发行情况 - 公司计划发行1500万股，发行价每股10美元，总金额1.5亿美元[8,10] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买最多225万股[10] - 本次公开发行承销折扣和佣金为每股0.20美元，总计300万美元[25] 股权结构 - 赞助商已购买739.2857万股B类普通股，总价2.5万美元，约每股0.003美元[16] - 初始业务合并时，B类普通股将按1:1转换为A类普通股，转换比例可能调整以维持初始股东持股30%[16] - 保荐人持有的6428571股B类普通股将占所有已发行普通股（不包括私募股份）的30%[17] 资金安排 - 本次发行所得款项中1.5亿美元（行使全部超额配售权时为1.725亿美元）将存入信托账户[26] - 公司每月向保荐人关联方支付14000美元用于办公等支持[18] - 本次发行完成后，公司将偿还保荐人提供的最高30万美元贷款[18] 业务合并 - 公司需在本次发行结束后18个月内完成首次业务合并，可最多两次延长，每次延长3个月，共最多24个月[20] - 每次延长3个月，保荐人或其关联方需向信托账户存入150万美元，行使全部超额配售权时为172.5万美元[20] - 若无法在规定时间完成业务合并，公司将以信托账户存款赎回100%公众股份[21] 投资者意向 - 公司赞助商承诺购买25.5万份私募配售单位，总价255万美元[13] - 8家机构投资者有意间接购买16.5万份私募配售单位，总价165万美元，且购买不超本次发行单位的9.9%[14,15] - 8位非管理型发起人投资者有意间接购买16.5万个私募单位，总价165万美元[41] 其他事项 - 公司于2025年6月30日在开曼群岛注册成立，是空白支票公司[47] - 科查夫国防收购公司于2025年5月完成2.53亿美元的首次公开募股[52][53][65] - 公司董事会在纳斯达克上市交易开始时将由五名成员组成[56]

BETA Technologies (BETA) 上市概况 - 公司于纽交所上市 股票代码BETA 首日开盘价34美元与发行价持平 收盘价36美元 较发行价上涨5.88% 盘中最高触及38.33美元 [1] - 此次IPO发行价为每股34美元 发行2985万股 募集资金总额为10.15亿美元 高于原计划的发行2500万股及每股27至33美元的定价区间 [3] - 公司总市值达到78.8亿美元 [1] BETA Technologies (BETA) 业务介绍 - 公司是一家电动飞机开发商 专注于电动垂直起降飞机的研发、设计与制造 [4] - 业务范围包括提供电力推进系统、充电系统及相关零部件服务 [4] Functional Brands (MEHA) 上市概况与财务表现 - 公司通过直接上市方式在纳斯达克上市 股票代码MEHA [4] - 2025年上半年营收为342万美元 低于上年同期的349万美元 净利润为亏损35万美元 而上年同期为盈利0.7万美元 [4] Functional Brands (MEHA) 业务介绍 - 公司是一家营养保健品公司 从事保健品生产与销售 产品线包括超过150种产品 如益生菌、维生素、多种维生素和氨基酸等 [4] - 除保健品外 公司还经营香烟、口香糖和酊剂等产品 [4] SPAC上市信息 - Cantor Equity Partners V和Westin Acquisition为两家特殊目的收购公司 均在纳斯达克交易所上市 [4] - Cantor Equity Partners V募集资金2.2亿美元 Westin Acquisition募集资金5000万美元 两家公司合计募集2.7亿美元 [4] - Cantor Equity Partners V总部位于美国纽约 由Brandon Lutnick与Jane Novak发起 收购目标行业包括金融服务、数字资产、医疗保健、房地产服务、技术和软件 [5] - Westin Acquisition总部位于新加坡 由Kok Peng Na发起 计划专注于收购亚太地区具有显著增长前景的企业 [5]

IPO基本信息 - Miluna Acquisition Corp在纳斯达克全球市场进行首次公开发行 股票代码为"MMTXU" 预计于2025年10月23日开始交易 [1] - 本次IPO发行6,000,000个单位 每个单位定价为10美元 募集资金总额为60,000,000美元 [1] - 每个单位包含一股普通股和一股可赎回权证 证券开始单独交易后 普通股和权证将分别以代码"MMTX"和"MMTXW"在纳斯达克上市 [1] 承销与发行细节 - D Boral Capital LLC和ARC Group Securities LLC担任本次发行的联合账簿管理人 [2] - 承销商被授予45天期权 可额外购买最多900,000个单位以覆盖超额配售 [2] - 本次发行预计于2025年10月24日结束 具体取决于惯常的交割条件 [2] 公司背景与战略 - Miluna Acquisition Corp是一家空白支票公司 旨在通过与一家或多家企业实体进行合并、换股、资产收购等业务组合实现发展 [5] - 公司可能寻求与任何行业或地理区域的目标进行业务组合 但不会考虑主要业务在中国大陆的目标公司 [5] - 与本次发行相关的注册声明已于2025年9月30日获得美国证券交易委员会宣布生效 [3]

