公司上市与募资用途 - 活力集团向港交所更新招股书，计划上市募资用于增强研发能力、拓展技术应用、国际扩张及提升产品 [1] - 2024年上半年公司收入同比增加24.8%至3.51亿元人民币，净利润同比增长48.6%至0.47亿元人民币 [1] 市场地位与业务规模 - 2024年中国综合互联网出行服务市场总GMV达29542亿元人民币，活力集团市场份额约1.4%，排名第八 [2] - 航班管家是中国在线机票预订第五大第三方平台，市场份额约1.9%；高铁管家是第三大在线火车票预订平台，市场份额约2.4% [2] - 2024年公司售出机票3390万张、火车票9450万张 [1] - 截至2025年6月30日，公司平台注册用户超2.17亿，较2021年增加56.5%；2024年月均活跃用户超700万，付费用户占比25.2% [4] 股东背景与融资历史 - 公司创办人兼CEO王江通过Non Human Limited持股16.79%，其为连续创业者，是连咖啡联合创始人并曾投资美团、UC浏览器 [2][3] - 股东名单中出现“王兴”，持股2.28%，但未明确是否为美团创始人 [3] - 公司获得红杉资本中国、经纬投资等至少五轮融资，2024年投后估值约20.87亿元人民币，较2021年的33亿元下降36.8% [2][5] 财务业绩表现 - 2022年至2024年收入分别为2.8亿元、5.02亿元、6.47亿元，复合年增长率52%，但增速逐年放缓 [8] - 公司2022年净亏损75.8万元，2023年扭亏为盈录得净利润0.59亿元，2024年净利润0.51亿元，同比下降15.7% [8] - 2023年销售及营销开支同比增长163%，是开支大头 [8] 业务构成与增长动态 - 旅行相关服务贡献总收入超八成，但占比从2024年上半年的89.5%降至2025年上半年的82.1% [6] - 在线营销服务收入占比从2024年同期的7%显著增长至2025年上半年的14.2% [6] - 机票和火车票服务合计占公司总GMV的99%，但住宿服务GMV在2025年二季度增长53%至1.55亿元 [6] - 高铁管家月活用户是航班管家的2至3倍 [6] 资产状况与发展战略 - 截至2024年底，公司总资产8.92亿元，现金及现金等价物约4.68亿元，总负债4.2亿元，资产负债率47% [5] - 公司服务覆盖逾220个国家和地区、5200个机场、3500个国内火车站及130万家酒店 [4] - 公司2024年启动海外业务战略，专注于亚洲市场，海外平台回购率30%-40%，整体回购率超50% [8]

公司上市进程与历史 - 活力集团控股有限公司于2025年11月30日第三次向港交所递交上市申请材料 此前曾于2024年10月29日和2025年4月30日两次递表 [1][3] - 公司旗下活力天汇曾于2017年9月11日在新三板挂牌 后于2021年2月18日从新三板摘牌 [3] - 公司曾于2019年5月提交科创板上市辅导备案 并于2021年7月决定不再继续进行A股上市申请 [3] 公司业务与市场地位 - 公司通过“航班管家”和“高铁管家”应用程序为旅客提供综合出行服务 在业界有“抢票神器”之称 [1] - 公司业务范围从早期旅游信息提供商演变为综合出行平台 收入主要来自旅行相关服务 [2] - 2024年中国综合互联网出行服务市场总GMV达到29542亿元 公司排名第八 约占整体市场的1.4% [2] - 2024年中国在线机票预订市场GMV为13758亿元 占整体市场的46.6% 公司是该分部第五大第三方平台 市场份额约1.9% [2] - 2024年中国在线火车票预订市场GMV约为5929亿元 占整体市场的20.1% 公司是该分部第三大第三方平台 市场份额约2.4% [2] - 截至2025年6月30日 公司服务遍及超过220个国家和地区的超过5200个机场 涵盖超3500个国内火车站 [2] 公司财务表现 - 2022年 2023年 2024年和2025年上半年 公司营业收入分别约为2.8亿元 5.02亿元 6.47亿元和3.51亿元 [4] - 2022年 2023年 2024年和2025年上半年 公司净利润分别约为-75.8万元 0.59亿元 0.51亿元及0.47亿元 [4] - 2022年 2023年 2024年以及2025年上半年 公司来自前五大客户的收入分别约为0.85亿元 0.9亿元 1.41亿元及0.57亿元 分别占总收入的30.2% 18.0% 21.8%及16.3% [5] - 同期 来自最大客户的收入分别约为0.38亿元 0.31亿元 0.51亿元及0.21亿元 分别占总收入的13.6% 6.2% 7.8%及6.0% [5] - 2022年 2023年 2024年以及2025年上半年 来自中国客户的收入分别约为2.78亿元 4.98亿元 6.39亿元及3.48亿元 分别占总收入的99.1% 99.3% 98.8%及99.1% [6] 行业与竞争环境 - 公司所处的综合互联网出行服务行业竞争激烈 可能面临现有或新竞争对手的加剧竞争 [1][4] - 公司业务对宏观经济情况敏感 [4] - 公司若未能跟上人工智能等新技术的进步 可能对竞争状况及产生收入的能力造成不利影响 [4]

