Seagate Technology's shares surged in premarket trading on Wednesday after the hard drive maker forecast third-quarter revenue and profit above Wall Street expectations. The stock rose 10.3% to $410.0... ...

核心观点 - 分析师将希捷公司定位为更广泛科技生态系统，特别是云计算和人工智能领域长期结构性增长的领先指标 [1][2] - 希捷强劲的季度业绩印证了数据中心需求的持续性，并预示着对主要科技公司（如谷歌、英伟达、博通、微软、亚马逊）的多年建设期 [1][3] 业绩表现 - 第二季度调整后每股收益为3.11美元，大幅超过分析师普遍预期的2.81美元，超出幅度超过10% [3] - 季度营收攀升至28.3亿美元，超过预期的27.3亿美元 [3] - 创纪录的利润率归因于数据中心需求的“持久性”以及基于HAMR技术的新产品上量 [3] - 尽管业绩超预期，股价在盘后交易中下跌约2%，这通常是由于市场预期已提前反映，但基本面前景依然强劲 [4] 股价与市场表现 - 年初至今（2026年）股价上涨29.29% [6] - 过去一个月股价上涨32.16% [6] - 过去六个月股价上涨147.08% [6] - 过去一年股价上涨270.76% [6] - 周三盘前交易中股价上涨10.70% [6] - 市场排名显示，该公司在短期、中期和长期均保持强劲的价格趋势，但价值排名较差 [6] 行业趋势与驱动因素 - 对海量存储解决方案的需求是数据中心和AI模型训练所必需的，这并非短期激增，而是长期结构性转变 [2] - 全球供应链趋紧，特别是前总统特朗普将韩国关税提高至25%的行动加剧了“内存芯片短缺”，影响了AI基础设施关键组件的价格 [5] - 供应链压力凸显了支撑下一代计算所需硬件的稀缺性和价值 [5] - 分析师认为，以希捷为代表的基础“建设”层，预示着“美股七巨头”公司提供的云和AI服务未来有很长的增长跑道 [2]

瑞财经 严明会 1月27日,港交所文件显示，北京星辰天合科技股份有限公司（以下简称：星辰天合）向 香港交易所主板递交上市申请书，华泰国际为独家保荐人。 星辰天合成立于2015年，是一家面向AI时代的统一数据平台提供商，专注分布式存储，为企业AI创新 与数据基础设施现代化提供可靠的数据底座。 根据灼识咨询数据，按2024年装机量计算，星辰天合以10.4%的市场份额位列中国分布式AI存储市场第 二，同时是市场份额最大的独立供应商。 股权方面，董事长、总经理胥昕持股15.51%，首席技术官王豪迈持股6.65%，星辰天枢（胥昕为普通合 伙人）持股3.56%，根据一致行动人士协议，胥昕、王豪迈及星辰天枢构成单一最大股东集团，共同控 制星辰天合25.72%的表决权。 星辰天合已完成8轮融资，博裕投资、深圳见微、腾讯等参与投资。 董事会由8名董事组成，包括4名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事。执董平均年龄36岁， 创始人兼CEO胥昕35岁，CTO王豪迈33岁，两人都是90后，都曾任职UNITEDSTACK。 | 姓名: | 年齡 | ■位 | 加入本集團時間 | 獲委任為董事日期 | 主要職賣與責任 | 央会高 ...

