报告概述 - 赫希商品报告是当前最全面的商品报告之一 [1] - 报告每周覆盖超过29种不同商品的市场动态 [1] - 报告提供看涨、看跌和中性观点以及方向性交易建议 [1] 作者背景 - 作者安德鲁·赫希是拥有35年华尔街经验的资深人士 [2] - 作者专注于商品和贵金属领域 [2] 服务内容 - 投资服务覆盖20种不同商品的市场动态 [2] - 服务提供可执行的交易想法 [2]

黄金市场动态 - 黄金及其他贵金属市场经历前所未有的一年 [1] - 近期伦敦市场每周现货黄金交易额平均值接近6000亿美元 较2021年增长超过三倍 [6][7] - 市场需求来源包括大型企业和多个家族办公室等新客户 需求水平远非正常 [2] 市场参与者行为 - 大型实物交易商和对冲基金正寻求利用关键交易中心之间出现的巨大价格错位所带来的套利机会 [3][4] - 市场参与者希望招募既理解宏观驱动因素又熟悉实物金属流转实际操作的人才 [7] - 市场传统上由少数银行主导 如摩根大通和汇丰银行 但近年来银行对市场投入不足或团队精简 导致人才库不深 [4][5] 人才竞争与激励 - 市场对新参与者的吸引力增强 但可用人才稀缺 导致现有交易员被频繁挖角 [8] - 实物交易公司提供的奖金可能比银行高出2至3倍 导致各级别人员流动率很高 [9][10] - 如果对薪酬或内部政治等因素不满 交易员有更多机会流动 [10]

黄金市场人才需求激增 - 交易公司、对冲基金和银行正在大量招聘专业黄金交易员，引发人才争夺战并推高了薪酬待遇 [1] - 主要大宗商品交易商托克和贡渥集团今年均招聘了贵金属交易团队，而竞争对手IXM和摩科瑞能源集团也在该领域寻求招聘 [2] - 许多对冲基金、银行以及精炼商等工业公司也正试图进入贵金属市场或扩大其团队 [2] 市场结构变化 - 黄金市场每周在主要中心伦敦有相当于数百亿美元的交易额，但传统上由少数银行主导，如摩根大通、汇丰和瑞银，其交易团队精干 [3] - 随着今年金价飙升，试图进入该领域的新市场参与者只能依赖一小部分有经验的交易员 [3] - 贵金属交易员正迎来高光时刻，需求方不再仅限于银行，对冲基金和交易公司也都在寻找相关人才 [4] 市场表现与盈利机会 - 除了价格飙升，贵金属市场今年呈现出一系列盈利机会，包括年初吸引价值数百亿美元金属流入美国的大规模套利交易，以及本月震撼伦敦市场的白银挤仓 [5] - 12家主要银行在2025年第一季度从贵金属交易中 collectively 获利5亿美元，这是Crisil Coalition Greenwich十年数据中的第二高季度收益 [6] - 该季度收益约为过去十年平均每季度收益的两倍 [6]

作者专业背景 - 拥有超过25年股票、金融和商品市场相关经验 [1] - 曾担任FWN新闻服务的财经记者，并在芝加哥和纽约的商品期货交易大厅担任过记者 [1] - 作为记者，曾覆盖美国交易的每一个期货市场 [1] 作者职业经历 - 是"Jim Wyckoff on the Markets"分析、教育和交易咨询服务的业主 [2] - 曾在道琼斯通讯社担任技术分析师 [2] - 曾任TraderPlanet com的高级市场分析师 [2] - 是备受尊敬的"Pro Farmer"农业咨询服务的顾问 [2] - 曾任CapitalistEdge com的股票分析主管 [2] 作者教育背景与当前活动 - 毕业于爱荷华州艾姆斯的爱荷华州立大学，主修新闻学和经济学 [2] - 每日在Kitco com上提供早间和晚间市场综述以及每日技术分析专题 [3]

合作进展 - MineHub与Abaxx宣布完成Abaxx的Verifier+身份应用与MineHub平台的首次技术整合 [1] - 此次整合为先前宣布的试点项目奠定了技术基础，旨在利用Abaxx私有数字所有权凭证实现有色金属在途货物的实时所有权转移 [2] - 这是继公司9月份公告后的首个里程碑，标志着合作取得实质性进展 [1][2] 合作目标与预期影响 - 合作旨在将提单等实物贸易单据与依赖它们的金融系统连接起来，使在途货物能够作为实时抵押品，从而提升大宗商品市场的流动性和资本效率 [2] - MineHub首席执行官表示，此次整合连接了双方平台，为试点阶段做准备，旨在展示可信的所有权记录如何提升金属贸易中的抵押品效率 [3] - Abaxx首席执行官指出，通过一系列数字所有权试点项目，公司正重新设计实物资产与金融风险管理的关系，以释放一个价值50万亿美元的机遇，即将现实世界资产与现代抵押和结算系统连接 [3] 公司业务介绍：Abaxx Technologies - Abaxx Technologies是一家金融软件和市场基础设施公司，致力于建设更智能的市场 [4] - 公司是Abaxx新加坡私人有限公司的多数股东，后者拥有Abaxx商品交易所和清算所 [1][5] - Abaxx交易所通过提供液化天然气、碳、电池材料和贵金属等中央清算、实物交割的期货合约，为向电气化低碳经济转型提供关键市场基础设施 [6] - Abaxx Spot通过位于新加坡的实物黄金支持的资金池实现实物黄金交易的现代化，是首个实现黄金现货与期货市场同地协作的实例 [7] - Adaptive Infrastructure通过提供跨环境市场和数字所有权资产的统一托管基础，来弥补交易后基础设施的关键缺口 [8] 公司业务介绍：MineHub Technologies - MineHub是大宗商品市场数字供应链平台提供商，致力于提高原材料供应链的效率、韧性和可持续性 [10] - 公司提供企业级数字解决方案，在数字化工作流中连接实物商品供应链中的买方、卖方、实验室和金融机构 [10] - 全球大型企业已在其物流、合规、贸易管理和融资业务中使用MineHub的解决方案 [10]

