核心人事变动 - 招商银行信用卡中心总经理刘加隆因到龄退休，转任顾问 [1] - 总行财富平台部总经理厉明东拟接任信用卡中心总经理，任职资格待监管核准 [1] - 刘加隆是银行业老将，深耕招行30年，是我国信用卡业务发展的亲历者 [1] - 接棒者厉明东同样是招行老将，深耕零售金融、财富管理等领域，并有重点分行管理经验 [1][5] 刘加隆的职业生涯与贡献 - 刘加隆于1996年加入招商银行，曾任北京分行副行长、总行零售金融总部总裁等职务 [2] - 其曾三度执掌信用卡中心，分别为2009-2015年、2018-2020年、2024年3月至2025年初 [4] - 在其任期内，公司信用卡业务在数字化转型方面引领行业，包括2010年业内率先制定“手机优先策略”并开发首个移动App“掌上生活”，2013年率先推出智能客服平台并首创“微信客服”模式 [4] - 公司持续推进信用卡客户服务的数字化、智能化转型，借助AI工具探索重构交互体验 [4] - 刘加隆曾表示，公司会在“资金投入多、人工投入多、耗时多”的场景优先投入AI，信用卡业务追加了“非结构化数据多”的场景 [4] 行业背景与公司业务表现 - 招商银行信用卡是我国信用卡发展的重要参与者，2002年成立，2003年新增发卡62万张，创下VISA、MASTER大中华区会员银行国际信用卡首年发行量历史记录 [5] - 2007年，公司信用卡新增发卡1034万张，累计发卡突破2000万张，截至2017年末累计发卡突破1亿张 [5] - 行业进入深度调整阶段，截至2025年9月末，我国信用卡和借贷合一卡减少至7.07亿张，较2022年9月末的8.07亿张减少了1亿张 [5] - 2025年上半年，公司实现信用卡交易额20209.60亿元，同比下降8.54%；实现信用卡利息收入306.12亿元，同比下降4.96%；实现信用卡非利息收入104.71亿元，同比下降16.23% [6] - 截至2025年9月末，招商银行信用卡不良率为1.74%，较2024年末的1.75%有所下降 [7] 行业趋势与管理层观点 - 公司副行长王颖表示，信用卡行业正经历从高速增长转向高质量发展的漫长艰难转型周期，面临风险出清、居民就业收入承压、消费下降、息差收窄多重挑战，行业呈现分化与优胜劣汰 [6] - 刘加隆早在2019年就表示信用卡行业已进入下半场，2022年提出经营目标从“早一点、快一点、好一点”转变为“活下去，活得久一点，活得好一点” [6] - 刘加隆认为信用卡未来有三大确定性趋势：即便行业整合后品牌减少，这仍是一个“细小慢累”的业务；其核心是以人为中心的授信机制；风险管理将依旧是核心业务 [6]

公司人事变动 - 招商银行信用卡中心总经理发生变更，原总经理刘加隆因到龄退休，转任信用卡中心顾问 [1] - 新任总经理由招商银行总行财富平台部总经理厉明东接任，其已于一周前到岗，任职资格尚待监管核准 [1] - 刘加隆是信用卡行业元老级人物，自1996年加入招商银行后，曾先后三次担任信用卡中心总经理 [1] 刘加隆的行业洞察与管理实践 - 刘加隆在2018年8月基于反常数据预判行业拐点，主动为信用卡业务减速，以防范风险 [2] - 在其领导下，招商银行信用卡于2019年率先提出行业正从增量市场进入存量市场，并据此将发卡计划和贷款增长计划缩减了三分之一 [2] - 刘加隆认为当前信用卡行业面临的挑战状态可能将成为未来常态，并提出了“三个坚持”与“三个突破”的发展思路 [3] - 刘加隆首次出任总经理期间，领导开发了行业首个移动App“掌上生活”，加速了信用卡行业的数字化转型 [1] 新任总经理背景 - 即将接任的厉明东在零售金融与财富管理领域深耕多年，拥有丰富的分行及总行管理经验 [4] - 厉明东曾任招商银行总行财富管理部、风险管理部、财富平台部等多个部门总经理，并兼任零售客群部总经理 [4] - 厉明东在招商银行体系内的其他金融机构亦有任职经历，包括招联消费金融、招银金租、招商信诺资产及招银理财的董事职务 [4] 行业趋势判断 - 中国信用卡行业正在告别长达10多年的规模扩张黄金时代，进入以存量经营为特征的“下半场” [2] - 行业增长规律已发生根本性变化，从增量市场转向存量市场 [2]

