港股市场整体表现 - 2025年上半年港股市场延续2024年强劲态势，融资环境活跃，吸引内地企业赴港上市 [1] - 上半年港股共有42只新股上市，同比增长40%，集资总额创2021年以来新高，超越2024年全年的876亿港元 [2] - 上半年港交所以1021亿港元的IPO融资额夺得全球第一，纳斯达克和纽交所紧随其后 [5] 浙江企业赴港上市情况 - 浙江成为上半年港股上市企业最多地区，共有9家浙企上市，较2024年同期激增7家 [2] - 浙江企业IPO募资合计144亿元，仅次于福建（384.66亿元），同比增幅显著（2024年同期仅10.16亿元） [2] - 6月浙企上市速度加快，三花智控、曹操出行和圣贝拉分别在6月23日、25日和26日登陆港股 [2] 行业分布与代表企业 - 上半年赴港上市的浙江企业涵盖医疗、消费、制造业等多个领域 [2] - 具体企业包括脑动极光-B、新吉奥房车、古茗、绿茶集团、派格生物医药-B、三花智控、圣贝拉、曹操出行、泰德医药 [2] - 三花智控是全球热管理领域隐形冠军，曹操出行成为港股最大出行平台，圣贝拉号称"月子界爱马仕" [2] 新消费领域与"A+H"双平台趋势 - 港股市场偏好消费板块，新消费领域掀起赴港上市浪潮，古茗成为"新茶饮第三股" [3] - 古茗上市首日市值一度超230亿港元，是中国最大的大众现制茶饮店品牌 [3] - A股龙头企业来港上市实现"A+H"双平台模式成为新趋势，三花智控是典型案例 [3] - 三花智控港股发行价为每股22.53港元，筹资约92亿港元，发行市值超910亿港元 [4] 政策支持与市场展望 - 内地监管机构支持境内企业赴境外上市，港交所优化上市条件和审核流程 [5] - 德勤预计2025年港股IPO集资额有望达2000亿港元，主要集中在科技、传媒及消费领域 [6] - 目前香港有超过170宗正在处理的上市申请个案，预计2025年新上市公司达80家 [6]

证券代码：002050 证券简称：三花智控 公告编号：2025-055 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江三花智能控制股份有限公司公开 发行可转换公司债券的批复》（证监许可2021168 号）核准，公司向社会公开 发行 300,000.00 万元可转换公司债券，每张面值为人民币 100.00 元，按面值发 行。公司发行可转换公司债券共筹得人民币 300,000.00 万元，扣除发行费用 已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审验并出具了《验证报告》（天健验 2021277 号）。 为了规范募集资金的管理和使用，保护投资者的利益，根据《深圳证券交易 所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市 公司规范运作》《上市公司募集资金监管规则》等相关规定，公司对募集资金采 取专户存储，相关募集资金已全部存放于募集资金专户。 关于募投项目结项并将节余募集资金投入新项目及 永久补充流动资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江三花智能控制股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 6 月 30 ...

募集资金基本情况 - 公司公开发行可转换公司债券募集资金总额为300,000万元，扣除发行费用后净额为298,000万元[1] - 募集资金专户存储制度已建立，资金全部存放于专户[2] - 原募投项目包括商用制冷空调智能控制元器件建设项目（拟投入148,700万元）和高效节能制冷空调控制元器件技术改造项目（拟投入69,800万元），补充流动资金81,500万元[2] 募投项目执行情况 - 截至2025年5月31日，商用制冷项目实际投入124,662.71万元（进度83.84%），产生利息收益6,935.33万元，节余30,972.62万元[3] - 高效节能制冷项目实际投入44,844.90万元（进度64.25%），产生利息收益5,733.39万元，节余30,688.49万元[4] - 节余原因包括生产效率提升降低单位成本（节省15%设备采购费用）、设备性价比优化（节省20%固定资产投资）[4] 新项目投资计划 - 将高效节能制冷项目节余30,688.49万元投入"浙江三花智能驱动未来产业中心建设项目"，该项目总投资70,000万元（自筹39,311.51万元）[10] - 商用制冷项目节余30,972.62万元将永久补充流动资金[8] - 新项目规划建筑面积15.29万平方米，用于生产新能源汽车热管理系统部件和仿生机器人零部件[9] 行业与战略背景 - 全球新能源汽车渗透率从2020年6.7%提升至2024年23.6%，带动热管理部件需求[11] - 仿生机器人产业进入大众化消费阶段，核心部件机电执行器价值量占比高[12] - 公司车用电子膨胀阀及集成组件2024年市占率分别为48.3%和65.6%，连续四年全球第一[15] - 2005-2024年收入复合增长率达23.3%，拥有48个全球生产基地[14][16] 项目实施基础 - 已取得项目用地不动产权证（浙(2025)杭州市不动产权第0076524号）和备案文件（杭钱塘工出【2024】13号）[10] - 拥有CNAS认证实验室，研发费用占比维持5%以上，具备机电执行器与热管理技术的协同开发能力[15][16] - 新项目选址杭州钱塘区工业用地，符合区域规划要求[14]

