公司治理动态 - 和远气体于9月5日晚间召开2025年第二次临时股东会并通过《关于补选公司董事的议案》等多项议案 [2]

会议召开情况 - 公司于2025年9月5日14:30召开现场股东会 并通过深圳证券交易所交易系统及互联网投票系统进行网络投票 具体时间为9:15-9:25、9:30-11:30及13:00-15:00 [1] 会议出席情况 - 出席现场会议及网络投票的股东及代理人共114人 代表有表决权股份120,640,400股 占公司总股本211,235,000股的57.1130% [2] - 现场出席股东及代理人8人 代表股份71,759,278股 占总股本33.9712% [2] - 网络投票股东及代理人106人 代表股份48,881,122股 占总股本23.1406% [2] - 中小股东及代理人共105人出席 代表股份18,574,581股 占总股本8.7933% [2] 议案表决情况 - 所有议案同意票数均为120,614,180股 占出席有效表决权股份总数的99.9783% [3][4] - 所有议案反对票数均为20,320股 占出席有效表决权股份总数的0.0168% [3][4] - 所有议案弃权票数均为5,900股 占出席有效表决权股份总数的0.0049% [3][4] - 中小股东同意票数18,548,361股 占出席会议中小股东有效表决权的99.8588% [3][4] - 中小股东反对票数20,320股 占出席会议中小股东有效表决权的0.1094% [3][4] - 中小股东弃权票数5,900股 占出席会议中小股东有效表决权的0.0318% [3][4] 法律见证情况 - 湖北百思特律师事务所余威威、邬颖莹律师对会议进行见证 认定召集及召开程序符合相关法律法规及公司章程规定 表决程序与结果合法有效 [5]

定向增发审核进展 - 公司于2025年9月3日收到深交所出具的《审核中心意见告知函》[1] - 深交所审核中心认定公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求[1] - 后续将按规定报中国证监会履行相关注册程序[1]

公司融资进展 - 公司于2025年9月3日收到深交所出具的向特定对象发行股票审核中心意见告知函 [1] - 深交所审核认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 后续深交所将按规定报中国证监会履行相关注册程序 [1]

公司融资进展 - 和远气体收到深交所出具的向特定对象发行股票审核中心意见告知函 [1] - 深交所上市审核中心认定公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 后续将报中国证监会履行相关注册程序 [1]

核心观点 - 公司召开2025年第一次临时股东大会 审议包括董事会成员调整、治理结构优化、制度修订等多项重要议案 旨在完善公司治理并提升规范运作水平 [1][7][9][11][14] 会议基本信息 - 会议时间定于2025年9月9日 采用现场投票与网络投票相结合的方式 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [5] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日 股权登记日一旦确认不得变更 [23] - 公司委托上证所信息网络有限公司提供股东会提醒服务 通过智能短信等形式主动推送参会邀请和议案信息 [5] 议案内容 - 议案一：增补戴张龙先生为第六届董事会非独立董事 接替因工作调整辞任的顾悦雯女士 任期至第六届董事会届满 [7] - 议案二：取消监事会及监事职位 监事会原有职权调整由董事会审计委员会行使 相关监事会议事规则同步废止 [9][10] - 议案三：因可转债转股导致总股本由481,972,213股增至481,977,548股 注册资本相应变更 并同步修订《公司章程》相关条款 [11][12] - 议案四：全面修订及制定9项公司治理制度 包括股东会议事规则、董事会议事规则、独立董事制度等 同时对多项原有制度进行合并与更名 [14][15] 公司治理结构 - 董事会由9名董事组成 包括1名职工代表董事和3名独立董事 其中独立董事占比不低于三分之一且至少包含1名会计专业人士 [36][50] - 董事会下设审计委员会、战略与ESG委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等专门委员会 审计委员会行使原监事会职权 [37] - 独立董事每年现场工作时间不少于15日 最多在3家境内上市公司兼任 需确保有足够时间和精力履行职责 [50] 会议规则与程序 - 股东发言需经主持人许可 时间不超过5分钟 内容需围绕会议议题 表决时不得进行发言 [3] - 会议推举两名股东代表、一名监事代表和一名律师代表共同负责计票和监票 关联股东需回避表决 [4][27] - 现场会议结束时间不得早于网络投票结束时间 表决结果由主持人现场宣布 决议公告需列明详细表决情况 [31][40] 制度修订细节 - 股东会议事规则明确年度股东会每年召开1次 临时股东会在出现法定情形时2个月内召开 [17][18] - 董事会议事规则规定董事会每年至少召开2次定期会议 临时会议需在接到提议后10日内召集 [39][40] - 独立董事制度要求独立董事对关联交易、承诺变更、收购防御等事项发表独立意见 部分事项需经独立董事专门会议审议 [59][60][61]

