银行清理长期不动户的背景与行动 - 多家银行近期密集发布公告，将对个人和单位长期不动户进行清理 [1][2] - 银行对长期不动户的认定标准普遍针对低余额、长期无主动交易的账户 [1] - 例如，兴业银行调整了认定标准，账户余额门槛从100元（含）以下降至10元（含）以下，且无交易天数从连续180天（含）以上延长至365天（含）以上 [2] - 贵安发展村镇银行的清理对象为一年内未发生收付活动且未欠债的单位银行结算账户 [2] - 兴业银行自10月15日起按照新标准每日滚动管控符合条件的账户 [2] 清理行动的目的与行业意义 - 此举旨在防范电信诈骗、洗钱等金融风险，保障消费者账户与资金安全 [1][3] - 清理长期不动户有助于提升银行运营效率 [1] - 行业观点认为，长期不动户浪费金融资源，并可能使消费者面临电信网络诈骗风险 [3] - 清理行动有助于加强个人及单位的银行账户管理，优化客户账户管理，使客户更清晰地了解自身账户情况 [3] 对消费者的影响与建议 - 消费者应定期关注、整理本人所持有的各类银行卡，及时注销长期不用的银行卡 [1][4] - 消费者可通过云闪付App的"一键查卡"服务查询名下银行卡账户 [4] - 若账户在清理范围内但仍需使用，客户需在银行管控前办理一笔存取现、消费或转账业务以避免被限制 [4] - 若账户已被限制，客户可持有效证件至网点核实身份或通过手机银行重新激活 [4] - 银行在清理过程中不会以任何方式索要密码、验证码等敏感信息，也不会要求进行资金操作 [5]

新华财经上海10月18日电（记者王淑娟、刘玉龙）18日，金融监管总局副局长肖远企在"全球财富管理论坛·2025上海苏河湾大会"上表示，数据是人工智能 的燃料，大型金融机构因为拥有海量、多维、实时的历史交易数据、客户行为数据和宏观数据，能够训练出更精准、更强大的预测模型和风控模型，形 成"数据—模型—客户—数据"的正向反馈，同时配以巨大的资本投入，吸引顶尖的科技人才，一定程度上可能对中小机构形成竞争壁垒，产生所谓的"马歇 尔冲突"。 肖远企指出，当前，以人工智能为代表的科技成果在金融领域已经开始广泛应用，可以预期，对金融的促进与影响可能是重大而根本性的。 "金融的一个重要功能就是配置资源。"肖远企表示，人工智能的发展无疑有助于更好更有效率地配置资源，潜力可以充分挖掘，更多的资源很有可能"恰到 好处"地分布在生产可能性曲线之上，完成现有资源的最优配置。同时，人工智能作为重大科技进步，推动金融最大生产可能性边界向外移动也是完全可以 期待的。 金融稳定理事会、巴塞尔银行监管委员会和国际保险监督官协会等国际金融监管组织，长期以来一直密切关注人工智能科技发展及其在全球金融领域的应用 实践。肖远企表示，鼓励支持金融机构运用 ...

分析师背景 - 分析师Labutes IR在金融市场拥有超过18年经验 [1] - 分析师专长于金融行业 担任基金经理/分析师 [1] - 分析师职业经历始终在买方机构 专注于投资组合管理 [1] - 分析师与现有作者The Outsider有关联 [1] 披露信息 - 分析师在未来72小时内无计划建立任何所提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸 [2] - 文章内容代表分析师个人观点 并非获得所提及公司的报酬 [2] - 分析师与文章提及的任何公司不存在业务关系 [2]

The stock market rebounded this week after seesawing on concerns about U.S.-China trade, the ongoing federal government shutdown, and credit. For the week, the S & P 500 and tech-heavy Nasdaq jumped 1.7% and 2.1%, respectively, after each lost more than 2% the prior week. Late in the week, trade and the shutdown took a backseat to worries about regional banks, which spilled into the market. Zion and Western Alliance both disclosed bad loans during a two-day stretch, sparking a selloff in financial names on ...

