公司业绩与预期 - 华尔街分析师预计CoreWeave第三季度调整后每股亏损约0.36美元，总营收约12.8亿美元，显示营收快速增长但尚未扭亏为盈 [2] - 公司第二季度营收从2024年同期的约3.95亿美元增至2025年第二季度的大约12亿美元，呈现同比激增态势 [2] - 公司管理层将2025年全年营收指引上调至51.5亿美元至53.5亿美元，相较于2024年的19亿美元增速极高 [2] 市场地位与业务模式 - CoreWeave是专注于提供高端英伟达AI GPU集群的云端算力租赁领军者，被称为“英伟达亲儿子”，能优先获得H100/H200及Blackwell系列等紧俏AI GPU [3] - 公司业务特点是专注大批量提供最高端AI GPU集群，支持用户按需弹性部署算力资源，用于机器学习、深度学习及推理等AI工作负载 [4] - 作为纯正的AI算力产业链核心玩家，公司通过购置英伟达AI GPU集群并兴建服务器机房，将算力打包租赁给下游AI应用客户 [7] 行业需求与积压订单 - 截至第二季度末，CoreWeave的AI算力容量积压订单接近300亿美元，反映出AI GPU密集型云算力租赁需求无比强劲 [2] - 公司的营收数据、算力容量积压订单及资本开支直接映射上游AI GPU/AI ASIC/HBM等芯片需求及下游AI应用客户的真实算力使用情况 [7] 市场影响与行业情绪 - CoreWeave自3月底上市以来股价大幅上涨约186%，其强劲业绩有望推动自身及英伟达、台积电等AI算力产业链公司股价上涨 [1] - 此次财报被视作AI算力产业链的投资情绪风向标，若业绩及展望超预期，有望重振市场对AI的投资热情，并点燃AI算力链股票的反弹 [5][7] - 高盛等机构认为当前AI投资热潮类似于1997-1998年互联网基础设施建设的早期阶段，而非泡沫顶峰的1999-2000年，投资周期仍有大规模推进空间 [6]

财报核心预期 - 公司将于美东时间11月10日公布2025年第三季度业绩，华尔街预计其总营收约为12.8亿美元，调整后每股亏损约0.36美元 [1][2] - 公司营收增长迅猛，从2024年第二季度的约3.95亿美元增至2025年第二季度的大约12亿美元，市场期待第三季度业绩继续呈现同比激增态势 [2] - 市场高度关注管理层对未来AI云端算力容量的积压订单展望，截至第二季度末，该积压订单金额已接近300亿美元 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是云端AI算力租赁领域的领军者，为OpenAI、微软、谷歌等巨头提供基于英伟达AI GPU的算力资源，被称为“英伟达亲儿子” [1][3] - 公司业务核心是专注大批量提供最高端英伟达AI GPU集群，用户可按需获取算力用于机器学习、深度学习及推理等AI工作负载，并支持弹性部署 [4] - 公司是英伟达GPU的早期云端租赁采用者，与英伟达有深度合作，能优先获得H100/H200及Blackwell系列等紧俏AI GPU，曾迫使微软向其租赁算力 [3] 行业影响与市场情绪 - 公司此次财报被视为AI算力产业链的投资情绪风向标，强劲的业绩和展望有望重振市场对AI的信心，带动英伟达、台积电、博通、美光等产业链公司股价 [1][5] - 公司作为纯正的AI算力产业链核心玩家，其营收、积压订单和资本开支直接反映上下游需求，若业绩超预期，可能点燃AI算力链的交易反弹 [7] - 针对“AI泡沫论”，部分华尔街分析师认为当前AI投资热潮更类似1997-1998年互联网基础设施建设的早期阶段，而非泡沫顶峰，高盛指出AI基础设施投资周期仍有大规模推进空间 [6]