扫码文末"投小圈" 加入行业交流群 文章来源：中共北京市委金融委员会 各区人民政府，市政府各委、办、局，各有关单位： 为全面贯彻党的二十届三中全会精神，根据《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》和《中国证监会关于深化上市公司并购 重组市场改革的意见》，坚持市场化、法治化方向，发挥市场在资源配置中的决定性作用，激发各类经营主体活力和创造力，通过并购重组提升上市公司 质量、发展新质生产力、促进产业整合升级，助力首都经济高质量发展，特制定以下意见。 一、明确重点方向，聚焦首都功能定位靶向发力 （一）鼓励引导更多资源要素向新质生产力方向集聚。鼓励上市公司积极落实本市高精尖产业等发展规划， 围绕战略性新兴产业、未来产业等开展并购 重组，加快发展人工智能、医药健康、集成电路、智能网联汽车、文化产业、科技服务业、具身智能机器人、新能源、合成生物、量子信息、区块链和先 进计算、低空技术、商业航天、6G等本市重点产业领域，推动服务业、先进制造业、农业提质升级，构建首都现代化产业体系。(市发展改革委、市经济 和信息化局、市科委中关村管委会按职责分工负责) （二）鼓励通过并购重组加大产业整合力度。根据本市产 ...

为贯彻落实《北京市关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》，全面优化升级北京市产业并 购生态，助力北京"四个中心"功能建设，在北京市委金融办、北京证监局、北京市经济和信息化局、北 京市科委中关村管委会、北京市发展改革委等单位的指导下，由北京上市公司协会牵头，北京股权交易 中心有限公司、北京中关村科技创业金融服务集团有限公司联合发起的上市公司并购重组与发展服务平 台正式筹备建立。 上市公司并购重组与发展服务平台定位为"立足北京、辐射全域、赋能市场、开放共享"的上市公司发展 服务平台，坚持目标化管理、市场化运营、开放式协作、一站式服务。具体运营工作由北京上市公司协 会牵头负责，北股交、中关村金服将协同配合并分工落实，各方将合力打造线上系统与线下活动相结合 的高质量服务载体。 该平台通过建设并购项目库，整合上市公司、创新企业及金融资本资源，破解信息壁垒；以全周期一站 式服务赋能企业并购全过程，涵盖需求挖掘、培训辅导、路演撮合及落地支持等；通过组织产业链大 会、组建并购联盟等方式构建产业与金融良性互动的服务生态。该平台最突出的特点在于其构建了"政 企协同、市场运作、生态赋能"三位一体的创新模式：以北京上市公司协 ...

平台筹建背景与目标 - 平台旨在贯彻落实《北京市关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》，优化北京产业并购生态，助力北京"四个中心"功能建设 [1] - 平台由北京上市公司协会牵头，联合北京股权交易中心、北京中关村科技创业金融服务集团有限公司共同筹建，并于2025年10月29日在金融街论坛年会正式发起 [1] - 平台战略目标不仅是活跃本地市场，更旨在成为连接区域发展的桥梁和赋能全国产业的引擎，促进资本、技术、人才优化配置 [5][6] 平台定位与运营模式 - 平台定位为立足北京、辐射全域、赋能市场、开放共享的上市公司发展服务平台，坚持目标化管理、市场化运营、开放式协作、一站式服务 [2] - 具体运营由北京上市公司协会牵头负责，北京股权交易中心、中关村金服配合分工，合力打造线上系统与线下活动相结合的服务载体 [2] 平台服务体系与重点任务 - 平台将重点推进三大举措：建设高水平线上系统实现合规化信息共享、常态化举办并购重组专题对接活动、强化区域联动服务北京各区并对接津冀、长三角、大湾区等区域 [2] - 平台明确七大重点任务：打造高质量并购项目库、构建安全可信的并购信息流转机制、深化市区两级联动举办产业链大会、拓展跨区域并购合作、扩大并购朋友圈、建好用好线上服务平台、创新并购全周期金融服务 [3] 平台功能与解决痛点 - 平台拟通过信息发布、需求与标的智能匹配、在线估值、路演培训等功能，解决上市公司在并购重组中标的筛选效率低、估值分歧大、尽调成本高、融资渠道有限等痛点 [4] - 线上服务平台将搭建门户网站及手机小程序，实现并购信息发布、智能匹配、多维度查询、在线估值、路演培训、合作共建等功能 [3] 协会职能与生态构建 - 北京上市公司协会在平台运营中发挥六项核心职能：牵头运营协调、发挥上市公司集群优势、对接地方政府部门、负责系统日常管理、挖掘上市公司并购需求、拓展合作共建方 [5] - 平台将广泛链接龙头企业、优质创新企业、金融投资机构、中介机构和商协会，促进并购信息、金融资本和服务资源开放共享 [5]

