营业收入 - 2024年度公司实现营业收入1.39亿元，较2023年大幅减少70.90%，主要受行业环境因素影响，部分项目试验鉴定搁置、合同执行暂停、已下订单未按计划节点交付验收、新订单未按预期下达等所致 [1][2] - 扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后，收入为1.35亿元 [1] - 从季度分布来看，2024年第四季度收入占比由17.22%上升至37.57%，季节性分布变化较大 [1] - 主要延期项目涉及中国航天科工集团、中国航天科技集团等客户，合计影响金额约24,582.36万元 [2][3] 订单情况 - 2024年重要新增订单合计20,229.94万元，已确认收入10,540.05万元 [4] - 当前累计在手订单54,088.38万元，其中卫星导航系列产品49,076.99万元，卫星通信系列产品5,011.39万元 [6] - 预计2025年实现收入38,742.48万元，在手订单充足能支撑收入预测 [6] 毛利率与成本 - 2024年销售毛利率同比减少24.31个百分点至25.98%，卫星导航产品毛利率减少29.93个百分点至26.45%，卫星通信产品毛利率减少11.22个百分点至20.45% [11] - 毛利率下滑主要受单位成本上升影响，包括直接材料成本增加54.33%，直接人工成本增加111.36%，制造费用增加213.23% [14] - 卫星通信产品制造费用同比增长63.94%，主要因设备折旧和房屋折旧增加 [17] 客户与供应商 - 前五名客户销售额1.01亿元，占年度销售总额78.33%，客户集中度高 [11] - 主要客户为中国航天科工集团、中国航天科技集团等军工集团下属单位，合作年限多在5年以上 [19][20] - 前五名供应商采购额3,654.13万元，占年度采购总额34.51%，集中度逐年上升 [11] - 主要供应商包括中国航天科工集团、中国航天科技集团等，采购内容为射频模块、集成电路等高价值原材料 [22] 行业环境 - 军工行业2023年下半年至2024年发生剧烈人事变动，对公司主要客户造成系统性冲击 [7] - 国防支出2025年预算为17,846.65亿元，增长7.2%，军工产业仍是重点发展领域 [7] - 行业环境影响自2024年第四季度逐步消除，部分项目订单恢复执行 [8]

营业收入下滑 - 2024年度公司实现营业收入1.39亿元，较2023年大幅减少57.94%，较2022年减少70.90%，主要系部分项目验收延迟、项目采购计划延期、新订单下发放缓等所致 [2] - 2024年各季度收入波动较大，第四季度收入占比由17.22%上升至37.57%，季节性分布变化明显 [2] - 主要延期项目涉及订单金额44,388.85万元，其中24,582.36万元原计划于2024年交付验收但未完成 [4] 订单与交付情况 - 2024年重要新增订单合计20,229.94万元，已确认收入10,540.05万元 [5] - 截至2024年末，公司在手订单总额54,088.38万元，其中卫星导航系列产品49,076.99万元，卫星通信系列产品5,011.39万元 [5] - 预计2025年可实现收入38,742.48万元，主要来自现有在手订单 [5] 毛利率与成本分析 - 2024年销售毛利率同比减少24.31个百分点至25.98%，其中卫星导航产品毛利率减少29.93个百分点至26.45%，卫星通信产品毛利率减少11.22个百分点至20.45% [14] - 卫星通信产品制造费用1,290.57万元，同比增长63.94%，占总成本比例由4.93%上升至12.52% [14] - 单位成本上升主要受高价值原材料采购、销售数量下降分摊固定成本增加等因素影响 [20][21] 客户与供应商集中度 - 2024年前五名客户销售额1.01亿元，占年度销售总额78.33%，客户集中度持续高位 [14] - 前五名供应商采购额3,654.13万元，占年度采购总额34.51%，集中度逐年上升 [14] - 主要客户为军工集团下属单位，供应商新增部分高单价特定原材料供应商 [16][18] 行业与市场环境 - 军工行业2023年下半年至2024年发生人事变动，对行业形成系统性冲击，导致多个型号项目试验鉴定搁置、合同执行暂停 [8] - 军工产品一旦装备后可保持长期优势地位，2024年第四季度行业环境影响逐步消除，订单逐渐恢复执行 [8] - 国防支出持续增长，军工产业仍是国家重点发展领域，行业市场需求仍然存在 [8]

卫星应用行业上市公司汇总及基本信息 - 行业产业链布局广泛，覆盖导航&定位、遥感&测绘、通信&信息传输等领域，上游设备生产及系统集成企业众多且技术实力强，中下游应用场景丰富涉及交通、物流、通信等多个行业 [1] - 导航&定位领域企业数量最多竞争激烈，遥感&测绘领域企业较少但技术门槛高，通信&信息传输领域企业在上下游分布均衡协同效应明显 [1] - 行业呈现多元化、专业化发展趋势，为相关企业提供广阔发展空间 [1] 产业链环节企业分布 - 上游设备生产及系统集成环节：导航&定位领域有中国卫星、航天智能等12家企业，遥感&测绘领域有中国卫星、航天电子等5家企业，通信&信息传输领域有中国卫星、中英科技等11家企业 [2] - 中下游卫星场景应用环节：导航&定位领域有中国卫星、佳讯飞鸿等11家企业，遥感&测绘领域有中国卫星、航天宏图等企业，通信&信息传输领域有中国卫星、创远信科等12家企业 [2] 导航领域主要上市公司 - 北斗星通为行业领军企业，在卫星导航核心部件领域全面布局 [3] - 航天智装依托航天领域技术积累为北斗系统提供关键设备支持 [3] - 合众思壮通过持续创新将北斗应用拓展至多个行业 [3] - 华力创通在卫星导航芯片和仿真测试技术上取得突破 [3] 通信和遥感领域上市公司 - 通信领域：通宇通讯专注移动通信基站天线及射频器件，航天环宇从事星载高端微波通信，中国卫通拥有自主可控卫星资源 [4] - 遥感领域：航天宏图研发自主知识产权遥感软件并规划大规模遥感卫星星座 [4] 多领域业务布局企业 - 盟升电子和星图测控在导航与通信领域均有布局 [5] - 国科天成和航天电子在导航与遥感领域展开业务 [5] - 雷科防务、雷电微力、铖昌科技和中国卫星在导航、遥感与通信三个领域均有布局 [5] 上市公司地域分布 - 全国卫星应用上市公司共40家，北京市数量最多达13家，广东和四川各有5家 [6] - 其他省份卫星应用上市企业均不超过2家 [6] 2024年上半年业绩对比 - 导航领域：华力创通卫星导航业务营收同比增长172.78%毛利率40.57%，北斗星通营收同比下降66.42% [9] - 通信领域：通宇通讯卫星通讯业务营收5.47亿元，航天环宇宇航及通信产品业务毛利率45.04% [10] - 遥感领域：航天宏图数据分析应用服务业务营收18.19亿元同比下降25.98% [10] - 多领域布局企业：中国卫星宇航制造及卫星应用业务营收9.9亿元占比95.89% [12] 上市公司业务规划 - 北斗星通构建"智能位置数字底座"提供高精度位置服务 [14] - 合众思壮推进全球化战略优化业务结构 [14] - 中国卫通转型综合信息服务引领卫星通信产业 [14] - 航天宏图拓展多领域卫星应用服务 [14] - 中国卫星深化国企改革推动高质量发展 [14]