核心观点 - 公司2026财年第一季度业绩表现稳健，营收及调整后每股收益均超市场预期，但净利润同比微降 [3] - 公司对下一季度（2026财年第二财季）给出了显著低于市场预期的疲软指引，主要原因是AI数据中心需求导致存储芯片短缺和价格上涨，进而挤压了手机供应链，部分客户下调备货与库存 [1][11] - 尽管公司正积极推动业务多元化，但汽车、物联网等新业务的增长规模目前仍不足以完全抵消手机芯片市场放缓带来的影响 [11] 2026财年第一季度业绩总结 - **整体财务表现**：当季营收为122.5亿美元，同比增长5%，高于分析师平均预期的121.8亿美元 [3] - **盈利能力**：调整后净利润为37.8亿美元，同比下降1%；调整后每股收益为3.50美元，高于分析师平均预期的3.40美元 [3] - **GAAP与Non-GAAP对比**：按GAAP准则，净收入为30.0亿美元，同比下降6%，稀释后每股收益为2.78美元，同比下降2% [4] 各业务部门业绩表现 - **CDMA技术集团**：营收为106.13亿美元，同比增长5% [4] - **手机芯片业务**：营收为78.24亿美元，同比增长3%，但低于分析师平均预期的78.6亿美元 [4] - **汽车芯片业务**：营收创纪录，达11.01亿美元，同比增长15%，连续第二个季度收入超过10亿美元 [4] - **物联网业务**：营收为16.88亿美元，同比增长9% [4] - **技术授权集团**：营收为15.92亿美元，同比增长4% [4] 业务部门历史趋势分析 - **CDMA技术集团**：2026财年第一季度营收106.13亿美元，环比增长8.1%，同比增长5.2% [5] - **技术授权集团**：2026财年第一季度营收15.92亿美元，环比增长13.0%，同比增长3.7% [5] - **手机芯片业务**：2026财年第一季度营收78.24亿美元，环比增长12.4%，同比增长3.3% [7] - **汽车芯片业务**：2026财年第一季度营收11.01亿美元，环比增长4.6%，同比增长14.6% [7] - **物联网业务**：2026财年第一季度营收16.88亿美元，环比下降6.6%，同比增长9.0% [7] 下一季度业绩指引与市场反应 - **营收指引**：预计2026财年第二财季营收在102亿美元至110亿美元之间，显著低于分析师平均预期的112亿美元 [1][11] - **每股收益指引**：预计调整后每股收益在2.45美元至2.65美元之间，同样低于分析师平均预测的2.89美元 [1][11] - **市场反应**：业绩公布后，公司盘后股价大跌近10% [1][3] - **指引疲软原因**：管理层指出，AI数据中心对存储需求的抬升，导致存储芯片供应紧张且价格大涨，挤压了手机OEM的供给与成本空间，部分客户因此下调备货与渠道库存，从而拖累短期芯片订单 [1][11] 公司战略与未来展望 - **业务多元化进展**：公司正积极推动转型，增加面向汽车、个人电脑和数据中心的芯片销售 [11] - **新业务规模**：汽车等新业务虽保持强劲增长，但其规模目前仍不足以完全弥补手机芯片市场的放缓 [11] - **高端手机需求**：公司对高端智能手机的需求仍感到鼓舞 [11] - **进军AI数据中心市场**：公司正试图进军AI数据中心组件市场，并在去年晚些时候宣布推出一系列产品，计划挑战英伟达的主导地位，该产品线首批出货预计在明年进行，首位客户是沙特阿拉伯政府支持的AI初创公司Humain [11]