公司业务与产品 - 公司专注于新材料研发、生产和销售，产品包括环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料，形成风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列产品，主要服务于风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域 [1] - 公司主营业务中，环氧树脂及各类添加剂（如稀释剂、固化剂、催化剂等）作为原材料广泛应用于三大类产品 [1] - 公司现有生产工艺和核心技术包含以环氧树脂为基本成分的新能源汽车及工业胶粘剂产品 [2] IPO募投项目变更 - 公司变更后募投项目为"年产5.6万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目"，投资总额57,070.20万元，拟投入募集资金55,855.00万元 [3] - 变更后募投项目不再包含以环氧树脂为基本成分的粘合剂，与原招股书中"依托公司已有生产工艺和核心技术"的表述存在矛盾 [2] - 募投项目满产后预计年产能5.60万吨，其中高性能复合材料树脂系统1.90万吨/年、动力电池用等高端胶粘剂3.70万吨/年，预计年均营业收入124,900万元 [4] 产能与收入测算差异 - 根据2024年销售数据，树脂类产品售价约1.5万元/吨，胶粘剂售价约2.5万元/吨，且均呈现逐年跌价趋势 [4] - 以2024年售价计算，1.90万吨树脂产能对应新增收入约2.85亿元，3.70万吨胶粘剂产能对应新增收入约9.25亿元，合计约12.10亿元，低于募投项目预测的12.49亿元收入 [4] 产品价格趋势 - 2024年风电叶片用环氧树脂售价14,818.79元/吨，较2023年17,099.81元/吨下降13.3%，较2022年25,340.22元/吨下降41.5% [5] - 2024年新能源汽车及工业胶粘剂售价25,323.61元/吨，较2023年28,897.39元/吨下降12.4%，较2022年35,748.05元/吨下降29.2% [5] - 高性能风电结构胶2024年售价23,671.57元/吨，新型复合材料用树脂15,399.20元/吨，均呈现连续两年下降趋势 [5]

公司基本信息 - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为华福证券，人员有周丹露、沈颖洁 [2] - 活动时间为2025年7月30日10:30 - 11:30，地点在上海市浦东新区五星路707弄御河企业公馆A区3号楼公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书沈一涛 [2] 业务板块及业绩情况 - 2025年上半年胶粘剂与特种树脂新材料板块产品销售总量稳步增长，带动净利润同步提升，风电叶片系列产品需求旺盛是板块业务增长主要动力，公司还通过优化资源配置等增强盈利能力 [2] 子公司业务情况 赛英科技 - 专业从事嵌入软件式微波混合集成电路等产品的开发设计、生产、销售与服务，主营科研、生产整机雷达等业务，主要客户为国内配套企业和科研院所，配套产品用于特种装备领域，业务向民用领域部分转化 [2][3] 大连齐化 - 以生产销售高品质环氧树脂为主，产品分双酚A型、耐热型和特种环氧树脂三大系列，多个品种，产品应用于复合材料等多个领域 [4] - “年产8万吨电子级环氧树脂扩产项目”于2024年取得环评批复，正按计划推进 [4] 公司布局与战略规划 电子信息材料领域 - 业务涵盖显示材料、低温共烧陶瓷（LTCC）材料，下辖晶材科技与惟新科技两家控股子公司开展业务 [5] - 聚焦以电子信息材料为核心的第二增长曲线中的ITO靶材等无机半导体材料领域 [5] 半导体材料领域 - 拟收购中科华微拓展半导体集成电路领域，纳入优质资产形成新利润增长点 [5] - 以现有半导体材料产业为基础，通过多元化投资模式加速向半导体集成电路产业战略转型与升级 [5] 技术储备与布局 - 新设立控股子公司康成达创（上海）新材料有限公司，规划产品为电子级双（多）马来酰亚胺树脂，用于高速覆铜板等领域，正开展相关前期工作 [6]