公司上市进展 - 活力集团于4月30日再次向港交所递交上市申请，此前首次递表已失效 [2] - 公司计划通过港股上市开拓国际市场，开辟新增长线 [2] 公司业务概况 - 活力集团是中国知名的综合出行平台，提供全套多模式出行产品及服务 [2] - 公司通过航班管家及高铁管家两大旗舰应用为个人旅客提供服务 [2] - 公司从旅行信息提供商发展为综合出行平台，覆盖出行前、中、后全流程服务 [2] - 2009年推出国内首个实时航班动态信息产品航班管家 [2] - 2012年推出国内首个高铁动态信息及票务移动应用高铁管家 [2] 市场份额情况 - 在线机票预订市场份额约1.9%，排名第五 [3] - 在线火车票预订市场份额约2.4%，排名第三 [3] - 最大竞争对手占据综合出行服务市场44.4%份额 [3] - 最大竞争对手在机票和火车票市场份额分别为27.4%和16.9% [3] 财务表现 - 营收从2022年2.80亿元增长至2024年6.47亿元 [3] - 净利润从2023年5930万元下降13.8%至2024年5120万元 [5] - 2024年销售成本从2.17亿元上升至3.01亿元 [6] - 2024年营销开支从1.15亿元上涨至1.45亿元 [6] 收入结构 - 旅行相关服务收入占比85.2%，达5.51亿元 [5] - 机票服务收入2.67亿元，占总营收41.3% [4] - 在线营销服务收入7466.4万元 [5] - 数据及技术服务收入2089.5万元 [5] 发展战略 - 计划开拓海外市场作为新增长点 [6] - 2023年12月已在香港设立区域总部 [6] - 未来五年重点拓展新加坡、日本及韩国市场 [6] - 目标市场前五大参与者合计份额40%-50%，集中度低于国内 [6] - 计划通过技术平台差异化和当地战略合作加速市场进入 [6]

公司上市历程 - 活力集团于2025年4月30日再度向港交所递交招股书，此前曾于2024年10月29日递表，此次为失效后的更新申请 [1] - 公司曾于2017年9月11日以“活力天汇”为主体在新三板挂牌，股份代码为“871860”，并于2021年从新三板摘牌 [3] - 公司原计划在科创板上市，并与申万宏源证券订立辅导协议，但于2021年7月自愿决定不再进行A股上市尝试，转而寻求在香港IPO [5] 公司基本情况 - 活力集团指深圳市活力天汇科技股份有限公司，成立于2005年9月，注册资本约4.06亿元，法定代表人为张林 [5] - 公司主要股东包括王江、李黎军、凯撒旅游（凯撒旅业，SZ:000796）等 [5] - 公司通过“航班管家”和“高铁管家”APP为个人旅客提供旅游相关服务，包括计划、预订、实时旅行信息更新及旅行后支持等一系列配套服务 [6] - 截至2024年末，公司所有平台的注册用户累计超过1.97亿人 [11] 公司市场地位 - 按2024年GMV计，活力集团在中国互联网移动综合服务市场排名第八位，市场份额约为1.4% [7] - 按在线机票交易GMV计，公司市场份额约1.9%；按在线火车票预订GMV计，公司市场份额约2.4% [7] - 在出行数据解决方案细分市场，按2024年收入计，活力集团排名第二，收入为人民币1450万元，市场份额约为17.9% [9] - 公司2024年在中国互联网移动综合服务市场的GMV为40.5亿元人民币 [8] 行业市场格局 - 2024年中国综合互联网出行服务市场的规模按GMV计达到约人民币29542亿元 [8] - 按GMV计，市场前十大提供商约占总市场规模的71.7%，其中前三名占比合计51.1% [8] - 2024年中国在线机票预订市场规模约人民币13758亿元，前五大第三方平台市场份额约46.2%；在线火车票预订市场规模约5929亿元，前五大第三方平台市场份额约26.5% [9] - 中国综合互联网出行服务市场前三大参与者占整体市场份额约88.2%，其中最大参与者占整体市场约44.4% [9] 公司财务表现 - 公司营收从2022年的约2.80亿元增长至2023年的5.02亿元，并进一步增至2024年的6.47亿元 [11] - 公司净利润从2022年的-75.8万元改善至2023年的5930.9万元，并于2024年实现5115.2万元的净利润，在2023年扭亏为盈 [11] - 公司收入主要来自旅行相关服务，该业务占比在2022年、2023年和2024年分别约为85.8%、88.1%和85.2% [11] - 公司2023年的营收规模不及2019年的5.14亿元，但2024年实现了增长 [11]