公司融资计划 - 公司披露定增预案，拟向不超过35名特定对象发行股票，募集资金总额不超过10亿元 [2] - 定增议案已获董事会全票审议通过，尚需股东会审议及上交所、证监会审批 [2] - 本次发行股票数量不超过发行前总股本的30%，即不超过约2.49亿股，发行后股份有6个月锁定期 [3] - 本次发行不会导致公司控制权发生变化，实控人仍为张建和 [2] - 若此次定增实施，将是公司A股上市以来第三次实施定增募资 [7] 募资资金用途 - 募集资金扣除发行费用后，将全部用于三个项目：高压真空灭弧室扩能项目、等离子体加热大功率发射管等研发及产业化项目、补充流动资金 [2][3] - 高压真空灭弧室扩能项目投资总额约5.59亿元，拟使用募集资金3.7亿元，占募资总额的37% [4] - 等离子体加热大功率发射管等研发及产业化项目建设期为2—4年 [6] - 公司拟使用募集资金3亿元补充流动资金，以满足经营增长需求并改善财务结构 [6] 项目具体规划与目标 - 高压真空灭弧室扩能项目建设期三年，位于成都市，通过改造现有场地、购置设备实现高压产品的规模化生产 [5] - 等离子体项目同样位于成都，旨在加快快控开关产业化，实现相关产品的规模化生产，并深度开展回旋管研发 [6] - 定增目的包括突破产能瓶颈，加速高压真空灭弧室国产化进程，以及把握前沿机遇，加速技术成果产业化 [3] 行业与公司背景 - 电网投资加码与环保替代是公司扩产的双重驱动，国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40% [3] - 公司自主研发的252kV单断口环保型真空断路器及真空灭弧室已通过型式试验，成为国际上第二家成功研制该电压等级单断口真空断路器的企业 [3] - 公司成立于1994年，2002年在上交所上市，A股首发募资2.34亿元，此前在2011年和2022年分别完成约3.13亿元和5.5亿元的定增 [6] 项目预期影响 - 公司认为，通过本次募投项目的实施，主营业务的盈利能力、规模及市场竞争力将进一步提升 [6]

聚焦与停复牌 - 智洋创新筹划购买灵明光子控制权 公司股票自2月4日起停牌 [2][21] - 凯龙高科拟通过发行股份及支付现金方式购买金旺达70%股权 交易预计构成重大资产重组 旨在获取精密传动功能部件技术体系与产能 完善机器人产业链布局 公司股票2月4日起复牌 [2][4][20] - *ST立方完成股价波动相关事项核查 公司基本面未发生重大变化 股票将于2月4日起复牌 [2][5][20] - 韩建河山拟发行股份及支付现金购买兴福新材99.9978%股份 以拓展有机化学原料制造业务 推动向新质生产力升级 公司股票2月4日起复牌 [2][15][20] - 嘉事堂控股股东将变更为同仁堂集团 实际控制人将变更为北京市国资委 公司股票2月4日起复牌 [2][12][20] 业绩表现 - 药康生物2025年营业总收入79,325.46万元 同比增长15.49% 归属于母公司所有者的净利润14,439.76万元 同比增长31.49% [7] - 卓越新能2025年营业总收入294,224.61万元 同比下降17.43% 归属于母公司所有者的净利润17,011.54万元 同比增长14.16% 业绩增长主要系产品综合毛利提高及天然脂肪醇生产线投产 [7] - 宁波港2026年1月预计完成集装箱吞吐量503万标准箱 同比增长9.5% 预计完成货物吞吐量11200万吨 同比增长4.8% [19] - 汉马科技2026年1月货车销量为1,308辆 同比增长30.54% 货车产量为1,303辆 同比增长40.11% [19] 融资与资本运作 - 旭光电子拟向特定对象发行股票募资不超10亿元 用于高压真空灭弧室扩能等项目及补充流动资金 [2][9] - *ST金灵与*ST景峰（原文中为*ST블降，疑为笔误）的公司重整计划分别获得法院裁定批准 进入重整计划执行阶段 [2][10] - 一汽解放拟使用不超过100亿元自有资金进行委托理财 [2][13] - 郑中设计及子公司拟使用不超过5.5亿元闲置自有资金购买低风险理财产品 [14] 战略合作与投资 - 富临精工拟与宁德时代共同对控股子公司江西升华增资扩股 公司以5亿元债权转增资 宁德时代现金增资7.47亿元 增资后公司持股比例降至64.3653% 宁德时代持股增至33% [2][12][13] - 江西升华拟与贵州大龙汇成新材料设立合资公司 新建年产50万吨草酸亚铁项目 江西升华拟出资2.7亿元 持股90% [13] - 常友科技全资子公司常州兆庚与远景能源签订芯材采购合作协议 2026年至2028年期间采购额约9.49亿元 [3][14] - 微芯生物与Nizhpharm就西达本胺签署许可及分销协议 Nizhpharm获得在包括俄罗斯在内的12个国家的独家研发、注册和商业化权利 [2][17] - 耐普矿机终止认购瑞士VeritasResources AG股权 放弃对哥伦比亚Alacran铜金银矿项目投资 [14] 项目投资与建设 - 黄山旅游拟投资约5.3亿元建设黄山滨江东路12号酒店项目 [3][16] - 旺能环境拟以不超12亿元总投资在乌兹别克斯坦新建日处理1500吨的生活垃圾焚烧发电厂 投资额占公司最近一期总资产(144.8亿元)的8.29% 占净资产(66.82亿元)的17.96% [3][14] - 蓝宇股份计划通过全资子公司在珠海金湾区投资5亿元建设高端数码喷墨印刷设备及配套墨水生产基地项目 [15] - 齐翔腾达控股子公司齐鲁科力投资建设的8000吨/年高性能催化新材料项目已建成并进入试运行阶段 [15] 股份回购与收购 - 宁德时代截至2026年1月31日已累计回购A股股份1599.08万股 占总股本的0.3628% 成交总金额43.86亿元 [2][13] - 索辰科技全资子公司拟以8640万元收购控股子公司富迪广通48%的少数股权 交易完成后富迪广通将成为公司全资子公司 [18]

