下降36.12%[21] - 2024年末总资产676,722.74万元，同比增长8.46%[21] - 2024年经营活动产生的现金流量净额57,983.04万元[33] 募集资金使用 - 募集资金净额100,415.96万元，已累计使用57,395.04万元[22] - 主要投向新建高端电子专用材料项目、电子级气体项目、碳捕集项目等[10] - 截至2024年底，募集资金余额44,796.57万元，其中40,000万元用于现金管理[22] - 部分募投项目延期至2025年12月[38] 转股价格调整 - 2024年5月因2023年度权益分派调整转股价至27.12元/股[39] - 2024年9月因半年度权益分派调整转股价至26.97元/股[40] - 2024年10月因触发下修条款将转股价下调至19.07元/股[41] - 2025年5月因2024年度权益分派调整转股价至18.97元/股[42] 行业与业务 - 公司专业从事工业气体、医用气体、特种气体等研发生产销售[21] - 业务覆盖电子半导体、医疗健康、新能源等高端制造领域[21] - 2024年研发投入占营业收入比例4.96%[21] - 公司已建立全国性销售网络并拓展海外市场[21]

业绩表现 - 2024年营业收入25.25亿元同比增长4.03% 归属净利润2.01亿元同比减少36.12% [1] - 2025年一季度归属净利润4400.32万元同比下降约40% [1] - 业绩下滑原因包括市场竞争加剧导致产品售价及毛利率下降 以及资本支出和研发投入增加 [1] 产品结构 - 现场制气及租金收入同比上升近40% 毛利率同比增加2.32个百分点 [2] - 特种气体营收下降近12% 毛利率减少12.67个百分点 [2] - 部分产品售价已在周期底部 公司将通过电子特种气体和电子大宗载气改善经营 [1][2] 业务战略 - 侧重发展现场制气业务以增强收入稳定性 提升该业务在整体收入中的占比 [3] - 特种气体方面加大优势产品在泛半导体领域导入力度 加速新产品产业化进程 [3] - 大宗零售业务将通过筛选优质并购标的实现横向布局延伸 [3] 研发与市场拓展 - 与下游客户开展新产品联合研发 加快新产品在现有客户群体的导入 [2] - 与国际同行建立战略合作关系推动产品全球推广 [2] - 已实现超纯氨、高纯二氧化碳等产品的进口替代 7个新产品在产业化过程中 [3] 海外布局 - 产品已出口超50个国家 2024年12月签约泰国现场制气项目实现业务模式出海 [4] - 2025年2月收购新加坡CHEM-GAS公司加速拓展东南亚市场 [4] - 未来将紧跟"一带一路"倡议积极拓展海外市场 [4] 行业前景 - 半导体行业未来几年有望保持稳健增长 带动电子特种气体需求增长 [3] - 光伏等新能源领域调整销售策略聚焦优质客户 保障价格体系与利润空间 [2] - 电子大宗载气项目及现场制气项目相继投运将带来持续稳定收入 [3]