The market feels a little unhinged at this point. AI fever continues to draw in first-time investors by the millions, with bubble chatter everywhere, as some stocks rally one week and plummet the next. In many ways, volatility has become the backdrop. In moments like this, it’s perhaps ideal for investors to look for an anchor, and maybe no one fits that description better than the Oracle of Omaha, Warren Buffett. Warren Buffett, through his investing behemoth in Berkshire Hathaway, has spent decades tu ...

财务数据和关键指标变化 - 净息差因资产端利率下调的前置影响而压缩约8个基点 [6] - 总不良资产比率从上季度的1.4%降至1.24% 其中约10个基点的改善来自一项资产升级 [14] - 资本充足率保持稳定 本季度资本生成和消耗均约为60个基点 资本比率变化仅0.1% [31] - 本季度费用收入同比增长约9% [41] - 本季度拨备前营业利润同比增长约15% [47] - 资产收益率在1.8%至1.95%的区间内保持稳定 [56] - 本季度新增拨备约160亿卢比计入或有拨备 同时一般拨备增加约60亿卢比 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住房贷款业务取得进展 对自雇人士开放并缩短审批时间 个人贷款审批缩短至2天 自雇人士审批缩短至3天 [50] - 住房贷款交叉销售取得成效 新发放房贷的信用卡渗透率超14% 耐用消费品贷款渗透率超30% 证券账户渗透率超15% 储蓄账户渗透率近99% [54] - 无担保贷款业务坚持不降低信贷标准 根据经济环境在目标市场稳步增长 [71] - 信用卡业务本季度新增发卡约150万张 但净应收账款增长温和 因公司选择性参与电商平台促销活动 [79][82] - 黄金贷款业务收益率表现良好 业务持续稳定增长 [76] - 中小企业贷款领域出现实际信贷需求 资产质量保持良好 [89] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标为本财年贷款增长与市场同步 2027财年增长快于市场 [21] - 持续投资于核心技术平台和中间件 以提升可扩展性 可用性 弹性和安全性 并启动新一代技术如生成式AI的实验平台以优化流程和客户体验 [7] - 致力于通过分销和技术投资创造中长期运营杠杆 [6] - 在住房贷款市场采取定价纪律 未跟随部分竞争对手在央行降息后立即下调利率 认为定价正回归理性但尚未完全稳定 [74][75] - 关注央行关于跨境并购融资的新规 认为其为大型银行提供了新的市场机会 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国内经济因财政和货币政策措施而走强 通胀处于低位为央行未来利率行动提供空间 [5] - 经济活动改善为加速贷款增长提供机会 公司 across segments 增长提速 并在存款市场份额获得增长 [6] - 预计在未来6至12个月内 存款定价将对净息差产生顺风效应 [6] - 对关键财务指标在中长期内保持稳定并具有积极偏向持乐观态度 [8] - 认为从2027财年开始加速增长后将消耗更多资本 目前资本水平为未来增长提供缓冲 [28][29] 其他重要信息 - 合并后整合进展顺利 被认为是近期最复杂的合并之一 公司在满足额外准备金要求和优先部门贷款融资方面面临挑战 [47] - 贷款存款比率从年初的96%以上开始下降 战略目标是降至90%以下 但过程并非线性 [20] - 存款结构保持稳定 约83%存款来自零售网络 本季度零售存款占比进一步提升 [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 不良资产回收强劲是环境改善还是个案 - 回答指出确实存在一项个案 一项不良资产在两年表现良好后获升级 这释放了部分拨备 整体上公司增加了约160亿卢比的或有拨备以增强弹性 升级贡献了约10个基点的改善 [11][14][16] 问题: 关于净息差展望和重定价进程 - 回答指出资产收益率自利率周期开始已下降约50个基点 大部分已定价 资金成本本季度下降约18-19个基点 但定期存款利率下调的完全影响仍需多个季度才能体现 在利率稳定假设下 