并购重组市场活跃度提升 - A股市场新公告并购重组交易1076例，同比增长9.6% [1] - 科创板和创业板并购重组359例，同比增长12.9% [1] - 重大资产重组135例，同比增长114.3% [1] - 深市并购重组累计披露817单，金额3797亿元，分别同比增长63%、111% [5][6] - 深市重大资产重组99单，金额1784亿元，分别同比增长219%、215% [6] 政策支持与制度优化 - 2024年4月资本市场新"国九条"明确提出加大并购重组改革力度 [4] - 2024年9月24日中国证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（"并购六条"） [4] - 2025年5月16日中国证监会修改发布《上市公司重大资产重组管理办法》 [4] - 《重组办法》简化审核程序、创新交易工具、提升监管包容度 [4] 典型案例分析 - 富乐德发行股份、可转债购买资产并募集配套资金项目获深交所重组委审议通过 [2] - 富乐德收购标的为功率半导体覆铜陶瓷载板研发生产商，整合半导体产业资源 [2] - 富乐德采用发行股份和定向可转债相结合的支付方式，交易对手方达59名 [3] - 友阿股份拟收购尚阳通科技100%股权，切入功率半导体领域 [3] - 友阿股份配套募集资金不超过5.5亿元用于支付现金对价及整合费用 [3] 行业分布与特点 - 深市新披露重组项目中产业并购占比近八成 [6] - 新质生产力行业占比超七成，集中在半导体、基础化工、信息技术等领域 [6] - 部分企业跨行业收购新质生产力标的，加快产业转型升级 [6] - 部分企业以强链补链、提升关键技术水平为目标收购优质未盈利资产 [6] 市场影响与机遇 - 并购重组促进企业资源整合与转型升级 [1][7] - 《重组办法》加大对科技创新企业支持力度，促进并购市场"脱虚向实" [7] - 并购重组成为畅通A股退市渠道、完善市场生态的重要手段 [7] - 证券公司财务顾问业务收入有望实现良好增长 [7] - 《重组办法》推动证券公司整合方案设计、支付工具创新等增值服务议价能力提升 [7]

富乐德重组项目获批 - 公司发行股份、可转债购买资产并募集配套资金项目获深交所重组委审议通过 成为重组新规发布后A股首家过会项目 [2] - 该项目是"并购六条"发布以来首单运用定向可转债作为支付工具的重组案例 [2] - 交易采用发行股份和定向可转债相结合方式 满足59名交易对手方多元化对价要求 [3] 重组政策与行业动态 - 证监会5月16日发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》 新规鼓励私募基金参与并购重组 首次建立简易审核程序 [3] - 去年9月以来深市公司累计披露并购重组817单 金额3797亿元 分别同比增长63%、111% 其中重大资产重组99单 金额1784亿元 分别同比增长219%、215% [5] - 新增披露的资产收购类重组中 产业并购占比近八成 新质生产力行业占比超七成 集中在半导体、基础化工、信息技术等领域 [5] 公司业务与战略布局 - 公司专注于泛半导体领域设备精密洗净服务 主要聚焦半导体和显示面板两大领域 [3] - 收购标的富乐华主营业务为功率半导体覆铜陶瓷载板的研发、设计、生产与销售 [3] - 本次收购有助于整合集团内优质半导体产业资源 推动半导体零部件制造业务导入 提升综合服务能力 [4] 并购重组投资方向 - 科创龙头做优做强 政策对科技创新企业支持力度加大 [5] - 传统板块产业整合趋势明显 行业集中度偏低领域并购意愿较强 [5] - 国央企市值管理意愿提升 并购重组成为重要方向 [6] - 未上市企业在IPO环境变化背景下选择并购重组作为发展方向 [6]