公司概况 - 金宏气体是一家专业提供气体研发、生产、销售及一体化服务解决方案的环保集约型综合气体服务商，成立于1999年 [1] - 公司为电子半导体、医疗健康、节能环保、新能源以及高端装备制造等行业客户提供特种气体、大宗气体和燃气三大类百余种气体产品 [1] - 公司始终坚持长远发展战略，聚焦气体主业，稳步推进各项战略规划与业务布局，致力于提升核心竞争力 [1] 财务表现 - 2025年第一季度实现营业收入6.23亿元，同比增长5.62% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为4400.32万元，同比下降42.47% [1] - 一季度研发投入达2773.4万元，同比增长16.97%，研发投入占营业收入的4.46% [3] 业绩变动原因 - 净利润下滑主要由于市场竞争加剧导致部分产品售价及综合毛利率下降 [2] - 公司逆势增加资本性支出、加大研发投入 [2] - 资产处置损益较去年同期减少 [2] 行业分析 - 工业气体是现代工业的核心基础原料，广泛应用于半导体、医疗、新能源等领域，被誉为"工业的血液" [2] - 随着半导体技术进步与市场需求增长，电子特种气体市场需求有望持续提升 [2] - 电子特种气体是半导体制造的关键材料，部分产品价格已处于周期底部 [2] 业务布局 - 在电子特种气体领域，公司将与下游客户联合研发新产品，加速新产品导入 [2] - 在新能源领域调整销售策略，聚焦优质潜力客户 [2] - 在电子大宗载气方面加快在建项目进度，开发优质战略客户 [2] 海外拓展 - 2024年12月签约泰国现场制气项目，实现从"产品出口"到"业务模式出海"的转变 [3] - 2025年2月通过收购新加坡CHEM-GAS公司加速拓展东南亚市场 [3] 未来规划 - 现场制气业务新中标项目预计2025年底起逐步投产，有望带来稳定收入 [3] - 特种气体领域将借助战略合作缩短产品导入周期，加大优势产品在泛半导体领域的导入 [3] - 大宗零售业务计划通过筛选优质并购标的实现横向拓展 [3]

公司业绩与财务表现 - 2023年公司实现营业收入21亿元，同比增长14.6%，归属净利润2.48亿元，同比下降22.42% [1] - 2024年一季度归属净利润5644万元，同比下降近16% [1] - 电子大宗气体营业收入同比增长约20%，通用工业气体同比下降近6%，毛利率均同比下降近10个百分点 [2] 行业发展趋势 - 集成电路市场热度高，上游设备和材料厂商投资热情高涨，行业资本支出可能持续增加 [1] - 2023年中国电子气体市场规模187亿元，增速放缓，2024年预计增长4.28%至195亿元 [2] - 公司在国内集成电路制造和半导体显示领域新建现场制气项目中标产能占比达41%，排名第一 [2] 业务与技术优势 - 公司产品涵盖电子大宗气体全部六大品种及主要通用工业气体品种，应用于集成电路制造、半导体显示等多个领域 [2] - 自主研发"Super-N"系列超高纯制氮装置，可稳定供应ppb级超高纯氮气，满足集成电路制造严苛要求 [3] - 氦气进口量占全国总进口量13.4%，是国内最大内资氦气供应商，支撑半导体与集成电路等关键需求 [3] 未来发展计划 - 预计合肥、北京、青岛、武汉等地电子大宗现场制气重大项目二阶段装置投产后将带来新增营收与利润贡献 [1][2] - 形成氦气完整供应链自主可控技术能力，成为全球氦气供应链第一家内资气体公司 [3]

权益分派方案 - 公司2024年度权益分派方案已获股东大会审议通过，以总股本扣除回购股份后396,572,394股为基数，每10股派发现金红利0.80元（含税），合计派发现金红利31,725,791.52元 [2] - 不实施资本公积金转增股本，不送红股，若分配股数变动将按比例调整分配总额 [2] - 公司股票回购专用证券账户持股数为3,527,606股，总股本为400,100,000股 [1] 权益分派实施细节 - 股权登记日为2025年6月6日，除权除息日为2025年6月9日 [3] - 分派对象为截至股权登记日在中国结算深圳分公司登记在册的全体股东 [3] - 现金红利将于除权除息日通过股东托管证券公司直接划入资金账户 [3] 税务处理 - 通过深股通持有股份的香港市场投资者、QFII、RQFII每10股派0.720000元 [2] - 持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收，持股1个月内每10股补缴0.160000元，持股1年内补缴0.080000元，持股超过1年不需补缴 [3] 价格调整 - 权益分派实施后，部分股东的最低减持价格调整为16.68元/股 [4] - 除权除息价格=除权除息日前收盘价-0.0792946元/股（按总股本折算每股现金分红） [1][4] 其他说明 - 权益分派业务申请期间如因自派股东股份减少导致现金红利不足，公司自行承担法律责任 [3] - 公司总股本折算的每10股现金分红为0.792946元（保留六位小数） [1][4]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年5月23日在公司会议室以现场方式召开 [1] - 会议通知及相关资料已于2025年5月19日通过电子邮件、微信方式送达全体监事 [1] - 应出席监事3名 实际出席监事3名 [1] - 会议召集和召开方式符合法律法规及公司章程规定 [1] 监事会会议审议情况 - 审议通过关于增加募投项目实施主体并使用部分募集资金向新增实施主体提供借款的议案 [1] - 监事会认为该举措符合公司经营需要 有利于推动募投项目实施 [1] - 该事项不属于募投项目实质性变更 未变相改变募集资金用途 [1] - 决策程序符合科创板相关监管规定 合法有效 [1] 表决结果 - 议案获全票通过 3票同意 0票弃权 0票反对 [2]

