公司动态：新产品上市 - 瑞典受监管的加密资产管理公司Virtune宣布在德意志交易所Xetra上市Virtune BNB ETP [1] - 这是该公司在Xetra上市的第十个产品 标志着其对德国市场的长期承诺 [5] - 该ETP于2026年2月12日星期四开始交易 交易代码为VBNB 交易货币为欧元 ISIN为SE0027598202 [9] 产品详情：Virtune BNB ETP - Virtune BNB ETP是一种实物支持的交易所交易产品 旨在为投资者提供安全、成本效益高的BNB敞口 [2] - 该产品提供1:1的BNB敞口 由Coinbase冷存储中的基础资产BNB提供100%实物支持 [9] - 该ETP的年管理费为1.95% [9] 基础资产：BNB - BNB是BNB Chain生态系统的原生加密资产 应用于全球最大的区块链网络之一 [4] - BNB用于支付交易费用、参与去中心化应用 以及DeFi、NFT和Web3服务中的链上活动 [4] 公司背景与业务规模 - Virtune总部位于斯德哥尔摩 是欧洲增长最快的加密ETP发行商之一 [6] - 公司产品组合包括22只ETP 管理资产总额达2.6亿美元 [6] - 公司拥有超过16万名投资者 其产品在德意志交易所Xetra、纳斯达克斯德哥尔摩、纳斯达克赫尔辛基以及泛欧交易所阿姆斯特丹和巴黎上市 [6] 公司战略与市场定位 - 公司自大约八个月前上市第一只ETP以来 一直致力于构建全面的、受监管的产品组合 让投资者通过受监管的投资渠道接触成熟的加密资产 [5] - 公司通过监管合规、与行业领导者的战略合作以及专业团队 赋能全球投资者获取与全球加密市场发展格局相适应的创新、复杂的投资产品 [7]

公司核心业务与资产状况 - 公司本质上是一家上市的以太坊国库，持有432.6万枚ETH，约占以太坊总供应量的3.6%，此外还持有少量比特币、风险投资以及5.95亿美元现金，其持有的加密货币和现金总价值约100亿美元 [2] - 以太坊价格每波动10%，将导致公司持有的头寸价值变动超过9亿美元，直接影响其净资产价值和投资者吸引力 [3] 公司收入与经营战略 - 公司已将约290万枚ETH进行质押，并预计其MAVAN验证器网络将使年化奖励超过3.7亿美元 [4] - 由于质押奖励以ETH支付，该收入的美元价值以及公司为运营、扩张和代币回购提供资金的能力，完全取决于以太坊的市场价格 [4] 公司股价技术分析 - 股价目前交易于其20日简单移动平均线下方24.9%，位于其100日简单移动平均线下方47.6%，表明中短期呈看跌趋势 [5] - 过去12个月股价上涨了201.88%，但目前股价更接近其52周低点而非高点 [5] - 相对强弱指数为35.95，处于中性区域，而MACD位于其信号线下方，表明股价面临看跌压力 [5] - 中性RSI与看跌MACD的组合表明动量信号不一 [6] 公司股价近期表现 - 根据数据，公司股票在周一发布时微涨1.81%，报20.85美元 [7] - 关键阻力位为30.00美元，关键支撑位为15.00美元 [7]

比特币市场动态 - 比特币价格在过去24小时内下跌近2.5%，未能守住周末反弹至71,000美元的涨幅[1] - 过去一周比特币价格下跌超过11%，期间曾一度暴跌至60,000美元低点[1] - 尽管下跌，比特币表现仍优于大盘，CoinDesk 20指数在24小时和一周内分别下跌13.5%和13.7%[2] 机构与资金流向 - 价格下跌期间，Bitwise公司观察到显著的资金流入[2] - 现货比特币ETF在周五结束了连续三天的资金流出，实现净流入3.71亿美元[3] - 根据Coinbase Premium指数，美国投资者自1月中旬以来首次开始买回比特币[3] 市场情绪与投资者行为 - 长期持有者感到不确定，而机构投资者则认为获得了新的入场机会[2] - 散户情绪依然脆弱，但“加密投降”等词汇的网络搜索兴趣在抛售期间激增并保持高位[4] - 市场分析认为，这为价值投资者提供了入场机会[4] 传统资产与宏观环境 - 资金流向黄金和白银等传统避险资产，黄金价格再次突破5,000美元[5] - Tether公司的黄金储备已超过230亿美元，中国央行也在持续购入[5] - 日本股市因执政党在提前选举中大胜而上涨，但政府债券收益率持续上升[6] - 日元套利交易的平仓可能促使近5万亿美元的海外投资回流日本，并影响包括加密货币在内的风险资产[6]