作者专业背景 - 作者Jim Wyckoff在股票、金融和商品市场拥有超过25年经验[1] - 作者曾担任FWN新闻专线服务的财经记者多年 报道过芝加哥和纽约商品期货交易[1] - 作者作为记者覆盖了美国交易的每一种期货市场[1] - 作者是"Jim Wyckoff on the Markets"分析、教育和交易咨询服务的主理人[2] - 作者曾担任道琼斯通讯社技术分析师和TraderPlanet com高级市场分析师[2] - 作者是知名"Pro Farmer"农业咨询服务的顾问[2] - 作者曾担任CapitalistEdge com的股票分析主管[2] - 作者在爱荷华州立大学学习新闻学和经济学[2] 当前服务内容 - 作者在Kitco com上每日提供上午和下午市场综述以及每日技术分析专题[3]

报告覆盖范围 - 报告覆盖超过29种不同大宗商品的市场走势 [1] - 另一信息源显示报告覆盖20种不同大宗商品 [2] 报告服务内容 - 提供看涨、看跌和中性观点 [1][2] - 提供方向性交易建议 [1][2] - 为交易者和投资者提供可操作的想法 [1][2] 作者持仓特点 - 作者始终持有大宗商品市场的头寸 包括期货、期权、ETF/ETN产品和商品股票 [3] - 这些多头和空头头寸通常在日内发生变化 [3]

作者专业背景 - 作者Jim Wyckoff在股票、金融和商品市场拥有超过25年经验 [1] - 作者曾担任FWN新闻服务的财经记者 并曾在芝加哥和纽约的商品期货交易大厅担任报道记者 [1] - 作者作为记者覆盖了美国交易的每一种期货市场 [1] - 作者是"Jim Wyckoff on the Markets"分析、教育和交易咨询服务的主理人 [2] - 作者曾担任道琼斯通讯社的技术分析师和TraderPlanet com的高级市场分析师 [2] - 作者是备受尊敬的"Pro Farmer"农业咨询服务的顾问 [2] - 作者曾担任CapitalistEdge com的股票分析主管 [2] - 作者在爱荷华州立大学学习新闻学和经济学 [2] 当前服务内容 - 作者在Kitco com上每日提供早盘和午盘总结以及每日技术分析特辑 [3] - 提供分析、教育和交易咨询服务 [2]

作者专业背景 - 作者Jim Wyckoff在股票、金融和商品市场拥有超过25年经验 [1] - 作者曾担任FWN新闻服务的财经记者 并在芝加哥和纽约的商品期货交易大厅担任过报道记者 [1] - 作者作为记者曾覆盖美国交易的各类期货市场 [1] 作者职业经历 - 作者是"Jim Wyckoff on the Markets"分析、教育和交易咨询服务的主理人 [2] - 作者曾担任道琼斯通讯社的技术分析师以及TraderPlanet com的高级市场分析师 [2] - 作者是备受尊敬的"Pro Farmer"农业咨询服务的顾问 [2] - 作者曾担任CapitalistEdge com的股票分析主管 [2] 作者教育背景 - 作者毕业于爱荷华州艾姆斯的爱荷华州立大学 主修新闻学和经济学 [2] 当前服务内容 - 作者在Kitco com上每日提供上午和下午的市场综述以及每日技术分析特别报告 [3]

公司核心动态 - Davis Commodities Limited宣布正在审查一个与其实物收益代币计划相关的多层“商品库”框架[1] - 该框架旨在探索代币化农业储备、商品期货和可编程结算轨道如何共同扩展为全球农业金融的数十亿美元流动性支柱[1] - 公司执行主席表示，正在研究实物商品、数字收益架构和可编程结算如何汇聚成一个资本高效的金库系统，意图建模一个可扩展的支柱以支持新兴市场的机构对冲和零售驱动生态系统[5] 商品库框架模型与规模 - 初步内部情景模拟显示，该数字商品储备规模可能达到25亿美元[2][7] - 商品支持储备旨在稳定亚洲、非洲和中东超过40个贸易走廊的结算流[7] - 在ESG认证商品下的模拟年度交易吞吐量预计为5亿至7亿美元，包括ISCC认证大米、Bonsucro验证糖和可持续油[7] - 流动性回收机制目标是与传统银行结算贸易融资相比，循环速度提高高达30%[7] 商品库定义与功能 - “商品库”是一个由代币化储备（如仓储糖、大米或可持续油库存）组成的结构化资金池，与生息数字资产相关联[2] - 这种可编程流动性缓冲可作为跨境结算、对冲和ESG相关融资的后盾，旨在提高机构和零售生态系统的透明度和资本效率[2] 生态系统与ESG协同效应 - 拟议的金库模型可将公认的可持续性认证直接嵌入代币化储备中[3] - 该系统可使影响力基金、可持续发展关联机构投资者和区域贸易融资商大规模获得经过验证、可追溯的商品支持收益工具[3] 行业背景与公司定位 - 代币化金库正吸引全球关注，传统金融机构和金融科技领袖日益评估链上储备框架以提高透明度和效率[4] - 公司的探索与这些市场发展保持一致，专注于常被传统资本体系服务不足的新兴市场贸易走廊[4] - Davis Commodities Limited是一家总部位于新加坡的农产品贸易公司，专门在亚洲、非洲和中东等多个市场交易糖、大米以及油和脂肪产品[6]