公司上市进程与历史 - 活力集团控股有限公司于2025年11月30日第三次向港交所递交上市申请材料 此前曾于2024年10月29日和2025年4月30日两次递表 [1][3] - 公司旗下活力天汇曾于2017年9月11日在新三板挂牌 后于2021年2月18日从新三板摘牌 [3] - 公司曾于2019年5月提交科创板上市辅导备案 并于2021年7月决定不再继续进行A股上市申请 [3] 公司业务与市场地位 - 公司通过“航班管家”和“高铁管家”应用程序为旅客提供综合出行服务 在业界有“抢票神器”之称 [1] - 公司业务范围从早期旅游信息提供商演变为综合出行平台 收入主要来自旅行相关服务 [2] - 2024年中国综合互联网出行服务市场总GMV达到29542亿元 公司排名第八 约占整体市场的1.4% [2] - 2024年中国在线机票预订市场GMV为13758亿元 占整体市场的46.6% 公司是该分部第五大第三方平台 市场份额约1.9% [2] - 2024年中国在线火车票预订市场GMV约为5929亿元 占整体市场的20.1% 公司是该分部第三大第三方平台 市场份额约2.4% [2] - 截至2025年6月30日 公司服务遍及超过220个国家和地区的超过5200个机场 涵盖超3500个国内火车站 [2] 公司财务表现 - 2022年 2023年 2024年和2025年上半年 公司营业收入分别约为2.8亿元 5.02亿元 6.47亿元和3.51亿元 [4] - 2022年 2023年 2024年和2025年上半年 公司净利润分别约为-75.8万元 0.59亿元 0.51亿元及0.47亿元 [4] - 2022年 2023年 2024年以及2025年上半年 公司来自前五大客户的收入分别约为0.85亿元 0.9亿元 1.41亿元及0.57亿元 分别占总收入的30.2% 18.0% 21.8%及16.3% [5] - 同期 来自最大客户的收入分别约为0.38亿元 0.31亿元 0.51亿元及0.21亿元 分别占总收入的13.6% 6.2% 7.8%及6.0% [5] - 2022年 2023年 2024年以及2025年上半年 来自中国客户的收入分别约为2.78亿元 4.98亿元 6.39亿元及3.48亿元 分别占总收入的99.1% 99.3% 98.8%及99.1% [6] 行业与竞争环境 - 公司所处的综合互联网出行服务行业竞争激烈 可能面临现有或新竞争对手的加剧竞争 [1][4] - 公司业务对宏观经济情况敏感 [4] - 公司若未能跟上人工智能等新技术的进步 可能对竞争状况及产生收入的能力造成不利影响 [4]

公司上市进程与历史 - 活力集团控股有限公司于2025年11月30日第三次向港交所递交上市申请材料 此前曾于2024年10月29日和2025年4月30日两次递表 [1][3] - 公司旗下活力天汇曾于2017年9月11日在新三板挂牌 后于2021年2月18日从新三板摘牌 [3] - 公司曾于2019年5月提交科创板上市辅导备案 并于2021年7月决定不再继续进行A股上市申请 [3] 公司业务与市场地位 - 公司通过“航班管家”和“高铁管家”应用程序为旅客提供综合出行服务 在业界有“抢票神器”之称 [1] - 公司从早期旅游信息提供商演变为综合出行平台 收入主要来自旅行相关服务 [2] - 2024年中国综合互联网出行服务市场总GMV达到29542亿元 公司排名第八 市场份额约1.4% [2] - 2024年中国在线机票预订市场GMV为13758亿元 占整体市场的46.6% 公司是该分部第五大第三方平台 市场份额约1.9% [2] - 2024年中国在线火车票预订市场GMV约为5929亿元 占整体市场的20.1% 公司是该分部第三大第三方平台 市场份额约2.4% [2] - 截至2025年6月30日 公司服务覆盖超过220个国家和地区的超过5200个机场 涵盖超3500个国内火车站 [2] 公司财务表现 - 2022年 2023年 2024年及2025年上半年 公司营业收入分别约为2.8亿元 5.02亿元 6.47亿元和3.51亿元 [4] - 同期 公司净利润分别约为-75.8万元 0.59亿元 0.51亿元及0.47亿元 [4] - 2022年 2023年 2024年及2025年上半年 来自前五大客户的收入分别约为0.85亿元 0.9亿元 1.41亿元及0.57亿元 占总收入比例分别为30.2% 18.0% 21.8%及16.3% [5] - 同期 来自最大客户的收入分别约为0.38亿元 0.31亿元 0.51亿元及0.21亿元 占总收入比例分别为13.6% 6.2% 7.8%及6.0% [5] - 同期 来自中国客户的收入分别约为2.78亿元 4.98亿元 6.39亿元及3.48亿元 占总收入比例分别为99.1% 99.3% 98.8%及99.1% [6] 行业与竞争环境 - 公司所处的综合互联网出行服务行业竞争激烈 [1][4] - 公司业务对宏观经济情况敏感 [4] - 公司需持续维护、扩展或升级服务项目 并扩大或留存用户群以维持用户参与度 [4] - 公司推出新产品或服务未必成功 且需跟上人工智能等新技术的进步 [4]