围绕核心定位，平台明确了七大重点任务。一是打造高质量"并购项目库"，充分整合共建单位及各区金 融主管部门资源，依托各参与单位优势多渠道汇总项目信息；二是构建安全可信的并购信息流转机制， 严格落实敏感信息脱敏保护要求，遵循《证券法》《上市公司信息披露管理办法》等法律法规，防范内 幕信息泄露、内幕交易、操纵市场等违法违规行为，在保障信息安全可控的前提下提升流转效率；三是 深化市区两级联动，围绕各区主导产业巡回举办"产业链大会"，开展并购对接交流、培训辅导、主题论 坛等活动，同时开展市场监测并提炼优秀典型案例；四是拓展跨区域并购合作，加强与津冀、长三角、 大湾区等区域政府部门及并购服务组织的对接，推动跨区域信息共享，引导京内外企业双向并购及跨境 并购；五是扩大"并购朋友圈"，从产业端、资金端、中介服务端发力，发挥共建单位生态优势，引导龙 头企业及上市公司发挥示范带动作用，条件成熟时组建并购金融联盟、并购专业服务联盟；六是建好用 好"线上服务平台"，搭建门户网站及手机小程序，实现并购信息发布、需求与标的智能匹配、多维度查 询、在线估值、路演培训、合作共建等功能；七是创新并购全周期金融服务，组织金融机构提供一揽子 金融 ...

平台筹建背景与目标 - 平台旨在贯彻落实《北京市关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》，优化北京产业并购生态，助力“四个中心”功能建设 [1] - 平台由北京上市公司协会牵头，联合北京股权交易中心、中关村科技创业金融服务集团共同筹建，并于2025年10月29日在金融街论坛年会上正式发起 [1] - 平台战略目标是成为连接区域发展的“桥梁”和赋能全国产业的“引擎”，通过市场化手段促进资本、技术、人才优化配置 [5] 平台定位与运营模式 - 平台定位为“立足北京、辐射全域、赋能市场、开放共享”的上市公司发展服务平台，坚持目标化管理、市场化运营、开放式协作、一站式服务 [2] - 具体运营由北京上市公司协会牵头负责，北京股权交易中心和中关村金服配合分工，打造线上系统与线下活动相结合的服务载体 [2] 平台服务体系与重点举措 - 平台将建设高水平线上系统，持续迭代升级，汇聚标的资源、买卖方需求及市场数据等核心信息，实现合规化信息共享 [2] - 平台将常态化举办并购重组专题对接活动，积极引导各类市场主体参与，为交易达成创造便利条件 [2] - 平台将强化区域联动，服务北京各区产业发展，并积极对接津冀、长三角、大湾区等区域组织，共促并购市场繁荣 [2] 平台七大重点任务 - 打造高质量“并购项目库”，整合共建单位及各区金融主管部门资源，多渠道汇总项目信息 [3] - 构建安全可信的并购信息流转机制，严格落实信息脱敏保护要求，防范内幕交易等违法违规行为 [3] - 深化市区两级联动，围绕各区主导产业巡回举办“产业链大会”，开展对接交流、培训辅导等活动 [3] - 拓展跨区域并购合作，加强与津冀、长三角、大湾区等区域对接，推动跨区域信息共享和双向并购 [3] - 扩大“并购朋友圈”，从产业端、资金端、中介服务端发力，引导龙头企业发挥示范作用 [3] - 建好用好“线上服务平台”，搭建门户网站及小程序，实现信息发布、智能匹配、在线估值等功能 [3] - 创新并购全周期金融服务，组织金融机构提供一揽子服务，发挥中关村金服等机构的牵引作用 [3] 平台筹建动因与北京上市公司协会职能 - 筹建动因源于前期调研发现上市公司在并购重组中存在标的筛选效率低、估值分歧大、尽调成本高、融资渠道有限等痛点 [4] - 北京上市公司协会将牵头负责平台整体运营与协调管理，组织发起方、合作共建方积极参与相关事务 [5] - 北京上市公司协会将发挥北京辖区上市公司集群优势，组织协调各方参与平台活动，并负责系统的日常管理运营 [5] - 北京上市公司协会将积极拓展合作共建方，广泛链接龙头企业、金融投资机构、中介机构等，促进资源开放共享 [5]

