公司近期动态 - 公司管理层在摩根大通医疗健康服务会议上进行展示 公司首席执行官John Rademacher和首席财务官Meenal Sethna出席会议并介绍公司情况[1] - 公司分享了业务更新 包括2024年的初步业绩以及对2025年和2026年的前瞻性展望[2] 公司核心经营理念 - 公司的核心目标是为患者及其家庭提供卓越的护理 患者是公司一切工作的中心[4] - 公司团队和组织致力于抓住机会 对他人的生活产生积极影响[4]

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公司财务信息发布安排 - Centene Corporation将于2026年2月6日美国东部时间上午6点左右发布2025年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司将于2026年2月6日美国东部时间上午9点举行电话会议讨论业绩 [1] 投资者参与方式 - 投资者可通过拨打电话参与业绩会 美国及加拿大号码为1-877-883-0383 国际号码为+1-412-902-6506 并提供精英接入码2815529以加快注册 [2] - 投资者也可通过公司官网投资者关系板块在线收听电话会议直播 [2] - 电话会议结束后将提供网络音频重播 有效期至2027年2月9日美国东部时间晚上11点59分 [3] - 数字音频回放将于2026年2月13日美国东部时间上午9点前提供 北美地区可拨打1-877-344-7529 国际可拨打+1-412-317-0088 接入码为3210284 [3] 公司业务概况 - Centene Corporation是一家财富500强企业 是一家领先的医疗健康企业 [4] - 公司采用本地化运营模式 通过本地品牌和团队提供服务 [4] - 公司为政府资助和商业医疗计划提供完全整合、高质量且具有成本效益的服务 重点关注保险不足和未投保的个人 [4] - 公司为全美超过十五分之一的人口提供可负担且高质量的产品 服务对象包括医疗补助和医疗保险会员以及通过健康保险市场获得服务的个人和家庭 [4] 投资者信息渠道 - 公司通过其投资者关系网站发布重要信息 包括可能对投资者至关重要的信息 [5] - 公司的财务及其他信息定期发布并可通过其投资者关系网站获取 [5]

公司介绍与开场 - 本次会议由摩根大通医疗健康服务部门负责人Lisa Gill主持 介绍麦克森公司[1] - 麦克森公司首席执行官Brian Tyler及首席财务官Britt Vitalone将进行演讲及炉边谈话[1] - 公司代表董事会及约四万名员工进行分享[2] 业务概况与市场地位 - 麦克森是多元化的医疗健康服务领导者 服务对象涵盖医疗健康领域几乎所有参与者 包括药房、医疗服务提供者、生物制药制造商、支付方和患者[4] - 公司业务建立在规模化且可扩展的平台之上[4] - 公司在北美每日分销的药品占市场总量的33%[4] - 公司网络连接了超过100万家医疗服务提供者和5万家药房的工作流程[4] - 通过其USON MSO等业务 公司今年将触达美国超过20%的癌症患者[4]

NEW YORK, Jan. 13, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Pomerantz LLP announces that a class action lawsuit has been filed against agilon health, inc. (“Agilon” or the “Company”) (NYSE: AGL). Such investors are advised to contact Danielle Peyton at newaction@pomlaw.com or 646-581-9980, (or 888.4-POMLAW), toll-free, Ext. 7980. Those who inquire by e-mail are encouraged to include their mailing address, telephone number, and the number of shares purchased. The class action concerns whether Agilon and certain of its offic ...

公司战略与财务展望 - 公司正在延续其多年的增长旅程 并取得了明确的运营、财务和战略进展 [3] - 公司预计在2026财年实现财务改善 短期进展包括每股收益预期至少达到10美元 [3] - 每股收益增长部分由市场广泛增长驱动 部分由公司在专科药业务内推动的战略驱动 [3] 业务表现与韧性 - 公司专科药业务的发展战略是推动增长的关键因素之一 [3] - 公司展示了其业务模式的韧性 [3]

公司管理层介绍 - 摩根大通医疗保健设施分析师Ben Rossi主持了Progyny公司的介绍会 [1] - Progyny公司出席的管理层包括首席执行官Pete Anevski、首席财务官Mark Livingston、首席运营官Melissa Cummings以及首席商务官Katie Higgins [2] - 首席运营官Melissa Cummings于去年早些时候加入公司 此前在罗德岛蓝十字蓝盾公司领导商业和政府板块业务 实现了创纪录的增长、客户保留和品牌认知度 [2] - 首席商务官Katie Higgins在过去两年一直领导公司的市场销售和客户成功团队 [2] 会议形式与内容 - 会议采用炉边谈话形式的问答环节进行 旨在解答相关问题 [3] - 会议开始前公司宣读了安全港声明 [3]

