亿万富豪的奢侈品偏好 - 私人飞机是受访亿万富豪的首选奢侈品，共有12位选择此项 [2] - 手机、豪车、度假别墅和空调分别被多位富豪提及 [2] - 两位富豪将妻子列为必备奢侈品，包括科氏公司董事长查尔斯·科赫（身家675亿美元）和加拿大第一国民金融公司创始人斯蒂芬·史密斯（身家60亿美元）[2] - 一位匿名富豪选择"隐私"作为不可或缺的奢侈品 [2] 私人飞机的商业价值 - 私人飞机可节省时间，数分钟内即可启程，而商用航空需数小时完成流程 [3] - 私人飞机提供起降地点灵活性，例如美国得克萨斯州仅有6%的机场为商业民航机场 [3] - 亿万富豪大卫·霍夫曼表示私人飞机是其覆盖广泛业务的必需品 [3] - 阿尔巴尼亚首位亿万富豪萨米尔·马内指出私人飞机在缺乏优质航线网络的地区至关重要 [3] - 飞机经纪公司CFS Jets销售副总裁休·查塔姆强调私人飞机对高管高效运营公司的重要性 [3] 私人飞机的市场行情 - 四位亿万富豪表示私人飞机是其购置过最昂贵的物品 [4] - 疫情期间二手机型价格翻倍，目前基础小型机最低100万美元，顶级机型如庞巴迪Global 7500售价达7500万美元 [4] - 新公务机价格可达8000万美元，商用客机级别的大型飞机价格更高 [4] - 庞巴迪Global 7500是目前全球最大的公务机型，可实现全球不经停直飞 [6] - 富豪兄弟洛伦佐·费提塔与弗兰克·费提塔2020年购入的Global 7500目前估值达5500万美元/架 [6] - 俄罗斯寡头罗曼·阿布拉莫维奇2018年购入的波音787-8梦想客机总耗资至少3.5亿美元 [6] - 阿利舍尔·乌斯马诺夫2012年购置的空客A340-300购机成本在3.5亿至5亿美元之间 [6] 私人飞机的替代方案 - 部分富豪选择"分时共享"模式，按比例获得飞机使用时长，以降低停放、维护和机组成本 [7] - 富豪大卫·霍夫曼采用"完全持有+分时共享"双模式满足庞大飞行需求 [7] - 萨米尔·马内曾以1080万美元购入二手赛斯纳Citation XLS+公务机，后以1180万美元转手，转投Vista和NetJets的分时共享服务 [7][8] - 富豪可通过设立多层有限责任公司（LLC）隐藏飞机真实所有权以保护隐私 [7]

习近平总书记在二十届中央纪委四次全会上强调，要把整治群众身边不正之风和腐败问题作为重要任务 常态化地抓，让老百姓可感可及。教育是国之大计、党之大计，也是人民群众最关心、最直接、最现实 的利益问题之一。我们要认真学习贯彻习近平总书记重要讲话精神，以超常规举措纵深推进教育领域集 中整治，坚决维护人民群众根本利益。 深刻认识教育领域集中整治形势任务，准确把握目标要求和实践路径。党的二十大以来，驻教育部纪检 监察组与教育部党组同向发力，积极推动教育系统全面从严治党向基层延伸，特别是2024年纵深推 进"校园餐"问题整治，解决了一大批顽瘴痼疾，教育系统政治生态和育人环境持续向好。但一些重点领 域问题依然突出，群众反映强烈。必须横下一条心，持续深化整治教育领域群众身边不正之风和腐败问 题，先从问题突出的"校园餐"切入、纵深突破，取得成效作示范；再继续向教辅征订、校服购买等问题 多发领域延伸拓展，扩大覆盖范围；最终通过加强对中小学"一把手"的监管和制度建设等，加强基础教 育规范管理，实现常态长效。具体到今年工作，"校园餐"方面，要锚定"根治"目标，狠抓重点领域和关 键环节，认真落实膳食监督家委会、举报奖励等制度，持续加强问 ...