公司信息 - 1789 Capital由Omeed Malik和Chris Buskirk于2022年创立 网站标语为“funding the next chapter of American exceptionalism” [1][7] - Donald Trump Jr 自2024年11月起担任1789 Capital的合伙人 并且是公司的董事之一 [7] - Omeed Malik是Donald Trump总统竞选的重要捐助者 [1][7] - 华尔街“SPAC之王”Chamath Palihapitiya将担任公司董事 [1][7] 资本市场活动 - Colombier Acquisition Corp III（由Omeed Malik支持）已在美国申请首次公开募股 计划以每股10美元的价格发行2600万股 募集2.6亿美元资金 [7] - 空头支票公司Colombier Acquisition Corp II（由Malik支持）与枪支零售商GrabAGun（获Donald Trump Jr支持）完成合并 使后者上市 [4][7] - Colombier计划申请在纽约证券交易所上市 股票代码为“CLBR U” Roth Capital是此次发行的承销商 [4][7] 行业背景 - SPAC（特殊目的收购公司）是一种空壳公司 利用其IPO募集的资金与私人公司合并 从而使其上市 同时规避传统上市所需的监管审查 [2][6][7]

首次公开募股 - 公司计划进行1.5亿美元的首次公开募股，发售1500万个单位，每个单位售价10美元[9,11] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多225万个单位以应对超额配售[11] - 公开发行价格为每单位10美元，总金额150000000美元，承销折扣和佣金为每单位0.20美元，总计3000000美元[26] 私募股份 - 公司赞助商承诺以每个单位10美元的价格，购买25.5万个私募单位，总价255万美元[14] - 非管理赞助商投资者有意以每个单位10美元的价格，间接购买18.0375万个私募单位，总价180.375万美元[15] - 非管理赞助商投资者购买的单位不超过本次发售单位的9.9%[16] 股份情况 - 赞助商已购买739.2857万股B类普通股，总价2.5万美元，约每股0.003美元[17] - 若承销商行使超额配售权，最多96.4286万股B类普通股将无偿交还给公司[17] - 初始业务合并完成时，B类普通股将按1:1的比例自动转换为A类普通股[17] 业务合并 - 公司是空白支票公司，尚未选定任何业务合并目标[10] - 公司有18个月时间完成初始业务合并，若预计无法完成，可最多两次延长，每次延长3个月，共最多24个月完成[21] - 每次3个月的延期，保荐人或其关联方需向信托账户存入1500000美元，若承销商超额配售选择权全部行使则为1725000美元（均为每股0.10美元）[21] 资金安排 - 本次发行完成后，公司将偿还保荐人提供的高达300000美元的贷款，用于支付发行相关和组织费用[19] - 公司若从保荐人处获得用于初始业务合并交易成本的营运资金贷款，高达1500000美元的此类贷款可由保荐人选择按每单位10美元的价格转换为业务合并后实体的单位[19] - 公司从本次发行和私募股份销售所得款项中，150000000美元（若承销商超额配售选择权全部行使则为172500000美元）将存入美国信托账户[27] 其他要点 - 预计单位中的A类普通股和股份权利将在招股说明书日期后的第52天开始分开交易，除非承销商代表另有决定[23] - 公司董事会将由五名成员组成，包括首席执行官和行业领袖及知名投资者[57] - 公司旨在收购符合特定标准的目标公司，如具有稳定现金流、竞争优势等[67]

