行业投资评级 - 维持行业强于大市评级 [1] 核心观点 - 报告预计2026年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长 [1] - 固态电池和钠离子电池产业化逐步落地，关注相关材料和设备企业验证进展 [1] - 光伏投资双主线为“反内卷”和“太空光伏”，2026年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升 [1] - 主产业链方面，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快 [1] - 国内已出现高功率组件需求，组件高功率化有望推动组件单价提升 [1] - 中东战争推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升 [1] - 储能需求维持高景气度 [1] - 电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期 [1] 行情回顾 - 本周电力设备和新能源板块下跌1.70%，跌幅高于上证综指 [9] - 沪指收于3905.20点，下跌0.56% [9] - 深成指收于14094.17点，下跌1.81% [9] - 创业板收于3545.58点，下跌2.23% [9] - 电力设备收于9458.32点，下跌1.70% [9] - 本周锂电池指数跌幅最小，下跌0.89% [12] - 新能源汽车指数下跌1.57% [12] - 光伏板块下跌1.60% [12] - 核电板块下跌1.82% [12] - 发电设备下跌2.62% [12] - 工控自动化下跌3.17% [12] - 风电板块跌幅最大，下跌6.41% [12] - 本周涨幅居前五个股票为中远通50.43%，华民股份26.28%，尚太科技16.76%，聚和材料15.09%，ST长园13.81% [12] - 本周跌幅居前五个股票为美硕科技-16.97%，兆威机电-16.67%，圣阳股份-14.09%，龙鑫智能-13.77%，中恒电气-12.91% [12] 国内锂电市场价格观察 - 三元动力锂电池价格稳定在0.47元/Wh [13] - 方形铁锂价格稳定在0.35元/Wh [13] - NCM523正极材料价格稳定在18.05万元/吨 [13] - NCM811正极材料价格稳定在20.33万元/吨 [13] - 磷酸铁锂动力型价格稳定在5.625万元/吨 [13] - 电池级碳酸锂价格下跌0.66%至15.05万元/吨 [13] - 工业级碳酸锂价格下跌0.68%至14.6万元/吨 [13] - 中端人造负极材料价格稳定在2.92万元/吨 [13] - 高端动力负极材料价格稳定在4.83万元/吨 [13] - 湿法基膜(9μm)价格稳定在0.875元/平方米 [13] - 陶瓷涂覆隔膜(9+3μm)价格稳定在1.125元/平方米 [13] - 动力三元电解液价格稳定在3.1万元/吨 [13] - 磷酸铁锂电解液价格稳定在2.95万元/吨 [13] - 六氟磷酸锂价格上涨2.80%至11.0万元/吨 [13] 国内光伏市场价格观察 - 硅料市场逐步结束封盘状态，致密复投料报价约每公斤43元人民币，颗粒料报价约每公斤40-41元人民币 [15] - 硅料库存仍持续增加，下游大厂对高价硅料接受程度有限，采购策略保守 [15] - 本周致密复投料成交稀少，成交主要来自经销商及期现商采购 [15] - 硅片价格涨势凶猛，183N每片1.12元人民币、210RN每片1.15元人民币、210N每片1.20元人民币 [16] - 183N供应相对紧张，出现缺货情形，价格不排除再次上行 [16] - 210RN成交节奏较183N温和，供应端相对充裕 [16] - 210N成交有限，价格走势偏稳 [16] - N型电池片价格大幅上涨，183N、210RN与210N本周均价分别为每瓦0.36元、0.35元与0.33元人民币 [16] - 海外市场是主要需求，Section 232政策带动的备货潮持续发力 [16] - 一线电池厂订单能见度至九月底，但国内一体化厂未大规模接受涨价 [16] - 海外P型182P美金均价上涨至每瓦0.047美元 [17] - 海外N型183N中国出口均价上调至每瓦0.053美元 [17] - 中国区TOPCon组件集中式项目交付价格约每瓦0.65-0.73元人民币，分布式项目约每瓦0.70-0.76元人民币 [18] - BC组件集中式项目均价调整至每瓦0.79元人民币 [18] - 海外TOPCon组件均价微幅调整至每瓦0.114美元 [18] - 美国市场受Section 232影响，价格有望出现涨价，目前美国封装组件价格暂时维持约每瓦0.30-0.33美元 [18] 行业动态 - 乘联分会初步推算8月狭义乘用车总市场约为158万辆，其中新能源零售可达104万左右，渗透率预计可达65.8% [22] - 《电动汽车驱动用二次锂离子电池 固态电池应用指南、测试项目及条件》近日在国际电工委员会（IEC）成功立项 [22] - 7月国内动力电池装车量74.6GWh，环比下降2.5%，同比增长33.5% [22] - 7月三元电池装车量11.1GWh，占总装车量14.9%，环比下降12.1%，同比增长1.8% [22] - 7月磷酸铁锂电池装车量63.1GWh，占总装车量84.6%，环比下降1.0%，同比增长40.5% [22] - 中核集团2026-2027年度光伏组件设备一级集中采购项目中标候选人公示，正泰、晶澳、英利、通威、华耀、隆基6家企业入围，投标单价在0.685-0.748元/W之间 [22] 公司动态 - 亿纬锂能2026年中报归母净利润33.01亿元，同比增长105.66% [25] - 正泰电器2026年中报归母净利润31.30亿元，同比增长22.23% [25] - 天赐材料2026年中报归母净利润28.61亿元，同比增长967.91% [25] - 璞泰来2026年中报归母净利润14.52亿元，同比增长37.58% [25] - 福斯特2026年中报归母净利润8.42亿元，同比增长69.89% [25] - 新宙邦2026年中报归母净利润9.84亿元，同比增长103.33% [25] - 蔚蓝锂芯2026年中报归母净利润5.11亿元，同比增长53.39% [25] - 许继电气2026年中报归母净利润4.16亿元，同比下降34.40% [25] - 五矿新能2026年中报归母净利润3.78亿元，同比扭亏为盈 [25] - 联泓新科2026年中报归母净利润4.27亿元，同比增长165.68% [25] - 厦钨新能2026年中报归母净利润4.91亿元，同比增长46.62% [25] - 尚太科技2026年中报归母净利润4.00亿元，同比下降16.60% [25] - 尚太科技拟推2026年限制性股票激励计划，以2026年为基数，2027年营收和净利润增长率不低于30.00%，2028年营收和净利润增长率不低于65.00% [25] - 金盘科技2026年中报归母净利润3.03亿元，同比增长14.23% [25] - 多氟多2026年中报归母净利润5.12亿元，同比增长897.19% [25] - 大全能源2026年中报归母净利润-15.95亿元 [25] - 华友钴业2026年中报归母净利润35.07亿元，同比增长29.38% [25] - 永太科技全资子公司内蒙古永太化学有限公司年产6666.6吨VC项目开始试生产 [25]