广大特材上半年业绩 - 预计2025年上半年营业收入25亿元左右 同比增加6 19亿元 增幅32 91% [1] - 预计归母净利润2亿元左右 同比增加1 57亿元 增幅367 51% [1] - 业绩增长主因下游行业需求向好 产销两旺 风电齿轮箱零部件项目产能释放 订单放量 设备利用率提升 海上风电铸件项目通过技术改造 产线优化实现产能利用率提升 熔炼产能满负荷运转 [1] 广大特材市场表现 - 年内股价累计上涨74 99% [2] - 截至6月10日股东户数9809户 较5月末下降1 89% [2] A股上半年业绩预喜概况 - 19家上市公司发布上半年业绩预告 其中13股预喜（预增 略增 续盈 扭亏） [4] - 立讯精密 三花智控 中策橡胶 影石创新 广大特材等7股预告净利润中值超1亿元 [5] 重点公司业绩表现 - 立讯精密预计净利润64 75亿—67 45亿元 同比增20%—25% [6] - 三花智控预计净利润18 93亿—22 72亿元 同比增25%—50% 受益于制冷空调零部件业务需求增长及新能源汽车热管理订单拓展 [6] - 圣诺生物预计净利润7702 75万—9414 48万元 同比增253 54%—332 10% 多肽原料药业务表现突出 [6] 年内股价涨幅显著个股 - 青达环保年内累计上涨100 29% 受益于火电投资加速及胶州渔光互补项目交付 预计上半年营收9亿—12 5亿元 同比增75 12%—143 22% [8] - 圣诺生物年内累计上涨95 55% [10] - 泰凌微年内累计上涨27 80% [10]

三花智控(002050.SZ)公告称，预计2025年上半年 营业收入在150.44亿元至177.79亿元之间，同比增长 10%-30%。归属于上市公司股东的 净利润在18.93亿元至22.72亿元之间，同比增长25%-50%。 业绩预增 主要得益于制冷空调电器零部件业务和汽车零部件业务的增长。 ...

港股上市表现 - 三花智控港股上市首日破发，低开超7%，收盘报22.50港元/股，下跌0.13% [2] - H股发行最终定价为每股22.53港元，不包括经纪佣金及交易费用 [4] 公司业务与财务表现 - 公司主营业务为制冷空调电器零部件及汽车零部件的研发、制造与销售，同时布局仿生机器人机电执行器研发 [4] - 2024年一季度收入76.69亿元，同比增长19.10%，归母净利润9.03亿元，同比增长39.47% [4] 募资用途 - 全球发售所得款项净额约77.4亿港元，主要用于技术研发（现有产品迭代、新材料及新产品开发）、仿生机器人技术研发、汽车零部件及制冷空调零部件工厂扩建与自动化升级、海外产能扩张 [4] 仿生机器人领域布局 - 公司聚焦机电执行器（含伺服电机、减速机构、编码器等），配合客户完成研发至量产全流程，并筹划海外生产布局 [5] - 未来应用场景覆盖工业、教育、医疗及服务领域 [5]

来源|贝多财经 6月23日，浙江三花智能控制股份有限公司（下称"三花智控"，HK:02050）在港交所上市。上市首日，三花智控就跌破发行价，开盘报20.95港元/股，较发 售价每股22.53港元下跌7.01%。 截至贝多财经发稿前，三花智控的股价暂报21.75港元/股，较发行价的跌幅为3.46%，相对有所收窄。按21.75港元/股计算，三花智控在港股的市值约为890 亿港元。同期，三花智控（SZ:002050）在A股的股价下跌2.08%至24.43元/股。 天眼查App信息显示，三花智控成立于1994年9月，位于浙江省绍兴市。目前，该公司的注册资本约为人民币37亿元，法定代表人为张亚波，主要股东包括 三花控股集团、浙江三花绿能实业集团有限公司等。 | | | and for the property - Call 11111 Come Well Product 都在用的商业查询工具 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 浙江三花智能控制股份有限公司 国家中小企业发展子基金旗下机构 | 8 | 天眼一下 | | | 基本信息 455 | | 上市 ...