行业核心观点 - 国内信用卡业务已告别“跑马圈地”式的规模扩张，全面步入以降本增效、优化结构为核心的深度调整期 [1] 行业规模与趋势 - 截至2025年三季度末，全国信用卡总量为7.07亿张，较2022年9月末的历史高点8.07亿张连续12个季度下降，累计减少近1亿张 [1][4] - 市场已基本饱和，许多用户持有多张卡但活跃卡比例不高 [4] - 行业正处于从粗放获客向精细化运营转变的关键阶段，更注重存量客户价值深挖与服务质效的提升 [7] 产品结构调整：联名信用卡退潮 - 2025年以来，国有大行与股份行联名信用卡批量停发，产品结构优化提速 [2] - 招商银行于2025年11月一次性停发12款信用卡，包括盒马联名卡、VISA三体联名卡等 [2] - 浦发银行于同期宣布停止18款信用卡发行，包括银联世界技能大赛联名卡等 [2] - 农业银行在2024年曾一次性停发爱奇艺、途虎、吴晓波频道等27款主题卡及联名卡 [2] - 联名信用卡的式微是规模驱动发展模式失效的缩影，早期以权益补贴快速占领市场，但多数产品未建立差异化竞争壁垒，在用户资源被充分开发后，发卡量增长停滞，权益成本与收益失衡 [4] - 部分银行将联名卡视为短期冲量工具，缺乏长期运营规划，导致“重发卡轻运营”的策略在存量时代失效 [4] 渠道与组织架构调整 - 信用卡业务调整呈现“线下收缩、线上融合”的清晰路径 [5] - 多家银行对线下信用卡业务组织进行大刀阔斧调整：交通银行关闭了济南、沈阳等10余家信用卡分中心；华夏银行接连关闭青岛、广州、天津等分中心；民生银行、广发银行也相继裁撤多个区域机构 [6] - 部分商业银行正考虑将独立的信用卡事业部并入零售业务部门，推动业务从垂直管理转向属地经营，以压缩管理成本、提升内部协同效率 [6] - 中国银行宣布逐步关停独立信用卡App“缤纷生活”，并将其功能迁移至“中国银行”App，成为首家关停独立信用卡App的国有大行 [6] - 目前城商行、农商行的独立信用卡App已所剩无几 [6] - 信用卡中心关停是组织架构的瘦身，App整合是渠道优化的核心，旨在减少层级冗余、避免功能重复建设 [6] 业务转型驱动因素 - 联名信用卡批量停发是清理睡眠账户、将有限资源聚焦于核心产品与活跃用户的主动调整 [4] - 信用卡行业正从“流量规模”转向“质量效益”，电话营销减少，银行开始用数据化、精细化手段深耕存量用户 [4] - 上市银行信用卡贷款余额减少是多重因素共同作用的结果，包括消费复苏节奏偏慢制约线下场景与刷卡意愿，互联网消费金融平台持续分流高频小额信贷需求，银行加大“睡眠卡”清理力度并优化账户结构，以及部分持卡人因权益缩水而主动注销卡片 [7]

行业转型现状 - 截至2025年第三季度末，全国信用卡和借贷合一卡数量为7.07亿张，较二季度末的7.15亿张减少800万张，较2022年同期历史高点8.07亿张累计减少约1亿张，并已连续12个季度下降 [1] - 行业正告别规模扩张的粗放发展模式，全面迈入存量竞争的价值深耕阶段，商业银行战略从“规模导向”转向“价值导向” [1] 市场空间受挤压因素 - 消费贷产品在客户体验和银行管理成本上更具优势，且利率显著低于信用卡，市场平均利率从2022年11月的约4.2%下行，2023年进入“3”字头区间，2024年部分银行消费贷利率甚至跌破3% [2] - 互联网大厂开发的虚拟透支产品凭借巨大流量进行跨界挑战 [2] - 监管政策日趋严格，规范发卡、授信、收费等环节，推动行业从“重规模”向“重合规”转变，银行发卡审核和客群筛选更为审慎 [3] - 商业银行基于零售金融业务调整，逐渐将信用卡和借记卡的消费信贷业务进行整合 [3] 银行战略转型路径：场景化深耕 - 行业普遍认识到必须回归服务本质，通过“优风控、专客群、强体验”实现高质量发展 [4] - 建议信用卡业务聚焦信用与权益核心优势，从场景化金融和全周期服务维度发力，深度嵌入交通出行、医疗健康、教育培训、特定商圈优惠等高频特定消费场景 [5] - 