网格交易策略概述 - 网格交易本质上是一种高抛低吸的交易策略，不预测市场具体走势，而是利用价格在一定范围内的自然波动来获取利润，适用于价格频繁波动的市场 [4] - 在震荡行情中，投资者可灵活运用网格交易，通过反复多次赚取较小差价来增强收益，待新的市场方向明确后再进行仓位及策略切换 [4] - 适用网格交易的标的特征包括：选择场内标的、长期行情稳定、交易费用低廉、流动性好、波动性较大 [4] - 基于上述特征，权益型ETF被认为是相对合适进行网格交易的标的类型 [4] 本期ETF网格策略重点关注标的分析 - **创业板软件ETF华夏（159256.SZ）**：旨在捕捉软件自主可控的国产化替代与AI应用商业化的发展机遇，该ETF跟踪创业板软件指数，聚焦于创业板上市的软件行业龙头企业 [4][15] - **机器人ETF易方达（159530.SZ）**：受益于智能制造升级与机器人产业渗透提速的双重动力，2025年全年我国工业机器人与服务机器人累计产量分别达77.3万台与1858.1万台，同比分别增长38.95%、76.64% [5][18] - **证券保险ETF易方达（512070.SH）**：受1月“开门红”短期催化及“金融强国”战略与资本市场改革持续推进的中长期政策利好，2026年1月A股共20个交易日，其中沪深两市成交额突破3万亿的天数为8日 [6][20] - **游戏ETF（159869.SZ）**：政策面版号发放常态化，2025年全年版号发放总数1771个，创自2019年以来近7年新高，较2024年增长超20%；技术面AI赋能，2025年我国自主研发游戏在国内市场实际销售收入2910.95亿元，同比+11.64%，海外市场实际销售收入204.55亿美元，同比+10.23% [8][23] 其他网格策略关注标的列表 - 报告列出了本期关注的其他网格策略标的，包括军工龙头ETF、纳指科技ETF、计算机ETF、大数据ETF、智能驾驶ETF、日经225ETF、恒生消费ETF、地产ETF、美国50ETF、线上消费ETF、人工智能50ETF等共17只产品，覆盖A股、港股、美股及日本市场，涉及宽基、行业及主题等多种分类 [27] - 列表中还补充了创业板200ETF易方达（159572.SZ）与食品饮料ETF基金（516900.SH）作为关注标的 [29]

市场表现与资金流向 - 游戏ETF（159869.SZ）于2026年2月10日单日收涨5.56% [1] - 当日主力资金（单笔成交额100万元以上）净流入5720.45万元，在可比基金中排名第一 [1] - 该基金近4个交易日主力资金连续净流入，累计流入额达2.01亿元，在可比基金中排名第一 [1] 交易活跃度 - 该基金最新成交量达到12.29亿份 [1] - 最新成交额突破20.30亿元，在可比基金中排名第一 [1] 产品信息 - 游戏ETF（159869.SZ）对应的场外联接基金包括A类（012768）、C类（012769）和D类（023715） [2]

文章核心观点 - 文章介绍了适用于ETF的网格交易策略，并重点分析了四只可作为该策略关注标的的ETF，分别从行业基本面、政策环境及市场数据等方面阐述了其投资逻辑 [2][3][6][9][12] 游戏ETF (159869.SZ) - 2025年12月，国产网络游戏版号获批144款，进口游戏获批3款，2025年全年发放版号总数达1771个，创2019年以来近7年新高，较2024年增长超20%，版号发放呈现常态化、可预期趋势 [3] - 2025年上半年，中国自主研发游戏在海外市场的实际销售收入为95.01亿美元，同比增长11.07%，显示出强劲的出海能力 [3] - 人工智能技术在游戏美术、代码、剧情生成等环节的应用，有助于降低开发成本、提升效率，并有望催生玩法创新 [3] 证券ETF龙头 (159993.SZ) - 2025年A股市场表现活跃，沪指全年累计涨幅18.41%，从年内低位3040点一度冲破4000点大关 [6] - A股全年累计成交额达420.21万亿元，同比增长62.64%，创历史记录 [6] - 截至2025年12月30日，A股融资余额达到25385.25亿元，较2024年末增长36.91% [6] - 