文章核心观点 - 苹果公司首次发布iOS 26系统采用率数据，数据显示其在新机型中的普及率略低于前代系统同期水平，部分原因是硬件支持范围收窄及用户对升级持谨慎态度 [1][4] iOS 26系统采用率数据发布 - 苹果官方首次发布基于2026年2月12日App Store交易设备统计的iOS 26 adoption数据，涵盖iPhone和iPad机型 [1] - 该系统于2025年9月15日发布，数据反映了其上线150天后的市场接受度，并与前代系统同期表现进行了对比 [1] iPhone机型升级情况分析 - 在过去四年推出的iPhone机型中，74%已升级至iOS 26，20%仍在使用iOS 18，6%运行更早版本系统 [4] - 若涵盖所有iPhone机型，iOS 26当前整体普及率为66% [4] - 对比前代系统：iOS 18上线127天后，同期（过去四年）机型普及率达76%；iOS 17上线139天后，同期机型普及率也为76% [4] - 在整体普及率上，iOS 26的66%略低于iOS 18同期的68%，与iOS 17同期的66%持平 [4] 影响iOS 26普及率的因素 - iOS 26普及率略低的客观原因之一是系统不再支持iPhone XS、iPhone XS Max和iPhone XR，这些机型已被列为过时产品，而iOS 18则延续了对前代机型的全面支持 [4] - 部分用户因担忧续航下滑、性能下降等问题对升级持谨慎态度，间接放缓了更新节奏 [4]

北京市领导春节前基层慰问活动 - 市委书记尹力、市长殷勇等市领导在春节前分别看望慰问基层老党员、生活困难群众、优抚对象及烈士亲属等群体，送上新春祝福 [1] - 慰问活动覆盖密云区、怀柔区、朝阳区、海淀区、通州区等多个区域，涉及洪水受灾群众、困难党员、烈士家属、劳动模范等不同对象 [1][5][7][9][11] - 市领导在慰问中强调要落实各项保障政策，用心用情解决群众急难愁盼问题，传递党和政府的关怀 [1][2][5][7][9][11] 密云区灾后恢复重建与民生关怀 - 市委书记尹力前往在“25.7”区域性大洪水中受灾严重的密云区北庄镇、大城子镇，检查灾后恢复重建工作，并慰问生活困难群众 [1] - 北庄镇暖泉会村72岁困难群众庄翠英回忆洪水来袭时，村干部通过敲锣、挨家挨户通知的方式组织村民转移，确保了全村人平安 [1] - 尹力详细询问房屋修缮进展及生活困难，鼓励群众在党和政府领导下克服困难 [1] - 在大城子镇苍术会村，尹力看望82岁优抚对象王桂山，询问受灾损失及看病拿药是否方便，叮嘱相关部门落实保障政策 [2] - 尹力还视察了大城子镇社区卫生服务中心，慰问一线医务工作者，强调要发挥基层卫生服务中心功能，做好慢病预防、诊疗和健康管理，探索互联网诊疗 [2] 怀柔区烈士事迹与精神弘扬 - 市长殷勇在怀柔区北房镇看望慰问在“25·7”洪水中牺牲的烈士尹春燕、蔡永章的亲属 [5] - 琉璃庙镇孙胡沟村党支部书记尹春燕与其丈夫、党员蔡永章在转移村民过程中不幸牺牲，被追授“北京市优秀共产党员”称号，并被评定为烈士 [5] - 殷勇表示要深入宣传烈士先进事迹，弘扬英烈精神，营造崇尚英雄的氛围，并持续做好烈士亲属优抚工作 [5] 朝阳区与海淀区困难党员关怀 - 市人大常委会主任李秀领在朝阳区酒仙桥街道看望75岁生活困难党员蔡志泉，其与老伴长期患病，医疗支出负担较重 [7] - 李秀领鼓励蔡志泉一家坚定信心，并叮嘱街道社区干部落实帮扶政策 [7] - 李秀领随后在朝阳区八里庄街道看望95岁新中国成立前入党老党员杜秀琴，对其奉献精神表示敬意，强调要照顾好老同志 [7] - 市政协主席魏小东在海淀区学院路街道看望年过七旬的生活困难党员白小燕，其退休后仍担任社区党支部书记，老伴患病导致家庭医疗支出较高 [9] - 魏小东鼓励白小燕保持乐观，并叮嘱各级干部落实社会救助政策，加强关心关爱 [9] 科技创新与劳模慰问 - 市政协主席魏小东在小米科技园看望慰问劳模王育军，其构建了全栈自研语音技术，带领团队开发并开源声音大模型 [9] - 魏小东勉励王育军坚持原始创新，攻克关键核心技术难题，为首都经济社会发展作贡献 [9] 通州区新就业形态劳动者困难帮扶 - 市委副书记游钧在通州区万达楼宇党群服务站慰问生活困难党员段磊和生活困难群众任建伟 [11] - 段磊患病并独自抚养儿子，需持续服药治疗，开销较大；任建伟因父母和孩子患病导致经济负担重，医疗支出持续增加 [11] - 两人均从事外卖配送工作，其收入是家中唯一经济来源 [11] - 游钧鼓励他们坚定信心，并叮嘱相关部门用好政策给予帮助 [11]