招商银行信用卡聚焦“游、购、逛”三大消费场景，深耕旅行、国补与电商场景，在境内联合旅游平台、航司、酒店开展优惠，在境外深化“非常境外游”主题活动 [6] - 针对家庭生活场景，招商银行搭建“饭票”加“影票”的“两票”平台，覆盖餐饮、电影、商超等日常高频消费，并推出“国补有招”消费品以旧换新金融方案，已惠及近10万持卡人 [6] - 在电商大促场景，招商银行信用卡覆盖淘宝、京东、拼多多等平台，推出分期优惠和领取外卖红包活动 [6] 银行战略转型路径：聚焦高价值客群 - 市场主导权已转向客户，行业通过精细化市场细分来识别并服务目标客群以提升服务适配性 [6] - 银行选择重点聚焦信用资质稳定、消费潜力较强、风险可控的核心客群，如中高收入人群、稳定就业群体、细分行业从业者，通过差异化权益设计和客户生命周期管理提升单客价值 [7] - 当前业务发展主要聚焦于高端商务人士、商旅客户、年轻白领及车主等特定客群 [7] - 商旅与高端客群具有高消费能力、高用户黏性和低风险特征，需求旺盛，银行通过配置专属权益构建差异化竞争壁垒，并可联动财富管理等业务 [7] - 年轻都市白领更易接受分期、预授信和数字化服务，用户活跃度高，能为银行贡献分期利息、服务手续费等稳定收益 [7] - 跨境消费人群能带动银行外币结算、汇兑及相关增值服务等收入增长 [7] - 聚焦高价值客群旨在通过精准对接需求提升单位客户的综合收益水平 [7] - 不同机构的具体客群选择取决于其独特的资源禀赋与能力优势，如存量客群基础、营销专长、合作生态、地域特色等 [8] 产品与收益结构 - 信用卡本质是围绕个人消费设计的产品，资产规模扩张需依托足够多的客户消费支撑 [8] - 信用卡目前能够承载的大额消费领域较为有限，主要集中在高端购物与汽车消费两类，基础客群中占比最大的是车主 [8] - 针对年轻客群和商务人群，信用卡主要提供日常消费的免息垫付服务，这部分并不直接带来收入，只有在汽车分期场景中，银行才能通过收取服务费或分期手续费实现真正收益 [8] 科技赋能 - AI分析和大数据技术在客户分群上扮演越来越重要的角色，行业依托这些科技手段对客群进行更深入的洞察与动态化运营，以提升决策精准度 [9] - 通过精准定位客群有助于优化资产结构、降低运营成本，实现“优风控”目标并提升客户体验 [9]

核心观点 - 信用卡行业已全面进入存量博弈与利润重构的新阶段 银行正通过年末密集的信用卡分期营销活动深挖存量客户价值 以开辟零售信贷新增长点 同时行业正告别粗放增长 通过业务调整和科技应用迈向“精耕细作”的新周期 [1][3][7] 行业营销动态 - **国有大行**：凭借资源优势 将分期优惠精准锚定手机等消费领域 例如中国银行福建省分行推出“分期免息购机”活动 持卡人分期支付可享受满4000元减200元（名额不少于1000个）、满8000元减400元（名额不少于1500个）优惠 [2] - **股份制银行**：聚焦区域消费场景打造本地化优势 例如华夏银行西安分行针对陕西省内持卡人在指定家居、电器门店分期交易 可享满2000元立减80元并叠加分期免息 [2] - **地方中小银行**：策略更趋灵活 通过提供利率折扣吸引客户 例如泾县农商行信用卡持卡人领取折扣券后 办理分期业务最低可享受分期利率3.3折 [2] - **营销动因**：年末加码分期业务是为了顺应促消费大环境 在提振消费的同时为银行带来零售信贷领域新的业务增长点 [2] 同时也是在发卡量下滑、用户增长见顶的背景下 从“广撒网”式获客转向深挖现有持卡人价值 通过分期补贴撬动大宗消费、激活沉睡账户的防御策略和寻找非利息收入突破口的关键举措 [3] 行业转型与风控调整 - **业务调整**：在营销热潮中 部分银行正进行业务调整以防范风险、提升质效 光大银行宣布将于2025年12月9日起下线信用卡“自选分期”功能 新交易不再自动分期 [4] 工商银行宣布自12月5日起停办信用卡账单分期、消费转分期业务中36期（不含）以上期数 调整后取消原有的48期和60期选项 保留1至36期 [5] - **转型逻辑**：上述调整标志着行业风控逻辑正从“规模优先”向“质量优先”实质性切换 