公司业绩与财务表现 - 公司预计2025年全年业绩扭亏为盈，归属于上市公司股东的净利润为1.25亿至1.35亿元，净利润同比增长150.78%至154.84% [1] - 公司上年同期归属于上市公司股东的净利润为亏损24,617.35万元，本报告期实现大幅增长 [2] - 公司扣除非经常性损益后的净利润预计为盈利2,100万元至3,100万元，比上年同期增长106.81%至110.06% [2] - 公司基本每股收益预计为盈利0.425元/股至0.458元/股，上年同期为亏损0.824元/股 [2] 业绩增长驱动因素 - 业绩增长主要得益于胶粘剂与特种树脂新材料板块产品销售实现大幅增长，带动利润同步提升 [1] - 风电行业景气度上升，风电叶片系列产品需求旺盛，风电环氧结构与环氧基体树脂胶销量同比显著增加，是拉动该板块业务增长的主要动力 [1] 公司主营业务与产品 - 公司主营业务涵盖胶粘剂与特种树脂新材料、电子信息材料和电子科技三大板块 [1] - 公司主要产品包括环氧树脂胶、聚氨酯胶、丙烯酸酯胶、SBS胶、热熔胶、水性胶、双酚A型环氧树脂、耐热型环氧树脂、特种环氧树脂、嵌入软件式微波混合集成电路、微波混合集成电路、雷达整机及系统、陶瓷生料带、贵金属浆料、瓷粉 [1] 公司融资与战略布局 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过58,500.00万元，用于项目建设及补充流动资金 [2] - 此次融资旨在夯实公司“新材料 + 电子科技”双轮驱动战略布局 [2] 募集资金具体投向 - 拟投入27,687.48万元用于“大连齐化新材料有限公司8万吨/年电子级环氧树脂扩建项目”，该项目由控股子公司大连齐化实施，建设期18个月 [3] - 该项目达产后预计年销售收入106,460.18万元（不含税），年均净利润4,468.37万元 [3] - 大连齐化生产的邻甲酚醛环氧树脂具有高纯度特点，产品氯离子含量可达100ppm以下，可满足大规模集成电路塑封材料的使用要求 [3] - 拟投入13,312.52万元用于“康达北方研发中心与军工电子暨复合材料产业项目”，实施主体为康达新材料科技 (天津) 有限公司，建设期2年 [3] - 该项目达产后预计年销售收入52,610.62万元（不含税），年净利润4,263.80万元 [3] - 拟使用17,500.00万元募集资金补充流动资金，以优化公司资产负债结构，缓解经营性现金流压力 [3] 行业展会与趋势 - 2026未来产业新材料博览会（FINE 2026）将于2026年6月10日至12日在上海新国际博览中心举行，展览面积达50,000平方米，预计有800+企业参展，200+科研院所参与，举办30+主题论坛 [1][6] - 博览会涵盖多个前沿领域，包括热管理液冷板产业，涉及微通道冷板、数据中心液冷、新能源电池与储能液冷、功率半导体液冷等 [6] - 博览会主题展区包括未来智能终端展、新材料科技创新展、轻量化功能化与可持续材料展、先进电池与能源材料展、热管理液冷板产业展、先进半导体展等 [8]

公司业务与产品 - 公司专注于新材料研发、生产和销售，产品包括环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料，形成风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列产品，主要服务于风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域 [1] - 公司主营业务中，环氧树脂及各类添加剂（如稀释剂、固化剂、催化剂等）作为原材料广泛应用于三大类产品 [1] - 公司现有生产工艺和核心技术包含以环氧树脂为基本成分的新能源汽车及工业胶粘剂产品 [2] IPO募投项目变更 - 公司变更后募投项目为"年产5.6万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目"，投资总额57,070.20万元，拟投入募集资金55,855.00万元 [3] - 变更后募投项目不再包含以环氧树脂为基本成分的粘合剂，与原招股书中"依托公司已有生产工艺和核心技术"的表述存在矛盾 [2] - 募投项目满产后预计年产能5.60万吨，其中高性能复合材料树脂系统1.90万吨/年、动力电池用等高端胶粘剂3.70万吨/年，预计年均营业收入124,900万元 [4] 产能与收入测算差异 - 根据2024年销售数据，树脂类产品售价约1.5万元/吨，胶粘剂售价约2.5万元/吨，且均呈现逐年跌价趋势 [4] - 以2024年售价计算，1.90万吨树脂产能对应新增收入约2.85亿元，3.70万吨胶粘剂产能对应新增收入约9.25亿元，合计约12.10亿元，低于募投项目预测的12.49亿元收入 [4] 产品价格趋势 - 2024年风电叶片用环氧树脂售价14,818.79元/吨，较2023年17,099.81元/吨下降13.3%，较2022年25,340.22元/吨下降41.5% [5] - 2024年新能源汽车及工业胶粘剂售价25,323.61元/吨，较2023年28,897.39元/吨下降12.4%，较2022年35,748.05元/吨下降29.2% [5] - 高性能风电结构胶2024年售价23,671.57元/吨，新型复合材料用树脂15,399.20元/吨，均呈现连续两年下降趋势 [5]

公司基本信息 - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为华福证券，人员有周丹露、沈颖洁 [2] - 活动时间为2025年7月30日10:30 - 11:30，地点在上海市浦东新区五星路707弄御河企业公馆A区3号楼公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书沈一涛 [2] 业务板块及业绩情况 - 2025年上半年胶粘剂与特种树脂新材料板块产品销售总量稳步增长，带动净利润同步提升，风电叶片系列产品需求旺盛是板块业务增长主要动力，公司还通过优化资源配置等增强盈利能力 [2] 子公司业务情况 赛英科技 - 专业从事嵌入软件式微波混合集成电路等产品的开发设计、生产、销售与服务，主营科研、生产整机雷达等业务，主要客户为国内配套企业和科研院所，配套产品用于特种装备领域，业务向民用领域部分转化 [2][3] 大连齐化 - 以生产销售高品质环氧树脂为主，产品分双酚A型、耐热型和特种环氧树脂三大系列，多个品种，产品应用于复合材料等多个领域 [4] - “年产8万吨电子级环氧树脂扩产项目”于2024年取得环评批复，正按计划推进 [4] 公司布局与战略规划 电子信息材料领域 - 业务涵盖显示材料、低温共烧陶瓷（LTCC）材料，下辖晶材科技与惟新科技两家控股子公司开展业务 [5] - 聚焦以电子信息材料为核心的第二增长曲线中的ITO靶材等无机半导体材料领域 [5] 半导体材料领域 - 拟收购中科华微拓展半导体集成电路领域，纳入优质资产形成新利润增长点 [5] - 以现有半导体材料产业为基础，通过多元化投资模式加速向半导体集成电路产业战略转型与升级 [5] 技术储备与布局 - 新设立控股子公司康成达创（上海）新材料有限公司，规划产品为电子级双（多）马来酰亚胺树脂，用于高速覆铜板等领域，正开展相关前期工作 [6]