股价表现 - 截至2025年9月15日收盘 卓胜微股价报收80.43元 较前日上涨0.54% [1] - 当日换手率达3.81% 成交量17.09万手 成交金额14.05亿元 [1] 资金流向 - 9月15日主力资金净流入1417.18万元 游资资金净流入7302.04万元 [2][3] - 散户资金当日净流出8719.21万元 [2][3] 公司治理 - 公司股东减持操作符合证券法及减持管理办法等法律法规要求 未违反禁止性规定 [2] - 信息披露问题系程序性瑕疵 未对公司规范运作及投资者权益造成实质性影响 [2] - 公司将加强持股5%以上股东及董监高人员的法规培训 完善内部信息传递与审核机制 [2] 再融资进展 - 公司向特定对象发行股票事项尚需深交所审核及证监会同意注册 [2] - 将在取得批复后的有效期内择机实施定增计划 [2] 行业ETF表现 - 消费电子ETF(159732)近五日上涨5.43% 跟踪国证消费电子主题指数 [5] - 该ETF市盈率为46.80倍 估值分位处于71.30%水平 [5][6] - 最新份额35.4亿份 较前期减少1.3亿份 主力资金净流入1926.2万元 [5]

财务与经营数据 - 2025年6月应收账款达3.2亿元，较2020年2.41亿元增长32.8% [3] - 2025年6月营业总收入1.71亿元，较2020年5.87亿元下降70.9% [3] - 公司成立应收账款催收小组，将回款纳入年度重点经营任务 [3][4] 业务发展 - 储能箱业务首批产品已交付并获客户认可，正推进市场拓展 [6][7] - 与中信、国能水务等公司交流，寻求技术、资源及市场合作机会 [3] - 业务范围涉及新能源、氢能、污水处理，考虑更名向科技方向靠拢 [4] 资本运作与公司治理 - 2024年股东大会已授权以简易程序向特定对象发行股票，授权期限至2025年股东大会 [2] - 胜诉案件回款工作取得进展，详情见定期报告 [3] - 运用股权激励、现金分红等工具进行市值管理 [3] - 大股东持股比例偏低，未明确股份回购计划 [7] 技术布局与战略规划 - 未披露电池领域具体科技积累，氢燃料电池业务开拓计划需关注公告 [5] - 以高质量发展为目标，提升管理效能、交付品质和成本管控 [4] - 2023年终止重组后未披露新重组计划或目标 [7]

公司融资进展 - 公司于2025年1月3日收到深交所第一轮审核问询函（审核函〔2025〕020001号）并于1月24日完成问询回复及文件更新报送[1] - 公司于2025年4月30日收到深交所第二轮审核问询函（审核函〔2025〕020018号）并于5月19日完成问询回复及文件更新报送[2] - 公司分别于2025年4月17日、5月19日和9月12日结合定期报告对申请文件财务数据进行三次更新报送[1][2] 文件披露情况 - 所有问询函回复及申请文件更新版本均通过巨潮资讯网进行披露[1][2] - 文件报送均通过深交所发行上市审核业务系统完成[1][2] - 涉及更新的财务数据包括2024年年度报告、2025年第一季度报告及2025年半年度报告[1][2] 审核状态 - 向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核[2] - 需获得中国证监会同意注册的决定后方可实施[2] - 最终能否通过审核及获得注册决定存在不确定性[2]

