业绩表现 - 2025年上半年预计净利润1.9亿—2.1亿元，同比增长81.97%—101.13%，扣非净利润1.7亿—1.9亿元，同比增长84.56%—106.28%，接近2024年全年水平 [3] - 2020年至2024年毛利率从12.88%提升至18.41%，2025年一季度达19.11%，净利率从0.59%提升至2024年的5.02%，2025年一季度为7.99% [3] - 2025年一季度经营活动产生的现金流量净额2.08亿元，同比增长502.45% [7] 业务发展 - 年内累计获得6个定点项目，生命周期销售总额约36.8亿元，涉及新能源车型集成制动控制模块、前卡钳、鼓式制动器等产品 [1][5][6][7] - 产品覆盖底盘系统部件、汽车电子、线控制动及轮毂电机等，线控制动和线控转向系统为自动驾驶提供执行方案 [2] - 客户包括吉利、长安、长城、大众、通用、本田等国内外知名车企，产品出口南北美、欧洲、中东等地区 [4] 研发与产能 - 截至2024年末拥有有效专利766项，其中发明专利134项 [4] - 2021年至2025年一季度研发费用分别为1.7亿元、1.94亿元、2.37亿元、3.15亿元、7326万元，占营收比例从4.69%提升至7.40% [4] - 拥有萧山、安徽广德、湖州安吉三大生产基地，摩洛哥基地正在建设中，产能利用率维持较高水平 [7] 市场拓展 - 2025年2月获得国内新能源车型集成制动控制模块项目，生命周期销售额10亿元 [5] - 3月获得国外新客户前卡钳和鼓式制动器项目，生命周期销售额8亿元 [6] - 6月连续获得国内新能源车型集成制动控制模块(2亿元)、后制动卡钳总成(3.6亿元)、国外EPB产品(6.8亿元)、新势力品牌前后制动钳总成(6.4亿元)等项目 [6][7]

公司新定点项目 - 公司近期获得某国外品牌客户定点通知，为其某平台EPB产品供应商，项目生命周期5年，预计2027年三季度量产，生命周期销售总金额约6.8亿元 [1] - 2025年2月6日获得国内某大型汽车集团定点，为其两款新能源车型提供集成制动控制模块产品，生命周期5年，预计2026年一季度量产，生命周期销售总金额约10亿元 [1] - 2025年3月31日获得国外某新客户定点，为其新平台提供前卡钳和鼓式制动器产品，生命周期7年，预计2027年量产，生命周期销售总金额约8亿元 [1] - 2025年6月3日获得国内某大型汽车集团定点，为其某款新能源车型提供集成制动控制模块产品，生命周期销售总金额约2亿元 [2] - 2025年6月10日获得国内某大型汽车集团定点，为其某新能源汽车平台提供后制动卡钳总成产品，生命周期销售总金额约3.6亿元 [2] - 年内累计获得五个定点通知，生命周期销售总金额达30.4亿元 [3] 公司业务能力 - 公司作为一级零部件系统供应商可提供底盘系统部件、汽车电子、线控制动及轮毂电机等产品与技术 [3] - 公司的线控制动系统和线控转向可为整车智能化、自动驾驶提供最佳执行系统方案 [3] 财务表现 - 2024年实现营收42.60亿元，同比增长9.96%，净利润2.13亿元，同比增长119.62% [3] - 2025年一季度营收12.58亿元，同比增长23.15%，净利润1亿元，同比增长65.35% [3] 研发投入与成果 - 2020-2024年研发费用分别为1.59亿元、1.7亿元、1.94亿元、2.37亿元、3.15亿元，五年累计10.75亿元 [3] - 截至2024年末研发人员367人，占比13.23% [3] - 截至2024年末共获得有效专利766项，其中发明专利134项，实用新型专利620项，外观专利12项 [3]

新定点项目 - 公司近期获得国内某大型汽车集团新能源车型集成制动控制模块（IBS onebox）定点，生命周期销售总金额约2亿元，预计2026年一季度量产 [1][3] - 2025年内累计获得3个定点项目，包括两个国内新能源车型IBS onebox项目（10亿元、2亿元）和一个国外前卡钳及鼓式制动器项目（8亿元），总金额约20亿元 [2][4] - 新定点项目体现公司电子产品开发实力和市场竞争力，有助于开拓新能源汽车市场，但对2025年收入及利润暂无重大影响 [3] 业务布局与技术优势 - 公司为一级零部件系统供应商，产品涵盖底盘系统部件、汽车电子、线控制动及轮毂电机，线控制动和线控转向系统可支持整车智能化及自动驾驶 [5] - 客户资源覆盖吉利、长安、长城等国内车企及大众、通用、本田等国际品牌，销售网络遍及南北美、欧洲、中东等地 [5] - 拥有萧山、安徽广德、湖州安吉三大生产基地，产能利用率维持高位，摩洛哥生产基地项目有序推进 [5] - 截至2024年末持有有效专利766项（发明专利134项），2024年研发投入3.15亿元（占营收7.4%），同比增长33.16%，研发人员占比13.23% [7] 财务表现 - 2024年营收42.60亿元（同比+9.96%），净利润2.13亿元（同比+119.62%），创年度最佳成绩 [7] - 2025年一季度营收12.58亿元（同比+23.15%），净利润1亿元（同比+65.35%），毛利率达19.11%（上市以来同期新高） [2][8][9] - 期间费用率持续优化，从2023年13.89%降至2024年12.79%，2025年一季度进一步降至11.83% [8] - 业绩增长驱动因素包括汽车销量增长、国际项目上量、产品结构优化及降本增效措施 [8]