文章核心观点 - 文章介绍了适用于ETF的网格交易策略，并重点分析了四只可作为该策略关注标的的ETF，分别从行业基本面、政策环境及市场数据等方面阐述了其投资逻辑 [2][3][6][9][12] 游戏ETF (159869.SZ) - 2025年12月，国产网络游戏版号获批144款，进口游戏获批3款，2025年全年发放版号总数达1771个，创2019年以来近7年新高，较2024年增长超20%，版号发放呈现常态化、可预期趋势 [3] - 2025年上半年，中国自主研发游戏在海外市场的实际销售收入为95.01亿美元，同比增长11.07%，显示出强劲的出海能力 [3] - 人工智能技术在游戏美术、代码、剧情生成等环节的应用，有助于降低开发成本、提升效率，并有望催生玩法创新 [3] 证券ETF龙头 (159993.SZ) - 2025年A股市场表现活跃，沪指全年累计涨幅18.41%，从年内低位3040点一度冲破4000点大关 [6] - A股全年累计成交额达420.21万亿元，同比增长62.64%，创历史记录 [6] - 截至2025年12月30日，A股融资余额达到25385.25亿元，较2024年末增长36.91% [6] - 根据Wind统计，43家上市券商2025年三季报中，42家实现归母净利润正增长，且超六成券商增速超过50% [6] - 政策层面持续深化资本市场投融资综合改革，旨在扩大制度型高水平对外开放，提高资本市场制度包容性 [6] - 监管层提出对优质机构适当“松绑”，优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制，中长期有望提升头部券商资本利用效率 [7] 亚太精选ETF (159687.SZ) - 中国-东盟自贸区3.0版、《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）等升级落地，为亚太地区贸易投资自由化便利化及区域产业链供应链稳定融合注入制度红利 [9] - 国际货币基金组织（IMF）2025年7月预测，2025年亚洲新兴市场和发展中经济体的经济增速将达5.1%，贡献全球约60%的经济增量 [10] - 亚太地区正主动拥抱绿色与数字革命，驱动创新发展，加速从“世界工厂”转型为引领全球经济增长的“主引擎” [10] - 该ETF跟踪富时罗素亚太低碳精选指数，覆盖中国大陆、日本、韩国、中国台湾、澳大利亚等多个泛亚太地区核心资产 [10] 红利质量ETF (159758.SZ) - 自“新国九条”及《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》发布以来，多项政策推动上市公司生态从“重融资、轻回报”向常态化分红机制转变 [12][13] - 《关于推动中长期资金入市的指导意见》等政策在低利率与“资产荒”背景下，积极引导险资、养老金等中长期资金入市，提升了高股息资产的投资价值 [13] - 该ETF跟踪中证红利质量指数，采用红利与质量双因子选股，筛选出50只分红稳定、股息率较高且盈利持续性较好的上市公司，旨在平衡“高股息”与“高成长” [13]

ETF网格策略 - 一种自动化交易策略，通过设定价格区间和网格，在价格波动中低买高卖以获取收益 [2] ETF网格策略重点关注标的：游戏ETF (159869.SZ) - **行业基本面**：2025年11月，共有178款国产网络游戏与6款进口游戏获批，过审游戏数量再创新高 [3] - **行业基本面**：2025年1月至11月累计发放游戏版号1624个，已远超去年全年总额，成为近几年版号发放数量最多的一年 [3] - **行业基本面**：版号发放的常态化、可预期，为游戏行业发展提供稳定基础 [3] - **海外市场**：2025年上半年，中国自主研发游戏在海外市场的实际销售收入为95.01亿美元，同比增长11.07% [3] - **技术驱动**：AI技术在游戏美术、代码、剧情生成等环节的应用，能够利于降低开发成本、提升效率，并有望催生玩法创新 [3][4] - **策略回测**：提供了该ETF网格策略的回测收益曲线图 [4][5] ETF网格策略重点关注标的：券商ETF (159842.SZ) - **业绩表现**：据Wind统计，43家上市券商三季报中，共计42家券商实现归母净利润正增长，且有超六成增速超过50% [6] - **业绩驱动**：证券行业整体业绩显著提升，一方面来自于市场行情的回暖，另一方面也源自资本市场改革的持续深化 [6] - **政策支持**：2025年12月，中央经济工作会议与中国资本市场学会学术委员会成立会议均提出“持续深化资本市场投融资综合改革”，有望稳步扩大制度型高水平对外开放，持续提高资本市场制度包容性吸引力 [6] - **政策支持**：2025年12月6日，证监会主席提出对优质机构适当“松绑”，进一步优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制，有望提升头部券商资本利用效率 [7] - **策略回测**：提供了该ETF网格策略的回测收益曲线图 [8][9] ETF网格策略重点关注标的：港股央企红利ETF (513910.SH) - **政策背景**：自2024年新“国九条”提出“强化上市公司现金分红监管”以来，多项优化完善企业提升股东回报的国家政策陆续发布，上市公司生态正从“重融资、轻回报”向常态化分红机制积极转变 [10] - **资金面**：《关于推动中长期资金入市的指导意见》等多项政策先后推出，在低利率与“资产荒”背景下积极引导险资、养老金等中长期资金入市，进一步提升了高股息资产的投资价值 [10][11] - **市场风格**：临近年末防御风格或相对占优，长期表现稳定且业绩与分红更具相对确定性的红利策略，届时可能更受市场青睐 [11] - **策略回测**：提供了该ETF网格策略的回测收益曲线图 [12][13] ETF网格策略重点关注标的：亚太精选ETF (159687.SZ) - **区域发展**：中国-东盟自贸区3.0版、《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）等升级落地，为亚太地区的发展注入制度红利，促进了贸易投资自由化便利化，并强化了区域产业链供应链的稳定与深度融合 [14] - **经济特征**：亚太经济发展呈现出鲜明的“高成长性”与“结构性转型”特征 [14] - **增长预测**：据国际货币基金组织（IMF）2025年10月的《世界经济展望》预测，2025年亚洲新兴市场和发展中经济体的经济增速将达5.1%，贡献全球约60%的经济增量 [15] - **产业转型**：亚太地区正主动拥抱绿色与数字革命，驱动创新发展，从昔日的“世界工厂”加速转型为引领全球经济增长的“主引擎” [15] - **产品特性**：该ETF跟踪富时罗素亚太低碳精选指数，覆盖中国大陆、日本、韩国、中国台湾、澳大利亚等多个泛亚太地区，为投资者提供了一个布局亚太地区核心资产的工具 [15] - **策略回测**：提供了该ETF网格策略的回测收益曲线图 [16][17]