公司概况 - 湖南万泰华瑞投资管理有限责任公司成立于2009年3月，注册地湖南省长沙市，成立时注册资本1000万元，实缴资本1000万元，主营业务为证券二级市场投资管理 [4] - 目前上海、长沙两地办公，管理规模超14亿 [4] - 公司是将价值投资和趋势投资与中国资本市场相结合的坚定实践者，尊重趋势，恪守价值，严控风险 [4] - 目前超9成客户获得正收益（基金管理人统计数据）[4] 发展历程 - 2009年 公司成立，发行首只信托资管产品 [5] - 2013年 取得中国证券业协会会员资格 [5] - 2014年 获得私募证券基金管理人资质，发行首只阳光私募 [5] - 2017年 取得中国基金业协会会员资格 [5] - 2022年 成为湖南省基金业协会理事单位 [6] - 2024年 加盟3位资深卖方研究首席 [6] - 2025年 取得中国证券投资基金业协会"3+3"投顾资质，资产管理规模超14亿 [6] 核心团队 - 核心成员来自中金公司、广发证券、朱雀基金等头部券商、公募基金，在各自研究领域沉淀16年以上 [6] - 对科技、医药、周期、制造等领域具备完善研究框架和持续跟踪能力，对重点标的有深度定价能力 [6] - 基金经理做研究，投研一体；建立内部研究分享和有效推荐机制，实现投研高效转化 [6] - 具备交易的实战经验，将交易与投研结合，大波段择时，优化风险收益比 [6] 投资理念与代表策略 - 风控第一：事前为主，事后为辅 [9] - 投研一体：聚焦优势，高效协同 [10] - 审慎交易：低位布局，高位兑现 [10] - 万泰华瑞一号：自上而下布局景气成长的行业，自下而上把握主题热点，投资质地优秀、业绩向好的个股，攻守均衡 [9] - 万泰华瑞行远六号：选股首重"成长轨迹"，审慎交易，结合估值、市场环境、产经景气等因素主动交易，严格风控 [9] - 万泰华瑞健康一号：以企业核心产品未来能够贡献的现金流为基础，对企业内在价值进行深度定价 [9] - 万泰华瑞优质价值：基于深度研究、立足价值、逆向投资，深度研究寻找优质上市公司 [9] - 万泰华瑞新兴二号：寻找基于未来的盈利和合理估值体系下，依靠盈利增长也能有赚钱机会的公司 [9] 核心优势 - 客户优先：穿越牛熊，始终把投资者的利益放在首位，提供良好的持有体验 [13] - 长期主义：首只备案的私募基金——万泰华瑞一号成立于2014年，业绩记录超10年以上 [13] - 高效协同：内部协同赋能，优势互补，投研转化效率高 [13] - 团队稳定：核心投研人员的平均从业年限均超16年 [13] - 规范经营：2022年起引入多位资深投研人士，打造长期可信任的平台型私募 [13] 市场展望 - 整体看好市场震荡慢牛行情 [12] - 国内无风险收益率持续下行的"资产荒"带来股票相对优势持续显现 [12] - 美国降息、美元走弱大背景下，资金回流将驱动A股走牛 [12] - 经济从过去三年的"负贝塔"进入到"零贝塔"，总量虽然偏弱，但结构亮点不少 [14] - 政策积极，2024年12月中央政治局会议首次将"稳住股市"明确写入经济工作总目标 [14] - 肖军：中国经济在中期出现重大负向变化的概率比较低，短期震荡仍是入场机会 [15] - 何之渊：重点关注AI技术、加密货币等相关产业的发展 [16] - 邹朋：创新药依然是医药板块里面景气度最高的细分领域，但整体估值已经很贵 [17] - 邹戈：看好供给有约束、产能出清程度高的周期；业务壁垒高、估值有安全边际的AI科技等 [18] - 张乐：本轮资本市场牛市的主要特点是"资产的配置牛"、"有效定价牛" [19]