主动进气隔栅执行器

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捷众科技(873690) - 投资者关系活动记录表
2025-06-30 22:00
投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [3] - 活动时间是2025年6月27日,地点在公司车间和会议室 [3] - 参会单位为开源证券、东吴证券,上市公司接待人员有公司总经理、副董事长孙坤先生和公司董事、董事会秘书、副总经理郭一申女士 [3] 公司汽车业务情况 新能源汽车新势力客户 - 公司传动系统精密注塑小模数齿轮、视觉和门窗系统精密注塑件等产品通过Tier 1厂商进入比亚迪、小米汽车、小鹏汽车、零跑汽车、赛力斯、理想汽车等新势力厂商供应链 [4] 非车窗零部组件产品 - 精密注塑组件应用于ADAS、车身电子、车用传感器执行器等领域 [5] - 2024年6月12日公司对墨迅科技进行战略投资,该公司主要产品包括车用空调出风口执行器、主动进气隔栅执行器、充电小门执行器,以及座椅/沙发用无刷电机,空心杯电机等 [5] 公司非汽车业务拓展 - 公司着手开发飞行汽车高精度零部件产品,核心产品精密注塑齿轮将应用于小鹏汇天飞行汽车,开拓低空经济市场 [6] - 公司精密注塑零部件通用性好,正积极布局机器人、军工、航空等非汽车领域 [6]
捷众科技(873690):精密注塑零部件国家级“小巨人”,2026年产能有望释放助力新品与新领域外延
华源证券· 2025-05-21 22:14
报告公司投资评级 - 首次覆盖给予捷众科技“增持”评级 [5][9] 报告的核心观点 - 捷众科技是精密注塑零部件国家级“小巨人”,2026 年产能有望释放助力新品与新领域外延,在汽车行业发展和新能源车轻量化趋势下,未来产能释放将带动业务规模扩大 [5][9] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 截至 2025 年 5 月 19 日,收盘价 25.60 元,总市值 16.9728 亿元,流通市值 7.8404 亿元,总股本 6630 万股,资产负债率 11.45%,每股净资产 8.57 元 [3] 公司概况 - 浙江捷众科技股份有限公司专注研发、生产和销售精密汽车零部件,为全球领先汽车零部件一级供应商提供产品,产品用于知名品牌汽车及新能源汽车 [6] 经营业绩 - 2024 年实现营业收入 2.86 亿元(yoy+23.63%)、归母净利润 6251.14 万元(yoy+56.86%)、扣非归母净利润 5263.25 万元(yoy+42.30%);2025Q1 实现营业收入 7291.21 万元(yoy+44.24%)、归母净利润 1352.03 万元、扣非归母净利润 1296.52 万元(yoy+64.55%) [6] 业务结构 - 2024 年精密传动系统、汽车门窗系统、汽车视觉系统、汽车热管理业务、车身电子营收分别为 9367 万元、9086 万元、7785 万元、1728 万元、614 万元,营收占比分别为 33%、32%、27%、6%、2% [6] 新能源业务 - 2024 年新能源汽车零部件业务销售占比达 30%,已进入新能源汽车一线品牌供应链体系,后续将加大投入和客户拓展 [6] 募投项目 - 新能源汽车精密零部件智造项目截至 2024 年末投入进度达 35.26%,预计 2026 年 5 月投产,将提供产能基础 [6] 产品优势 - 主导产品精密注塑零部件符合“以塑代钢”趋势,掌握核心技术,关键技术性能指标达国际领先水平,雨刮电机齿轮等产品国内市占率从 25%升至 30% [6] 海外市场 - 2024 年签约新品出口法国订单,产品远销多地,外销营业收入 3836.82 万元(yoy+20.14%),外销占比 13.42%,计划未来深化国际合作 [6] 对外投资 - 2024 年参股墨迅科技,其聚焦无刷电机及车用执行器,团队能力出色,已完成多个新产品开发并量产,拥有众多汽车行业客户,与捷众科技业务有协同互补性 [6] 盈利预测与估值 - 预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 0.80/0.98/1.29 亿元,对应 EPS 分别为 1.21/1.48/1.94 元/股,对应当前股价 PE 分别为 21.1/17.3/13.2 倍,可比公司 2025PE 均值为 35.1X [8][9]