总经理离任情况 - 金宏气体总经理金向华因战略发展需要申请辞去总经理职务，仍继续担任公司董事长及其他子公司职务 [1] - 金向华直接持有公司股份124,577,113股，并通过苏州金宏投资发展有限公司间接持股 [3] - 离任程序符合《公司法》《科创板上市规则》等规定，辞职自董事会收到报告之日起生效 [3] 离任影响与交接 - 金向华离任不会对公司日常经营产生不利影响，已做好工作交接 [3] - 其在任期间推动公司市场开拓、技术创新和团队建设，董事会对其贡献表示感谢 [3] - 离任后将继续遵守减持规则及IPO、可转债发行时的承诺 [3] 新任总经理聘任 - 董事会聘任戴张龙为新任总经理，任期至第六届董事会届满 [3] - 戴张龙为硕士研究生学历，拥有30余年工业气体行业经验，曾任梅塞尔格里斯海姆、盈德投资等企业高管 [6] - 其当前兼任汉兴气体旗下多家子公司董事及董事长职务 [6] - 戴张龙未直接或间接持有公司股票，任职资格符合监管要求 [7]

募集资金基本情况 - 公司获准发行可转换公司债券10,160,000张，每张面值100元，募集资金总额10.16亿元，扣除发行费用1184万元后，募集资金净额为10.04亿元 [2] - 募集资金用途包括"新建高端电子专用材料项目"等，截至2024年底已投入5.74亿元，投入进度57.16% [4] - 部分募投项目如"补充流动资金"已实施完毕，"新建电子级氮气等项目"和"碳捕集项目"已结项 [4] 新增募投项目实施主体 - 新增全资子公司金宏物流作为"新建高端电子专用材料项目"共同实施主体，负责运输设备采购及运营 [5] - 新增实施主体原因：项目涉及危险化学品运输，需具备资质的子公司参与以保障实施效率 [5] - 实施主体变更不改变原募投项目的投资总额（12.41亿元）、募集资金投入额（10.04亿元）及建设内容 [5] 募集资金借款安排 - 拟向金宏物流提供无息借款不超过7500万元，用于募投项目实施，借款期限至项目完工 [6] - 金宏物流2024年总资产8116万元，营收1.44亿元，净利润348万元，具备危险货物运输资质 [6][7] - 资金管理措施：子公司将开立专户并签订四方监管协议，确保资金使用安全 [6][8] 公司决策程序及影响 - 董事会、监事会审议通过新增实施主体及借款议案，保荐机构东吴证券出具无异议核查意见 [9][10] - 本次调整有助于加快项目进度，未对公司经营造成不利影响，符合长期发展规划 [8][10]

