公司IPO进展 - 海昌智能于北交所IPO过会，保荐机构为国金证券 [2] 公司业务与行业 - 公司是高性能线束装备研发、生产和销售的高新技术企业，致力于提供智能化解决方案及相关配套服务 [2] - 公司产品服务于汽车工业、信息通讯、光伏储能等大量使用线束的行业 [2] 历史财务表现 - 2022年至2024年及2025年上半年，公司营业收入分别为5.20亿元、6.52亿元、8.00亿元和4.38亿元 [3] - 同期净利润分别为1.08亿元、1.21亿元、1.15亿元和0.61亿元 [3] - 2025年上半年资产总计为12.47亿元，较2024年末的9.90亿元增长25.97% [3] - 2025年上半年股东权益合计为5.71亿元，较2024年末的5.10亿元增长11.94% [3] - 2025年上半年资产负债率（母公司）为56.34%，较2024年末的50.38%有所上升 [3] - 2025年上半年毛利率为33.50%，2024年度毛利率为34.21%，2023年度为37.32%，2022年度为37.74% [3] - 2025年上半年加权平均净资产收益率为11.26%，2024年度为25.40%，2023年度为36.27%，2022年度为49.04% [3] 未来业绩预测 - 公司预计2025年度实现营业收入10.50亿元，较2024年度预计增长31.25% [5] - 预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润1.53亿元，较2024年度预计增长33.46% [5] - 预计2025年度扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润为1.46亿元，较2024年度预计增长31.08% [5] 关联交易情况 - 报告期内，公司向关联方销售产品及提供服务的交易金额占营业收入的比重分别为37.70%、27.36%、25.20%及23.77% [5] 上市委关注要点 - 上市委要求公司结合国内汽车销售量及新能源汽车渗透率增速放缓的情况，说明对公司经营业绩的影响 [6] - 上市委要求公司结合2025年境外业务实际开展及国际市场竞争情况，说明开拓境外市场的规划及实施情况，以论证业绩增长可持续性 [6] - 上市委要求公司说明关联关系与关联交易披露的真实准确完整性，以及防范利益冲突或利益输送风险的具体措施及有效性 [6] 公司股权与控制权 - 杨勇军、李德林、张景堂、申志福、覃洪、周萍、王焘七人为公司共同实际控制人 [8] - 七人合计持有鹤壁聚仁90.83%的股权，通过鹤壁聚仁实际支配公司35.71%表决权 [8] - 杨勇军直接持有公司5.57%股权，七人合计支配公司41.28%表决权 [8] - 截至2026年1月6日，七名实控人中仅杨勇军担任董事长、李德林担任董事，张景堂曾担任董事但已于2023年8月辞任 [8]

公司上市进展 - 海昌智能于1月30日通过北交所上市委员会审议，IPO申请获通过 [1] - 公司IPO申请于2025年6月24日获得受理，计划募集资金约4.52亿元 [1] 公司业务与市场 - 公司是高新技术企业，主营业务为高性能线束装备的研发、生产和销售 [1] - 公司致力于为线束制造业提供智能化解决方案及配套服务 [1] - 公司产品服务于汽车工业、信息通讯、光伏储能等多个使用线束的行业 [1] 上市委关注要点 - 上市委要求公司结合公开市场数据，说明国内汽车销量及新能源汽车渗透率增速放缓对其经营业绩的影响 [1] - 上市委要求公司结合2025年境外业务实际开展及国际市场竞争情况，说明开拓境外市场的规划及实施情况，以论证业绩增长的可持续性 [1] - 上市委要求公司说明关联关系与关联交易披露的真实准确完整性，以及防范利益冲突或利益输送风险的具体措施及有效性 [1]

公司IPO进程 - 海昌智能北交所IPO将于1月30日上会[1] - 公司IPO于2025年6月24日获得受理，当年7月18日进入问询阶段[1] 公司业务与行业 - 海昌智能是一家主要从事高性能线束装备研发、生产和销售的高新技术企业[1] - 公司致力于为下游线束制造业提供智能化解决方案及相关配套服务[1] - 公司产品可服务于大量使用线束的相关行业，如汽车工业、信息通讯、光伏储能等领域[1] 募资用途 - 海昌智能拟募集资金约4.52亿元[1] - 扣除发行费用后，募集资金将按轻重缓急投资于线束生产智能装备建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金[1]

