公司上市进展 - 公司已通过港交所聆讯 距离实现"A+H"双平台上市仅一步之遥 [1] - 公司曾筹划于瑞士证券交易所发行全球存托凭证 但该计划于2024年2月终止 后调整策略转向港交所 并于2025年两次提交上市申请 [1] - 自2022年限售股解禁以来 股东减持动作频频 其中天津君正创业投资合伙企业累计减持2036.4万股 套现超38亿元 其他13位股东和董监高累计减持743.75万股 套现超13亿元 [2] 公司财务与市场表现 - 公司预计2025年年度营业收入为207.6亿元到211.2亿元 同比增幅为31.07%到33.34% [1] - 公司从0到100亿元营收用了29年 从100亿元到200亿元营收只用了两年 [1] - 以2024年中国的零售额计 公司在中国功能饮料行业中排名第二 市场份额为23% [2] - 2022年至2024年 公司是中国前五大功能饮料企业中零售额增速最快的企业 年复合增长率为32.6% [2] - 根据2025年半年度报告计算 公司海外营收约为0.11亿元 占总营收比例约为0.14% [2] 海外扩张战略与规划 - 公司计划将部分港股IPO募集资金用于在海外重点市场建立供应链基础设施 以满足东南亚国家的高速增长需求并实现本地化运营 [3] - 公司产品已进入多个海外市场 包括越南和马来西亚 [3] - 公司计划在印度尼西亚投资2亿美元建设生产基地 并以海南为东南亚出口枢纽 [4] - 公司海外市场拓展处于起步阶段 正在进行本土化尝试 如通过直销、与当地经销商合作等模式 印尼工厂目前尚未投产 [4] - 专家分析认为 港股IPO将为公司拓展海外市场提供关键性的资本与平台支撑 有助于连接国际投资者、提升跨国品牌认知 [2] - 专家指出 海外扩张可以分散国内增长放缓风险 利用品牌和产品优势开拓新增长点 并借助资本优势探索并购机会 [4] 海外市场面临的挑战 - 专家分析指出 拓展海外市场需应对复杂的国际合规、供应链建设与高昂的本地化运营成本 且必须尊重当地市场 [4] - 专家认为 公司在海外市场不仅要攻克合规体系、供应链适配、本地化运营等多重难题 还要直面红牛等国际品牌的竞争压力 [4] - 专家强调 海外扩张的关键在于平衡速度与稳健 构建适应国际市场的运营体系 [4]

上市申请概况 - 东鹏饮料于10月9日向港交所主板提交上市申请书，联席保荐人为华泰国际、摩根士丹利及瑞银集团 [1] - 公司曾于2025年4月3日向港交所递交过上市申请 [1] 市场地位与业务规模 - 公司是中国第一的功能饮料企业，收入增速在全球前20大上市软饮企业中位列第一 [3] - 按销量计，公司在中国功能饮料市场份额从2021年的15.0%增长至2024年的26.3%，连续四年排名第一 [3] - 按零售额计，公司是2024年中国第二大功能饮料公司，市场份额为23.0% [3] - 公司销售网络覆盖全国超过420万家终端销售网点，实现中国近100%地级市覆盖 [3] 渠道管理与数字化运营 - 公司拥有超过7000人的销售团队，采用“产品+服务”模式和“一物一码”、“五码关联”技术 [4] - 通过数字化体系连接超过2.5亿消费者，与超过420万终端网点和超过3200个经销伙伴深度合作 [4] 行业前景 - 2024年中国软饮行业零售额达约人民币1.3万亿元，为全球第二大软饮消费市场 [5] - 功能饮料是增长最快板块，2019至2024年市场规模年复合增长率达8.3%，高于整体软饮市场的4.7% [5] - 预计中国能量饮料行业规模于2029年达人民币1807亿元，2025至2029年年复合增长率为10.3% [5] 财务表现 - 公司收入从2022年的85亿元增长至2024年的158.30亿元，2025年上半年收入为107.32亿元 [5][6] - 年内综合收益总额从2022年的14.26亿元增长至2024年的33.64亿元，2025年上半年为23.48亿元 [5][6] - 毛利率从2022年的41.6%提升至2024年的44.1%，2025年上半年为44.4% [6] - 期内利润从2022年的14.41亿元增长至2024年的33.26亿元，2025年上半年为23.75亿元 [6]