市场整体表现与预期 - 美国股指期货在周三盘前交易中上涨 主要基准指数期货均走高 [1] - 市场预期美联储在1月会议上维持利率不变的概率为97.2% [2] - 10年期美国国债收益率为4.24% 2年期国债收益率为3.57% [2] - 周二收盘时 标普500指数上涨0.41%至6978.60点 纳斯达克综合指数上涨0.91%至23817.10点 道琼斯工业平均指数下跌0.83%至49003.41点 [7] - 周三盘前 SPDR标普500 ETF信托(SPY)上涨0.33%至697.77美元 Invesco QQQ信托(QQQ)上涨0.77%至635.96美元 [2] 美联储会议与宏观经济 - 市场关注美联储联邦公开市场委员会会议 利率决定将于美国东部时间下午2点公布 美联储主席鲍威尔将于下午2:30举行新闻发布会 [10] - LPL Financial首席经济学家Jeffrey Roach预测 受“生产力爆发”推动 2026年美国经济将保持韧性 实际经济增长将达到2.5% 名义增长将超过5% [8] - 该观点认为生产率增长是关键机制 能使美国经济在长期趋势之上扩张而不重新引发通胀 特别是早期人工智能和技术的采用将抵消就业市场的“警告信号” [8] - 与普遍共识不同 该观点认为美国面临的是劳动力需求问题而非供给问题 预计月度新增就业岗位将放缓至约4万个 [8] - 对于市场 该团队对股票持“战术中性立场” 建议投资者为波动做好准备 同时偏好大盘成长股和通信服务板块 [9] 重点公司动态与财报 - **星巴克(SBUX)**: 盘前下跌0.76% 市场预期其季度每股收益为0.59美元 营收为97.3亿美元 [4] - **微软(MSFT)**: 盘前上涨0.087% 市场预期其季度每股收益为3.97美元 营收为802.7亿美元 [4] - **特斯拉(TSLA)**: 盘前上涨0.23% 市场预期其季度每股收益为0.45美元 营收为247.8亿美元 [4] - **希捷科技(STX)**: 盘前大涨10.02% 因公司公布的营收和盈利超出预期 并提供了强劲的业绩指引 [4] - **美国包装公司(PKG)**: 股价下跌2.07% 因公司第四季度业绩弱于预期 同时预计第一季度GAAP每股收益为2.20美元 低于市场预估的2.26美元 [12] 板块与商品市场 - 周二交易中 能源、信息技术和公用事业板块涨幅最大 而医疗保健和金融板块逆势收低 [6] - 纽约早盘交易中 原油期货下跌0.22% 徘徊在每桶62.25美元附近 [11] - 黄金现货价格上涨1.75% 徘徊在每盎司5272.90美元附近 其上次历史高点为每盎司5311.68美元 [11] - 比特币价格上涨1.52% 至每枚89223.76美元 [13] 全球股市表现 - 周三亚洲股市普遍收高 澳大利亚ASX 200指数除外 香港恒生指数、中国沪深300指数、韩国Kospi指数、日本日经225指数和印度Nifty 50指数均上涨 [13] - 欧洲市场在早盘交易中多数走低 [13]

美联储利率决议与市场反应 - 美联储决定维持主要利率不变 符合市场预期 华尔街反应平淡 股市和债市几乎停滞 美元在近期大幅下跌后趋于稳定 [1] - 黄金市场表现强劲 金价跃升至另一历史新高 [1] 主要股指表现 - 标普500指数微跌不到0.1% 收于6,978.03点 从历史高点略有回落 [2][7] - 道琼斯工业平均指数上涨12.19点 涨幅不到0.1% 收于49,015.60点 [2][7] - 纳斯达克综合指数上涨40.35点 涨幅0.2% 收于23,857.45点 [2][7] 科技与人工智能相关公司动态 - **希捷科技** 股价飙升19.1% 为标普500指数中最大涨幅 公司最新季度利润超出分析师预期 首席执行官戴夫·莫斯利提及人工智能应用驱动的需求等因素 [2] - **英伟达** 股价上涨1.6% 是拉升标普500指数的最主要单一力量 作为人工智能热潮的代表股 其股价也受益于ASML的积极报告 [3] - **ASML** 这家荷兰公司给出的2026年营收预测超出分析师预期 其首席执行官克里斯托夫·富凯表示客户对人工智能需求的“可持续性”明显更加乐观 这有助于缓解对AI热潮过度和可能形成泡沫的担忧 [4] 其他个股表现 - **安费诺** 股价大跌12.2% 尽管其报告的利润强于分析师预测 但作为光纤连接器和其他高科技设备制造商 其股价在年初至今已飙升23%后 市场预期过高 [5] - **苹果** 股价下跌0.7% 因其庞大的市值 成为拖累标普500指数的最主要单一力量 公司将于周四发布财报 [6] 市场背景与压力 - 在股价创纪录上涨后 整个市场的公司都面临着实现利润稳健增长的压力 从长期看 股价往往跟随企业利润的路径 利润需要增长以平息股价已过于昂贵的批评 [6] 外汇市场 - 在外汇市场 美元趋于稳定 美国财政部长斯科特·贝森特在接受CNBC采访时表示 美国政府没有干预货币市场 并继续希望拥有“强势美元” [7]

Seagate Technology Holdings Plc. (NASDAQ:STX) reported an EPS of $3.11, exceeding the estimated $2.78 and showcasing significant financial growth from the previous year.The company's revenue reached approximately $2.83 billion, surpassing both the estimated $2.73 billion and the Zacks Consensus Estimate, indicating strong market performance.Despite a high P/E ratio of 46.23 and a negative debt-to-equity ratio of -79.27, Seagate's consistent outperformance in earnings and revenue highlights its robust positi ...