并购重组市场总体规模 - 自“并购六条”发布至2025年10月12日，沪市公司合计新增并购项目996单 [1] - 新增项目中重大资产重组114例，对应金额3086.4亿元 [1] - 同期新增不构成重大的重组项目882单，对应金额达4449亿元 [1] 重大资产重组特征 - 重大资产重组中涉及同行业并购的共77单，对应金额超2287亿元 [1] - 沪硅产业与华海诚科两家公司的并购项目已获得证监会注册批文，代表产业链整合的重组正有序展开 [3] 具体并购案例交易结构 - 沪硅产业采用发行股份加现金支付方式收购新昇晶投46.7354%股权、新昇晶科49.1228%股权及新昇晶睿48.7805%股权，交易完成后三家标的公司将成为其全资子公司，同时将进行配套募资 [3] - 华海诚科以发行股份、可转换公司债券及支付现金相结合的方式收购衡所华威电子有限公司70%股权，并同步募集配套资金 [3]

9月22日，由盈科上海陈同军律师及其团队主办的并购沙龙在盈科亚太总部成功举办。本次沙龙集聚了来自银行、投资机构、会计师事务所、券商、研发实 验室、科技AI等行业的代表，围绕公司并购主题展开了深度而富有前瞻性的思想碰撞。 0 盈 科 律 师 事 务 所 YINGKE L AW FIR M 球 视 群 | 本 主 图 周 - 114 : A 11 全 球 视 野 | 本 土 智 積 GLOBAL MINDSET LOCAL INSTINCT 并购沙龙 Fool 陈同军律师 □五年九月 & YINGKE tena INDER 整合资源，融资对接 | 盈科上海律师并购沙龙成功举办 t 活动伊始，陈同军律师首先向各位来宾表达了热烈欢迎。陈律师表示，2024年9月24日，中国证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》 （即"并购六条"），对支持跨界并购、允许并购未盈利资产、提升中介服务水平等方面提供了明确的调整方向。"并购六条"发布后，大额并购交易涌现，百 亿元级并购数量大增，且多为行业或产业内的并购整合。中国证监会于2025年5月16日发布了《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》，将 并购六条的调 ...

