行业市场表现与估值 - 本周家电行业整体下跌0.34%，同期沪深300指数下跌0.57%，在申万行业中排名第16位 [2] - 家电零部件Ⅲ、厨房小家电、照明设备Ⅲ三个子行业涨幅靠前，分别上涨3.24%、1.44%、0.18% [2] - 本周家用电器行业涨幅前五的个股为：天银机电(+41.20%)、莱克电气(+21.13%)、兆驰股份(+18.58%)、*ST高斯(+10.61%)、禾盛新材(+10.37%) [2] - 截至1月16日，家用电器行业市盈率(PE-ttm)为15.63倍，在31个申万行业中排名第25位，同期沪深300指数市盈率为13.50倍 [3] - 家用电器行业市盈率分位数为39.2%，在31个申万行业中排名第25位，同期沪深300指数市盈率分位数为84.4%，行业估值处于历史低位 [3] 行业动态与趋势 - 老板电器计划向优特智厨国际增资1亿元人民币，旨在协同深耕智能炒菜机器人细分市场 [4] - 优特智厨定位为商用智能炒菜机器人解决方案提供商，主要面向B端场景，是《商用智能炒菜机》国家标准的起草单位之一 [4] - 烹饪机器人行业正快速扩张，据预测，2025年中国炒菜机器人市场规模预计为37亿元，到2030年预计突破117亿元 [4] - 据Roots Analysis预测，全球烹饪机器人市场规模预计从2025年的40.1亿美元快速扩大至2035年的123.7亿美元，期间年复合增长率(CAGR)达到11.92% [4][5] 核心观点与投资建议 - 家电行业正在经历从增量竞争转向存量整合的重要节点，行业竞争的胜负手正从扩大规模全面转向效率优化、产品创新与技术升级 [6] - 展望2026年，报告推荐关注三条投资主线 [6] - 主线一：内销领域竞争格局优化与效率提升，关注行业寒冬中市场地位稳固、经营效率改善、估值低位且分红水平较高的白电龙头 [6] - 主线二：能够通过新产品、新技术、新品类挖掘新需求，或通过技术+成本优势出海开拓新市场的细分行业，关注厨房机器人、清洁机器人、智能投影、两轮车、便携式全景影像设备等细分行业的龙头公司 [6] - 主线三：关注“以旧换新”政策推动下产品更新换代及AI、智能家居等产业升级带来的机会 [6] - 综上，报告维持家电行业“增持”评级 [6]

公司融资与品牌发展 - 智谷天厨完成数千万元A轮融资 投资方为启赋资本 [2] - 公司计划在2026年年初正式更名为“仟弈智能” [2] - 公司自成立以来累计融资金额超亿元 曾获云启资本等多轮融资 [2] 公司背景与团队构成 - 深圳市智谷天厨科技有限公司成立于2018年11月 [2] - 创始人耿凯平拥有20年行业经验 公司采用“技术研发+场景落地”双轮驱动模式 [2] - 研发团队人员占比超过60% 形成“研发驱动增长、口碑带动复购”的良性循环 [2] 业务板块与市场布局 - 公司业务划分为国内社餐、国内团餐与海外市场三大板块 [2] - 产品架构围绕团餐、连锁餐饮及海外等多个场景展开 [2] - 海外市场已覆盖北美、欧洲、澳洲、日本、越南、泰国、印尼、马来西亚等多个国家和地区 [4] 技术研发与产品方案 - 公司自主研发AI动态火候算法、全预混燃烧技术 结合多路传感器与智慧厨房云平台 [2] - 形成“硬件+软件+数据”一体化的解决方案 [2] - 组建由90后博士领衔的具身智能团队 研发“餐饮具身大脑” 利用强化学习等AI技术实现智能决策与自主优化 [4] 战略转型与市场表现 - 公司正从机器人设备供应商升级为智慧厨房整体解决方案提供商 [4] - 已与牧原、歌尔、富士康等大型企业达成深度合作 并斩获破纪录的1.5亿元单一订单 [4] - 预计2026年订单金额将突破3亿元 包括多个行业头部客户的持续复购 [4] 海外市场拓展 - 自今年10月以来 海外市场客户日均拜访量已增长三四倍 [4] - 海外市场整体成交率可达到50% [4] - 构建了“模块化产品＋本地硬件支持＋软件远程服务”的综合服务体系 [4]