公司及行业关键要点总结 **一、 公司概况与战略定位** * 公司是McKesson，一家多元化的医疗健康服务领导者，服务对象涵盖药房、医疗服务提供者、生物制药制造商、支付方和患者[2] * 公司战略核心是专注于肿瘤学、生物制药服务和北美核心分销业务的增长，并通过严格的投资组合优化来执行[3] * 公司已完成一系列资产剥离（如Change Healthcare、欧洲业务）和收购，旨在打造一个更专注、更灵活的公司结构[6] * 公司计划在2027年下半年将医疗外科业务分拆为独立上市公司，以更好地分配增长资本并释放该业务的价值[39][40] **二、 财务表现与长期目标** * 过去五年，公司的调整后每股收益复合年增长率达到18%，调整后营业利润复合年增长率为9%[4][8] * 过去五年，公司的投资回报率提升了1900个基点，杠杆率降低了约一半[8] * 公司预计2026财年调整后每股收益为28.35-28.85美元，同比增长16%-18%[16] * 公司设定的长期调整后每股收益增长目标为13%-16%[17] * 公司预计2026财年将进行约25亿美元的股票回购，截至2025年9月，其股票回购授权额度仍超过60亿美元[16] **三、 核心增长业务分析** **1. 肿瘤学业务** * 业务规模巨大且持续增长：预计未来五年肿瘤药物支出将增长60%，目前市场规模超过1000亿美元（约1150亿美元）[11][12] * 公司拥有广泛且差异化的能力组合：从分销、MSO（管理服务组织）、专业药房、放射肿瘤学到临床研究，在价值链上利润率逐步提升[12] * 网络规模庞大：US Oncology Network拥有3,300名医疗服务提供者，服务超过140万肿瘤患者[10] * 业务协同效应显著：网络扩张带来更多数据（通过iKnowMed电子病历系统），从而产生更多洞察并促进更多患者加入社区临床实验，形成良性循环[10][11] * 技术应用提升效率：约75%的诊所已使用环境听写技术，显著节省了医生的时间[30] **2. 生物制药服务业务** * 业务旨在通过技术平台解决药物可及性、依从性和可负担性问题[13] * 平台连接了超过100万医疗服务提供者和5万家药房，直接嵌入工作流程中[13] * 上一财年，平台帮助患者获取药物超过1亿次，提供了100亿美元的自付费用节省，并帮助1200万次可能被放弃的处方得以开立[14] **3. 处方技术解决方案业务** * 业务增长不仅依赖于事先授权，还提供集线器服务、共付额支持、消息和工作流等一系列能力，贯穿产品生命周期[36] * 增长驱动力来自说服更多品牌使用其服务以解决可及性、可负担性和依从性问题，并通过持续的产品创新（如提供事先授权状态查询）来增强吸引力[36][37] * 专科药物仍然是制药领域增长最快的部分，其创新投资支持了该业务板块的增长[39] **四、 近期运营与市场动态** **1. 并购与整合** * 成功整合了Florida Cancer Specialists和Core Ventures，扩大了在佛罗里达州的业务版图[19] * 整合进展顺利，第一年的财务增值预计在每股0.40-0.60美元，第三年末预计达到每股1.40-1.60美元[23] * 整合过程包括转移分销渠道、接入GPO合同以及平台技术迁移[21] **2. 监管与定价环境** * 《通货膨胀削减法案》关于批发采购成本定价的变化已于1月1日生效，公司通过与制造商的常规合作与讨论来应对，目前进展符合预期，未对业务造成影响[24] * 品牌药价格涨幅与往年一致，处于中个位数范围；仿制药市场则非常稳定[42][43] **3. GLP-1药物影响** * 口服GLP-1药物若上市，预计将更自然地流经公司分销网络，服务成本更低，且无需额外投资[25] * 但对业务的影响取决于口服药物的市场接受度、对注射剂型的替代程度、以及是否会开辟新的患者市场，目前判断为时尚早[26] * 在处方技术解决方案业务方面，影响将取决于支付方和雇主如何管理药物的使用和可及性[26] * 目前GLP-1业务继续增长，第三季度同比增长仍超过26%[28] **五、 其他重要业务与市场** **1. 新专科领域拓展** * 公司已投资视网膜和眼科领域（通过Prism），选择标准是：市场存在价值创造机会（通过聚合、GPO规模效应、简化后台功能），并且药物创新管线足够强劲[32] * 药物创新是建立平台的起点，但非终点，后续会围绕其构建一系列服务能力[34] * 公司也拥有蓬勃发展的多专科业务，为许多其他专科的提供者提供物流服务[34] **2. 独立药房市场** * 独立药房展现出惊人的韧性，目前美国仍有约2万家，与1998年的数量相当[46] * 公司通过提供工具帮助其吸引本地患者、优化运营来支持其发展，近年来大部分药房关闭来自大型连锁店而非独立药房[46][47] * 个别客户破产对公司的业务未产生实质性影响，其广泛的客户基础吸收了相关业务量[47] **六、 财务展望与提示** * 公司预计2026财年调整后营业利润增长率为12%-16%[16] * 对于2026财年下半年，公司提示需注意：1) 去年同期在加拿大有一项资产剥离带来了持有待售收益，今年没有；2) 公司将继续投资于处方技术解决方案业务以构建能力；3) 全年有效税率预计为18%-19%，但第三季度税率可能接近23%-25%[48][49][50] * 公司的采购策略（如ClarisOne）运行近十年，旨在以最低成本和最高供应保障为客户采购[44]

