融资计划 - 公司拟通过简易程序向特定对象发行股票募集资金不超过1 13亿元 全部用于年产1300吨香料生产装置项目[1] - 项目总投资1 4063亿元 拟投入募集资金1 13亿元 占总投资额的80 34%[3] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80% 若遇除权除息将相应调整[3] 发行对象与流程 - 发行对象为不超过35名符合证监会规定的特定投资者 包括各类金融机构及合格投资者[4] - 发行已获2024年股东大会授权及2025年董事会审议通过 尚需深交所审核及证监会注册[4] - 目前未确定具体发行对象 若构成关联交易将按规定披露[5] 股权结构 - 控股股东华文亮直接持股28 19% 通过众润投资间接控制4 56% 合计控制32 75%股权[5] - 发行后控股股东持股比例预计下降 但控制权不会发生变化[5] 财务表现 - 2025年Q1营收0 98亿元(+24 06%) 净利润0 11亿元(+94 50%) 扣非净利润0 11亿元(+123 71%)[6] - 近四年(2021-2024)累计净利润0 56亿元 其中2023年亏损0 04亿元[7] - 2024年营收3 45亿元(+28 12%) 净利润0 22亿元(较2023年亏损扭亏为盈)[8] 历史募资 - 2020年IPO发行1435万股 发行价18 59元/股 实际募资2 23亿元 较原计划少5493万元[8][9] - 原IPO募资计划2 78亿元用于香料产能建设等项目 保荐机构国元证券获承销费2580万元[9] 项目前景 - 本次募投项目围绕主营业务 符合产业政策及公司战略方向[5] - 项目建成后将扩大产能 提升盈利能力及市场占有率 增强核心竞争力[5]

核心观点 - 公司拟通过简易程序向特定对象发行股票募集资金11,300万元用于年产1300吨香料生产项目[3][6] - 发行后总股本将从7,479.80万股增至9,723.74万股[4] - 在三种盈利情景下测算显示基本每股收益可能增长至0.32元或摊薄至0.26元[4] - 募投项目将新增合成香料产能并强化行业领先地位[6][7] 发行方案细节 - 假设2025年11月底完成发行2,243.94万股[3] - 测算基准采用2024年净利润持平/±10%三种情景[3][4] - 发行后基本每股收益在0.26-0.32元区间[4] - 募集资金将全部投入合肥循环经济园区香料生产项目[6] 募投项目分析 - 项目包含合成丁位内酯、乙酸酯类等7类香料产品[6] - 技术储备涵盖38项发明专利和42项实用新型专利[8] - 研发团队54人占总员工比例[7] - 60%产品出口国际巨头如奇华顿、IFF等[10] 公司竞争优势 - 连续入选"中国轻工业香料行业十强企业"[10] - 采用DCS+SIS自动化控制系统提升生产效率[9] - 自主研发反应精馏变压一体化等核心技术[9] - 通过CNAS国家实验室认证[8] 应对摊薄措施 - 设立募集资金专户实施专款专用[10][11] - 加快项目建设进度以实现预期效益[12] - 完善利润分配制度强化投资者回报[12][13] - 董事及控股股东签署填补回报承诺[13][14]

募集资金基本情况 - 公司2020年9月通过IPO发行1,435万股A股，发行价18.59元/股，实际募集资金2.667亿元，扣除发行费用后净额2.226亿元[2] - 截至2024年底累计投入募集资金2.276亿元，其中包含募集前自有资金先行投入1.138亿元，募集资金已全部使用完毕[3] 募集资金使用项目 - 初始承诺投资项目包括：年产3000吨丙位内酯系列合成香料建设项目、香料工程技术研究中心建设项目、营销网络建设项目[4] - 实际投资金额较募集后承诺金额增加209.29万元，主要系募集资金账户利息及理财收益再投入[6] 项目变更情况 - 香料工程技术研究中心建设项目实施地点由潜山市变更为合肥市，实施主体变更为合肥华业[4] - 营销网络建设项目实施地点由上海、广州调整为合肥、广州，丙位内酯项目完工日期从2022年4月延期至2024年7月[4] - 2022年终止营销网络建设项目，将剩余资金调整至丙位内酯项目建设[5] - 2024年将香料工程技术研究中心建设项目结项，节余资金永久补充流动资金[5] 项目效益情况 - 丙位内酯项目2024年实现效益1,082.34万元，低于承诺的3,507.95万元，主要因建设延期及市场竞争导致产品价格下降[12] - 香料工程技术研究中心和营销网络建设项目因不直接产生经济效益，无法单独核算效益[9] 资金管理情况 - 2020-2023年多次使用闲置募集资金进行现金管理，单次额度不超过8,000万元，主要购买安全性高、流动性好的理财产品[6][7][8] - 截至2024年底募集资金已全部使用完毕，无现金管理余额[9]