财务表现与业务情况 - 主营业务毛利率连续下滑 报告期内分别为21.25%、19.25%、12.42%和10.61% 主要受通讯设备行业客户价格压力及硬件业务并购影响[2] - 扣非归母净利润大幅下降 最近两年分别为46,175.43万元和7,246.59万元 同比下滑44.89%和84.31% 原因包括客户定价策略调整及并购整合支出增加[2] - 2024年收购的软通计算机和智通国际整合良好 已产生协同效应 毛利率稳定且商誉减值风险较小[3] - 应收账款规模随业务增长合理扩大 账龄结构良好 坏账准备计提合理[3] - 存货周转情况良好 在手订单充足 产品价格稳定 滞销和跌价风险低[3] - 公司存在"存贷双高"现象 货币资金和借款余额较高 但与同行业可比公司无显著差异[3] 募投项目规划 - 募投项目与现有业务紧密关联 项目一、二、四为计算产品与智能电子业务升级 项目三为数字能源与智算服务业务扩产[4] - 项目不涉及新产品和新技术 符合募集资金投向主业要求[4] - 现有产线采用柔性生产方式 产能供给偏紧 无法满足未来需求增长[5] - 项目一、二面向信创和消费级PC市场 市场增长空间大 公司市场地位突出且在手订单充足[5] 效益测算分析 - 项目一效益测算基于合理假设 关键参数毛利率高于现有业务 主因高毛利服务器产品占比提升[6] - 各细分产品毛利率选取合理 与现有业务水平无重大差异 测算具有谨慎性[6]

深交所审核进展 - 深交所上市审核中心出具审核意见告知函 认为公司符合向特定对象发行股票的发行条件 上市条件和信息披露要求[1] - 后续需报中国证监会履行注册程序 最终能否及何时获得注册决定存在不确定性[1] 发行方案细节 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过2.242亿元 全部用于补充流动资金[1] - 发行对象为控股股东工控资本 其通过直接持股10.25%和一致行动协议控制9.12%表决权 合计控制19.37%表决权[2] - 工控资本以现金认购全部股份 发行价格为4.78元/股 不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[2] 交易结构 - 本次发行构成关联交易 但不会导致公司控制权发生变化[2] - 保荐机构为开源证券股份有限公司 保荐代表人为王泽洋和宋江龙[2]

股价表现与市值 - 截至2025年9月11日收盘 公司股价报26.47元 较前一交易日上涨2.2% 总市值达65.98亿元 [1] - 当日股价波动区间为25.28元至26.95元 开盘价25.6元 成交额2.32亿元 换手率3.7% [1] 定向增发方案 - 公司拟通过简易程序向特定对象发行股票 募集资金总额不超过2.998621亿元 发行价格17.20元/股 [1] - 发行对象包括冉启琼 胡宝兴 诺德基金 财通基金等12名投资者 发行数量1743.3843万股 [1] - 募集资金将用于OLED显示核心材料PSPI材料生产基地项目及补充流动资金 [1] 项目实施与合规性 - 项目实施主体为全资子公司奥来德长新 已取得土地使用权及环评批复 [1] - 发行方案经第五届董事会第十三次会议及第十六次会议审议通过 修订预案无需提交股东会审议 [2] - 发行尚需上交所审核通过并经证监会注册 完成后不会导致公司控制权变化 [1][2] 相关文件披露 - 公司已披露《2025年度以简易程序向特定对象发行股票预案（修订稿）》及配套论证分析报告 [2][5] - 同步披露前次募集资金使用情况审核报告 摊薄即期回报填补措施等专项文件 [5]

公司融资进展 - 公司于2025年7月23日收到深交所出具的向特定对象发行股票审核问询函（审核函〔2025〕120027号）[1] - 公司于2025年8月14日完成首轮问询回复及募集说明书等申请文件的补充更新[1] - 公司于2025年9月6日根据深交所进一步审核意见更新财务数据至2025年半年度并修订申请文件[2] 审核流程状态 - 发行方案尚需通过深交所审核及中国证监会注册程序方可实施[2] - 最终能否通过审核及获得注册决定存在时间与结果的不确定性[2]

