公司资产出售计划 - 鉴于野生蓝莓供应环境变化，公司拟出售位于黑龙江省大兴安岭漠河市工业园区的土地使用权、房屋建筑物及设备等资产，账面原值合计5500.96万元 [2][3] - 出售资产主体为全资子公司大兴安岭北极蓝食品有限公司，该子公司曾用名为漠河北极村仲景大厨房有限公司，业务涵盖蓝莓制品加工及农林产品收购 [3] - 公司表示出售资产是基于发展战略和实际经营的综合考虑，有利于优化资产结构，但交易对方、方案和价格尚未确定 [4] 蓝莓业务现状 - 公司官网仅展示一款"北极蓝野生蓝莓果酱"产品，单瓶售价约11元 [2][6] - 2023年公司表示因野生蓝莓资源减少导致原料价格上涨，蓝莓果酱毛利降低，不是重点发展品类 [7] - 2025年半年报提到升级蓝莓果酱工艺获得良好市场反响，但2024年年报未提及蓝莓产品情况 [7] 财务表现 - 2025年上半年营业收入5.24亿元同比下降2.50%，净利润1.01亿元同比增长0.29% [2][10] - 分季度看，Q1营收增长1.06%至2.77亿元，Q2营收下降6.19%至2.48亿元 [10] - 2023-2024年营收连续两年双位数增长，但2024年净利润增速1.81%显著低于营收增速10.40% [9] 主营业务分析 - 调味配料业务2025年上半年营收2.12亿元同比下降1.31%，但销量增长4.48%，市场占有率居全国第一 [10] - 调味食品业务2025年上半年营收3.10亿元同比下降2.31%，其中香菇酱营收增长并稳居同品类销量第一 [11] - 2025年上半年调味食品毛利率41.73%同比下降1.47个百分点，调味配料毛利率49.19%同比上升5.19个百分点 [12] 公司背景 - 2020年11月实现创业板上市，被称为"香菇第一股" [9] - 所在地河南省西峡县为"中国香菇之乡"，"西峡香菇"为国家地理标志产品 [8] - 调味配料业务2022-2024年均产量3722吨，年均营收4.36亿元 [10]

核心财务表现 - 25H1收入5.2亿元同比-2.5% 归母净利润1.0亿元同比+0.3% 扣非归母净利润1.0亿元同比+0.6% [1] - 25Q2收入2.5亿元同比-6.2% 归母净利润0.5亿元同比+5.6% 扣非归母净利润0.5亿元同比+6.5% [1] - 25H1归母净利率同比+0.5pcts 扣非归母净利率同比+0.6pcts 25Q2归母净利率同比+2.3pcts 扣非归母净利率同比+2.4pcts [4] 业务板块表现 - 调味配料业务25H1收入2.1亿元同比-1.3% 销量同比+4.5% 售价同比-5.5% 吨成本同比-14.3% [2] - 调味食品业务25H1收入3.1亿元同比-2.3% 销量同比-3.4% 售价同比+1.2% [2] - 调味食品分单品：香菇酱收入增长 上海葱油受竞争冲击收入下滑 贵州辣子鸡和劲道牛肉酱位居京东同品类热卖榜前二 [2] 渠道表现 - 电商渠道25H1收入1.1亿元同比-10.7% 线下渠道调味收入2.0亿元同比+2.7% 占调味食品收入比重升至66% [2] - 深化与家家悦/永辉/胖东来等连锁商超直营合作 拓展定制业务促进销售增长 [2] 成本与毛利率 - 25H1毛利率45.0%同比+1.3pcts 25Q2毛利率44.1%同比+1.1pcts [3] - 调味食品毛利率41.7%同比-1.5pcts 调味配料毛利率49.2%同比+5.2pcts [3] - 白芷采购均价同比-67% 辣椒油树脂-37% 孜然-35% 带动调味配料吨毛利同比+5.6% [3] 费用控制 - 25H1销售费用率同比-0.8pcts 市场推广费同比-34.5% 主因减少电商低效投入 [4] - 管理/研发/财务/税金及附加费用率分别同比+0.2pcts/+0.7pcts/+0.7pcts/+0.3pcts [4] - 25Q2销售费用率同比-3.8pcts 改善幅度显著 [4] 盈利预测 - 预计25-27年营收10.8/11.4/11.9亿元 同比-1.2%/+4.7%/+5.0% [4] - 预计25-27年归母净利润1.9/1.9/2.0亿元 同比+5.2%/+3.1%/+4.3% [4]