利润分配方案 - 2024年年度利润分配方案为以总股本211,235,000股为基数，向全体股东每10股派1元人民币现金（含税），合计派发现金红利2,112.35万元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本 [1] - 若分配方案披露至实施期间公司股本发生变化，将按照分配比例不变的原则调整分配总额 [1] - 扣税后，境外机构（含QFII、RQFII）以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派0.900000元人民币现金 [1] 权益分派实施细节 - 股权登记日为2025年5月26日，除权除息日为2025年5月27日 [2] - 分派对象为截至2025年5月26日下午深圳证券交易所收市后，在中国结算深圳分公司登记在册的公司全体股东 [2] - 现金红利将由公司委托中国结算深圳分公司代派 [2] 限制性股票激励计划调整 - 公司将根据《2024年限制性股票激励计划（草案）》的规定，对2024年预留部分限制性股票的授予价格、回购价格进行调整 [2] - 调整方法为P＝P0-V，其中P0为调整前的授予价格，V为每股的派息额，P为调整后的授予价格或调整后的回购价格 [2] - 经派息调整后，P仍须大于1 [2]

关于毛利率 - 2024年公司大宗气体业务毛利率31.26%，下降2.94个百分点；特种气体业务毛利率27.69%，下降12.67个百分点 [2] - 特种气体毛利率下降主要受超纯氨、氢气、氧化亚氮和混合气等产品影响，其中超纯氨毛利率下降12.77个百分点，氢气下降11.00个百分点，氧化亚氮下降11.44个百分点，混合气下降4.33个百分点 [6] - 超纯氨毛利率下降主要受光伏行业景气度影响，光伏领域营业收入同比下降55.97%，毛利率下降22.56个百分点，而集成电路和液晶面板领域毛利率略有增长 [7] - 氢气毛利率下降主要因眉山金宏电子材料有限公司高端电子专用材料项目产能爬坡导致销售成本增加 [8] - 氧化亚氮毛利率下降受销售单价下降和生产线检修及技术改造导致外采成本增加双重影响 [9] - 公司与同行业可比公司特种气体毛利率变动趋势基本一致，行业平均下降11.87个百分点，公司下降12.67个百分点 [9] 关于特种气体业务 - 特种气体主要应用于集成电路、液晶面板、光伏等泛半导体领域，受行业技术迭代快、市场竞争格局多变影响 [6] - 半导体行业特种气体需求预计2023-2028年CAGR达5.6%，2028年市场规模突破840亿美元 [10] - 光伏行业受产能过剩影响，2024年产业链价格大幅下滑，多晶硅价格下滑超39%，硅片下滑超50%，电池片和组件下滑约30% [11] - 公司2024年新增导入21家半导体客户，2025年一季度新增16家半导体客户 [12] - 公司在手电子大宗载气订单金额累计超60亿元 [13] - 公司正开发6个系列新产品，包括3个特气品类和3个前驱体气体品类 [14] 关于前五大客户 - 2023年前五大客户新增北方集成电路、Peak View International Limited、民诺集团、天合光能 [16] - 2024年前五大客户新增云南呈钢集团、华晟新能源 [18] - 北方集成电路2024年销售额9,074.45万元，主要提供电子大宗载气服务 [19] - Peak View 2024年销售额4,029.40万元，主要开拓东南亚市场超纯氨和氧化亚氮业务 [20] - 天合光能2024年销售额2,065.37万元，主要供应光伏行业超纯氨等产品 [20] 关于股权收购 - 2022-2024年公司完成8项股权收购，形成商誉总额3.34亿元 [25] - 收购长沙曼德形成商誉9,857万元，2024年计提减值准备3,167万元 [26] - 收购苏州苏铜形成商誉2,224万元，2024年未计提减值 [26] - 长沙曼德2024年亏损主要因计提资产减值1,776万元及整合成本增加，剔除后净利润291.61万元 [31] - 长沙曼德2025年1-4月营业收入同比增长13.66%，净利润712.36万元，扭亏为盈 [32] 关于存货 - 2024年末大宗气体库存量8,748万公斤，同比增长61.86%；特种气体库存量1,562万公斤，同比增长99.73% [38] - 存货余额1.55亿元，同比仅增长6.34%，库存商品余额0.83亿元，同比下降4.20% [38] - 库存量与金额变动差异主要因单位成本下降：氩气单位成本降53.25%，氧气降53.27%，混合气降37.19% [43][44] - 公司未计提存货跌价准备，因存货周转快（库龄均在1年内）且可变现净值高于成本 [45]