投资评级 - 维持"增持"评级 [3] 核心观点 - 2025年上半年公司营收6.77亿元同比减少5.77% 归母净利润7791万元同比减少18.97% 主要受特气价格下跌及费用率上升影响 [1] - 行业竞争加剧导致部分特气产品价格承压 但AI及云基础设施需求推动气体产品需求量增加 [2] - 公司通过新产品产能释放优化产品结构 特种气体毛利率提升2.4pct 普通工业气体毛利率提升2.0pct [2] - 下调2025-2027年盈利预测 预计归母净利润分别为2.01/2.47/2.83亿元（原预测2.29/3.16/3.92亿元） [3] 财务表现 - 2025Q2单季度营收3.39亿元同比减少12.11% 归母净利润3351万元同比减少34.36% [1] - 费用率同比提升2.6pct至19.5% 其中销售/管理/财务费用分别增长10.3%/13.5%/16.2% 研发费用减少7.5% [2] - 分业务看：特种气体营收4.23亿元同比减少8.79% 普通工业气体营收1.49亿元同比增长15.26% 设备与工程营收8105万元同比减少17.92% [2] 业务进展 - 实现55种特气产品进口替代 其中20+产品供应14纳米工艺 13+产品供应7纳米工艺 2产品进入5纳米工艺 [3] - 形成珠三角+江西/南通/西南生产基地的国内布局 并通过泰国/马来西亚/新加坡子公司建立海外仓储物流体系 [3] 盈利预测 - 预计2025-2027年营收1446/1629/1838百万元 同比增长3.63%/12.67%/12.84% [5] - 预计毛利率维持在31%-33%区间 EBITDA率从24.2%提升至26.1% [12] - 每股收益预计为1.67/2.06/2.35元 对应PE估值34/28/24倍 [13]

股价与交易数据 - 8月29日股价下跌0.53% 成交额3.06亿元[1] - 当日融资买入5794.67万元 融资偿还3105.12万元 融资净买入2689.55万元[1] - 融资融券余额合计4.60亿元 其中融资余额4.54亿元(占流通市值1.89%) 融券余额586.76万元[1] 融资融券状况 - 融资余额处于近一年90%分位水平高位[1] - 融券余量23.92万股 融券余额同样超过近一年90%分位水平高位[1] - 融券当日偿还2900股 卖出3500股 卖出金额8.59万元[1] 股东结构变化 - 截至8月10日股东户数2.99万户 较上期增加1.89%[2] - 人均流通股32697股 较上期减少1.86%[2] - 香港中央结算有限公司持股2821.15万股(第三大股东) 较上期减少1242.29万股[3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入73.27亿元 同比增长8.92%[2] - 同期归母净利润4.79亿元 同比增长9.61%[2] - A股上市后累计派现37.23亿元 近三年累计派现20.67亿元[3] 机构持仓变动 - 博时成长领航混合A持股914.75万股(第七大股东) 持股数量较上期不变[3] - 南方中证500ETF退出十大流通股东行列[3] - 公司主营业务收入构成:气体行业62.68% 制造业35.97% 工程总包0.66% 其他0.70%[1] 公司基本信息 - 杭氧集团股份有限公司位于浙江省杭州市临安区[1] - 成立日期2002年12月18日 上市日期2010年6月10日[1] - 主营业务涉及空气分离设备、工业气体产品和石化设备的生产及销售业务[1]

股价与交易数据 - 8月28日公司股价上涨0.07% 成交额9056.22万元 [1] - 当日融资买入1196.65万元 融资偿还927.88万元 融资净买入268.77万元 [1] - 融资融券余额合计1.07亿元 融资余额占流通市值1.00% 处于近一年90%分位高位水平 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至8月20日股东户数7956户 较上期增加10.59% [2] - 人均流通股20271股 较上期减少9.58% [2] - 香港中央结算有限公司新进第十大流通股东 持股67.93万股 [3] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入5.29亿元 同比增长10.43% [2] - 同期归母净利润1.17亿元 同比增长57.79% [2] - A股上市后累计派现9163.17万元 [3] 业务构成 - 公司主营业务为高纯度气体研发、生产、销售和服务 [1] - 氧气收入占比41.95% 氮气占比39.95% 氩气占比8.12% 其他气体占比2.81% 其他业务占比7.17% [1]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股(A股)329,849,630股 每股发行价9.87元 募集资金总额3,255,615,848.10元 扣除发行费用后实际募集资金净额为3,067,814,636.72元 [2] - 公司已按规定对募集资金采取专户存储制度 并与保荐人、存放银行签署了监管协议 [2] 现金管理方案 - 使用不超过13亿元闲置募集资金进行现金管理 期限自董事会审议通过之日起12个月内有效 额度可循环滚动使用 [2] - 投资品种为安全性高、流动性好的保本型产品 包括定期存款、大额存单等 且产品不得用于质押 [2] - 实施方式由董事会授权管理层行使投资决策权并签署文件 财务管理中心负责组织实施 [2] 现金管理目的 - 在确保不影响项目建设和公司经营的情况下提高募集资金使用效率 [2] - 增加现金资产收益 保障股东利益 [2] - 收益优先补足募投项目资金不足 所得归公司所有 到期归还至募集资金专户 [2] 审议程序 - 事项经第三届董事会第九次会议和第三届监事会第六次会议审议通过 [1][4] - 监事会认为此举有利于提高资金使用效率 不存在变相改变募集资金用途及损害股东利益的情形 [4] - 保荐人国泰海通证券核查后认为该事项符合相关规定 对实施无异议 [4] 历史现金管理情况 - 2024年8月29日公司曾审议通过使用不超过17亿元闲置募集资金进行现金管理 [2] - 鉴于前次授权期限即将到期 公司拟继续开展此项业务 [2]