发售信息 - 公司拟发售25,000,000个单位，总金额2.5亿美元，每个单位售价10美元[8] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多3,750,000个单位以弥补超额配售[10] - 公开发行价格为每单位10美元，总发行额2.5亿美元，承销折扣和佣金为1500万美元[22] 认股权证相关 - 每个单位包含1股A类普通股和三分之一的可赎回认股权证，每份完整认股权证可按11.50美元/股的价格购买1股A类普通股[10] - 公司赞助商和CCM承诺购买7,750,000份私募认股权证，总价775万美元[13] - 私募配售相关证券锁定期为30天，其他部分证券锁定期为180天[81] 股份相关 - 赞助商已购买9,583,333股B类普通股，总价25,000美元，约0.003美元/股[15] - B类普通股将在公司完成首次业务合并时自动按1:1转换为A类普通股，或由持有人选择转换[15] - 发起人持有的833.3333万股B类普通股，将占发行完成后所有已发行普通股的25%[16] 业务合并 - 公司是空白支票公司，拟与北美和欧洲颠覆性增长行业的企业进行首次业务合并[9] - 2025年8月13日，BACQ宣布与Merlin Labs进行业务合并，交易预计2026年第一季度完成，Merlin Labs有与美国特种作战司令部的1.05亿美元合同[44] - 公司需在发行结束后24个月内完成首次业务合并，否则将100%赎回公众股份[18] 资金与费用 - 发行所得款项2.5亿美元（若超额配售权全部行使则为2.875亿美元）将存入美国信托账户[22] - 公司将在此次发行完成时或之后，偿还发起人提供的最高50万美元贷款[16] - 发行完成后，公司首席运营官的关联公司将每月获得2.5万美元服务费[16] 上市与交易 - 公司拟申请将单位证券在纳斯达克全球市场上市，代码为“BBCQU”[19] - 预计A类普通股和认股权证在招股说明书日期后的第52天开始分开交易[19] 团队与战略 - 联合创始人Michel Combes和Andrew Gundlach及董事提名人Kathy Savitt有SPAC经验[46] - 公司业务战略将利用团队专业知识，在颠覆性增长领域寻找业务合并机会[62] - 公司认为当前技术变革提供众多潜在投资目标，包括先进连接、人工智能等领域[63] 股东与投票 - 若股东持有发售股份的15%或以上，在公司进行股东投票时，其赎回权存在限制[12] - 初始业务合并需获得至少多数投票股东的肯定投票[94] - 首次业务合并需普通决议，需8333334股（约33.33%）公众股赞成；若为法定合并需特别决议，需13888890股（约55.55%）公众股赞成[139][140] 风险与限制 - 公司拟发行775万份私募认股权证，行使或导致公众股东重大摊薄[16] - 公司部分董事和高管可能因信托或合同义务影响业务合并机会[90] - 纳斯达克可能将公司证券从其交易所摘牌，限制投资者交易能力并使公司受额外交易限制[200]

市场表现概览 - 多家公司股价出现显著上涨，包括 Xenetic Biosciences (XBIO) 上涨142.31%[1]、bioAffinity Technologies (BIAFW) 上涨108.60%[1]、GigCapital7 Corp (GIGGW) 上涨89.43%[1]、AlphaTON Capital Corp (ATON) 上涨85.48%[1] 以及 Acurx Pharmaceuticals (ACXP) 上涨74.36%[1] - Xenetic Biosciences 股价收盘于10.39美元，交易量达到45,373,947股，远高于平均水平[2] - bioAffinity Technologies 股价收盘于0.48美元[3] Xenetic Biosciences (XBIO) - 公司专注于创新免疫肿瘤学技术，并与斯克里普斯研究所扩展了战略合作伙伴关系[2] - 合作旨在推进系统性DNase I与CAR T细胞疗法联合应用的研究[2] bioAffinity Technologies (BIAFW) - 公司专注于非侵入性早期癌症诊断和治疗，其CyPath® Lung在三个新病例研究中成功检测出1A期肺癌或避免了不必要的侵入性手术[3] - 案例展示了其专有体外诊断测试和靶向癌症治疗方法的潜力[3] GigCapital7 Corp (GIGGW) - 作为一家特殊目的收购公司，其股价表现反映了市场对SPACs日益增长的兴趣[4] - 通过与其完成业务合并的BigBear.ai现已在纽约证券交易所上市，备考企业价值为13.78亿美元，旨在利用人工智能/机器学习市场的增长机遇[4] AlphaTON Capital Corp (ATON) - 公司正转型为专注于积累和质押Toncoin的数字资产国库模型[5] - 已宣布一项不具约束力的意向书，探索将TT-4治疗间皮瘤的单适应症经济学代币化，此举是数字资产基础设施与癌症疗法融合的重要一步[5] Acurx Pharmaceuticals (ACXP) - 公司致力于开发治疗细菌感染的抗生素，其ibezapolstat的儿科研究计划已获得欧洲药品管理局儿科委员会的积极意见[6] - 该批准符合EMA和FDA的要求，使公司能够开始国际第三阶段临床试验[6]