自选分期易诱发过度负债和隐性风险 超长分期在经济波动期更易形成不良敞口 当前调整是借助数据建模对客群进行更精细分层 在保留优质持卡人权益的同时主动压降高风险敞口 [5][6] - **行业阶段**：信用卡行业已告别粗放式增长阶段 逐步迈入“精耕细作”的全新周期 精细化获客、运营与风控成为机构突围关键 [7] 未来发展方向 - **精细化运营**：未来信用卡机构需要不断发力产品创新及运营手段 利用大数据、人工智能等新兴科技打造一体化服务体系 并可针对境外来华人士的支付需求寻求差异化创新 [7] - **政策与科技结合**：下一步应将分期业务与政府促消费政策（如以旧换新、绿色家电补贴）深度耦合 以真实消费需求为锚点降低投机性负债 同时依托AI风控实现千人千面的分期定价与额度管理 对高风险交易实时拦截、对优质客群动态提额 [8] - **业务模式进化**：创新方向将聚焦于小额高频、短周期、强场景绑定的“轻分期”产品 并与储蓄、理财、保险等零售板块打通 形成支付、信贷、财富闭环 让分期业务从单一盈利工具进化为综合金融服务入口 [8]

行业核心观点 - 信用卡行业正经历从规模扩张到精耕细作的转型，市场规模出现收缩但通过调整经营策略和产品创新以拓展发展空间 [1][4][10][11] 市场规模收缩 - 信用卡和借贷合一卡数量已连续11个季度下滑，2025年6月末为7.15亿张，较2022年9月末减少约9200万张 [4] - 多家银行信用卡贷款余额下降：招商银行9月末余额约9276亿元，较去年末减少约200亿元；中信银行余额4649.20亿元，较上年末下降4.87%；平安银行应收账款余额4006.63亿元，较上年末下降7.9% [4] - 部分银行信用卡App进行迁移或关停，例如中国银行"缤纷生活"App迁移至"中国银行"App，北京农商银行和渤海银行信用卡App已关停，反映银行加速数据与资源整合 [4] 行业转型驱动因素 - 监管政策引导规范发展，2022年新规要求银行不得以发卡量等作为单一考核指标，长期睡眠卡占比不得超过20%，抑制市场无序扩张 [7] - 互联网支付产品如花呗、白条等以灵活分期和低门槛分流了信用卡用户，尤其是年轻用户 [7] - 消费者需求升级，从持有过多卡片转向精选稳定使用的两三张卡，对服务精细化要求更高 [8] - 多家银行调整会员权益，如减少机场高铁休息室使用次数、下调快速安检次数等，以管控因低活跃度用户带来的高昂成本 [8][9] 银行应对策略与创新 - 建设银行针对购车、家装、家具家电以旧换新等需求加大分期信贷投放，并以文旅消费、宠物经济等新业态为突破口 [12] - 交通银行推动服务下沉，开展县域信用卡营销活动；招商银行完善本地生活生态构建以满足年轻客户需求 [12] - 银行开展多样化营销，加大与淘宝、京东等平台合作，与潮玩IP联动，并开拓养老金融和银发经济市场 [12] - 监管政策优化提供创新空间，允许在风险可控前提下探索线上开立和激活信用卡业务，部分银行调整透支利率标准至日利率0%至0.05% [13]

业务调整核心举措 - 工商银行宣布调整信用卡账单分期和消费转分期业务分期期数，停办36期（不含）以上业务，调整将于2025年12月5日生效 [3] - 光大银行发布公告将于2025年12月9日（含）起下线自选分期业务，届时将统一关闭已开通功能，新入账交易不再自动分期 [2] - 龙江银行自6月16日起停止信用卡自由分期业务，已成功申请的业务不受影响 [3] 业务调整驱动因素 - 调整核心逻辑在于银行优化风险结构并提升业务规范性，例如“自选分期”易导致用户无意识累积债务，增加银行资金用途监控与长期债务管理复杂度 [3] - 调整可有效压降银行潜在不良资产隐患，提升资本使用效率 [3] - 银行积极响应监管导向，强化消费者适当性管理以抑制过度负债 [3] - 银行通过优化产品结构和精准场景化运营提升资产质量，降低“以贷养贷”风险 [3] - 银行旨在降低综合成本，以应对净息差收窄的行业挑战 [3] 行业转型趋势与影响 - 信用卡分期业务密集调整标志着行业从“规模驱动”转向“价值驱动”的战略选择，行业正式告别野蛮生长进入以合规为底线、以质量为核心的新发展阶段 [1] - 信用卡行业已进入存量竞争与转型调整期，业务竞争核心从单一规模扩张转向风控能力、场景化服务与用户体验的综合比拼 [4] - 市场“马太效应”加剧，信用卡总量呈下降趋势，但头部机构流通卡量保持稳定增长，中小银行信用卡贷款余额普遍面临下滑压力 [4] - 未来行业转型需重点关注场景创新和风险定价领域的突破，具体方向包括推进数字化整合提升运营效率、推动服务生态化强化用户黏性、深化客群价值深挖实现精准服务 [4]

