报告行业投资评级 - 计算机行业评级为“强于大市” [5] 报告核心观点 - 人工智能正从底层技术向制造业、汽车与空天地一体化等“硬产业”深水区快速渗透，建议关注AI+制造、智能汽车、卫星互联网三大方向中具备技术与工程落地优势的优质标的 [3] 本周重点关注事件总结 AI+制造专项行动 - 工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，明确到2027年建成全球领先的“AI+制造”发展生态，实现人工智能关键核心技术安全可靠供给 [5][11] - 具体目标包括：培育2-3家全球影响力生态主导型企业、1000家标杆企业，推动3—5个通用大模型深度应用，推广500个典型应用场景 [5][11] - 《意见》围绕创新筑基、赋智升级等7个重点方面提出21项具体任务，旨在加速人工智能与制造业深度融合，推动我国制造业从“规模优势”向“质量优势”跨越 [12][13] CES 2026与智能汽车 - 2026年国际消费电子展（CES）成为全球智能汽车竞争的关键窗口，集中呈现了智能电动汽车在整车产品、芯片计算等方面的最新进展 [5][14] - 行业创新正从电动化、智能化基础能力建设，迈入以深度技术整合与独特体验为核心的新阶段，汽车电子开发模式步入软硬件深度耦合、联合定义的新阶段 [5][14] - 中国力量加速走向“方案输出者”，例如吉利汽车发布全域AI 2.0技术体系及上车的世界行为模型（WAM），黑芝麻智能展示了面向辅助驾驶与舱驾一体的全栈芯片方案 [15][16] 低轨卫星互联网布局 - 我国于2025年12月向国际电信联盟（ITU）申请了超过20万颗低轨卫星的频轨资源，其中超过19万颗来自新成立的无线电创新院，标志着卫星互联网建设已上升至国家战略层面 [5][17] - 申请资源中最大的两个星座是无线电创新院的CTC-1和CTC-2，规模均为96,714颗卫星 [17] - 根据ITU“先占先得”规则，申请单位需在7年内完成首批10%部署以保留权利，上海社会科学院专家认为，结合我国庞大的市场红利，“国家队”整合资源后有望在近地卫星发射和运营能力上赶超SpaceX [18][20] SpaceX星链扩容 - 美国联邦通信委员会（FCC）批准SpaceX额外部署7,500颗第二代星链卫星，使其获批在轨运行的二代卫星总数达到1.5万颗 [5][21] - 除了数量扩容，FCC还批准了技术升级，允许其跨五个频段运营并豁免了覆盖重叠限制，以提升网络性能和服务质量 [21] - 新增卫星将具有关键战略意义，旨在为美国以外地区提供卫星直连蜂窝网络服务，并强化美国本土覆盖，网络速度有望实现最高每秒1千兆比特（1 Gbps） [21][23] DeepSeek V4模型发布 - 科技媒体The Information报道，DeepSeek计划于2月发布新一代旗舰AI模型DeepSeek V4，该模型主打强大的编程能力 [5][24] - 内部初步测试表明，V4在编程能力上超过了当前市场上的其他顶级模型，如Anthropic的Claude和OpenAI的GPT系列 [24] - V4的发布被视为国产大模型从性能对标走向重塑全球软件开发与代码生产力格局的重要一步 [5][25] 行业新闻动态总结 芯片及服务器 - 三星电子2025年第四季度初步业绩显示，营业利润为20万亿韩元（约合138.2亿美元），较上年同期上涨208%，高于市场预期，主要受益于AI热潮下的存储芯片涨价 [26] - 台积电2025年12月营收3350亿新台币，较去年同期上涨20.4%，全年营收增长31.6%，AI进步抵消了消费电子需求下降 [26] 云计算 - 浩瀚深度拟以8575万元收购云边云35%股权，以整合AI驱动的云网融合技术，强化智能网络、主动安全与边缘计算协同能力 [27] - 杰创智能拟向多家供应商采购IT设备及零配件，总金额不超过40亿元，主要用于云计算业务及相关技术产品研发 [27] 人工智能 - 英伟达在CES宣布新一代Rubin数据中心产品即将面市，其在AI模型训练任务上的运行速度是Blackwell架构的3.5倍，推理token生成成本降低至多10倍 [28] - 人工智能独角兽Anthropic正计划在新一轮融资中筹集100亿美元，投前估值约为3500亿美元，较四个月前几乎翻倍 [28] - OpenAI与软银宣布向可再生能源开发商SB Energy投资10亿美元，以支持OpenAI的AI基础设施扩张，SB Energy将负责建设并运营其位于得克萨斯州的1.2吉瓦数据中心园区 [28] 数字经济与网络安全 - 国家数据局印发《关于加强数据科技创新的实施意见》，首次系统性地提出了“数据科技”的概念体系，标志着我国数据工作从“建制度”向“强技术、促生态”的战略转型 [30] - 全国网信办主任会议强调，需强化网络安全防护、网络数据安全管理和人工智能安全治理，全面推进国家网络安全体系和能力现代化 [31] 工业互联网 - 工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，计划到2028年，推动不少于50,000家企业实施新型工业网络改造升级，在20个重点行业打造高质量数据集 [31] - 中国移动天工工业互联网平台举行“AI+制造”场景合作共建启动仪式，与上海宝信软件等五家战略伙伴开启合作新阶段 [31] 提及的相关公司 - AI+制造相关企业：索辰科技、用友网络、宝信软件、中控技术 [5] - 智能车辆相关企业：四维图新、德赛西威、经纬恒润、星源卓镁 [5] - 卫星互联网相关企业：佳缘科技、航天环宇、中国卫星、雷科防务、航天电子、中国卫通 [5] - 其他动态公司：博思软件、创业黑马、孚能科技 [32]

行业趋势与格局变化 - 2026年CES中国展商数量较上一年减少三分之一，不足1000家，但中国面孔、声音和努力在展会现场依然随处可见[3] - 日韩企业在CES的存在感相对减弱，特别是在汽车电子领域，因发展边界收敛，韩国企业竞争力下降，选择退出成为必然[6] - 汽车产业与机器人产业重叠度很高，机器人市场未来总量预计将超过汽车市场不止10倍，汽车行业知识向具身智能传承是未来几年CES产品的重要方向[21] 行业活动与生态建设 - “2026轩辕新汽车之夜（拉斯维加斯）”在CES期间举行，约100位中外汽车行业人士（来自主机厂和供应链）莅临，成为中国汽车人全球化征程的标志性活动[8][11] - 活动主题“WITH YOU ALL, AII IN”（全力以赴）呼应了英伟达CEO黄仁勋提出的从生成式AI时代向“物理AI”时代演进的观点[11] - 世界新汽车生态协会和轩辕同学旨在为海外中国汽车人提供交流平台，其生态圈被描述为确定性的桥梁、土壤和连接器，以汇聚行业分散力量[17][19] 技术发展与产品创新 - 自动驾驶汽车被认为是物理AI最高级的体现，新汽车（包括智能座舱）将越来越成为AI赋能的具身智能体[15] - 黑芝麻智能的华山A2000智能驾驶芯片基于7nm工艺，集成高性能CPU、GPU、NPU，算力超过560TOPS，并已通过美国商务部和国防部审查[21] - 黑芝麻智能计划联合上下游伙伴，在未来3-5年内推动L3、L4级智能驾驶方案成熟，并从中国市场走向全球[23] 企业合作与出海战略 - 联想科技日活动中，全球四大芯片巨头CEO与联想CEO同台，被视为中美合作的重要象征，表明全球化中国企业在AI新时代凭借供应链和终端创新能力依然举足轻重[13][15] - 法拉第未来（FF）表示已与国内顶级主机厂和供应商合作，准备推出第一款新车，其搭建的中美桥梁通道已初步跑通，可为意图出海美国的中国主机厂或供应商提供价值[25][27] - 行业人士一致认为AI正深刻改变汽车行业，并期待通过开放合作实现共赢，同时强调在快速变化的技术环境中持续创新的重要性[34]