对净息差从当前水平提升持乐观态度 [17][18][19] 问题: 关于贷款存款比率展望 - 回答重申战略目标是贷款存款比率降至90%以下 方向明确但季度间会有波动 公司将根据客户关系和盈利能力参与信贷需求 [20][21] 问题: 关于资本充足率高企下的资本使用计划 - 回答指出随着公司回归增长轨道 将从2027财年开始加速消耗资本 历史年均消耗60-70个基点 同时需要为不可预见风险预留资本 目前资本为未来几年增长提供空间 如有机会也会考虑回馈股东 [25][28][29][32] 问题: 关于存款市场份额和增长 - 回答指出市场份额是结果 公司专注于通过分行网络获取零售存款 本季度零售存款占比提升 公司坚持定价纪律 平均存款年增长率约15% 令人满意 [37][38][39] 问题: 关于增加或有拨备的原因 - 回答指出这是由于回收/升级释放了拨备空间 公司选择将这部分用于增强或有拨备 而非预期信用损失模型相关 [40] 问题: 关于费用收入增长驱动因素 - 回答指出费用增长约9% 各产品比例保持稳定 增长是常规性的 资产投放增加也带来了收益 [41][43] 问题: 关于合并后协同效应和资产收益率回归时间 - 回答指出合并复杂 公司在满足监管要求和调整存贷比方面面临挑战 但关键指标保持稳定 持续投资于技术和分销 住房贷款等协同效应将在中长期显现 资产收益率的提升机会主要来自资金成本的改善 [47][48][49][56][57] 问题: 关于资金成本改善速度相对较慢的原因 - 回答确认这是由于负债期限较长所致 需要时间完全体现利率下调的影响 [33][34][60][64] 问题: 关于个人贷款 住房贷款和黄金贷款的业务展望 - 回答指出无担保贷款将坚持信贷标准 在目标市场增长 住房贷款已缩小与市场的差距 但坚持定价纪律 不单纯追求份额 黄金贷款收益率良好 业务稳定增长 [69][71][74][76] 问题: 关于信用卡应收账款增长与发卡和消费数据不匹配的原因 - 回答指出公司对某些消费类别持谨慎态度 并限制循环贷用户的信用额度提升 同时未参与部分电商平台的大型促销活动 导致净应收账款增长温和 [79][80][82] 问题: 关于信用卡新客户获取中现有客户与新客户的比例 - 回答指出比例维持在65%至75%为现有客户 近期无重大变化 [84] 问题: 关于合并前HDFC遗留资产中分类为不良但实际履约的资产现状 - 回答确认本季度10个基点的升级包含这部分资产 [88] 问题: 关于中小企业贷款领域的机遇 - 回答指出该领域出现实际信贷需求 资产质量良好 公司将继续在其参数内拓展该市场 [89]

财务数据和关键指标变化 - 净息差因资产端利率提前下调而压缩约8个基点 [8] - 贷款与存款比率从年初约96开始下降 目标是低于90 [24] - 资本充足率本季度内生增长约60个基点 消耗也为60个基点 资本比率变化约10个基点 [39] - 费用收入同比增长约9% [57] - 一般拨备增加约600亿卢比 使贷款拨备率从40个基点升至41个基点 或有拨备增加约1600亿卢比 [87] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住房贷款业务通过扩大分销和缩短审批时间（个体户2天 自雇人士3天）来推动增长 [68][69] - 信用卡业务本季度新增约150万张 但应收账款净额增长疲软 部分原因是未参与某些电商平台促销 [113][114] - 无抵押贷款业务在保持信贷标准的前提下稳步增长 [95] - 黄金贷款业务收益率表现强劲 增长稳定 [102] - 中小企业贷款业务需求积极 资产质量保持良好 [126] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是通过投资分销和技术 在未来三到五年内创造经营杠杆 [8][75] - 正在投资核心技术平台和中间件 并尝试生成式AI等新技术以优化流程和客户体验 [9] - 住房贷款是核心战略产品 旨在通过交叉销售（如储蓄账户、信用卡、耐用消费品贷款等）建立长期客户关系 [67][71] - 在贷款定价上保持纪律 不单纯为市场份额而竞争 特别是在住房贷款市场 [97][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国内经济因财政和货币政策（如直接减税、GST下调、降息）而走强 [5][6] - 低食品通胀导致整体通胀处于低位 为货币政策委员会未来利率行动提供空间 [6][7] - 雨季降雨充足 GST税率变化在9月下旬后引起市场关注 [7] - 经济活动的改善为加速贷款增长提供了机会 [7] 其他重要信息 - 本季度一项不良资产因表现良好获升级 此升级贡献约10个基点的改善 但被视为非经常性项目 [15][17] - 存款结构中零售存款占比约83% 本季度零售存款增长而非零售存款下降 [52] - 