董事会会议召开情况 - 公司第四届董事会第十三次会议于2025年9月5日以通讯方式召开 由董事长高大鹏召集并主持 应到董事9人 实到9人 会议召集和召开程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 向特定对象发行股票决议有效期延长 - 公司2024年度向特定对象发行股票的股东大会决议有效期原定为2024年9月24日至2025年9月23日 [1][3] - 中国证监会于2025年2月21日出具同意注册批复(证监许可〔2025〕315号) 批复有效期自注册之日起12个月 [2][4] - 董事会提请将股东大会决议有效期延长至证监会批复截止日2026年2月20日 除有效期外发行方案其他事项保持不变 [2][4] - 该议案获董事会全票通过(9票赞成0票反对0票弃权) 尚需提交股东大会审议 [2][4] 授权办理发行事宜有效期延长 - 股东大会授权董事会及授权人士办理发行事宜的有效期原定于2025年9月23日届满 [3][4] - 董事会提请将授权有效期同步延长至证监会批复截止日2026年2月20日 其他授权内容保持不变 [4] - 该议案获独立董事专门会议审议通过及董事会全票通过 尚需提交股东大会审议 [4] 临时股东大会召集 - 公司拟于2025年9月23日召开2025年第三次临时股东大会 审议董事会提交的上述议案 [5][6] - 股东大会召集决议获董事会全票通过 会议通知详见指定信息披露媒体 [6]

公司融资安排 - 公司第四届监事会第十三次会议于2025年9月5日以通讯方式召开 全体3名监事出席 会议程序符合法律法规及公司章程要求 [1] - 监事会一致同意延长2024年度向特定对象发行股票股东大会决议有效期至2026年2月20日 以匹配中国证监会同意注册批复的有效期截止日 [1] - 监事会同时批准延长授权董事会办理本次向特定对象发行股票相关事宜的有效期至2026年2月20日 两项议案均获得3票赞成 0票反对 0票弃权的表决结果 [1] 市场表现数据 - 消费电子ETF（159732）跟踪国证消费电子主题指数 近五个交易日下跌8.30% 当前市盈率为42.24倍 [3] - 该ETF最新份额为42.5亿份 较前期减少1200万份 但主力资金实现净流入8441.7万元 [3] - 估值分位水平达61.14% 显示行业估值处于历史中高位区间 [4]

公司审计机构变更 - 公司于2025年9月5日通过董事会决议 将向特定对象发行股票的专项审计机构由中喜会计师事务所变更为苏亚金诚会计师事务所 变更原因为推进发行工作 [1] - 苏亚金诚是公司2024年年度报告年审会计师 与中喜会计师事务所无审计分歧 本次变更为三方友好协商结果 [1] - 变更事项在股东会授权范围内 无需提交股东会审议 [1] 新审计机构基本情况 - 苏亚金诚会计师事务所成立于2013年12月2日 组织形式为特殊普通合伙 注册地址位于南京市 首席合伙人为詹从才 [4] - 2024年末合伙人数量42人 注册会计师254人 其中签署证券服务审计报告注册会计师161人 [4] - 2024年收入总额35,309.05万元 上市公司审计客户38家 [4] - 主要审计行业覆盖电气机械制造(C38)、化学制品制造(C26)、专用设备制造(C35)、金属制品业(C33)及零售业(F52) [3][4] - 职业责任保险累计赔偿限额10,000万元 2024年涉及执业行为民事诉讼2例 近三年受行政处罚2次、监督管理措施4次、纪律处分1次 [3] 审计团队与独立性 - 签字注册会计师杨伯民2000年注册 2016年开始上市公司审计 近三年签署花王生态、全新好审计报告 [5] - 签字注册会计师汪敏2023年注册 2022年开始上市公司审计 近三年未签署上市公司审计报告 [5] - 审计团队近三年无刑事处罚或自律监管处分记录 苏亚金诚及人员符合独立性要求 [5] 发行项目进展 - 公司于2023年4月24日获深交所受理发行申请 2023年11月22日通过审核 2024年11月4日获证监会注册批复 [6] - 截至公告日 向特定对象发行股票工作正在积极推进中 [6] 决策程序 - 董事会审计委员会已就变更事项与两家会计师事务所沟通 各方无异议 同意聘任苏亚金诚 [7] - 董事会根据股东会授权 批准聘请苏亚金诚担任专项审计机构 [7]