报告投资评级 - 维持公司“增持”评级 [4] 核心观点 - 2025年公司业绩预计扭亏为盈，主要受益于农药中间体需求回暖及子公司福建高宝大幅减亏 [1][2] - 公司拟通过定增募集1.86亿元，用于扩建BPEF等新材料项目，以加强在新材料领域的布局并为未来增长提供新动力 [3] - 尽管2025年业绩改善，但略低于此前预期，报告下调了2025年盈利预测，同时维持2026年、新增2027年预测，预计未来两年盈利将显著增长 [4] 业绩表现与预测 - **2025年业绩预告**：预计实现归母净利润1,600-2,000万元，扣非后归母净利润450-675万元，均同比扭亏为盈 [1] - **业绩驱动因素**： - 农药行业渠道库存消化，全球需求好转，公司农药中间体业务同比提升 [2] - 子公司福建高宝通过技改与扩产，亏损大幅减少（2024年净利润约为-6898万元） [2] - 公司通过技术改造、优化生产调度及调整产品结构，促使2025年营收实现双位数增长 [2] - **盈利预测**： - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.18亿元（前值0.28亿元）、0.75亿元、1.10亿元 [4] - 预计2025-2027年营业收入分别为15.76亿元、18.38亿元、21.29亿元，增长率分别为12.21%、16.65%、15.83% [5] - 预计2025-2027年归母净利润增长率分别为扭亏、317.03%、46.38% [5] - **盈利能力指标**： - 毛利率预计从2024年的8.3%提升至2025E的15.5%，并进一步升至2027E的19.1% [11] - 归母净利润率预计从2024年的-13.2%改善至2025E的1.1%，并持续提升至2027E的5.2% [11] - ROE（摊薄）预计从2024年的-14.3%转为2025E的1.4%，并提升至2027E的7.3% [11] 资本运作与项目扩建 - **定增计划**：拟向特定对象发行股票募集资金1.86亿元，发行价格为18.97元/股 [3] - **募投项目**： - “年产2,000吨BPEF、500吨BPF及1,000吨9-芴酮产品建设项目”，投资总额1.94亿元，拟投入募集资金1.34亿元 [3] - 补充流动资金，投资总额6,716万元，拟投入募集资金5,216万元 [3] - **项目意义**： - BPEF和BPF为高分子材料单体，应用广泛于聚酯、聚碳酸酯等，终端涉及汽车、电子、航空航天等领域 [3] - 公司现有1,500吨/年BPEF产能，扩建为满足下游快速增长需求，9-芴酮建设将为产线提供原材料支撑 [3] - 项目将增强公司在新材料领域布局，提供未来增长新动力 [3] 财务数据与估值 - **市场数据**：总股本3.25亿股，总市值74.21亿元，一年股价区间为9.81元至32.84元 [6] - **估值指标**： - 基于2025年1月30日股价，对应2025E/2026E/2027E的P/E分别为410倍、98倍、67倍 [5][12] - 对应2025E/2026E/2027E的P/B分别为5.6倍、5.3倍、4.9倍 [5][12] - **现金流预测**：预计2025-2027年经营活动现金流净额分别为2.77亿元、2.42亿元、2.93亿元 [9] - **资产负债表**：预计总资产从2024年的31.93亿元增长至2027E的36.70亿元，资产负债率维持在52%-53%左右 [10][11]