盗刷事件技术特征 - 数百名浦发银行万事达"红沙宣"信用卡持卡人遭遇境外盗刷 金额从数千元到数万元不等 盗刷地点均指向巴西 [1] - 已申请注销的信用卡同样被盗刷 有用户可用额度仅649元却被盗刷近2万元 远超信用额度限制 [1] - 攻击呈现跨地域、大规模同步攻击模式 受害者分布全国各地及新西兰 社交平台迅速汇聚成超过300人的维权群聊 [1] - 攻击者对风控系统实现精准突破 相隔万里持卡人在几乎相同时间遭遇相似金额盗刷 高度一致性表明攻击者对风控机制了如指掌 [4] - 传统安全防护措施全线失效 境外锁、限额控制等安全措施形同虚设 盗刷发生时没有收到任何预警通知 [8] - 攻击者可能掌握卡号、有效期、CVV码等关键信息 更可能获得系统级访问权限 能够绕过常规风险识别算法 [8] 浦发银行应对措施 - 浦发银行在9月13日凌晨官方回应承认"未经授权交易"存在 已与万事达卡组织启动应急响应机制 [8] - 万事达组织承诺成立专项小组追溯风险源 [8] 浦发银行业绩表现 - 浦发银行信用卡贷款余额逆势增长2.07%至3778.81亿元 成为少数实现正增长的银行 [1][10] - 2025年上半年15家上市银行信用卡贷款余额合计减少1961.3亿元 下降2.52% [10] - 增长归功于创新的"信用卡+借记卡"双卡融合发行模式 提升获客效率并增强客户黏性 [10] 服务质量问题 - 黑猫投诉平台数据显示浦发银行投诉量超4.4万条 [11] - 投诉内容集中在乱收年费、"超6积分"活动规则不明、无故扣款等问题 [11] - 规模增长未带来相应收入质量提升 客户体验和服务质量频频出现问题 [10] 行业整体状况 - 信用卡行业连续11个季度发卡量下滑 不良率普遍上升 [1] - 2025年二季度末全国信用卡和借贷合一卡数量降至7.15亿张 较2022年最高位下降超过11% [16] - 2025年已获批终止营业的银行信用卡分中心超过40家 [16] 行业转型方向 - 监管要求银行不再单纯追求发卡数量和市场占有率 注重业务可持续性和客户价值深度挖掘 [10] - 领先银行探索三大核心路径：重构属地化管理、深化借贷联动模式、深度经营优质客群 [17] - 场景化营销和生态化经营成为银行差异化竞争的新战场 [17]

信用卡贷款余额 - 14家上市银行信用卡贷款余额合计7.52万亿元 较年初减少1975.72亿元 下滑2.56% [1] - 11家银行信用卡贷款余额收缩 中国银行收缩幅度最大达13.88% 平安银行减少9.23% 兴业银行减少8.07% [2] - 建设银行信用卡贷款余额最高达1.05万亿元 仅工商银行、农业银行和浦发银行保持增长 [2] 信用卡交易量 - 12家银行上半年信用卡消费金额合计11.47万亿元 同比下降11.05% 减少1.42万亿元 [2] - 所有披露银行交易额均下滑 中国银行和光大银行降幅超18% 建设银行和农业银行降幅约5% [2] - 招商银行交易额2.02万亿元（唯一超2万亿元）同比下降8.54% 四家银行交易额守住1万亿元门槛 [2] 信用卡流通数量 - 10家银行信用卡流通卡合计8.9亿张 同比减少391万张 延续微降趋势 [3] - 平安银行流通卡净减626万张（降12%）工商银行和交通银行各减400万张 中信银行逆势增637万张 [3] - 招商银行流通卡9692.67万张保持稳定 中国银行和工商银行累计发卡量1.48亿张居行业第一梯队 [3] 业务收入表现 - 招商银行信用卡利息收入306.12亿元（降4.96%）非利息收入104.71亿元（降16.23%） [4][5] - 