产品发布与供应链动态 - 苹果新一代Mac Studio预计将在2024年上半年发布[1] - 新款Mac Studio可能与新款Studio Display同期亮相[1] - 苹果官网显示部分Mac Studio新订单发货周期异常偏长，个别配置预计送达时间已被拉长至4月[1] 市场信号与消费者预期 - 部分Mac Studio订单发货周期延长的情况进一步引发外界对产品即将更新换代的猜测[1] - 不同配置机型的等待时间差异明显，其中高配机型的延迟更为突出[1]

产品功能与市场传闻 - 自2021年推出以来，Meta的Ray-Ban智能眼镜是否可用于面部识别一直存在争议性疑问[1] - 近期有报道称，公司认为当前时机可能适合添加面部识别功能，因为公众正忙于关注世界上的其他事务[1] - 公司发言人表示，虽然经常听到对此类功能的兴趣，且市场上已有一些产品，但公司仍在思考方案，并将在推出任何功能前采取深思熟虑的方法[2] 产品市场表现 - Meta Ray-Ban眼镜自推出以来市场表现超出预期，其所有者EssilorLuxottica表示2025年销售额增长了两倍（tripled sales），并且难以满足市场需求[3] 技术实现与过往事件 - 2024年，一些哈佛大学学生通过将眼镜拍摄的照片发送至第三方服务进行扫描，从而改装Meta Ray-Bans以实现面部识别[4] - 当时Meta坚称，眼镜本身并未执行面部识别，这并非设备自身功能[4] 功能推出的潜在策略与考量 - 阻止面部识别功能推出的主要是法律和隐私问题，而非技术限制[5] - 一份内部备忘录显示，公司认为美国动荡的政治环境是发布此功能的良好时机[5] - 备忘录指出，公司将在动态的政治环境中发布功能，届时许多预计会攻击公司的民间社会团体的资源将集中于其他关切事项[6] - 此策略类似于名人在超级碗期间宣布离婚以最小化关注度，公司内部至少有一人认为世界上发生的其他重大事件会使人们无暇专注于此事[7]

人形机器人商业化落地加速 - 光谷人形机器人7S店提供包含销售、配件、售后、信息反馈、解决方案、展示、培训在内的“7S”服务，为演出活动提供从动作编排到现场操作的“一条龙”服务[1] - 门店自2025年11月开业以来，机器人租赁和体验服务需求旺盛，临近春节租赁业务火爆，每天有数百名消费者进行交互体验[2] - 人形机器人已从实验室进入赛场和生活，通过参与春晚、运动会及商圈体验店等形式，与消费者的距离越来越近[2] 人形机器人应用场景多样化 - 机器人具备节庆服务能力，如书写“福”字、参与春节展演跳舞打鼓等[1] - 机器人实现日常陪伴与互动，例如与儿童对弈象棋、围棋、五子棋，以及通过手柄操控机器狗做出各种动作[1] - 机器人可扮演特定角色，如便利店店员，执行拿取物品等任务[1] - 门店已举办三期人形机器人研学活动，每期吸引80多名学生参加[2] 智能家电消费受政策驱动增长 - 在新一轮“国补”政策加持下，消费者在春节前利用补贴购置智能家电等“电子年货”[2] - 有消费者因“国补”在购买智能电视时直接节省1500元，并采购了智能冰箱、空调等新品[2] - 智能家电提升了家庭体验，例如智能电视的语音助手功能方便了老人和孩子，增强了“人机互动”和家庭观影体验[3] 智能清洁及生活电器销售旺盛 - 由于春节大扫除需求旺盛，1月1日以来，苏宁易购的自动擦窗机器人、智能空气净化器等清洁电器销售同比增长55%[3] - 在京东平台，扫地机器人等智能产品成为送给长辈的热门“电子年货”[3] - 智能产品的普及使生活更便捷舒适，为处理家务增添了趣味，科技感成为新的“年味”[3]

