公司经营状况 - 公司连续五年亏损，2020年至2024年累计亏损超过15亿元，其中2020年亏损6.03亿元，2021年亏损1.65亿元，2022年亏损1.31亿元，2023年亏损4.11亿元，2024年亏损2.18亿元 [3] - 公司营业收入从2020年的30.41亿元降至2024年的17.07亿元，呈现持续下滑趋势 [3] - 员工规模从2020年底的超1.5万人锐减至2024年底的不足3600人，生产人员数量4年间减少逾六成 [1][23] 财务表现 - 公司毛利率从2021年的11.95%陡降至2022年的2.06%，2024年回升至2.27%，同比增长4.77个百分点 [3][6] - 2023年毛利率为负，主要由于营收下降导致固定成本摊销增加以及河源工厂稼动率不高 [8] - 2024年毛利率改善得益于与H客户合作规模扩大、高毛利产品占比提升以及新增医美等新客户 [8] 河源生产基地影响 - 河源卓翼2021年11月投产，总投资50亿元，但自建成以来一直处于亏损状态，2021年至2024年累计亏损约1亿元 [10] - 河源基地投产导致公司租赁负债从2021年的1.88亿元增至5.18亿元，使用权资产从3.47亿元增至6.6亿元 [12] - 2022年河源基地租赁相关费用达4263.95万元，需新增3.6亿元收入才能覆盖，但当年公司营收不升反降至19.25亿元 [12][13] - 河源卓翼2024年营收11.76亿元，占公司总营收17亿元的近70%，员工2000余人占公司总员工数过半 [10][13] 租赁资产负担 - 公司每月支付厂房和宿舍租金超700万元，年租金支出超8500万元 [17] - 河源基地租赁期限20年，前5年月租金299.84万元，后续将逐步增至335.22万元 [17] - 2024年公司因租赁产生的未确认融资费用3723万元和使用权资产折旧5500余万元，合计超9000万元 [16] 业务模式与研发投入 - 公司生产模式包括ODM、JDM和EMS，主要客户为华为、小米、奇虎360等 [3] - 公司提出从EMS/OEM向ODM/JDM转型以提升附加值，但研发投入从2019年的1.52亿元降至2024年的4846.79万元，研发人员从819人减至295人 [18][20] - 研发投入占营收比例从2019年的4.53%降至2024年的2.84% [20] 实际控制人变动风险 - 控股股东夏传武因操纵证券市场罪和内幕交易罪被判处有期徒刑七年，其持有的12.48%公司股份将被拍卖，可能导致实际控制人变更 [1]