SPAC市场背景与历史表现 - 2020至2021年SPAC热潮由新冠疫情刺激支票、零利率环境和踊跃的散户投资者推动，成为公司上市和融资的热门方式[1] - 历史交易结果良莠不齐，成功案例包括DraftKings和SoFi Technologies，失败案例包括Nikola、Canoo和Lordstown Motors[2] 美国卓越收购公司A (AEXA) 概况 - 由被称为"SPAC之王"的Chamath Palihapitiya发起的新SPAC，名称为美国卓越收购公司A，股票代码AEXA，在纽约证券交易所交易[3] - 公司于9月26日进行首次公开募股，发行3000万股，每股价值10美元，并因承销商超额配售权额外发行450万股，公司估值达3.45亿美元[4] - 该SPAC旨在与人工智能、能源、国防或去中心化金融领域的公司合作[3] 发起人过往记录与本次SPAC的改进 - 发起人Chamath Palihapitiya过往SPAC记录不佳，包括Virgin Galactic、Clover Health Investments和Opendoor Technologies，后者近期表现改善主要得益于 meme 股票的支持[4] - 发起人承认过去SPAC在发起人报酬、前瞻性指导和散户投资者参与方面存在问题，并表示AEXA将基于经验教训进行改进[5][6] - 发起人强调此次SPAC将与2020和2021年鼎盛时期发起的SPAC有实质性不同[5]

发行概况 - 公司完成首次公开发行，共发行575万个单位，发行价格为每单位10.00美元 [1] - 发行的单位总数中包含承销商行使超额配售权而发行的75万个单位 [1] - 每个单位包含一股A类普通股和一份权利，每份权利可在公司完成初始业务合并后换取十分之一股A类普通股 [1] 交易信息 - 发行单位于2025年9月30日在纳斯达克资本市场开始交易，交易代码为"APACU" [1] - 构成单位的证券开始单独交易后，A类普通股和权利预计将分别在纳斯达克以代码"APAC"和"APACR"进行交易 [1] 承销与法律文件 - Maxim Group LLC担任此次发行的唯一账簿管理人 [2] - 与本次发行相关的S-1表格注册声明（文件编号333-286983）已于2025年9月30日获得美国证券交易委员会宣布生效 [3] 公司背景 - 公司是一家空白支票公司，通常也称为特殊目的收购公司，旨在与一家或多家企业进行合并、资产收购等业务组合 [5]

发行情况 - 公司拟公开发售600万个单位，总金额6000万美元，每个单位发行价10美元[7][9] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多90万个单位以应对超额配售[9] - 赞助商和EBC将以252.5万美元总价购买25.25万个私人单位，每个10美元[11] - 若承销商行使超额配售权，赞助商和EBC将按比例最多再购买1.8万个私人单位[11] - 公开发行价每单位10美元，承销折扣和佣金每单位0.2美元，公司所得收益每单位9.8美元[15] - 承销商将获得17.5万股普通股作为额外补偿[15] 业务合并与上市 - 公司需在本次发行结束后18个月内完成首次业务合并，否则将赎回100%流通公众股[61] - 首次业务合并目标企业总公允价值至少为信托账户资产的80%（不包括用于纳税的利息）[63] - 公司已申请将单位在纳斯达克上市，代码“ALISU”[12] - 单位所含普通股和权利预计在招股书日期90天后分开交易[12] 财务数据 - 截至2025年6月30日，实际营运资金为负178101美元，调整后为699209美元[174] - 实际总资产为281414美元，调整后为60699209美元；实际总负债为182205美元，调整后为2100000美元[174] - 调整后可能赎回的普通股价值为60000000美元；实际股东权益为99209美元，调整后为负1400791美元[174] 风险因素 - 若与中国目标公司进行业务合并，公司面临法律和运营风险[17][18][19] - 《外国公司问责法案》等法规可能影响公司，存在不确定性[81][88][89][92] - 公司与中国境内公司合并可能需满足相关备案要求，有合规风险[97] 股权相关 - 2024年3月，赞助商以25000美元收购1725000股创始人股份，2025年6月拆股后变为2300000股，占发行后流通股的25%（不包括私募股和EBC创始人股）[68] - 2024年4月，公司向EBC发行100000股EBC创始人股份，2025年6月拆股及增发后变为175000股[69] - 创始人股份将在本次发行结束时放入托管账户，在首次业务合并完成后6个月内不得转让[73] - 私募单位持有人和EBC同意在首次业务合并完成前不得转让其股份[74] 其他要点 - 公司管理团队由董事长Na Gai、首席执行官Hongfei Zhang等领导[42] - 亚洲新兴市场和发展中经济体预计2025年将增长4.5%，全球整体增长为2.8%[55] - 2024年亚太地区IPO收益下降43%，私募股权通过IPO退出仅占总退出的31%，低于前五年平均的48%[56]