格隆汇1月30日丨新锐股份(688257.SH)公布2026年度向特定对象发行A股股票预案，本次向特定对象发 行股票拟募集资金总额不超过131,579.54万元（含本数），募集资金在扣除相关发行费用后的募集资金 净额将全部用于以下项目：高性能数控刀片产业园项目、高性能凿岩工具生产项目、精密刀具研发检测 中心及总部管理中心建设项目、补充流动资金。 MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ ...

公司融资计划 - 公司拟通过向特定对象发行股票募集资金总额不超过97,000.00万元人民币 [1] 募集资金用途 - 募集资金净额将全部用于东城利扬芯片集成电路测试项目 [1] - 募集资金净额将全部用于晶圆激光隐切项目（一期） [1] - 募集资金净额将全部用于异质叠层先进封装工艺研发项目 [1] - 募集资金净额将全部用于补充流动资金及偿还银行贷款 [1] 资金使用安排 - 在募集资金到位前，公司可以根据项目实际情况以自有或自筹资金先行投入 [1] - 先行投入的资金可在募集资金到位后根据相关法律法规予以置换 [1]

公司融资计划 - 公司计划向不超过35名特定对象发行A股股票 募集资金总额不超过10.34亿元 用于四个项目及补充流动资金[1] - 募集资金扣除发行费用后 拟投资于年产3万吨复合氧化锆及新能源与航空航天用锆基材料项目 创新研发中心建设项目 越南耐火材料生产基地建设项目和补充流动资金[1] 发行方案细节 - 发行定价基准日为发行期首日 发行价格不低于发行底价 即不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[1] - 发行股票数量将按照募集资金总额除以发行价格确定 且不超过发行前总股本的30% 即不超过3.57亿股[2] - 发行完成后 本次发行的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[2] 股权结构与控制权 - 截至预案公告日 公司总股本为11.90亿股 控股股东及实际控制人赵继增直接持股2.87亿股 占总股本24.12% 其一致行动人赵伟持股802.72万股 占总股本0.67% 两人合计持股比例为24.80%[2] - 按发行上限测算 发行完成后 赵继增及赵伟合计持股比例最低将稀释至19.07% 公司实际控制人不会发生变化[2] 近期财务表现 - 2025年1-9月 公司实现营业收入54.46亿元 同比增长9.16% 实现归属于上市公司股东的净利润3.48亿元 同比增长12.28%[3] - 2025年1-9月 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.12亿元 同比下降26.66% 经营活动产生的现金流量净额为-6855.29万元[3] - 2024年全年 公司归属于上市公司股东的净利润为3.92亿元 同比下降18.65% 扣除非经常性损益的净利润为3.50亿元 同比下降19.17%[3]

公司融资计划 - 公司计划向特定对象发行股票，募集资金总额不超过12亿元 [1] - 发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于最近一期经审计的每股净资产 [1] - 本次发行不会导致公司控制权发生变化，且不会使公司股权分布不具备上市条件 [1] 募集资金用途 - 募集资金将用于南方总部暨工业领域冷却设备及组件项目 [1] - 募集资金将用于三河同飞制冷股份有限公司液冷温控项目 [1] - 募集资金将用于补充流动资金 [1]