文章核心观点 - 九紫控股公司宣布与多家专注于加密货币的投资机构达成战略安排 这些机构将以不低于每股1.50美元的价格 向公司贡献价值约4000万美元的加密货币资产 以支持其全球业务战略和加密货币相关计划[1] 战略投资与合作细节 - 参与的战略合作伙伴是专注于区块链基础设施、加密资产管理和去中心化生态系统开发的领先机构[2] - 合作伙伴在加密资产管理、加密市场演变和去中心化金融创新应用方面拥有丰富经验 并在全球市场具有重要影响力[2] - 合作伙伴将为九紫控股提供必要的资本、技术协作和市场扩张资源 以进一步加强其全球运营[2] - 此次合作不仅是资本注入 更是构建长期稳定的数字资产库治理体系的战略步骤[5] 公司战略与价值创造 - 此次投资是推进其数字资产库战略的关键里程碑 该战略是其在数字经济和链上资产生态系统中定位的基石[3] - DAT战略反映了公司通过战略性配置数字资产、动态控制风险敞口和加强流动性管理 来构建一个稳健、具有风险意识且可扩展的库务系统的意图[3] - 合作将帮助建立一个可复制、可扩展的库务结构设计、风险定价和合规运营治理框架 为未来更大规模的合作奠定基础[4] - 随着数字资产市场和链上金融基础设施的成熟 公司预计将与这些战略伙伴进一步深化合作 探索更多通过资产协同释放更大价值的合作模式[5] 预期战略价值 - **增强库务韧性**：整合专业的加密资产配置和结构化风险控制 有助于构建一个更能抵御市场周期的韧性库务组合[7] - **扩展数字资产应用场景**：利用合作伙伴的生态系统资源 加速九紫在多链数据访问、跨链资产运营和链上金融应用方面的扩张[7] - **提升资产流动性和配置效率**：合作伙伴的全球交易网络和流动性管理能力 有望提升公司库务资产的流动性和配置灵活性[7]

市场整体表现 - 加密货币总市值在过去24小时内上涨2.5%，达到2.72万亿美元，但仍未重返3万亿美元以上 [4][5] - 总交易量为1600亿美元 [5] - 按市值排名前100的代币中，有95个价格上涨，前10大代币全部上涨 [2][3][4] - 市场情绪指数跌至17，进入极度恐惧区域，较周日/周一的18和周六的26进一步下降 [4][14][15] 主要加密货币价格动态 - 比特币价格上涨2.8%，至78,533美元，盘中在76,364美元至79,130美元之间波动 [4][11] - 以太坊价格上涨4.3%，至2,318美元，是前十大代币中涨幅第二大的，盘中在2,224美元至2,387美元之间波动 [2][4][13] - 莱ido Staked Ether上涨4.5%，至2,319美元，是前十大代币中涨幅最大的 [2] - 门罗币和Zcash是少数跌幅超过1%的代币，分别下跌5.6%至374美元和4.7%至288美元 [1] 市场驱动因素与分析师观点 - 市场抛售由流动性稀薄、获利了结和大规模清算共同驱动，导致比特币波动率从周四的30%飙升至45% [4][7] - 延迟的非农就业数据和制造业疲软给风险资产带来压力，市场已明显转向避险和去杠杆同时发生的阶段 [4][6] - 更广泛的宏观担忧加剧了加密货币的疲软，包括对科技股过热的担忧以及人工智能驱动的繁荣带来的持续不安 [4][8] - 期权市场开始界定潜在的下行边界，基于近期资金流和未平仓合约，比特币支撑位正在70,000美元附近形成 [9] - 短期波动率远高于长期水平，反映近期存在剧烈不确定性，但市场预期不确定性将在超过60天的时间范围内消退，而非结构性持续 [4][10][11] 关键技术水平与展望 - 比特币方面，80,000美元区域是关键的结构性阻力位，75,000美元是重要的支撑区域，反映了市场在持续去杠杆过程中的吸收阈值 [4][13] - 若比特币从76,000美元反弹，可能升至79,550美元，目标80,700美元，为反弹至85,000美元打开大门；若跌破74,300美元，价格可能跌向70,000美元 [12] - 以太坊方面，若守住2,350美元区域，可能反弹至2,530美元、2,670美元和2,750美元；若跌势回归，则可能跌破2,000美元水平 [13][14] 机构产品与资金流动 - 美国比特币现货ETF在连续四天资金流出后，周一录得5.6189亿美元的资金净流入，总净流入额升至555.7亿美元 [4][16] - 12只比特币ETF中，有8只录得资金流入，富达以1.5335亿美元居首，其次是贝莱德的1.4199亿美元和Bitwise的9650万美元 [16] - 美国以太坊现货ETF连续第三天资金流出，2月2日流出286万美元，总净流入额基本保持不变，为119.7亿美元 [4][17] - 9只以太坊ETF中，1只流出，3只流入，贝莱德流出8211万美元，富达流入6662万美元，VanEck流入764万美元，Bitwise流入499万美元 [17][18] - 德国ING Deutschland银行向零售客户开放了加密货币关联的交易所交易票据的访问权限，客户可通过其证券平台获得比特币、以太坊和Solana的风险敞口 [4][18] 监管与行业动态 - 美国加密货币市场结构立法未能在美国参议院获得通过，原因是在是否允许交易所为稳定币提供收益或奖励方面未能达成一致 [1] - 白宫希望相关参与方在本月底前就稳定币收益问题达成妥协 [4][5] - 周一举行了加密货币行业团体、交易所代表和华尔街银行家的会议 [1] 其他市场表现 - 美国股市周一开盘上涨，标普500指数上涨0.54%，纳斯达克100指数上涨0.73%，道琼斯工业平均指数上涨1.05% [20] - 去中心化金融板块上涨3.53%，其中Hyperliquid上涨19.85%，Morpho上涨9.10% [22] - 其他上涨板块包括Meme代币上涨2.21%，Layer 2上涨1.83%，中心化金融上涨1.52%，Layer 1上涨1.46% [22]