公司业务与市场地位 - 公司是中国知名的综合出行平台，通过旗舰应用航班管家及高铁管家提供全套多模式出行产品及服务，并为个人旅客和企业客户提供服务，收入主要来自旅行相关服务 [3] - 公司是中国综合互联网出行服务市场的第八大参与者，2024年市场份额约为1.4% [3] - 公司是中国在线火车票预订的第三大第三方平台，2024年市场份额约为2.4% [3] - 公司于2009年推出中国首个提供实时航班动态信息的移动应用航班管家，并于2012年推出中国首个提供动态高铁信息及票务服务的应用高铁管家 [3][4] - 截至2025年6月30日，公司所有平台累计注册用户超过2.17亿名，服务覆盖逾220个国家和地区逾5200个机场、逾3500个国内火车站及全球逾130万家酒店 [4] 财务表现 - 公司收入从2022年的2.8亿元人民币增长至2024年的6.47亿元人民币，2025年上半年收入为3.51亿元人民币 [5] - 公司利润从2022年亏损75.8万元人民币转为2023年盈利5930.9万元人民币，2024年盈利5115.2万元人民币，2025年上半年盈利4709.2万元人民币 [6] - 公司毛利率从2022年的47.1%提升至2023年的56.8%，2024年为53.5%，2025年上半年为57.1% [9] - 公司股本回报率从2022年的-0.2%提升至2023年的15.3%，2024年为11.5%，2025年上半年为19.1% [10] - 公司资产回报率从2022年的-0.1%提升至2023年的9.3%，2024年为6.4%，2025年上半年为10.6% [10] 行业概览 - 2024年中国综合互联网出行服务市场总收入为9922亿元人民币，自2019年以来的复合年增长率为8.2%，预计到2029年将达到1.7万亿元人民币，2024年至2029年复合年增长率为11.7% [10] - 2024年中国综合互联网出行服务市场总GMV为29542亿元人民币，自2019年以来的复合年增长率为8.2%，预计到2029年将达到54044亿元人民币，2024年至2029年复合年增长率为12.8% [13] - 预计中国在线交通预订市场GMV将从2024年增长至2029年的40866亿元人民币，复合年增长率为11.8% [13] - 预计中国在线住宿预订市场GMV将从2024年增长至2029年的13178亿元人民币，复合年增长率为16.5% [13] - 2024年中国第三方平台产生的综合互联网出行服务市场GMV为2.1万亿元人民币，预计到2029年将达到3.7万亿元人民币，复合年增长率为12.3% [16] 公司治理与股权 - 董事会由七名董事组成，包括三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事 [19] - 执行董事、董事会主席兼首席执行官为王江先生，负责集团整体战略规划、业务方向及日常管理 [20] - 截至2025年10月21日，王江先生通过其控制的实体Non Human Limited及Travel Around Holdings Limited，合计控制公司约32.78%的投票权 [21] - 前五大股东分别为：Non Human Limited（持股16.79%）、Travel Around Holdings Limited（持股15.99%）、TRXZ Holdings Limited（持股10.77%）、陕西纾困基金（持股10.67%）、Fontus（持股9.60%） [23]

