本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 中国作为全球第二大经济体，拥有庞大的市场规模和快速增长的财富管理需求。随着居民可投资资产不断增加，高净值人群对多元化投资的需求 日益旺盛，而外资私募以其独特的投资策略和全球视野，吸引了众多高净值投资者的关注。 外资私募分为外商独资私募证券投资基金管理人和外商独资私募股权基金管理人两类。其中，外商独资私募证券投资基金管理人为境外机构全资 设立的公司，专门从事私募证券基金管理业务，可投资中国境内的股票、债券、期货、期权等公开交易的金融资产。 私募排排网显示，截至 2025年12月18日，外商独资性质的私募证券投资基金管理人共有31家。 （ 点此领取31家外资私募名单 ） 近年来，桥水针对中国市场发行的"全天候增强型基金"将低相关性的股票、债券、商品按风险平价配平，凭借低波动表现，在高波动的国内市场 中迅速走红。今年以来，Two Sigma旗下腾胜投资的"CTA+指增"复合策略产品被抢购一空，迅速受到市场关注。（可参考： 华尔街AI多空对决 持续！桥水减持、大空头做空、巴菲特首次建仓 ） 按投资模式划分，主观私募共有18家，占比接近60%。另外，量化私 ...

Two Sigma在华业务表现 - 旗下一只侧重于中证500指数的指数增强策略基金，在今年前9个月收益率达到52.5%，比基准指数高出23个百分点[1] - 该中证500策略基金自2023年成立以来，平均年化收益率达到20.8%[1] - 公司旗下另一只宏观策略基金今年前9个月的回报为11.6%，从2020年启动以来的累计回报达到119.9%[1] - 公司在中国机构腾胜投资管理(上海)有限公司的资管规模在完成逾10亿人民币募资后，正式超过100亿关口[1] - 新募集的资金中约四分之三将进入中证500策略基金，剩余25%将进入宏观策略基金[1] 外资同行桥水基金在华表现 - 桥水基金于2019年在中国推出全天候增强型基金，成立以来每年都能录得正收益[1] - 桥水基金该产品在2024年的收益率达到37%，跻身全球对冲基金前十[1] - 稳定的超额表现使得桥水基金产品近两年需要“配货”才能分到额度[1] - 桥水中国的资管规模在2021年达到百亿门槛，并在去年突破550亿[1] Two Sigma公司概况 - 公司是美国华尔街的一家量化对冲基金，截至2023年，其管理规模超过600亿美元[2] - 公司采用大数据分析和人工智能模型构建投资策略，覆盖股票、债券、大宗商品等多个资产类别[2] - 公司因自主研发的量化模型和分布式计算技术成为行业头部机构[2] Two Sigma公司治理与风险事件 - 公司曾多次暴露管理缺陷，包括2022年的模型参数篡改事件导致客户亏损1.7亿美元[2] - 公司于2024年因模型漏洞被美国证监会处罚9000万美元[2] - 2023年，公司自曝两位联合创始人长期以来存在不合，2024年两位创始人退出日常管理，公司进入治理结构改革新阶段[2] - 2022年模型参数篡改事件的主角是前雇员吴舰，公司于2024年将其解雇并赔偿了客户损失[2] 前雇员吴舰个案 - 吴舰于2018年4月加入Two Sigma，从量化研究员做起，三年内升任量化研究部副总裁，2023年1月被提拔为高级副总裁[2] - 吴舰2022年的薪资高达2350万美元（约合人民币1.67亿元）[3]