主要财务表现 - 报告期内（2025年第四季度）已实现收益为4,187,630.75元（约418.76万元），但受公允价值变动收益拖累，本期利润为-3,929,756.93元（约-393万元）[1] - 期末基金资产净值为80,738,932.29元，期末基金份额净值为1.3810元[1] - 报告期内基金份额净值增长率为-4.27%，跑赢同期业绩比较基准（-4.43%）0.16个百分点[2] - 长期业绩表现突出，自基金合同生效（2021年12月16日）起至今，累计净值增长率为38.10%，跑赢基准12.02个百分点[2] 投资策略与运作 - 基金跟踪标的为中证港股通50指数，采用完全复制策略[3] - 报告期内重点做好指数跟踪，应对投资者申购赎回及指数成份股调整[3] - 通过中信证券、中金公司等流动性服务商保障市场流动性[3] - 报告期内跟踪偏离度为+0.16%，主要源于日常运作费用、指数成份股调整、申赎资金进出及成份股分红处理等因素[4] - 跟踪偏离度控制在基金合同约定的日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%的范围内[4] 资产配置与持仓 - 报告期末基金总资产为83,632,783.49元，权益投资占比94.82%，其中股票投资为79,298,201.24元[6] - 通过港股通机制投资的香港股票公允价值为79,298,201.24元，占基金资产净值比例98.22%[7] - 现金及等价物（银行存款和结算备付金）合计4,117,231.05元，占基金总资产比例4.92%[6][7] - 行业配置高度集中，金融行业占比最高，达43.48%，其次为非必需消费品，占比19.77%，两者合计占比63.25%[8] - 前十大重仓股合计占基金资产净值比例53.97%，集中度较高[9] - 前三大重仓股分别为汇丰控股（占净值比11.01%）、腾讯控股（9.72%）、阿里巴巴-W（9.14%），合计占比29.87%[9] 市场环境与运作分析 - 2025年第四季度市场环境复杂，国际方面受俄乌谈判、美国战略调整及美联储两次降息影响，国内经济平稳但房地产拖累仍存，人民币对美元汇率明显升值[3] - 香港市场作为离岸市场，受国内经济基本面和美联储政策双重影响[3][5] - 报告期内，市场前期累积涨幅后对负面消息敏感，美联储12月降息不及预期及对AI资本开支的质疑引发风险偏好降温，市场调整后随降息落地情绪恢复[3] - 管理人认为，国内经济转型中新质生产力是结构性亮点，政策维持宽松[5] - 后续需关注国内需求恢复、美联储降息节奏及地缘局势变化对香港市场的影响[5] 基金份额变动 - 报告期期初基金份额总额为56,465,157.00份，期间总申购30,000,000.00份，总赎回28,000,000.00份，净申购2,000,000.00份[10] - 报告期期末基金份额总额为58,465,157.00份，较期初增长3.54%[10]

市场表现 - 上证指数低开低走 中证港股通50指数下跌1 93% 报3471 17点 成交额679 97亿元 [1] - 中证港股通50指数近一个月上涨1 01% 近三个月下跌4 35% 年至今上涨19 37% [1] 指数构成与调整机制 - 中证港股通50指数选取港股通范围内最大50家上市公司证券作为样本 反映港股通大市值证券整体表现 基日为2014年11月14日 基点为3000 0点 [1] - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 设置缓冲区 排名40名之前的新样本优先进入 60名之后的老样本优先剔除 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况如样本退市或港股通范围变动将触发临时调整 新上市企业市值排名前十且纳入港股通后第十一个交易日快速纳入指数 [2] 跟踪基金 - 跟踪港股通50的公募基金包括华泰柏瑞 国泰 华夏等公司旗下多只ETF及联接基金 [2]

市场表现 - 上证指数低开低走 中证港股通50指数下跌0 73% 报3528 46点 成交额797 3亿元 [1] - 中证港股通50指数近一个月上涨11 88% 近三个月上涨5 41% 年至今上涨19 87% [1] 指数构成与调整规则 - 中证港股通50指数选取港股通范围内最大50家上市公司证券作为样本 反映港股通大市值证券整体表现 基日为2014年11月14日 基点为3000 0点 [1] - 指数样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 调整设置缓冲区 排名40名之前新样本优先进入 60名之后老样本优先剔除 权重因子随样本定期调整 [2] - 特殊情况下进行临时调整 样本退市时剔除 新上市企业市值排名前十且纳入港股通范围后第十一个交易日快速纳入指数 [2] 跟踪基金 - 跟踪港股通50的公募基金包括华泰柏瑞 国泰 华夏等公司旗下多只ETF及联接基金 [2]