公司业务与市场定位 - 公司不仅是GPS和健身公司 其业务涵盖五大领域：航空服务供应商、海洋电子产品重要参与者、宝马等品牌的汽车设备合作伙伴 以及成功的可穿戴设备公司 [2] - 2024财年 公司创下63亿美元的历史最高营收 同比增长20% 所有五个业务部门营收均创历史新高 营业利润飙升46%至15.9亿美元 [3] - 健身业务部门增长强劲 2025年第三季度营收增长30% 主要由高端可穿戴设备需求驱动 户外部门作为最大部门 同期营收为4.98亿美元 但因上年同期重大产品发布基数较高而同比下降5% [4] 财务表现与市场预期 - 公司已将2025全年营收指引上调至71亿美元 [4] - 华尔街预计公司2025年第四季度每股收益为2.39美元 营收约为20.1亿美元 该营收预期同比增长10.4% [6] - 公司目前股价约205美元 远低于其52周高点261.69美元 公司支付3.60美元的年股息 去年股息支付额提高了20% [6] 近期股价与市场反应 - 公司股票在2025年第三季度财报发布后曾单日下跌11.5% 尽管其营收仅比预期低1.1% [7] - 当前股价较其高点已下跌约22% [8] - 公司市盈率为23倍 其盈利增长率为11% 估值并不算过高 [9] 投资策略观点 - 在财报发布前买入股票具有风险 若业绩超预期 股价可能上涨 若即使小幅不及预期 股价可能面临立即下跌10%的风险 [7][8] - 建议不要试图对财报进行择时交易 若公司符合投资组合且计划持有三至五年 则下周的财报只是一个数据点 [10] - 可以考虑的策略是：如果估值有吸引力 先建立部分仓位 保留一些现金 若财报后股价下跌则进行加仓 [10][11]

公司监管动态 - 美国联邦贸易委员会官员Andrew Ferguson致函苹果公司 指出其新闻聚合服务可能因压制保守派言论而违反消费者保护法 [1]

苹果公司近期股价表现与驱动因素 - 苹果股价在1月获得上涨动力，因公司宣布与Alphabet达成AI合作并报告了创纪录的假日季度营收[1] - 本周苹果股价抹去了年内全部涨幅，此前特朗普政府加大了对该公司的压力，且有报道称其期待已久的AI功能再次被推迟[1] - 苹果股价昨日下跌5%，因美国联邦贸易委员会就其Apple News服务发出警告信，且AI驱动的Siri功能发布再次延迟的消息加剧了市场对其AI能力落后的持续担忧[1] - 苹果股价在周五早盘继续下跌近1%[1] - 苹果在1月中旬宣布选择Alphabet的Gemini为其未来的AI功能提供支持[1] - 苹果报告了至关重要的假日季度创纪录的业绩，iPhone和服务收入轻松超出预期[1] - 在财报发布后的一周内，苹果股价上涨近8%，使该股年内转涨，但周四的下跌抹去了大部分财报后的涨幅[1] 科技行业整体市场动态 - 科技股一直是自2022年底ChatGPT发布以来股市上涨的推动力，由于科技股在股指中的权重，该行业近期面临的逆风，包括对AI支出和估值过高的担忧，拖累了更广泛的市场[1] - 苹果及其“七巨头”同行在2026年开局艰难，Roundhill七巨头ETF年内下跌且表现逊于标普500指数[1] - 超大规模科技公司Alphabet、微软、亚马逊和Meta的股价因市场担忧其在AI基础设施上过度支出而承压[1] - 这些公司大规模的数据中心支出历来对芯片制造商英伟达有利，但即使该股也在科技板块估值担忧中停滞不前[1]

高盛对苹果公司的评级与观点 - 高盛维持对苹果公司的买入评级 目标股价为330美元 [1] - 高盛认为App Store支出将继续成为公司服务收入未来重要的增长催化剂 [2] App Store支出趋势分析 - 2026年1月App Store支出同比增长加速至约7% 高于去年12月的6%增速 [1] - 娱乐类别支出增长显著 从3%加速至10% [1] - 游戏类别表现疲软 同比下降3% [1]

核心观点 - 深圳华强北作为全球智能产品重要集散地，其科技年货消费热潮体现了消费升级与科技创新的深度融合，并显著带动了当地人流、销售及配套产业的增长 [1][7] 消费市场表现 - 新春活动期间，华强北日均人流量突破75万人次，较平日增长10%至15% [7] - 各市场商场销量同比增加约30% [9] - 人流量增加带动配套产业，餐饮酒店营业额增长约8% [9] 产品与趋势 - 无人机、AI眼镜、智能翻译机、情绪交互机器人等硬核“广货”成为消费热点 [1] - 带有智慧科技基因的乐器、手表、玩具、机器人等产品成为消费者争相选购的年货 [3] - 科技年货正从“能用”向“好用”乃至“离不开”演变，重塑传统年味 [7] - 高性价比、种类丰富、新奇好玩的科技年货使华强北成为国内外游客热衷的网红打卡地 [5] 行业与出口 - 深圳海关数据显示，2025年高技术产品出口规模首次突破7000亿元，增速超过10% [11]