文章核心观点 - 分析师警告投资者不要追高已大幅上涨的数据存储和内存股票 因其价格已充分反映利好且对微小扰动敏感 [1][2] - 分析师建议投资者关注半导体资本设备制造商 将其视为参与芯片短缺主题相对更安全且更具持续性的投资方式 [3][4] 数据存储与内存行业 - 美光、西部数据、希捷和闪迪是全球数据存储和内存行业的四大领先公司 [1] - 由于人工智能相关需求激增和供应有限 这四家公司股价在去年均上涨超过两倍 赋予公司巨大的定价权 [2] - 这些公司在2026年开局表现强劲 但鉴于投资者已坐拥巨大收益 即使是最小的干扰也可能重挫这些股票 [2] 半导体资本设备行业 - 分析师指出阿斯麦、应用材料、科磊和泛林集团是参与同一主题的相对更安全的选择 [3] - 逻辑在于每当出现芯片短缺 公司就会购买更多制造设备以提高产量 例如美光正投资数十亿美元建造新的芯片工厂 [3] - 不仅是内存芯片制造商在竞相增加产能 例如英特尔也发出信号表示正在增加对半导体工具的支出 [4] - 阿斯麦去年股价上涨54% 应用材料上涨58% 科磊上涨93% 泛林集团上涨137% [5] - 如果阿斯麦、泛林集团或科磊在本周的季度财报发布后股价下跌 投资者可考虑尽快采取行动 应用材料将于下月公布业绩 [5] - 尽管预计这些公司都将公布稳健的业绩 但由于股价已大幅上涨 市场预期非常高 分析师希望其股价回调 从而为长期买入提供机会 [6]

市场整体表现 - 纳斯达克指数上涨+0.94%，标准普尔500指数上涨+0.41%至6978点，创下历史收盘新高 [1] - 道琼斯工业平均指数下跌-408.99点（-0.83%），主要受成分股联合健康（UNH）因公布第四季度业绩后股价下跌-19%拖累 [1] - 罗素2000小型股指数当日大部分时间持平，最终微涨+0.24% [1] 宏观经济数据 - 11月标普凯斯-席勒房价指数环比上涨+0.6%，同比上涨+1.9%，略高于预期10个基点至+1.4% [2] - 芝加哥房价同比涨幅领先，达+5.7%，纽约市紧随其后，为+5.0% [3] - 坦帕房价同比下跌-3.9%，凤凰城和达拉斯均同比下跌-1.4% [3] - 1月消费者信心指数大幅下降近10点至84.5，而12月数据被上修5点以上至94.2 [4] - 现状指数下降-9.9%至113.7，预期指数下降-9.5%至65.1 [4] 公司财报：德州仪器 - 第四季度每股收益为1.27美元，低于市场预期的1.30美元及去年同期的1.30美元 [6] - 第四季度营收为44.2亿美元，低于市场预期的44.4亿美元 [6] - 这是该公司过去五年中第二次未达到盈利预期 [6] - 由于当前季度业绩指引改善，盘后股价上涨+5.5% [6] 公司财报：F5 - 第一财季每股收益为4.45美元，远超市场预期的3.64美元 [7] - 第一财季营收为8.22亿美元，远超市场预期的7.60亿美元 [7] - 公司提高了当前季度的盈利和销售指引中值 [7] - 财报发布后，盘后股价上涨+13% [7] 公司财报：希捷科技 - 第二财季每股收益为3.19美元，远超市场预期的2.83美元 [9] - 第二财季营收为28.3亿美元，远超市场预期的27.5亿美元 [9] - 公司提高了第三财季的业绩指引 [9] - 尽管今年以来股价已上涨近+35%，财报发布后股价仍下跌-1.3% [9]