公司IPO进展 - 海昌智能IPO申请获北交所受理 保荐机构为国金证券 [2] - 公司代码874519 审核状态为已受理 [4] - 会计师事务所为立信 律师事务所为君合 评估机构为中联资产评估 [4] 公司业务概况 - 主要从事高性能线束装备研发、生产和销售 为线束制造业提供智能化解决方案 [2] - 产品应用于汽车工业、信息通讯、光伏储能等领域 [2] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为5.20亿元、6.52亿元和8.00亿元 [4] - 同期净利润分别为1.08亿元、1.21亿元和1.15亿元 [4] - 2024年净利润同比下滑4.96% 呈现增收不增利态势 [4] 子公司经营情况 - 核心子公司昆山海弘2024年净亏损1059.07万元 [4] - 昆山海弘净资产为-2032.21万元 同比减少1059.07万元 [4] - 子公司成立时间短 生产效率低导致生产成本超售价 [5] 资产减值情况 - 2022-2024年资产减值损失分别为-310.71万元、-567.68万元和-1312.92万元 [5] - 减值损失扩大主因非标定制产品调试变更导致成本超预期 [5]

公司概况 - 海昌智能是一家专注于高性能线束装备研发、生产和销售的高新技术企业，为线束制造业提供智能化解决方案及相关配套服务，产品应用于汽车工业、信息通讯、光伏储能等领域 [2] - 公司北交所IPO已获受理，保荐机构为国金证券，会计师事务所为立信，律所为北京君合 [1] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为5.20亿元、6.52亿元和8.00亿元，年复合增长率为24.0% [3] - 同期毛利率分别为37.74%、37.32%和34.21%，呈现小幅下降趋势 [3] - 净利润分别为1.08亿元、1.21亿元和1.15亿元，2024年同比下滑4.98% [3] - 资产负债率从2022年的64.53%降至2024年的50.38%，财务状况持续优化 [3] - 研发投入占营业收入比例分别为6.13%、8.21%和7.40%，保持较高水平 [3] 股权结构 - 控股股东鹤壁聚仁直接持股22.30%，并通过关联企业间接控制13.41%表决权，合计支配35.71%表决权 [5] - 杨勇军等7人构成共同实际控制人，合计支配41.28%表决权，其中杨勇军直接持股5.57% [5] - 7名实际控制人中仅杨勇军（董事长）和李德林（董事）在公司任职 [5] 管理层背景 - 董事长杨勇军拥有28年行业经验，曾在天海电器、天海电子等企业担任高管职务，2017年起参与公司管理 [6] 监管事项 - 因挂牌申请文件中未准确披露与河南拓硕实业有限公司的关联交易，公司及董事长杨勇军于2024-2025年受到证监会警示函和全国股转公司监管措施 [8]

公司概况 - 海昌智能是一家专注于高性能线束装备研发、生产和销售的高新技术企业，为线束制造业提供智能化解决方案及配套服务 [2] - 公司产品应用于汽车工业、信息通讯、光伏储能等领域，客户包括天海电子、比亚迪、立讯精密等知名企业 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为5.20亿元、6.52亿元、8.00亿元，年复合增长率24% [3] - 同期净利润分别为1.08亿元、1.21亿元、1.15亿元，2024年同比下降5.23% [3] - 毛利率从2022年37.74%降至2024年34.21%，研发投入占比从6.13%提升至7.40% [3] - 2024年经营活动现金流净额9.92亿元，较2023年-0.28亿元大幅改善 [3] 客户结构 - 天海电子为第一大客户，2022-2024年销售占比分别为36.69%、25.98%、24.80%，金额达1.91亿元、1.69亿元、1.98亿元 [9] - 前五大客户集中度从2022年63.78%降至2024年54.37%，比亚迪销售占比从9.18%提升至8.98% [9] 股权与控制权 - 控股股东鹤壁聚仁直接持股22.30%，通过有限合伙间接控制13.41%表决权，合计支配35.71% [6] - 七名实际控制人通过一致行动协议合计控制41.28%表决权，2024年补充协议明确杨勇军为最终决策人 [6][7] 历史沿革 - 公司2020年5月从天海电子剥离独立，天海电子2024年营收超120亿元，与公司保持30年合作关系 [4] - 实际控制人团队自2017年通过一致行动协议形成，2018年因继承关系调整成员 [7]