根据Wind统计，43家上市券商2025年三季报中，42家实现归母净利润正增长，且超六成券商增速超过50% [6] - 政策层面持续深化资本市场投融资综合改革，旨在扩大制度型高水平对外开放，提高资本市场制度包容性 [6] - 监管层提出对优质机构适当“松绑”，优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制，中长期有望提升头部券商资本利用效率 [7] 亚太精选ETF (159687.SZ) - 中国-东盟自贸区3.0版、《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）等升级落地，为亚太地区贸易投资自由化便利化及区域产业链供应链稳定融合注入制度红利 [9] - 国际货币基金组织（IMF）2025年7月预测，2025年亚洲新兴市场和发展中经济体的经济增速将达5.1%，贡献全球约60%的经济增量 [10] - 亚太地区正主动拥抱绿色与数字革命，驱动创新发展，加速从“世界工厂”转型为引领全球经济增长的“主引擎” [10] - 该ETF跟踪富时罗素亚太低碳精选指数，覆盖中国大陆、日本、韩国、中国台湾、澳大利亚等多个泛亚太地区核心资产 [10] 红利质量ETF (159758.SZ) - 自“新国九条”及《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》发布以来，多项政策推动上市公司生态从“重融资、轻回报”向常态化分红机制转变 [12][13] - 《关于推动中长期资金入市的指导意见》等政策在低利率与“资产荒”背景下，积极引导险资、养老金等中长期资金入市，提升了高股息资产的投资价值 [13] - 该ETF跟踪中证红利质量指数，采用红利与质量双因子选股，筛选出50只分红稳定、股息率较高且盈利持续性较好的上市公司，旨在平衡“高股息”与“高成长” [13]

ETF网格策略 - 一种自动化交易策略，通过设定价格区间和网格，在价格波动中低买高卖以获取收益 [2] ETF网格策略重点关注标的：游戏ETF (159869.SZ) - **行业基本面**：2025年11月，共有178款国产网络游戏与6款进口游戏获批，过审游戏数量再创新高 [3] - **行业基本面**：2025年1月至11月累计发放游戏版号1624个，已远超去年全年总额，成为近几年版号发放数量最多的一年 [3] - **行业基本面**：版号发放的常态化、可预期，为游戏行业发展提供稳定基础 [3] - **海外市场**：2025年上半年，中国自主研发游戏在海外市场的实际销售收入为95.01亿美元，同比增长11.07% [3] - **技术驱动**：AI技术在游戏美术、代码、剧情生成等环节的应用，能够利于降低开发成本、提升效率，并有望催生玩法创新 [3][4] - **策略回测**：提供了该ETF网格策略的回测收益曲线图 [4][5] ETF网格策略重点关注标的：券商ETF (159842.SZ) - **业绩表现**：据Wind统计，43家上市券商三季报中，共计42家券商实现归母净利润正增长，且有超六成增速超过50% [6] - **业绩驱动**：证券行业整体业绩显著提升，一方面来自于市场行情的回暖，另一方面也源自资本市场改革的持续深化 [6] - **政策支持**：2025年12月，中央经济工作会议与中国资本市场学会学术委员会成立会议均提出“持续深化资本市场投融资综合改革”，有望稳步扩大制度型高水平对外开放，持续提高资本市场制度包容性吸引力 [6] - **政策支持**：2025年12月6日，证监会主席提出对优质机构适当“松绑”，进一步优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制，有望提升头部券商资本利用效率 [7] - **策略回测**：提供了该ETF网格策略的回测收益曲线图 [8][9] ETF网格策略重点关注标的：港股央企红利ETF (513910.SH) - **政策背景**：自2024年新“国九条”提出“强化上市公司现金分红监管”以来，多项优化完善企业提升股东回报的国家政策陆续发布，上市公司生态正从“重融资、轻回报”向常态化分红机制积极转变 [10] - **资金面**：《关于推动中长期资金入市的指导意见》等多项政策先后推出，在低利率与“资产荒”背景下积极引导险资、养老金等中长期资金入市，进一步提升了高股息资产的投资价值 [10][11] - **市场风格**：临近年末防御风格或相对占优，长期表现稳定且业绩与分红更具相对确定性的红利策略，届时可能更受市场青睐 [11] - **策略回测**：提供了该ETF网格策略的回测收益曲线图 [12][13] ETF网格策略重点关注标的：亚太精选ETF (159687.SZ) - **区域发展**：中国-东盟自贸区3.0版、《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）等升级落地，为亚太地区的发展注入制度红利，促进了贸易投资自由化便利化，并强化了区域产业链供应链的稳定与深度融合 [14] - **经济特征**：亚太经济发展呈现出鲜明的“高成长性”与“结构性转型”特征 [14] - **增长预测**：据国际货币基金组织（IMF）2025年10月的《世界经济展望》预测，2025年亚洲新兴市场和发展中经济体的经济增速将达5.1%，贡献全球约60%的经济增量 [15] - **产业转型**：亚太地区正主动拥抱绿色与数字革命，驱动创新发展，从昔日的“世界工厂”加速转型为引领全球经济增长的“主引擎” [15] - **产品特性**：该ETF跟踪富时罗素亚太低碳精选指数，覆盖中国大陆、日本、韩国、中国台湾、澳大利亚等多个泛亚太地区，为投资者提供了一个布局亚太地区核心资产的工具 [15] - **策略回测**：提供了该ETF网格策略的回测收益曲线图 [16][17]

报告核心观点 - 网格交易是基于价格波动的高抛低吸策略，适用于价格频繁波动市场，权益型 ETF 是较合适的网格交易标的，本期华宝证券 ETF 网格策略重点关注游戏、医疗、中概互联、稀土等 ETF [3][13] 网格交易策略概述 - 网格交易本质是高抛低吸策略，基于价格波动，不预测市场走势，利用价格波动获利，适用于震荡行情，待市场方向明确后可切换仓位及策略 [3][13] - 适用网格交易标的需具备场内标的、长期行情稳定、交易费用低廉、流动性好、波动性大等特征，权益型 ETF 较合适 [3][13] 华宝证券 ETF 网格策略标的分析 游戏 ETF（159869.SZ） - 国产游戏面临政策驱动、AI 赋能、海外渗透三大机遇，2025 年截至 5 月发放网络游戏版号 654 款，5 月达 144 个创近两年新高，版号常态化使供给端宽松 [3][14] - AI 大模型发展有望降低游戏开发成本、缩短研发周期，2024 年中国自主研发游戏海外收入 185.57 亿美元，同比增长 13.39%，有爆款游戏问世 [3][14] 医疗 ETF（512170.SH） - 长期看，全球人口老龄化使医疗刚性需求攀升；中期看，2025 年政府工作报告显示政策从控费转向创新驱动 [4][18] - 我国创新药审批进程提效，2024 年批准 1 类创新药 48 个，AI 大模型技术助力医疗企业缩短研发周期 [4][18] 中概互联 ETF（159605.SZ） - 2025 年政府工作报告推动科技创新与产业创新融合，港交所与香港证监会推出“科企专线”，助推优质科技类“中概股”回流 [5][20] - 长期聚焦中国互联网龙头企业，覆盖多领域，有望把握科创红利；短期跟踪中国互联网 30 指数，截至 5 月 30 日，PE - TTM 为 17.09，处于近 5 年历史 7.46%分位，有估值性价比 [5][6] 稀土 ETF（516780.SH） - 稀土在多领域有不可替代地位，我国是全球稀土资源最丰富国家，储量占比 40%，产量占比 70%，拥有完整产业链，冶炼分离产能占比 92.3% [7][23] - 2025 年 4 月我国对部分中重稀土相关物项实施出口管制，扩大供需缺口，推高价格，未来稀土有望维持价格高位与供不应求态势 [7][23] 其他关注标的 - 报告还列出了包括港股通科技 30ETF、纳斯达克 ETF 等多只 ETF 的信息，涵盖不同分类、投资范围和管理公司 [26][28] - 建议投资者用数只合适、相关性低的 ETF 构成组合，如“宽基 + 行业”“A股 + 港股”，可分散风险、提高资金利用率 [25]