信用卡新客户中约65%至75%为现有银行客户 这一比例在过去六个月保持稳定 [116][118] - 公司对近期监管草案持观望态度 认为其对预期信用损失模型的纯收益可能被抵消 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 不良贷款回收强劲是环境改善还是一次性因素 - 回答指出主要是一次性因素 即一项不良资产在满意表现两年后获升级 这释放了部分拨备 但同时公司整体增加了约1600亿卢比的或有拨备以增强弹性 [15] 问题: 净息差展望及存款重新定价是否按计划进行 - 回答提到资产收益率自利率周期开始已下降约50个基点 资金成本下降约30个基点 但定期存款重新定价需要约六个季度才能完全体现 本季度资金成本改善约18-20个基点 未来几个季度在利率稳定情况下有望继续下降 公司对净息差从当前水平上升持乐观态度 [19][20][21][22] 问题: 贷款存款比率展望 - 回答强调方向性下降比具体季度变化更重要 战略目标是在本财年贷款增长与市场同步 下财年快于市场 这将使贷款存款比率降至90以下 但进程并非线性 受季节性影响 [24][25] 问题: 资本充足率很高 未来资本使用计划 - 回答解释资本积累是因为上财年增长放缓 随着增长回归轨迹（预计从2027财年开始快于系统水平） 资本将被消耗 历史上年均消耗60-70个基点 作为系统重要性银行 需要持有高于监管要求的资本以应对未知风险 同时会探索回报股东的其他选项 [31][34][35][42] 问题: 资金成本改善速度是否慢于同行 - 回答确认是由于负债期限较长 导致重新定价效益显现时间更长 但改善趋势明确 [44][46][85] 问题: 存款市场份额增量下降的原因 - 回答归因于有纪律的定价策略 本季度非零售存款下降而零售存款增长 但强调应关注年度平均存款增长（约15%） 而非期末数据 [52][53] 问题: 增加或有拨备的原因 - 回答解释这是利用机会空间增加的预防性拨备 而非预期性拨备 也为可能的监管变化做准备 [55][56] 问题: 合并后两年的关键成功指标和滞后领域 - 回答强调合并的复杂性 以及在满足增量准备金要求、流动性覆盖率要求和加快降低贷存比方面所做的努力 关键财务指标（净息差、成本收益比、资产质量、资产回报率）在过去两年保持稳定 公司继续投资于技术、分销和资源 住房贷款是重点 已通过缩短审批时间、扩大至自雇人士细分市场和交叉销售取得进展 [65][66][68][70][71] 问题: 资产回报率回归2%以上的时间表 - 回答指出资产回报率机会主要来自资金成本下降（通过替换借款、改变存款结构从定期存款转向活期存款等） 当前资产回报率在1.8%-1.95%区间 [76][77] 问题: 无抵押贷款、住房贷款和黄金贷款的业务展望 - 回答表示无抵押贷款将在不降低信贷标准的前提下参与目标市场增长 住房贷款市场定价正回归理性但仍有距离 公司注重经济意义而非单纯市场份额 黄金贷款收益率丰厚 增长稳定 [95][97][101][102] 问题: 信用卡应收账款增长与发卡量和消费量不匹配的原因 - 回答解释是由于对某些消费类别持谨慎态度 限制循环信贷额度增加 以及未参与某些电商平台促销活动 [113][114] 问题: 原HDFC账簿中约15-20个基点的压力资产状态 - 回答确认本季度10个基点的升级部分来自该账簿 其余部分未具体说明 [124] 问题: 印度银行获准参与跨境融资的机会 - 回答表示这将为银行开辟新途径 公司将在最终指南出台后评估并利用其客户群和资产负债表深度参与 [130]

根据提供的文档内容，该文档不包含任何与公司或行业相关的实质性信息 无法提取投资相关的核心观点或关键要点 [1]

Zions Bancorporation lost $1 billion of its valuation in a single day on Thursday after disclosing $60 million worth of loans it had made that were unlikely to be repaid.What led to that point was a messy, tangled web of loans that Zions said were surreptitiously subordinated by the borrowers all while the collateral was effectively eliminated.Shares of regional banks tumbled on Thursday as fears mounted around the health of their lending businesses. Zions' 13% share plunge ended up sparking worries about p ...