2024年9月24日，金融监管部门在国新办新闻发布会上宣布一系列维护资本市场稳定的支持举措。一年 来，"一揽子"举措落地见效，支持资本市场回稳向好。其中，两项支持资本市场的货币政策工具落地并 持续优化，在市场低估时有效发挥逆周期调节作用；"长钱长投"制度体系不断完善，以保险资金、养老 金为代表的中长期资金在A股净买入；公募基金改革方案落地，权益类基金规模大幅增长；多措并举提 高上市公司质量和投资价值，投资者"愿意来、留得住"的资本市场生态初步构建。 今年8月份，A股市场总市值首次突破100万亿元，充分说明了资本市场改革成效。下一步，随着资本市 场改革走深走实，市场生态优化，稳市机制不断完善，资本市场内在稳定性增强，A股也将逐步从"政 策驱动"迈向"内生动力驱动"，更好服务经济高质量发展。 推动中长期资金入市 近年来，监管部门持续推动打通中长期资金入市卡点堵点，支持长期资金入市。2024年9月份以来，在 中央金融办的指导下，证监会会同相关部门联合印发推动中长期资金入市的指导意见和实施方案，提出 了一系列务实有效的举措，推动各类中长期资金完善长周期考核机制，提高权益投资规模和占比。 公募基金、商业保险资金三年以上 ...

交易概述 - 公司拟将房地产开发及租赁相关资产与负债全部转让至控股股东中国电建地产的全资子公司 交易涵盖17项股权资产及115.79亿元其他应付款 涉及资产总额近200亿元 交易价格为1元[1] - 评估报告显示 截至2025年4月30日 拟置出标的资产净资产账面价值约为-30.1亿元 评估值约为-29.3亿元 评估增值率2.55%[4] 行业背景 - 房地产行业处于深度调整周期 面临市场需求疲软与企业资金链紧张的双重压力 传统重资产开发模式局限性突出[3] - 国家政策持续鼓励上市公司通过并购重组实现高质量发展 证监会近期优化重组审核机制 简化流程并缩短周期[3] 公司状况 - 公司业绩已连续多年亏损 房地产开发业务对整体经营拖累明显[3] - 因净资产为负及连年亏损 公司于今年4月被实施退市风险警示和其他风险警示 股票简称变更为*ST南置[3] 交易影响与战略方向 - 重组可通过剥离房地产开发业务提升资产质量 优化资源配置 降低杠杆率及负债水平 化解财务压力[5] - 交易完成后公司将集中发展商业运营 产业运营等城市运营轻资产业务 实现向综合性城市运营服务商战略转型[5] - 控股股东及实际控制人未发生变更 有助于提升重组可执行性与推进效率 未来将依托股东支持注入协同资产[5]

交易概述 - 公司拟将房地产开发及租赁相关资产与负债全部转让给控股股东中国电建地产的全资子公司 交易价格为1元 [1] - 交易涵盖17项股权资产及115.79亿元其他应付款 涉及资产总额近200亿元 [1] - 控股股东电建地产拟以现金方式收购公司相关地产资产及负债 [4] 交易背景与动因 - 公司因净资产为负及连年亏损被实施退市风险警示 股票简称变更为*ST南置 [3] - 房地产行业处于深度调整周期 市场需求疲软与企业资金链紧张双重压力持续显现 [3] - 传统重资产开发模式局限性突出 房地产开发业务对整体经营拖累日益明显 [3] - 标的资产净资产账面价值约为-30.1亿元 评估值约为-29.3亿元 评估增值率2.55% [5] 政策环境与行业趋势 - 国家持续鼓励上市公司通过并购重组实现高质量发展 [3] - 证监会优化重组审核机制 简化流程缩短周期 为企业资产整合提供便利 [3] 交易影响与战略转型 - 重组可通过剥离房地产开发业务提升资产质量 优化资源配置 降低杠杆率及负债水平 [5] - 交易有助于公司集中精力发展潜力业务 化解财务压力 [5] - 未来公司将聚焦商业运营 产业运营等城市运营轻资产业务方向 [5] - 公司计划向综合性城市运营服务商战略转型 依托控股股东品牌优势加强业务协作 [5] - 控股股东支持通过业务及资产整合方式注入综合性城市运营服务协同资产 [5] - 交易完成后公司控股股东与实际控制人未发生变更 提升重组可执行性与推进效率 [5]