中信银行信用卡业务收入244.86亿元（降14.61%）光大银行136.6亿元（降21.3%）华夏银行75.74亿元（降12.91%） [5] - 银行卡手续费普遍承压 交通银行因信用卡回佣减少致收入降1.73% 中信银行卡手续费降12.29% [5] 资产质量 - 大部分银行信用卡不良率上升 交通银行不良率较年初升0.63个百分点 [6] - 兴业银行不良率较年初降0.36个百分点 新发生不良同比降7.5% [6] - 招商银行不良率稳定在1.75% 邮储银行和农业银行不良率最低约1.5% [6] 持卡行为变化 - 全国信用卡和借贷合一卡2024年减少4000万张 2025年上半年再减1200万张 人均持卡从0.54张降至0.52张 [7] - 持卡人转向"一两张就够"的理性用卡模式 主动注销多余卡片 [7] - 信用卡权益缩减导致"羊毛党"流失 用户倾向保留高权益卡片 [7] 行业转型方向 - 行业从规模扩张转向存量客户价值挖掘 重点发展高端客户与基础刚性需求客群 [8] - 工商银行开展覆盖200多城市2.7万家门店的促销活动 农业银行升级惠农分期产品 [8][9] - 中国银行推出年轻客群主题卡 中信银行Z世代客群达4504.86万户 [9]

行业当前困境 - 信用卡发卡量连续十个季度环比下滑，截至2025年一季度末数量降至7.21亿张，较2022年高峰期8.07亿张减少8600万张 [1][2] - 行业竞争激烈导致获客成本高企，单张信用卡推广成本可达200元，银行员工需自掏腰包凑钱购买开卡礼以完成业绩 [2] - 信用卡不良率攀升，截至2024年末达到2.33%，逾期半年未偿信贷总额增至1239.64亿元，同比增长26.31%，占应偿信贷余额的1.43% [3] - 2025年以来已有超过40家银行信用卡分中心获批终止营业，业务模式由集中经营回归分行属地经营 [4] 行业应对策略调整 - 银行大规模调整高端信用卡权益，包括取消机场贵宾厅服务、下调里程兑换比例、提高年费兑换消费门槛等 [4] - 联名信用卡批量停发，2024年以来多家大行及股份行停售近百款信用卡，主要针对发行量少、活跃度低的低效卡种 [5] - 银行通过智能运营系统自动抓取睡眠客户数据，提供刷卡金、生日祝福等权益以精准触达激活客户，睡眠卡比例监管要求不得超过20% [12][14] - 行业从“跑马圈地”转向“精耕细作”，开展数字化转型，与互联网公司合作进行精准营销获客和准入授信 [15][16] 行业历史发展 - 中国内地第一张信用卡为1985年中国银行珠海分行发行的“中银卡”，需预先存款方可消费 [6] - 1995年广发银行推出首张符合国际标准的VISA信用卡，实现“先消费，后还款” [10] - 2002年中国银联成立，推动银行卡跨地区、跨行联网通用，至2003年发卡量猛涨3倍至400万张 [10] - 信用卡发卡量从2003年至2009年底增长46倍至1.85亿张，2022年6月达到峰值8.07亿张 [11] 市场竞争格局 - 移动支付及“类信用卡”消费信贷产品（如花呗、白条）分流年轻客群，6500万90后开通花呗，每10个90后近4个使用花呗消费 [14][15] - 截至2024年末，信用卡应偿信贷总额为8.71万亿元，是消费金融机构贷款余额1.35万亿元的近5倍，信用卡在消费金融领域地位仍难撼动 [16] - 年轻客群减少实体卡使用，但绑定支付平台的信用卡交易规模未大幅下降，信用卡三位一体特性（资金流动工具、消费支付渠道、信贷循环载体）优势独特 [17][18] 未来发展方向 - 行业竞争焦点转向支付体验、服务质量和权益，需针对不同客群提供更合适权益 [18] - 技术能力迭代升级是关键，大模型等前沿技术将优化支付体验与服务模式创新 [18] - 2020年末央行取消信用卡透支利率0.05%/日的上下限，允许市场化定价，但银行落实积极性不高，目前仅昆仑银行等极少数产品提供0.04%/日的折扣利率 [19] - 未来信用卡将更注重智能体验、精准服务和灵活模式，嵌入大众生活肌理 [20][21]