公司上市与基本信息 - 巴兰仕于8月28日在北交所上市 股票代码920112 BJ [1] - 发行价为15 78元 股 市值为9 94亿元 发行市盈率为10 15 [3] - 公司属于其他专用设备制造行业 行业市盈率为32 75 [3] 业务与产品 - 公司专注于汽车维修 检测 保养设备的研发 生产和销售 [1] - 主要产品包括拆胎机 平衡机 举升机以及冷媒回收加注机 气动抽接油机等汽车养护设备 [1] - 公司是中国汽车维修行业协会副会长单位 中国汽车保修设备行业协会副会长单位 [3][5] 财务表现 - 2022 2024年营业总收入分别为6 43亿元 7 94亿元 10 57亿元 [6] - 2022 2024年归母净利润分别为0 3亿元 0 81亿元 1 29亿元 [6] - 综合毛利率分别为23 62% 27 04% 28 55% 总体保持增长趋势 [6] 客户与市场 - 国内客户包括比亚迪汽车 理想汽车 长城汽车等知名整车厂商 [5] - 包括途虎养车 天猫养车 京东养车等大型连锁汽车维修保养店 [5] - 产品远销100多个国家和地区 外销收入占比2022 2024年分别为75 91% 74 06% 75 59% [5][7] 募集资金用途 - 汽车维修保养设备智能化改造及扩产项目拟投入0 99亿元 占比33 12% [3] - 举升设备智能化工厂项目拟投入1 36亿元 占比45 26% [3] - 研发中心建设项目拟投入0 65亿元 占比21 62% [3] 公司荣誉与资质 - 公司为高新技术企业 上海市专精特新中小企业 [5] - 2024年3月获得中国汽保生产企业前30荣誉称号 [5] 业务模式与风险因素 - 外销主要为贴牌模式 境外客户主要为当地汽车维修保养设备品牌商 [6] - 外销采用美元结算 2022 2024年汇兑收益分别为165 35万元 123 45万元 521 61万元 [7]

股权结构及持股情况 - 控股股东及实际控制人张银花持有公司股份约2306万股 占总股本29.86% 均为首次公开发行前取得股份 已于2025年4月1日解除限售 [1] - 董事长兼总经理徐立持有公司股份约846万股 占总股本10.96% 其中846万股为首次公开发行前取得股份 已于2024年4月10日解除限售 另有500股通过集中竞价交易取得 [1] 股东减持计划 - 张银花拟减持不超过100万股 占总股本1.3% 减持方式为集中竞价或大宗交易 减持原因为自身资金需求 [1] - 徐立拟减持不超过30万股 占总股本0.39% 减持方式为集中竞价或大宗交易 [1] - 通过集中竞价交易方式减持的 在任意连续90日内减持总数不超过公司股份总数1% [1] - 通过大宗交易方式减持的 在任意连续90日内减持总数不超过公司股份总数2% [1] 业务构成及市值 - 公司2024年营业收入构成为：其他专用设备制造占比91.73% 其他业务占比8.27% [2] - 公司当前市值约为18亿元 [2]

公司概况 - 公司为北交所新股巴兰仕（920112 BJ），专注于汽车维修、检测、保养设备的研发、生产和销售，主要产品包括拆胎机、平衡机、举升机及冷媒回收加注机等 [1] - 公司是国内汽车维修保养设备行业规模较大的制造商，销售网络覆盖全国大多数省区，产品销往4S店、维修保养店及整车厂商，品牌知名度较高 [5] - 公司为高新技术企业，上海市"专精特新"中小企业，并担任中国汽车维修行业协会等多家行业组织副会长单位 [5] 财务数据 - 2022-2024年营业总收入分别为6 43亿元、7 94亿元、10 57亿元，归母净利润分别为0 3亿元、0 81亿元、1 29亿元，均呈上升趋势 [6] - 同期综合毛利率分别为23 62%、27 04%、28 55%，保持增长 [6] - 2024年外销收入占比达75 59%，主要采用美元结算，2024年汇兑收益为521 61万元 [7] 发行信息 - 发行价15 78元/股，发行市盈率10 15倍，显著低于行业市盈率32 75倍 [4] - 可比公司常润股份动态市盈率为12 93倍 [4] - 募集资金投向：汽车维修保养设备智能化改造（0 99亿元，占比33 12%）、举升设备智能化工厂（1 36亿元，占比45 26%）、研发中心建设（0 65亿元，占比21 62%） [4] 客户与市场 - 国内客户包括比亚迪、理想、长城等整车厂商，途虎养车、天猫养车等连锁维修店，以及中石油、美孚等油品公司 [5] - 产品远销全球100多个国家和地区，境外客户主要为当地品牌商（贴牌模式） [5][6] 经营风险 - 外销贴牌模式下品牌曝光度受限，若主要客户需求变化可能导致业绩波动 [6] - 人民币兑美元大幅升值可能削弱外销产品竞争力并产生汇兑损失 [7]