财务数据和关键指标变化 - 税前利润（不含资金业务）同比增长9.1%至16164亿印度卢比[5] 核心营业利润同比增长6.5%至17078亿印度卢比[5] 税后利润同比增长5.2%至1235.9亿印度卢比[5] - 净息差为4.3% 上一季度为4.34% 去年同期为4.27%[18][19] 国内净息差为4.37% 上一季度为4.4% 去年同期为4.34%[20] 存款成本为4.64% 上一季度为4.85% 去年同期为4.88%[20] - 平均存款同比增长9.1% 环比增长1.6%[5] 平均活期和储蓄账户存款同比增长9.7% 环比增长2.7%[5] 总存款同比增长7.7% 环比增长0.3%[6] - 本季度总拨备为91.4亿印度卢比 占核心营业利润的5.4% 占平均预付款的0.26%[8] 年化信贷成本在本财年上半年约为40个基点 与去年同期相似[23] - 净不良贷款率为0.39% 上一季度为0.41% 去年同期为0.42%[8] 不良贷款拨备覆盖率为75%[8] 持有或有拨备1310亿印度卢比 约占总预付款的0.9%[9] - 普通股一级资本充足率为16.35% 总资本充足率为17%[9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内贷款组合同比增长10.6%[6] 环比增长3.3%[6] 零售贷款组合同比增长6.6% 环比增长2.6%[6] 包括非基于资金的未偿还贷款 零售组合占总组合的42.9%[7] - 农村贷款组合同比下降1% 环比增长0.8%[7] 商业银行业务组合同比增长24.8% 环比增长6.5%[7] 国内公司组合同比增长3.5% 环比增长1%[7] - 抵押贷款组合同比增长9.9% 环比增长2.8%[11] 汽车贷款同比增长1.4% 环比持平[11] 商用车辆和设备组合同比增长6.4% 环比增长0.5%[12] - 个人贷款同比下降0.7% 环比增长1.4%[12] 信用卡组合同比增长6.4% 环比增长8.4%[12] 海外贷款组合占总贷款账簿的2.3%[8] - 对NBFCs和HFCs的总未偿还贷款为7943.3亿印度卢比 占预付款的约4.4%[12] 建筑商组合（包括建筑金融、租赁租金贴现、定期贷款和营运资金）为6358.3亿印度卢比 占总贷款组合的4.1%[13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点继续是通过360度以客户为中心的方法 服务于跨生态系统和微观市场的机会 来增长不含资金业务的税前利润[4] - 在价值观框架内运营 加强特许经营权 保持高治理标准 深化覆盖范围 增强交付能力 专注于简单性和运营弹性 是风险校准的盈利增长的关键驱动力[5] - 公司看到许多机会来推动风险校准的投资组合增长 并在关键细分市场增加市场份额 专注于保持强大的资产负债表、审慎的拨备和健康的资本水平 同时为股东提供可持续和可预测的回报[9] - 在增长与盈利能力的权衡上 公司不将其视为增长与盈利能力之间的权衡 目标是风险调整后的PPOP 并在可持续的框架内完成 定价要有适当的框架 然后可以根据整体机会进行战术性权衡[49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对于增长前景持积极态度 本季度增长已经加速 零售组合的环比增长已经加快 商业银行业务增长继续保持强劲 预计这些趋势将持续[32] - 印度公司资金充足 资产负债表非常强劲 有多种融资渠道 银行只是他们关注的领域之一 公司非常活跃于公司领域 但这可能更多地反映在交易银行收入或通过公司的流动中 而不一定是贷款增长本身[33] - 净息差的表现好于预期 在当前周期中表现良好 