特朗普政府政策对国际学生的影响 - 特朗普政府针对国际学生和高等教育系统施行了一系列限制举措，包括撤销中国留学生签证、暂停国际生签证申请、加强社交媒体审查等 [1][6][7] - 哈佛大学首当其冲，与特朗普政府的诉讼案仍在进行中，政策变动频繁且不可预测 [1][11][12] - 政策导致中国留学生面临高度不确定性，部分学生考虑转向加拿大、英国或香港的学校 [14][20] 留学生心理与学业状态 - 政策变动导致留学生出现焦虑情绪，部分学生心理量表指数从1升至50，校内心理咨询需求激增 [9] - 学业受到直接影响，部分学生回避与国际政治相关的课程内容，转而专注于国内政治或哲学领域 [9] - 部分学生因政策调整留学计划，如推迟转学或改为毕业后申请研究生 [10][20] 哈佛大学的应对与态度 - 哈佛大学通过法律途径对抗政策，并在听证会上取得阶段性胜利，延缓禁令实施 [11][25] - 校方通过邮件向国际学生传递支持信息，强调"国际学生的存在对哈佛很重要" [11] - 毕业典礼上校长公开表态支持国际化教育，引发全校学生起立鼓掌 [23][25] 留学生职业发展与身份问题 - 部分留学生因政策调整职业规划，如OPT（临时工作许可）可能被取消，面临身份合法性危机 [16] - 留学生在美国职场面临融入困难，同事难以理解其政策相关的焦虑 [17][19] - 部分学生选择积累跨国工作经验后回国，也有因政策直接回国的案例 [20][30] 教育行业与科研资金影响 - 特朗普政府削减高校科研基金，某教育学教授项目被砍200万美元，影响重大研究计划 [31] - 国际生招生工作受到政策冲击，招生办公室高度关注政策变动 [13][17] - 部分课程设置被批评缺乏多元性，未能充分考虑国际学生背景 [19] 留学生对全球化信念的动摇 - 政策冲击留学生对"地球村"和"文化大熔炉"的信念，部分人感到底层信念崩塌 [27][28] - 学生原计划通过留学实现跨文化学术交流，但政策使其对留美价值产生怀疑 [19][28] - 部分学生因政策被迫调整长期规划，如博士申请或回国发展 [30][31]

停水通知 停水时间与范围 - 长沙供水有限公司将于6月22日22时至6月23日14时进行长沙轨道交通7号线环保大道站供水管道迁改工程停水接驳工作 [1] - 停水区域包括川河路以东、湘府东路以南、连山塘路以西、时代阳光大道以北合围区域等5个主要片区 [1] 重点影响单位及用户 - 受影响的住宅小区包括富春山、景环小区、恒大城、碧桂园南城首府等30余个小区 [2] - 受影响的企事业单位包括省交通质监局、广铁动车所、红星大市场、长沙市第十一中学等20余家单位 [2] - 受影响的工业园区包括长沙总部基地、武汉智园科技运营有限公司长沙分公司、长沙克明面业有限公司等10余家园区企业 [2] 供水恢复情况 - 邻近地区水压、水量将减少 [2] - 恢复供水后部分高远程区域及二次供水泵房楼栋可能延迟来水 [2]

伊朗库姆省安全部门声明 - 伊朗库姆省安全部门称库姆市内"完全平静" [1] - 安全部门呼吁民众保持冷静 不要相信谣言 [1] 美军袭击事件 - 美军袭击了福尔多核设施附近的区域 [1]

地缘政治事件 - 哈马斯发表声明强烈谴责美国对伊朗领土和主权的公然侵犯 [1] - 该行为被指对国际和平与安全构成直接威胁 [1] - 哈马斯强调将继续与伊朗政府和人民团结在一起 [1]

GE HealthCare Technologies 收入增长驱动因素 - 公司收入有望受益于健康的积压订单、中国刺激资金的部署以及Flyrcado等新产品创新 [1] - 除有机增长外，公司还具备进行补强并购的有利条件 [1] 分析师背景与投资策略 - 分析师拥有15年投资经验，曾为管理1亿至5亿美元资产的中型对冲基金提供研究服务 [1] - 分析师投资策略聚焦中期投资，寻找有催化剂释放价值的机会，或针对下行催化剂进行做空 [1] - 偏好以合理价格投资成长型标的，重点关注工业、消费和科技行业 [1] 注：根据任务要求，已过滤风险提示、免责声明、评级规则及与新闻核心无关的内容

钴出口禁令延长 - 刚果（金）战略矿产市场监管控制局（ARECOMS）决定自21日起将钴出口临时性全面禁令再延长三个月 [1] - 禁令覆盖所有开采形式包括工业、半工业、小型或手工采矿的所有钴矿产品 [1] - 此次禁令是继2月22日首次出台相关措施后的再度延长 [1] 禁令目的 - 延长期目的是缓解当前"库存高企"的市场压力 [1] - 为下一阶段市场调控和政策更新创造条件 [1]

