可转债发行概况 - 公司于2022年2月24日公开发行76亿元可转换公司债券 期限6年 票面利率第一年0.20%至第六年2.00% [2] - 可转债于2022年3月23日在上交所挂牌交易 简称"华友转债" 代码"113641" [3] - 转股期自2022年9月2日至2028年2月23日 初始转股价110.26元/股 当前转股价调整为34.43元/股 [3] 赎回条款触发条件 - 赎回条款要求公司股票连续30个交易日中至少15日收盘价不低于当期转股价130% 或未转股余额不足3000万元 [4] - 自2025年7月25日至8月22日期间 公司股票已有10个交易日收盘价不低于转股价130%的44.759元/股 [6] - 若未来9个交易日内再有5个交易日满足价格条件 将正式触发有条件赎回条款 [6] 赎回执行机制 - 赎回价格按债券面值加当期应计利息计算 公式为IA=B×i×t/365 [5] - 公司有权决定是否赎回全部或部分未转股可转债 [6] - 赎回期与转股期一致 为发行结束满六个月后至债券到期日 [5]

可转债发行概况 - 公司于2022年2月24日公开发行76,000,000张可转换公司债券，总规模76亿元 [1] - 可转债票面利率采用阶梯结构：第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.60%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00% [1] - 可转债于2022年3月23日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"华友转债"，代码"113641" [1] 转股条款详情 - 转股期限自2022年9月2日起至2028年2月23日止 [2] - 初始转股价格为110.26元/股，经多次调整后当期转股价格为34.43元/股 [2] 赎回条款触发条件 - 赎回条款一：公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130% [2] - 赎回条款二：可转债未转股余额不足人民币3,000万元时 [2] - 赎回价格计算公式为：债券面值加当期应计利息，其中IA=B×i×t/365 [2] 当前触发进展 - 自2025年7月25日至2025年8月22日期间，公司股票已有10个交易日收盘价不低于44.759元/股（即转股价34.43元/股的130%） [3] - 若未来连续9个交易日内再有5个交易日收盘价维持不低于44.759元/股，将完全触发赎回条款 [3] - 触发后公司有权决定是否按面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股可转债 [3]

监事会会议召开情况 - 第六届监事会第二十二次会议于2025年8月16日以现场方式召开，会议通知于2025年8月6日发出 [2] - 会议由监事会主席张江波主持，应参会监事3人，实际参会3人，会议程序符合《公司法》和《公司章程》规定 [2] 监事会会议审议情况 半年度报告及募集资金使用 - 审议通过《2025年半年度报告及摘要》，内容详见上交所网站及公司指定信息披露媒体 [2] - 审议通过《2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》，内容详见上交所网站及公司公告（编号2025-082） [3] 关联交易调整 - 审议通过《关于新增关联交易暨2025年度日常关联交易调整的议案》，内容详见公告（编号2025-083） [3] 公司治理结构变更 - 审议通过《关于取消监事会暨修订<公司章程>的议案》，拟取消监事会并由董事会审计委员会行使监事会职权，修订条款详见公告（编号2025-084） [3] - 审议通过《关于废止<监事会议事规则>的议案》，需提交股东大会审议 [4] 表决结果 - 所有议案表决结果均为3票同意、0票反对、0票弃权 [3][4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 历史上境外有股票上市的转债极少下修，2016年至今36只相关转债仅2家下修，分别是华友转债（瑞士GDR上市）和电气转债（港股上市） [4] - 目前转债市场9只转债在A股外有股份流通，港股上市5家，有瑞士GDR发行4家 [4] - 港股/美股上市后，因外资投资者反对，转债下修或有阻碍，但结合电气转债情况，若控股股东境内境外股权多且转债可投票仍有下修可能 [4] - 近期提交港股上市计划发行人增多，港股上市后转债条款处理复杂，部分低剩余期限标的或有博弈条款机会 [4] 根据相关目录分别进行总结 历史上境外有股票转债下修情况 - 目前转债市场9只转债在A股外有股份流通，港股上市5家，有瑞士GDR发行4家 [7][8] - 2016年至今36只境外有股票上市的转债，仅2家下修，约16个标的触发过下修，福莱、华友、电气3只提议下修，福莱下修失败，13只中7只已退市，6只未退市 [8][9] 上海电气：AH两地开股东会，H股25%反对 - 电气转债2015年上市2021年退市，2018年董事会提议下修，AH两地开临时股东大会，A股近100%赞成，H股75%赞成，25%反对，最终下修提案通过，仅下修这一次，最终到期退市 [11][12] - 从2018年持有人结构看，无法确定大股东是否参与投票，但实控人应参与了投票，控股股东港股总持股占比10%，外资投资者持股1.89亿股，均无一票否决权 [15] 华友钴业：GDR不单独开股东会，类似A股外资 - 华友钴业GDR发行，下修表决仅召开一次A股临时股东大会，参与投票股权5.6亿股占总股本33.4%，大股东未参与投票，反对票约10% [20] - 华友钴业GDR占总股本不到6%，仅开A股股东大会时外资话语权少 [20] 总结：筹划港股上市对转债来说是“或有变局” - 港股/美股上市后转债下修或有阻碍，但仍有下修可能，需控股股东境内境外持股多且转债可投票 [22] - 2025年以来提交港股上市计划发行人增多，港股上市后转债条款处理复杂，部分低剩余期限标的或有博弈条款机会，但H股上市后条款博弈机会或更少，建议关注“或有变局” [22]