核心观点 - 希捷科技2026财年第二季度业绩表现强劲，营收和盈利能力均超预期，数据中心市场需求异常旺盛，公司创下多项记录，包括EB级出货量、毛利率、营业利润率和每股收益 [2][3] - 公司未来增长的关键驱动力是热辅助磁记录技术平台，该技术正快速上量，并通过提升面密度而非增加单位产量来满足需求增长，同时公司产能已获长期保障 [1][5][6] - 财务表现优异，毛利率显著扩张，现金流强劲，杠杆率改善，且管理层对下一季度及更长期的业绩给出了积极的指引 [4][7][12][14] 财务业绩 - 2026财年第二季度营收为28.3亿美元，环比增长7%，同比增长22% [7] - 非美国通用会计准则毛利率为42.2%，环比上升210个基点；非美国通用会计准则营业利润率为31.9%，环比上升290个基点 [7] - 非美国通用会计准则每股收益为3.11美元，环比增长19% [7] - 季度EB级出货量达190 EB，同比增长26%，其中数据中心市场占总出货量的87% [8] - 数据中心业务营收为22亿美元，环比增长5%，同比增长28% [9] - 非美国通用会计准则毛利润增至12亿美元，环比增长13%，同比增长44% [10] - 营业费用（非美国通用会计准则）为2.9亿美元，占营收比例降至10.3%，正快速趋近10%的长期目标 [11] - 自由现金流达6.07亿美元，为八年来最高水平；资本支出为1.16亿美元，约占营收的4% [12] - 期末现金及现金等价物略高于10亿美元，总流动性为23亿美元；偿还了约5亿美元2028年到期的可转换优先票据后，净杠杆率改善至1.1倍 [12][13] 技术进展与产品路线图 - HAMR（热辅助磁记录）产品季度出货量在2025年底已超过150万台，并且持续上量 [1] - 截至2025年底，已向首个云服务提供商客户交付基于Mozaic平台、单盘容量3TB的HAMR产品 [1] - Mozaic 3 HAMR硬盘已获得所有美国主要云服务提供商客户的认证，目标是在2026年上半年完成所有全球云服务提供商的认证 [6] - 第二代Mozaic 4产品的认证工作按计划进行，预计将在本季度晚些时候开始上量，并在未来几个月内获得多家云服务提供商的认证 [6] - 公司计划主要通过提升面密度和产品升级（如从单盘2.4TB过渡到3TB、4TB）来满足需求增长，而非增加单位产量 [5][6][20] - 近线硬盘平均容量同比增长22%，接近23TB/盘，云客户的平均容量更高 [6] 市场需求与产能分配 - 数据中心终端市场需求“异常强劲”，全球云数据中心对大容量近线硬盘的需求持续增长 [2] - 公司近线硬盘产能已完全分配至2026年底，并预计在未来几个月内开始接受2027年上半年的订单 [1] - 基于与主要云客户签订的长达2027年的长期协议，能见度正在增强，客户已开始讨论2028年的预测，强调供应保障 [1] - 2026年全年的采购订单已就位，大部分产能已分配，销量和价格已明确；2027年的销量已有很好的意向和协议，但价格尚未确定 [18] 业绩指引与展望 - 对2026财年第三季度（3月季度）的营收指引为约29亿美元 ± 1亿美元，按中值计算同比增长34% [4][14] - 预计非美国通用会计准则营业利润率将接近“百分之三十中段”的范围 [4][14] - 预计非美国通用会计准则每股收益为3.40美元 ± 0.20美元 [15] - 管理层预计数据中心需求将足以抵消边缘物联网市场典型的季度性疲软，并预计自由现金流将在3月季度进一步增长 [16] - 长期预期近线EB级出货量将以“百分之二十中段”的幅度增长，近期表现略优于该水平 [19][20]

市场整体表现与预期 - 纳斯达克100指数期货上涨约0.8% 道琼斯工业平均指数期货基本持平 标准普尔500指数期货上涨0.3% 有望在创下历史收盘新高后再次刷新纪录 [1] 宏观经济与货币政策焦点 - 市场关注美联储2024年首次利率决议 普遍预期将维持利率在3.5%至3.75%区间不变 [2] - 市场焦点在于美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话 以寻找未来政策路径的线索 [2] - 根据CME FedWatch工具 市场目前定价预计到2026年底将有两次25个基点的降息 [2] - 美联储决议之际正值政治紧张时期 特朗普政府近期因鲍威尔关于美联储总部翻修的参议院证词而对其展开刑事调查 [3] - 市场同时关注特朗普总统宣布鲍威尔继任者的消息 特朗普称可能随时宣布 [3] 科技巨头财报季开启 - 财报季进入高潮 多家科技巨头将发布业绩 微软、Meta Platforms和特斯拉定于周三盘后公布财报 苹果定于周四发布季度业绩 [4] 个股与行业动态 - 希捷科技股价在盘前交易中上涨9% 因公司预测第三季度营收和利润将超过华尔街预期 公司称其数据存储设备需求强劲 [4] - 软银东京股价在盘前交易中上涨超过3% 据知情人士透露 软银正就向OpenAI额外投资300亿美元进行谈判 该公司是OpenAI的最大投资者之一 [5] - 德州仪器股价在盘前交易中上涨7% 因公司预测第一季度营收将高于第四季度 [5] - 据英国《金融时报》报道 马斯克目标在6月中旬以1.5万亿美元估值进行SpaceX的首次公开募股 [6] - 据彭博社报道 德州仪器股价在盘后交易中上涨 因模拟芯片需求增加 [7]