业绩总结 - 财政2026年调整后的每股收益（EPS）预期范围为38.35美元至38.85美元，较前一年增长16%至18%[36] - 财政2026年调整后的营业利润预计增长12%至16%，达到63亿至65亿美元[16] - 财政2026年自由现金流预期为44亿至48亿美元，较前一年增加500百万至900百万美元[16] - 财政2026年计划回购约25亿美元的股票，剩余回购授权为61亿美元[37] - 公司长期调整后的每股收益增长目标为13%至16%[40] 用户数据与市场趋势 - 预计2025年至2029年，肿瘤药物支出将增长60%[24] - 公司在2025年上半年市场上有425种肿瘤药物，临床试验中41%集中在肿瘤领域[24] 投资与研发 - 公司在肿瘤和多专科服务平台的投资将推动长期增长，目标是实现5%至8%的增长[39] - 财政2026年投资于肿瘤和多专科及生物制药服务平台的重点投资将加速增长[37] - 财政2026年投资回报率（ROIC）预计约为30%[16] 财务指标 - 2020年，GAAP净收入为11.20亿美元[49] - 2020年，GAAP每股摊薄收益为4.99美元[52] - 2020年，自由现金流（非GAAP）为38.68亿美元[47] - 2020年，自由现金流转换率（非GAAP）为142%[47] - 2020年，调整后EBITDA（非GAAP）为38.16亿美元[49] - 2020年，调整后经营利润（非GAAP）为38.49亿美元[55] - 2020年，调整后杠杆比率（非GAAP）为2.5[49] - 2020年，资本支出为3.62亿美元，资本化软件支出为1.44亿美元[47] 前瞻性指引 - 公司不提供基于GAAP的前瞻性指引，因为无法合理预测LIFO库存相关调整等项目[71] - 由于某些诉讼损失和收益、重组、减值及相关费用等调整难以预测，公司的前瞻性非GAAP指标无法与GAAP指标进行量化对比[71] - 这些项目的不确定性依赖于多种因素，其中许多超出公司的控制范围[71] - 任何相关估计及其对GAAP业绩的影响可能会有显著变化[71]

核心观点 - 律师事务所宣布对Ardent Health公司提起集体诉讼 指控其在2024年7月18日至2025年11月12日期间做出重大虚假和/或误导性陈述 并隐瞒了有关公司业务、运营和前景的重大不利事实[1] - 诉讼指控导致投资者遭受损失 公司股价在2025年11月13日因负面消息下跌33.8%[4] 诉讼相关事件 - 诉讼代表在2024年7月18日至2025年11月12日期间购买Ardent Health公司股票的股东提起 首席原告动议提交截止日期为2026年3月9日[1] - 诉讼的直接诱因是公司于2025年11月12日盘后发布的2025年第三季度财务业绩[3] 公司财务与运营问题 - 2025年第三季度财报显示 公司收入减少了4300万美元 原因是公司根据对历史收款趋势的事后评估 大幅下调了某些应收账款的回收预期[3] - 公司同时报告 由于新墨西哥州2019年至2022年间有限索赔的近期和解与持续诉讼 以及包括社会通胀压力在内的更广泛行业趋势 专业责任准备金增加了5400万美元[4] - 上述消息导致公司股价在2025年11月13日下跌4.75美元 跌幅达33.8% 收于每股9.30美元[4] 诉讼具体指控 - 指控公司未主要依赖“对历史收款的详细审查”来确定应收账款的可回收性 管理层也未确定何时账户无法收回[5] - 指控公司的应收账款框架“采用了180天的临界点 超过此期限账户将全额计提准备金” 这使得公司在诉讼期间能够报告更高额的应收账款 并延迟确认坏账损失[5] - 指控公司未持有“足以覆盖其运营所产生索赔”金额的专业医疗事故责任保险[5] - 指控公司的专业责任准备金不足以覆盖过去几年医疗事故案件中“显著的社会通胀压力” 而这在其新墨西哥州市场已是“逐年加剧的动态”[5] - 综上所述 指控被告关于公司业务、运营和前景的正面陈述在所有相关时间点均具有重大误导性和/或缺乏合理依据[5]