定价悬殊与股东权益稀释 - 三花智控H股发行价21.21至22.53港元，较A股现价25.26元人民币折让30% [2] - H股发行市盈率约20倍，A股动态市盈率达27倍，价差反映A/H股溢价常态 [3] - 低价增发新股导致A股股东权益被摊薄，相当于A股投资者利益转移至港股打新者 [3] 股价表现与市场反应 - A股股价从2025年2月28日的36.62元下跌至6月20日的24.95元，4个月内跌幅达32% [5] - 暗盘交易下跌近4%，基石投资者认购44亿港元超半数新股仍未能阻止破发 [2][5] 经营压力与客户依赖 - 第一大客户特斯拉占营收12.6%，2025年一季度特斯拉全球交付量暴跌13%，导致公司来自特斯拉收入下滑22% [6] - 赛力斯收入下滑47%，特斯拉在华销量4月腰斩43%，5月单周同比大跌33.6% [6] - 汽车业务一季度仅增长5%，远低于预期的20%增速 [6] 关税冲击与成本压力 - 中国出口美国产品关税从29%飙升至99%，墨西哥出口关税从4%涨至53%，越南出口关税升至14% [6] - 北美市场占营收25%，家电板块美国收入占比25%，6月美国对钢制家电加征关税进一步加剧压力 [7] 业务前景与增长瓶颈 - 仿生机器人业务仍处于研发阶段，预计2029年人形机器人产量超百万台，但利润贡献需多年孵化 [8] - 家电板块受国内补贴退坡与海外关税夹击，汽车业务面临大客户销量塌方，新业务难解短期困境 [8]

工商变更登记事项 - 公司于2025年04月25日和2025年05月19日分别召开董事会和股东大会，审议通过了关于变更公司注册资本和修订公司章程的议案 [1] - 公司已完成章程修订和注册资本变更的工商登记及备案手续，并取得浙江省市场监督管理局换发的新营业执照 [1] - 变更后公司注册资本为人民币4.246635亿元 [1] 营业执照信息 - 公司名称：银都餐饮设备股份有限公司，统一社会信用代码：91330100749453087D [1] - 公司类型为股份有限公司（上市、自然人投资或控股），法定代表人：周俊杰 [1] - 公司成立于2003年04月10日，营业期限为长期 [1] - 公司住所：浙江省杭州市临平区星桥街道星星路1号 [1] 经营范围 - 许可项目包括电热食品加工设备生产、燃气燃烧器具安装维修等 [1] - 一般项目涵盖制冷空调设备制造销售、机械设备研发销售、电气设备制造销售修理等 [1] - 还包括商业饮食服务专用设备制造销售、农副食品加工设备制造销售等 [1] - 其他业务涉及金属制品研发销售、工业设计服务、货物进出口等 [1] 章程修订 - 公司章程第六条和第二十条关于注册资本和股份总数的条款已相应修订 [2] - 修订后公司股份均为人民币普通股 [2]

全球发售及港股上市进展 - 公司拟全球发售3.6033亿股H股，预计收取所得款项净额约77.41亿港元，用于全球研发及产能扩张 [1] - H股发行价格区间为21.21至22.53港元，预计6月23日在港交所挂牌交易 [2] - 香港发售占7%（2522.31万股），国际发售占93%（3.351069亿股），另有15%超额配股权 [2] 基石投资者认购情况 - 吸引17家基石投资者合计认购约5.62亿美元（44.09亿港元），包括施罗德、新加坡主权基金等 [1][3] - 施罗德单独认购约1.42亿美元 [3] 资金用途分配 - 30%用于全球研发及创新（其中10%专项用于仿生机器人研究） [2] - 30%用于中国工厂扩建及生产自动化 [2] - 25%用于扩大海外产能 [2] - 5%用于数字智能基础设施建设 [2] 业务结构与市场地位 - 2024年收入结构：制冷空调电器零部件占59.3%，汽车零部件占40.7% [5] - 全球制冷空调控制元器件市占率45.5%（排名第一） [4] - 全球汽车热管理系统零部件市占率4.1%（排名第五） [4] 财务表现 - 2024年营收279.47亿元，净利润30.99亿元，实现连续10年净利润增长 [4] - 2024年一季度营收76.69亿元（同比+19.1%），净利润9.03亿元（同比+39.47%） [5] 战略布局与新兴业务 - 正在布局仿生机器人产业作为第三大核心增长点 [1][5] - 研发方向包括仿生机器人机电执行器等战略新兴业务 [1] - 目前仿生机器人产业仍处于探索阶段 [5] 全球化运营基础 - 已在日本、韩国、新加坡、美国等国家建立海外子公司 [3] - 全球共48个生产工厂（含13个海外工厂） [3]