这得益于系统流动性、持续健康的融资状况以及多年来一贯的定价纪律 预计从现在开始 净息差应该大致保持区间波动 预计不会有重大变动[35] - 对于CASA增长 分销的稳步扩张、数字平台的帮助以及专注于特定细分市场（如商业银行业务）是贡献因素 展望未来 整个交易银行领域、公司生态系统的协同效应以及与ICICI Direct通过三合一平台的协同效应是未来可以进一步发挥的杠杆[40][41] 其他重要信息 - 本季度非利息收入（不含资金业务）同比增长13.2% 环比增长1.3%至735.6亿印度卢比[20] 费用收入同比增长10.1% 环比增长10%至649.1亿印度卢比[21] 来自零售、农村和商业银行业务客户的费用约占本季度总费用的78%[21] - 运营费用同比增长12.4% 环比增长3.6%[22] 员工费用同比增长5% 环比下降8.5%[22] 非员工费用同比增长17.3% 环比增长12.2% 反映了零售业务相关费用和节日季相关的营销支出[22] - 分支机构数量在本财年上半年增加了263家 截至2025年9月30日有7,246家分支机构[22] 技术费用约占本财年上半年运营费用的11%[22] - 关于预期信用损失模型和风险权重调整的监管草案 公司正在评估 鉴于资产负债表上的拨备水平 预计不会有影响 最终指南出台后将重新评估[62][63][64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于增长前景和加速可能性的看法[31] - 公司认为本季度增长已经加速 零售组合的环比增长已经加快 商业银行业务增长继续保持强劲 预计这些趋势将持续 对增长前景持积极态度 但不会给出具体的年终贷款增长数字 公司继续投资于分销并将资源分配给高增长机会[32] - 关于公司贷款增长 印度公司资金充足 资产负债表非常强劲 有多种融资渠道 银行只是他们关注的领域之一 公司非常活跃于公司领域 但这可能更多地反映在交易银行收入或通过公司的流动中 而不一定是贷款增长本身[33] 问题: 关于净息差是否已见底以及未来走势[34] - 净息差的表现好于预期 在当前周期中表现良好 这得益于系统流动性、持续健康的融资状况以及多年来一贯的定价纪律 预计从现在开始 净息差应该大致保持区间波动 预计不会有重大变动[35] - 下一季度将有一些存款重新定价 同时CRR削减将完全生效 也将是一个KCC季度 非应计水平也会上升 加上市场竞争动态 预计未来几个季度将保持区间波动[36][37] 问题: 关于CASA市场份额增长的可见性和可持续优势[40] - CASA增长在过去几年有所改善 原因包括分销的稳步扩张、数字平台的帮助以及专注于特定细分市场（如商业银行业务）展望未来 整个交易银行领域、公司生态系统的协同效应以及与ICICI Direct通过三合一平台的协同效应是未来可以进一步发挥的杠杆 目标是维持CASA增长[40][41][42] 问题: 关于资本充足率和派息率[43] - 包括利润在内的普通股一级资本充足率为16.35% 目前大多数大型私营部门银行都处于这一水平左右 没有具体的派息计划 观点是始终保持强大的资产负债表 并利用资本进行增长[44] 问题: 关于CEO连任意向以及增长与盈利能力的权衡[47][48] - 关于CEO职位 公司意识到还有一年时间 董事会将考虑并决定 并在适当的时候进行披露[49] - 在增长与盈利能力的权衡上 公司不将其视为增长与盈利能力之间的权衡 目标是风险调整后的PPOP 并在可持续的框架内完成 定价要有适当的框架 然后可以根据整体机会进行战术性权衡 ROA更多是一个结果 公司从未以特定的ROA为目标[49][50] - 公司认为没有放弃任何长期的PPOP增长 可能总是可以做得更多一点 但更愿意从风险调整后的PPOP机会来考虑 