The Luxury Stock That Quietly Beat Bitcoin, Nvidia, and the S&P 500Concord Capital Intelligence4 min read·Just nowJust now--When thinking about high returns — sometimes double or even triple-digit gains — how often do you immediately think of technology or cryptocurrency mining stocks? Most likely, names like Nvidia, Riot Platforms, or Marathon Digital come to mind. And that makes sense. When investors picture market outperformance, their thoughts often go straight to the usual suspects: tech titans, AI-dri ...

财报发布安排 - 公司将于2025年8月29日发布2025年上半年未经审计财务业绩 [1] - 业绩电话会议定于美东时间上午8点（北京时间晚上8点）举行 将讨论上半年业绩并提供2025年下半年展望 [1] 会议参与方式 - 电话会议需通过指定链接提前注册 注册后可获取拨号号码及接入密码 [3] - 管理层将在会议中使用演示文稿 材料将于会议当天在投资者关系网站"Events"栏目发布 [2] - 提供美国、国际及加拿大专属免费重拨号码 电话回放服务开放至2025年9月5日 [4] - 会议录播及存档版本将在投资者关系网站同步提供 [3][4] 公司背景 - 公司为总部位于中国上海及意大利米兰的全球奢侈品时尚集团 旗下管理Lanvin、Wolford、Sergio Rossi、St John Knits和Caruso等标志性品牌 [5] - 通过行业领先战略联盟组合 公司致力于扩大品牌全球影响力并实现可持续增长 [5]

市场背景 - 近期市场回调由新关税和就业增长急剧放缓引发 7月非农就业人数仅增加7.3万远低于预期 6月数据也被大幅下修 劳动力市场比最初认为的更疲弱 [1] - 经济环境恶化和贸易紧张局势重燃 加剧了市场对美联储降息的预期 并引发风险规避情绪 主要股指大幅走低 [1] 投资策略 - 在不确定的市场条件下 仅依赖股价变动而不了解公司基本面可能导致投资损失 投资者需仔细审查公司财务状况以做出明智决策 [2] - 虽然销售额和收益是常用指标 但它们有时可能具有误导性 无法显示公司是否有足够的财务实力来履行义务 此时利息覆盖率成为关键指标 [3] 利息覆盖率分析 - 利息覆盖率用于衡量公司支付债务利息的有效性 计算公式为息税前利润(EBIT)除以利息支出 [4][5] - 该比率显示公司用盈利支付利息的次数 并衡量公司支付利息的安全边际 比率低于1表明公司无法履行利息义务 可能违约 [6][7] - 迪士尼(DIS)、BJ's Wholesale Club(BJ)、Ralph Lauren(RL)和McKesson(MCK)拥有令人印象深刻的利息覆盖率 显示出强大的偿债能力 [3][9] 筛选标准 - 利息覆盖率高于行业平均水平 股价不低于5美元 5年历史每股收益增长率和预期每股收益增长率均高于行业平均水平 [9] - 20日平均成交量超过10万股 确保股票易于交易 Zacks评级不超过2(买入或强力买入) VGM评分为A或B [10][11] 公司表现 - 迪士尼当前财年销售和每股收益预计同比增长4%和16.3% 过去一年股价上涨32.9% 过去四个季度平均盈利惊喜达16.4% [11][12] - BJ's Wholesale Club当前财年销售和每股收益预计同比增长5.5%和6.2% 过去一年股价上涨29.1% 平均盈利惊喜17.7% [12][13] - Ralph Lauren当前财年销售和每股收益预计同比增长3.8%和11.8% 过去一年股价飙升83.9% 平均盈利惊喜9% [13][14] - McKesson当前财年销售和每股收益预计同比增长13.1%和12.7% 过去一年股价上涨14% 平均盈利惊喜3.9% [14][15]

公司表现 - 旗下奢侈品牌Tapestry年内股价上涨27%，远超标普500指数2%的回报率及同行Ralph Lauren 15%的涨幅 [3] - 第三季度财报表现强劲，Coach品牌业绩突出，推动公司上调2025财年收入及每股收益预期 [3] - 过去一年收入增长2.7%至69亿美元，第三季度同比增长8%，高于标普500同期4.8%的增速 [5] 财务指标 - 当前估值水平：市销率2.4倍、股价/自由现金流18.2倍、市盈率21.7倍，均低于标普500平均水平 [4] - 三年收入复合增长率仅1%，显著低于标普500的5.5% [5] - 营业利润率17.9%，净利润率12.5%略超标普500的11.6%，经营现金流利润率14.9%与市场持平 [6] 资产负债结构 - 债务规模41亿美元，市值170亿美元，债务权益比25.3%，现金资产占比14.5%，显示财务稳健性 [6] 市场波动敏感性 - 历史危机中表现疲软：2022年通胀冲击下跌46%（标普跌25%），2020年疫情期跌64%（标普跌34%），2008年金融危机跌78%（标普跌57%） [7] 战略定位 - 毛利率改善及对年轻消费者吸引力增强是近期业绩提升主因 [3] - 长期增长乏力制约其向全球高端品牌的升级目标 [5]