公司融资计划 - 同飞股份披露2026年度向特定对象发行股票预案 计划向不超过35名特定对象发行A股股票 [1] - 本次发行定价基准日为发行期首日 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% 且不低于发行前最近一期经审计的每股净资产 [1] - 本次发行股票数量不超过发行前总股本170,579,150股的30% 即不超过51,173,745股 [2] - 本次发行募集资金总额不超过人民币12.00亿元 [2] 募集资金用途 - 募集资金净额将投资于三个项目：南方总部暨工业领域冷却设备及组件项目、三河同飞制冷股份有限公司液冷温控项目、补充流动资金 [2] - 南方总部暨工业领域冷却设备及组件项目总投资6.00亿元 拟投入募集资金6.00亿元 [4] - 三河同飞制冷股份有限公司液冷温控项目总投资3.00亿元 拟投入募集资金3.00亿元 [4] - 补充流动资金项目拟投入募集资金3.00亿元 [4] 公司股权与控制权 - 截至预案公告日 公司实际控制人张国山、张浩雷、李丽、王淑芬直接持有公司68.81%的股份 [4] - 实际控制人通过众和盈间接持有公司0.17%的股份 直接及间接合计持有公司68.98%的股权和70.64%的表决权 [4] - 本次发行完成后 公司控股股东及实际控制人不会发生变化 [4] 公司历史融资与股东减持 - 公司于2021年5月12日在深交所创业板上市 首次公开发行1300万股 发行价格85.50元/股 募集资金总额11.12亿元 净额10.04亿元 [5] - 2025年9月30日 公司控股股东、实际控制人张国山、张浩雷、李丽发布询价转让计划 拟转让5,092,400股 占公司总股本的3.00% [5] - 2025年10月16日公告显示 上述询价转让已实施完毕 转让价格为65.33元/股 交易金额为332,686,492.00元 [6] - 2025年9月16日公告显示 股东众和盈通过集中竞价减持764,400股 占公司总股本的0.4503% 减持均价80.93元/股 套现约61,862,892元 [7] - 结合询价转让金额 公司实际控制人方在2025年共计套现约394,549,384元 [7] 公司历史分红与股价表现 - 公司于2023年实施每10股转增8股并派发现金红利18元（税前） [8] - 公司于2022年实施每10股转增8股并派发现金红利10元（税前） [8] - 2025年12月24日 公司股价盘中最高报104.50元 创下历史新高（复权计算） [6] 公司近期财务表现 - 根据公司2025年业绩预告 归属于上市公司股东的净利润预计为24,000万元至26,800万元 比上年同期增长56.43%至74.68% [9] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为23,500万元至26,300万元 比上年同期增长61.27%至80.48% [9]

A股定增市场概况 - 截至2026年1月29日，A股市场共有13家公司完成定增募资，合计募资金额达1165.9亿元，同比增长44.3% [1] - 尽管完成定增的公司家数同比减少2家，但募资总额实现大幅增长 [1] - 定向增发因其在企业盈利、杠杆率等方面门槛相对较低，成为上市公司最主要的再融资方式 [1] 定增项目结构分析 - 在已完成的13家定增中，有6家涉及并购重组，以资产认购定增股 [1] - 募资金额前五名的公司为宏创控股、电投产融、内蒙华电、云南铜业、上能电气，其中仅上能电气为项目融资，其余4家均为并购重组 [1] - 除已完成项目外，2026年已有紫光国微、中微公司等9家公司宣布通过定增收购资产 [3] 重点定增案例 - 宏创控股通过发行股份购买宏拓实业100%股权，交易规模高达635.18亿元，标志着中国宏桥核心铝业资产回归A股 [2] - 电投产融通过资产置换和发行股份购买国电投核能100%股权，新增119.9亿股上市，成为A股市场继中国核电、中国广核之后的第三大核电巨头 [2] - 上能电气完成年内最大规模项目融资定增，募集资金16.49亿元，将全额投入光储核心产能建设及补充流动资金，吸引了包括控股股东及财通基金、广发证券等16名投资者认购 [3] 市场动态与终止案例 - 部分公司终止定增计划，例如奥飞数据于1月22日公告终止2025年定增事项并撤回申请，原因是基于业务发展及战略规划的考量 [3] 历史回顾与行业分布 - 2025年，A股市场共有172家公司完成定增，同比增长19%，合计募资8877.3亿元，同比增长4.13倍 [4] - 从行业分布看，电子、基础化工、电力设备等行业完成定增的公司数量较多 [4] 2026年市场展望 - 中金公司预计，2026年定增项目募资规模将稳中有升，其中竞价类项目募资规模预计可达1650亿元，并相对看好成长风格 [1][5] - 财通基金权益专户投资部负责人李琛预计，2026年全年定增发行项目可达150家至200家 [4] - 机构观点认为，当前是布局定增的良机，并购重组活跃期往往是定增投资的最佳窗口，若并购重组浪潮启动，可能开启一个全新的定增时代 [4]

公司融资与资本运作 - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票进行融资 [1] - 本次发行募集资金总额不超过3亿元人民币 [1] 募集资金用途 - 扣除发行费用后，募集资金将全部用于“崇州市福蓉科技绿色低碳铝合金新材料项目” [1]