而不是贷款增长本身[52] 问题: 关于零售细分增长、资产质量和贷款存款比[54][57] - 总体贷款增长从上一季度的环比1%加速至本季度的3% 对增长持积极态度 将继续调整分销和分配资源 对于个人贷款 在2020年至2023年采取了纠正措施 之后的发放队列表现良好 因此正在增加发放 这可能需要一段时间才能体现在账簿增长上 但对资产质量感到满意 并正在推进[55][56] - 关于贷款存款比 比较季度末的LDR并不完全合适 LDR只是一个季度末指标 资产负债表的变化取决于平均水平 在第二季度 大多数大型银行的LDR可能都上升了 因为存款流入良好且在第一季度末持有较高流动性 随着CRR削减在第三季度生效 LDR可能会进一步上升 公司对当前水平感到满意 零售存款和活期账户增长良好 当前的LDR水平甚至是可持续的[58][59][60] 问题: 关于预期信用损失模型和风险权重调整的影响[61] - 关于风险权重调整 这些细分市场将带来好处 但也有些细分市场的风险权重被提议增加 这会抵消部分好处 但净额对于大多数银行应该是正面的 指南仍在征求意见中 需等待最终指南 关于预期信用损失模型 同样在征求意见中 需等待最终指南 鉴于资产负债表上的拨备水平 过渡时应没问题 但持续期下的信贷成本仍需评估[62][63] - 关于或有拨备的使用 需要根据资产负债表上的总拨备情况重新评估 包括不良贷款和其他拨备 以及或有拨备 根据草案指南 预计不会有影响[64] 问题: 关于运营费用趋势[67] - 在本季度 与节日相关的非工资费用有所增加 预计该费用项目会下降 但不一定意味着总运营费用会下降 因为公司继续投资并专注于业务增长 不预计会出现本季度那样的环比增长[67] 问题: 关于零售资产质量是否改善[68] - 零售不良贷款新增额在绝对额上下降 而零售和农村组合增长了6% 差异显著 起点是公司认为资产质量在任何时候都不算特别差 有担保零售资产质量一直相当稳定 可能在过去的八、九个季度中略有改善 在无担保贷款和信用卡方面出现了一些飙升 但监管机构和银行都采取了行动 这些行动的好处正在显现 因此现在又开始增长这些组合[68][69] 问题: 关于净息差展望和存款构成[74][75] - 公司认为在当前周期中较好地驾驭了形势 净息差达到了当前水平 未来几个季度有太多变动因素 如货币政策、竞争动态、贷款组合等 因此将视情况而定 对明年没有具体看法 未来几个季度应保持区间波动[74] - 关于存款构成 公司不提供此类数据[75] 问题: 关于员工退休福利拨备下降的原因[76] - 员工退休福利拨备下降的主要原因是 每年从第一季度到第二季度都会有所下降 因为第一季度会根据增薪等计提 Gratuity相关拨备 此外 一些享有养老金的退休员工（主要来自被收购实体）有权获得DRS津贴 而今年DRS津贴没有增加[76][77] 问题: 关于不良贷款新增额的改善是否仅限于特定组合[80] - 不良贷款新增额的改善不仅限于个人贷款和信用卡组合 在大多数其他零售组合中也出现了一些环比改善[80][81] 问题: 关于资本充足、派息机会和预期信用损失模型的影响[85][87] - 关于资本和派息 如果风险权重调整带来实质性好处 资本充足率也很高 公司将在那时根据资产负债表的状况和增长情况决定 但目前资本并不制约增长[86] - 关于预期信用损失模型 根据草案指南 考虑到资产负债表上的总拨备 预计不会有影响 最终指南出台后将视情况而定 是否对普通股一级资本有利取决于过渡时的资产负债表状况[87][88] 问题: 关于IT服务业薪资账户的敞口和潜在影响[89] - 对于任何拥有薪资账户的银行 IT服务业及相关行业会占薪资账户的很大份额 因为它们是国内受薪就业的重要组成部分 到目前为止尚未看到任何影响[89]