比特币价格下跌对主要持有者和ETF的影响 - 近期比特币价格下跌导致最大的公司比特币持仓机构Strategy面临超过10亿美元未实现亏损 其持有712,647枚BTC 平均购买价格为76,037美元 当BTC价格跌至74,500美元时 未实现亏损超过10亿美元 但截至发稿时BTC价格回升至约76,711美元 公司持仓已重回盈利状态 [1][2] - Strategy创始人Michael Saylor对市场担忧表示不屑 并在社交媒体上暗示可能进一步增持比特币 [3] - 部分市场参与者将此次价格回调视为买入机会 例如加密货币交易所币安上周宣布将分配10亿美元用户资金购买比特币 [3] 现货比特币ETF资金流出与成本压力 - 在比特币价格下跌期间 现货比特币ETF遭遇大量资金流出 过去两周11只ETF净流出总额达28亿美元 包括上周的14.9亿美元和前一周的13.2亿美元 [5] - 目前美国现货比特币ETF管理资产规模约为1,130亿美元 持有约128万枚BTC 基于此计算 ETF的平均隐含成本基础约为每枚比特币87,830美元 而当前比特币价格低于此平均水平 [4] - 现货比特币ETF的管理资产规模已从10月1,650亿美元的峰值大幅下降31.5% 同期现货比特币价格下跌约40% [5] - 在一月的最后几周 这些ETF录得了其第二和第三大的单周资金流出 [4]

公司动态与产品发布 - 瑞典受监管加密资产管理公司Virtune于2026年1月29日宣布，在德意志交易所Xetra上市Virtune Sui ETP，成为Xetra上首个Sui ETP [1] - 此次上市是公司在德国市场推出的第九款产品，旨在为欧洲投资者提供安全、透明、受监管的数字资产市场准入 [3][4] - 该ETP已于2026年1月28日（周三）开始交易，Xetra交易代码为VRTU，ISIN为SE0025159833，交易货币为欧元 [8] 公司业务与市场地位 - Virtune是一家瑞典受监管的数字资产管理公司，发行实物支持的加密交易所交易产品，自2023年推出以来，已获得超过152,000名投资者的信任 [2] - 公司目前管理约3.4亿美元资产，是欧洲领先的受监管加密ETP发行商之一，产品组合包括22只ETP [2][5] - 公司产品在德意志交易所Xetra、纳斯达克斯德哥尔摩、纳斯达克赫尔辛基、以及泛欧交易所阿姆斯特丹和巴黎上市 [5] 产品具体信息 - Virtune Sui ETP由基础资产Sui 100%实物支持，资产由Coinbase以冷存储方式托管 [3][8] - 该产品年管理费为0.95% [8] - 该产品现已通过Avanza和Montrose等经纪商和银行向瑞典投资者开放 [3] 战略与合作 - 公司通过与行业领导者建立战略合作来赋能全球投资者，使其能够接触与全球加密市场发展格局同步的创新和复杂的投资产品 [6] - Coinbase作为所有Virtune ETP的加密资产托管方，提供机构级的安全保障 [3]