公司概况 - 公司为专注于汽车维修、检测、保养设备研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括拆胎机、平衡机、举升机及汽车养护设备等 [1] - 公司是中国汽车维修行业协会副会长单位、中国汽车保修设备行业协会副会长单位，子公司参与起草《汽车举升机》国家行业标准 [3][5] - 公司被认定为上海市"专精特新"中小企业，2024年获评"中国汽保生产企业前30"称号 [5] 财务数据 - 2022-2024年营业总收入分别为6.43亿元、7.94亿元、10.57亿元，归母净利润分别为0.3亿元、0.81亿元、1.29亿元，呈持续增长趋势 [6] - 同期综合毛利率分别为23.62%、27.04%、28.55%，保持逐年提升 [6] - 2024年外销收入占比达75.59%，2022-2024年汇兑收益分别为165.35万元、123.45万元、521.61万元 [7] 客户与市场 - 国内客户覆盖比亚迪、理想、长城等整车厂商及途虎养车、天猫养车、京东养车等连锁维修平台 [5] - 国际客户分布于100多个国家和地区，外销主要采用美元结算 [5][7] - 存在贴牌销售模式风险，外销中75%以上为贴牌业务，终端用户无法直接获取公司品牌信息 [6] 发行信息 - 发行价15.78元/股，发行市盈率10.15倍，低于行业市盈率32.75倍 [3] - 可比公司常润股份动态市盈率为12.93倍，公司总市值9.94亿元 [3] - 募集资金投向：汽车维修设备智能化改造项目(0.99亿元，占比33.12%)、举升设备智能化工厂(1.36亿元，45.26%)、研发中心建设(0.65亿元，21.62%) [3]

核心财务数据 - 2025年上半年实现营业总收入1.31亿元，同比下降8.11% [14] - 归属于母公司股东的净利润-839.02万元，同比减亏55.47% [14] - 营业总成本1.63亿元，同比下降3.84%，其中销售费用下降20.46%至2778.87万元 [14] - 研发投入2196.10万元，占营收比例16.75%，同比下降23.70% [22] 业务发展情况 - 产品覆盖国内1200余家医疗机构，包括580余家三甲医院 [12] - 形成智慧药房、智慧病区、智慧仓储、药学信息四大核心板块 [4] - 推出"艾隆AI助手"深度集成DeepSeek大模型，实现药事管理数智化转型 [7] - 创新研发药品4π全维度球面扫描系统，解决医保追溯码采集痛点 [16] 研发创新进展 - 累计获得知识产权782项，其中发明专利222项 [16] - 报告期内新增发明专利6项、实用新型专利6项、软件著作权25项 [22] - 重点研发项目包括智慧中药煎煮系统、住院药品自动分发系统等23个项目 [23] - 研发团队154人，占员工总数21.10%，本科及以上学历占比66.24% [26] 行业竞争格局 - 医疗物资智能管理行业经历从单品设备向全院级解决方案的演进 [10] - 行业具有技术复合性强、定制化要求高的特点，新进入者面临较高壁垒 [11] - 政策推动下，药品追溯码采集、处方外流等新兴需求持续涌现 [16] - 公司通过"信息化+自动化"两化融合技术构建差异化竞争优势 [4]

公司经营业绩 - 2024年营业收入3.18亿元，同比增长3.51% [41] - 归属于上市公司股东的净利润3252万元，同比下降45.80% [41] - 扣非净利润1714万元，同比下降62.07% [41] - 基本每股收益0.24元，同比下降45.45% [41] - 加权平均净资产收益率3.06%，下降2.76个百分点 [41] 业务发展情况 - 智慧药房项目收入8639万元，同比下降56.84% [45] - 智能化静配中心项目收入1.19亿元，同比增长675.85% [45] - 物流与移动机器人项目收入2279万元，为新业务 [45] - 海外业务收入472万元，首次实现突破 [48] - 华东地区收入1.59亿元，占比最高 [48] 战略布局 - 与沙特阿吉兰兄弟控股集团设立合资公司开拓中东市场 [24] - 与美团等互联网企业合作推进"智慧药店"项目 [25] - 计划在全国批量复制推广"智慧药店"模式 [25] - 加速海外市场布局，进入俄罗斯、香港等市场 [25] - 加大研发投入，优化产品性能和技术迭代 [26] 财务预算 - 2025年预算指标基于2024年实际经营情况编制 [51] - 预算编制假设经营环境不发生重大变化 [51] - 预算指标不代表盈利预测，存在不确定性 [52] 行业分析 - 药品智能化管理行业呈现"高度专业化、智能化、数字化"趋势 [12] - 医疗新基建推动行业市场需求快速增长 [12] - "处方外流"和"互联网+医疗健康"政策促进行业发展 [12] - 行业应用场景覆盖医院各科室、零售药店和医药流通企业 [13]