公司概况与市场地位 - 活力集团是中国知名的综合出行平台，提供全套多模式出行产品及服务，其业务从早期旅游信息提供商演变为综合出行平台[3] - 公司通过旗舰应用航班管家及高铁管家为个人旅客提供旅行相关服务，收入主要来自旅行相关服务[3] - 2024年中国综合互联网出行服务市场总GMV达人民币29,542亿元，公司排名第八，市场份额约1.4%[3] - 在在线机票预订市场，2024年GMV为人民币13,758亿元，公司是第五大第三方平台，市场份额约1.9%[3] - 在在线火车票预订市场，2024年GMV约为人民币5,929亿元，公司是第三大第三方平台，市场份额约2.4%[3] - 中国综合互联网出行服务市场竞争激烈且集中，2024年前三大参与者占整体市场份额约88.2%，最大参与者占整体市场约44.4%[4] 发展历程与用户基础 - 公司联合创始人兼首席执行官王江拥有清华大学工程物理学学士学位，在一级市场以投资美团、UC浏览器等闻名[4] - 公司于2009年推出中国首个提供实时航班动态信息的移动应用航班管家，2012年推出中国首个提供动态高铁信息及票务服务的应用高铁管家[6] - 截至2025年6月30日，公司所有平台的累计注册用户超过2.17亿名[6] - 2024年，公司平台的月均活跃用户超过700万人，同年促成的机票及火车票GMV合计超过人民币400亿元[7] - 2023年的付费用户在2024年的复购率超过50%，显著高于约40%的行业平均水平[10] - 2024年，公司平均25.2%的月活跃用户为付费用户，高于行业平均约20%的水平[10] 技术与数据能力 - 公司自主研发了稳健的供应链管理系统，并与广泛的TSP网络结合，能智能推荐多种多模式旅行选择[6] - 公司数据库涵盖40多个维度的航空旅行数据，并已取得上游数据提供商的官方数据授权，是首个获得中国航空业权威数据来源官方授权的出行平台[7] - 截至最后实际可行日期，公司通过数据及技术服务产品为超过150家企业客户提供服务[7] - 截至2025年6月30日，公司服务遍及逾220个国家和地区逾5,200个机场，涵盖逾3,500个国内火车站，并提供全球逾130万家酒店的预订选择[8] 财务表现 - 公司收入从2022年的2.80亿元人民币增长至2024年的6.47亿元人民币，复合年增长率为52.0%[10] - 收入从2024年上半年的2.81亿元人民币增长24.8%至2025年上半年的3.51亿元人民币[10] - 毛利率从2022年的47.1%提升至2024年的53.5%，2025年上半年毛利率为57.1%[11] - 公司于2022年录得净亏损80万元人民币，于2023年、2024年及2025年上半年分别录得净利润5930万元、5120万元及4710万元人民币[11] - 经调整净利润（非香港财务报告准则计量）从2023年的6160万元人民币增长至2024年的7340万元人民币[11] 融资与上市计划 - 公司自2016年起获得多轮融资，投资方包括华晟领势、上海创稷、珠海富海等，2024年Fontus认购股份后投后估值约20.87亿元人民币[11] - 本次香港IPO募资净额拟用于增强研发能力、扩展全球足迹、丰富及提升产品以及营运资金和一般企业用途[12]

公司上市与业务概览 - 活力集团控股有限公司于2024年11月30日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为招商证券国际及民银资本 [1] - 公司是中国知名的综合出行平台，提供全套多模式出行产品及服务，通过旗舰应用“航班管家”及“高铁管家”为个人旅客提供旅行相关服务 [1] - 公司为成熟的企业客户提供数据及技术服务，并凭借庞大的用户群为各类品牌拥有人提供营销服务 [1] - 在业绩记录期内，公司的收入主要来自旅行相关服务 [1] 市场地位与规模 - 2024年，中国综合互联网出行服务市场总交易额（GMV）达到人民币29,542亿元 [1] - 按整体市场份额计算，活力集团在该市场中排名第八位，约占整体市场的1.4% [1] - 2024年，中国在线火车票预订市场的GMV约为人民币5,929亿元，占综合互联网出行服务市场的约20.1% [1] - 在中国在线火车票预订市场，按2024年GMV计，活力集团是第三大第三方平台，市场份额约为2.4% [1]

公司上市与业务概览 - 活力集团控股有限公司于2024年11月30日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为招商证券国际与民银资本 [1] - 公司是中国知名的综合出行平台，通过旗舰应用“航班管家”及“高铁管家”为个人旅客提供旅行相关服务，并为成熟企业客户提供数据及技术服务，同时利用庞大用户群为品牌方提供营销服务 [1] - 在业绩记录期内，公司收入主要来源于旅行相关服务 [1] 行业市场规模与公司市场地位 - 2024年中国综合互联网出行服务市场总GMV达到人民币29,542亿元 [1] - 按整体市场份额计算，活力集团在该市场中排名第八位，约占整体市场的1.4% [1] - 2024年中国在线火车票预订市场的GMV约为人民币5,929亿元，占综合互联网出行服务市场的约20.1% [1] - 按2024年GMV计，活力集团是中国在线火车票预订的第三大第三方平台，占该细分市场份额约2.4% [1]