可转债转股及变动情况 - 截至2025年6月30日，累计2,127,000元华友转债转为公司股票，转股数量36,888股，占转股前总股本的0.00231% [2] - 本季度（2025年4月1日至6月30日）新增转股15,000元，转股430股，其中58股来自回购账户 [2][14] - 未转股余额为7,597,865,000元，占发行总量的99.97191% [2][14] - 累计回售金额8,000元（不含利息），占发行总量0.00011% [14] 可转债发行及调整历史 - 2022年2月24日发行76亿元可转债（华友转债），期限6年，票面利率逐年递增（0.20%-2.00%）[3] - 初始转股价110.26元/股，经16次调整后降至34.43元/股，主要因权益分派、限制性股票激励、GDR发行及股价触发下修条款 [4][5][6][7][8][9][10][11] - 2024年1月31日转股价从81.18元/股大幅下调至45.00元/股，2024年10月14日进一步下调至35.00元/股 [8][9] 回售及转股来源变更 - 2023年10月因募集资金用途变更触发回售条款，回售70张 [12] - 2024年11月再次因募投项目变更回售10张 [12] - 2025年6月23日起转股来源调整为"优先使用回购股份，不足部分新增股份" [13] 股本结构变动 - 本季度转股导致新增430股流通股，其中58股来自回购账户 [14][15] - 累计转股36,888股中58股来自回购账户 [14]

华友转债变更转股股份来源公告核心要点 - 公司拟将"华友转债"转股来源由"新增股份"变更为"优先使用回购股份，不足部分使用新增股份转股"，生效日期为2025年6月23日 [2] - 当前转股价格为34.43元/股，转股期从2022年9月2日至2028年2月23日 [2] - 截至2025年6月19日，累计有2,133,000元"华友转债"已转换或回售，其中转股金额2,125,000元，回售金额8,000元 [7] - 尚未转股的华友转债金额为7,597,867,000元，占发行总量的99.97% [7] 可转债发行上市概况 - 公司于2022年2月24日公开发行7,600万张可转债，每张面值100元，募集资金总额760,000万元，净额755,383.96万元 [2] - 可转债于2022年3月23日在上交所挂牌交易，债券简称"华友转债"，代码"113641" [3] 转股价格调整历史 - 初始转股价格为110.26元/股，最新调整为34.43元/股 [3] - 主要调整节点包括：2022年6月1日调整为84.58元/股，2024年1月30日调整为45.00元/股，2025年6月4日调整为34.43元/股 [4][6][7] - 转股价格共经历11次调整，主要受权益分派和限制性股票回购注销影响 [4][5][6][7] 回购股份情况 - 公司通过集中竞价方式回购股份用于转债转股，回购价格不超过60元/股，资金总额60,000万至10,000万元 [7] - 截至2024年8月30日，累计回购12,518,300股，占总股本1.34%，支付总金额750,496,013.79元 [8] - 回购股份存放于公司专用证券账户B886029679 [8]

评级结果 - 前次评级结果：公司主体长期信用等级为"AA+"，"华友转债"信用等级为"AA+"，评级展望为"稳定" [1] - 本次评级结果：公司主体长期信用等级为"AA+"，"华友转债"信用等级为"AA+"，评级展望为"稳定"，与前次评级结果一致 [1][2] 评级机构与依据 - 评级由联合资信评估股份有限公司进行，依据包括公司经营状况和行业情况 [2] - 评级依据中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行注册管理办法》《公司债券发行与交易管理办法》及上海证券交易所相关规则 [1] 公告内容 - 跟踪评级报告《浙江华友钴业股份有限公司公开发行可转换公司债券2025年跟踪评级报告》可在上海证券交易所网站查阅 [2]

权益分派方案 - 公司2024年度权益分派方案为以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除回购专用证券账户中股份数量后的股份总数为基数，向全体股东每10股派发现金股利5元（含税），不实施送股及资本公积金转增股本 [3] - 如在实施权益分派股权登记日前公司总股本发生变动，公司将维持每股分配比例不变，相应调整分配总额 [3] - 权益分派方案已经2025年5月9日召开的2024年年度股东大会审议通过 [3] 证券停复牌安排 - 因实施2024年度权益分派，公司可转换公司债券"华友转债"将在权益分派实施公告前一交易日（2025年6月3日）至权益分派股权登记日期间停止转股 [2] - 股权登记日后的第一个交易日起"华友转债"将恢复转股 [4] - 欲享受权益分派的可转债持有人可在2025年5月30日（含）之前进行转股 [4] 转股价格调整 - 因实施权益分派，"华友转债"将相应调整转股价格，具体调整以公司后续披露的可转债转股价格调整公告为准 [2][3] - 权益分派方案实施后，公司将根据《华友钴业公开发行可转换公司债券募集说明书》中的发行条款及相关规定对可转债当期转股价格进行调整 [3] 信息披露安排 - 公司将于2025年6月4日在上海证券交易所网站及相关信息披露媒体披露权益分派实施公告和可转债转股价格调整公告 [4] - 具体股权登记日期详见公司将于2025年6月4日披露的权益分派实施公告 [4]