报告核心观点 - 2025 年量化资金是 A 股市场核心增量，在私募和公募领域均有显著扩容，大盘两轮上涨行情风格和增量资金结构不同，南向资金驱动 A 股新消费和创新药风格，近期市场存量博弈，量化资金主导，后续轮动或持续，需警惕小微盘回调风险，建议关注业绩预期明朗的泛科技方向 [1][2][6] 各问题总结 第一问：年初以来的增量资金结构中，谁占据主导 - 量化资金是今年 A 股市场核心增量，年初至 6 月 20 日微盘指数累计涨幅达 31.9%，量化策略收益领跑行业，2024 年 6 月至 2025 年 5 月百亿量化私募平均收益率为 29.6%，较头部私募整体有明显优势 [1] - 发行端扩容显著，2025 年截至 5 月量化私募产品备案总数达 1930 只，占全市场私募证券产品备案总量的 44.3%，年初至今新发量化产品（不含被动指数基金）规模达 376.9 亿元，高于同期主观权益产品 [2] 第二问：今年大盘的两轮上涨行情中，增量资金的区别 - 第一轮“春季躁动”：活跃资金主导，小盘成长风格占优，1 月中旬美元走弱和大模型出圈强化科技资产重估叙事，机构和活跃资金入场，活跃资金入场规模高于同期机构 [3] - 第二轮“黄金坑”后的反弹：从大盘价值转向风格均衡，轮动加剧，4 月上旬“国家队”增持带动大盘价值风格突出，4 月下旬“国家队”暂缓入场，市场存量博弈，风格更偏均衡 [3] 第三问：新消费和创新药风格的崛起，从资金层面如何理解 - 新消费：年初以来港股新消费板块内外资接力配置，3 月起南向资金加速流入，截至 6 月 19 日累计净流入达 252 亿港元，对 A 股形成显著映射效应 [4] - 创新药：2 月中旬以来南向资金大幅增持，截至 6 月 19 日累计净流入超 600 亿港元，成为支撑行情的核心动能，A 股创新药板块同步跟涨，但上行幅度较港股偏缓 [4] 第四问：近期市场资金结构对于风格的影响 - 近期市场缺乏主线，机构与活跃资金情绪低迷，增量资金匮乏，存量博弈特征突出，指数窄幅震荡，板块轮动混乱，大/小盘与成长/价值风格分化减弱 [6] - 量化资金占据市场主导地位，倾向于采取市值下沉策略，带动微盘股成交占比提升，微盘指数相对中证 2000 跑出超额，需警惕后续微盘回调风险 [6] 第五问：资金面存量博弈，后续买什么 - 短期内宏观叙事难现显著变化，市场风险偏好与赚钱效应较弱，增量资金入场意愿不足，轮动或仍将持续，量化资金配置策略会减少市值暴露，需警惕小微盘短期回调风险 [6] - 建议关注业绩预期明朗，筹码、位置更具优势的泛科技方向，包括 AI 推理算力及应用、可控核聚变等，谨慎参与缺乏产业趋势支撑的投机性题材 [7]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 算力需求爆发与外部对 HBM 在带宽等环节的管制，将刺激国产 HBM 的突破和供应 [5] - 测试机、键合解键合、CMP 环节弹性最大，国产 HBM 的突破将落在今年下半年，预期今年 HBM 扩产量级有望实现 5000 片的 8 层晶圆 [5] - 国产 HBM 扩产利好前道设备，对应 DRAM 扩产产生新增量，此次 HBM 扩产对应 4 万片的底层 DDR5 扩产，约 350 亿的设备资本开支增量 [5] - 设备环节推荐受益较多、订单弹性最大的精智达 [5] 根据相关目录分别进行总结 行业发展刺激因素 - 算力需求爆发，叠加外部对 HBM 在带宽等环节的管制，刺激国产 HBM 的突破和供应 [5] 国产 HBM 现状 - 国产存储大客户已具备 DDR5 颗粒制造能力，传输速率等核心指标达成，散热和能耗方面有提升空间，HBM3 的底层存储颗粒具备量产条件，部分设备公司拿到 HBM 相关订单，国产 HBM 扩产确定性快速加强 [5] 关键工序与扩产预期 - 各关键工序如 TCB、CMP、键合解键合、电镀、测试机均实现国产或较容易买到，国产 HBM 突破将在今年下半年，今年 HBM 扩产量级有望达 5000 片的 8 层晶圆 [5] 扩产带来的订单增量 - 扩产为 TCB、CMP、键合解键合、电镀、测试机（专指 HBM 专用 CP 测试机—KGSD）环节分别带来 1.6 亿、10 亿、6 亿、4 亿、7 亿的订单增量 [5] 前道设备受益情况 - HBM 扩产对应 4 万片的底层 DDR5 扩产，约 350 亿的设备资本开支增量，对刻蚀、薄膜沉积、清洗、CMP 等环节分别带来 85 亿、70 亿、16 亿、11 亿的市场增量，其余前道设备也将受益 [5] 投资建议 - 设备环节推荐精智达 [5]