宏观市场环境 - 美元走软、日元走强，投资者资金轮动至贵金属和部分山寨币 [1] - 市场情绪指标CMC Crypto Fear and Greed Index进入轻度恐惧区域，Altcoin Season Index闪现周期转换的早期迹象 [1] BNB Chain 整体市场表现 - BNB Chain生态系统总市值实现温和复苏，环比增长2.7% [2] - 市值前100的BEP-20代币中，超过半数本周上涨 [2] - 大盘代币对市值增长贡献最大，但小盘代币实现了最大的相对增长 [2] BNB 代币表现 - BNB价格本周最低跌至856美元后，重新站上900美元关口 [3] - BNB价格本周环比上涨2.5%，月度上涨6.3%，年度上涨34.7% [3] 其他BEP-20资产表现 - 本周表现突出的代币多来自排名靠后的项目，部分表现优异者实现了两位数涨幅 [4] - 开发者框架和基于意图的引擎Enso (ENSO)成为快速上涨者，在巨量成交下环比飙升129.2% [4] BNB Chain 链上活动 - BNB Chain日交易量环比增长3%，总锁仓价值环比增长1.1% [5] - 同期多数其他Layer1公链的这两项数据出现下滑，表明随着市场情绪进一步复苏，参与者可能轮动至BNB Chain [5] BNB Chain 生态发展 - 瑞典资产管理公司Virtune在纳斯达克斯德哥尔摩交易所上市了实物支持的BNB交易所交易产品，为欧洲投资者提供1:1的BNB敞口 [6]

公司动态：Bitwise推出链上投资产品 - 全球加密资产管理公司Bitwise在链上借贷网络Morpho上推出了新的链上投资者产品，通过非托管金库策略提供[1] - 该公司的首个金库策略目标是为稳定币提供高达6%的年化收益率，并计划未来扩展至更多策略[1] - 此次推出反映了机构对通过更具结构化和风险管理的产品参与去中心化金融收益机会的兴趣日益增长[1] 产品策略与设计 - 首个金库策略专注于稳定币收益，旨在通过投资超额抵押的借贷池产生收益[2] - 该策略目前目标年化收益率约为6%，通过透明的借贷市场为投资者提供链上固定收益类回报[2] - 金库功能类似于一个借贷头寸的投资组合，通过可编程策略分配资金以赚取数字收益[3] - 公司的策略将链上基础设施与专业监督相结合，以帮助投资者参与DeFi市场[3] 团队与风险管理 - 金库的构建和风险管理由特许金融分析师Jonathan Man领导，他是Bitwise的投资组合经理兼多策略解决方案和DeFi策略主管[4] - Jonathan Man指出，去中心化金融提供了诱人的收益机会，但管理链上风险的复杂性使许多投资者望而却步[4] - 公司认为其价值在于为这些非托管工具叠加专业指导和风险管理经验[5] - 该策略将依托公司140名投资和技术专业人士团队的专业知识，以及其作为加密领域专家超过八年的业绩记录[5] 行业趋势与基础设施 - Morpho为链上借贷提供可编程和非托管的基础设施，金库通过智能合约运作，代表用户以编程方式投资资金[6] - Morpho联合创始人兼首席执行官Paul Frambot表示，Bitwise作为金库构建者加入Morpho，突显了机构通过非托管基础设施在链上配置资本的需求不断增长[6] - Morpho金库专为机构使用而设计，允许将专业定义的风险参数直接在链上表达[7] - 随着Bitwise等主要机构认识到数字资产多元化固定收益策略的价值，金库正成为链上金融策略的核心组成部分[7]

公司上市表现与估值 - 加密货币托管公司BitGo于2026年1月22日在纽约首次公开募股，股票开盘上涨24.6%，开盘价为每股22.43美元，高于18美元的发行价 [1] - 此次IPO使BitGo的估值达到25.9亿美元 [1] - 公司及其部分支持者以高于15至17美元的市场营销区间的价格出售了1180万股，筹集了2.128亿美元资金 [2] 公司财务与业务定位 - BitGo是一家成立于2013年的加密货币公司，在2025年前九个月报告了3530万美元的净利润，是少数盈利的加密公司之一 [5] - 公司将自身定位为盈利且受监管的“数字资产基础设施公司”，而非纯粹的代币投资标的，旨在减少受比特币日常价格波动的影响 [5] - 2025年12月，BitGo获得了美国顶级银行监管机构的批准，将其州信托银行章程转换为国家章程，从而获准在全国范围内运营 [6] 行业背景与市场环境 - BitGo的IPO是2026年首个加密货币IPO，被视为市场对加密货币上市兴趣的首个主要风向标 [3] - 此次上市标志着加密货币IPO窗口在去年底美国政府停摆导致活动低迷后重新开启，2025年第四季度没有主要的加密货币相关发行人在美国上市 [2] - 在特朗普政府较为宽松的监管方式下，市场情绪得到提振，鼓励了几家加密货币相关企业进入资本市场 [3] - 加密货币行业在2025年第四季度经历大幅抛售后仍然波动，这提高了寻求上市公司的门槛，比特币价格在2025年下跌了6.4%，这是自2022年以来的首次年度下跌 [4] 行业其他潜在动向 - 加密货币资产管理公司Grayscale和交易所Kraken被视为近期潜在的IPO候选者 [4]