财务业绩 - 上半年营业收入3.99亿元 同比增长25.55% [1] - 归母净利润2901.39万元 同比增长32.13% [1] - 扣非净利润2748.13万元 同比大幅增长190% [1] - 经营活动现金流量净额3867.33万元 较上年同期由负转正 [1] 业务构成 - 原药业务收入3.29亿元 同比增长18.26% 占总营收82.42% [1] - 制剂业务收入6904.51万元 同比增长82.64% [1] - 原药业务毛利率26.49% 同比提升0.88个百分点 [1] 产品与产能 - 核心产品克菌丹 灭菌丹等杀菌剂产能利用率持续提升 [1] - 英德基地灭菌丹生产线满负荷生产 [2] - 韶关基地克菌丹产能持续攀升 正进行扩产改造 [2] - 形成联苯肼酯 噻呋酰胺 克菌丹等优势产品矩阵 [2] - 土菌灵为国内独家生产产品 [2] 研发创新 - 研发费用1670.22万元 同比增长11.83% [2] - 通过GB/T29490-2023知识产权合规管理体系认证 [2] - 研发机构获评广东省省级技术中心和工程技术中心 [2] - 在氯化反应 重氮化反应等关键技术领域形成专长 [2] - 克菌丹 灭菌丹清洁化生产工艺获国家发明专利 [2] 市场与战略 - 全球农药市场逐步复苏 [1] - 差异化 小众化产品策略成效显著 [1][2] - 核心产品获得欧盟为期15年续期批准 使用限制被撤销 [2] - 预计带动海外市场需求回升 [2] - 与UPL ADAMA等跨国农化企业保持稳定合作 [2] - 产品销往美国 欧盟等主流市场 [2]

上市信息 - 公司股票于2023年6月27日在深交所创业板上市[3] - 本次发行后公司总股份为7400万股，发行股票数量为1850万股[27] - 发行价格42.45元/股[63][71] 股权结构 - 发行后蔡丹群持股2582万股，占比34.89%；蔡绍欣持股1568万股，占比21.19%[31] - 发行后前10名股东合计持股5605.1236万股，占比75.74%[62] 业绩数据 - 2022年度公司营业收入为65990.08万元，净利润为9617.45万元，扣非后净利润为9666.82万元[34] - 2023年1 - 3月营业收入为15615.79万元，与2022年同期持平，净利润为2173.42万元，变动比例为 - 14.97%[89] - 2023年1 - 6月预计营业收入为26500 - 28000万元，净利润为3200 - 3300万元[89] 财务指标 - 报告期内主营业务产品综合毛利率（不含运费）为39.61%、32.11%及29.82%[18] - 发行市盈率对应24.37倍、24.50倍、32.50倍、32.66倍[73] - 发行市净率为2.41倍[74] 风险提示 - 公司产品生产涉及危险材料，存在安全生产风险[14] - 公司生产产生“三废”及噪音，存在环境保护风险[15] 未来展望 - 公司拟加大研发投入填补发行对即期回报的摊薄[156] - 提前实施募投项目前期准备，募集资金到位后加快推进建设[158] 股东承诺 - 控股股东蔡丹群、蔡绍欣承诺自上市日起36个月内不转让上市前股份[106] - 员工持股平台英德众兴承诺自2026年6月27日起36个月内不转让公司股份[58][59]

发行信息 - 本次发行股数1850万股，占发行后总股本比例25%，发行后总股本7400万股[32][33] - 每股发行价格42.45元/股，发行市盈率32.66倍，发行市净率2.41倍[33] - 募集资金总额78532.50万元，净额69736.57万元，新股发行费用总额8795.93万元[33] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为45233.52万元、65115.49万元、65990.08万元[43] - 2022年归属于母公司所有者的净利润9617.45万元，扣除非经常性损益后为9666.82万元[83] - 2023年1 - 3月营业收入为15615.79万元，与2022年同期基本持平[88] - 2023年1 - 3月归属于公司普通股股东的净利润为2173.42万元，较2022年同期下降14.97%[88] - 2023年1 - 6月预计营业收入26500 - 28000万元，较2022年同期下滑7.25% - 12.22%[93] 产品价格 - 2020 - 2022年联苯肼酯销售单价分别为45.99万元/吨、42.68万元/吨及38.16万元/吨[29] - 2020 - 2022年噻呋酰胺销售单价分别为29.45万元/吨、26.80万元/吨及30.45万元/吨[29] - 2020 - 2022年灭菌丹销售单价分别为3.05万元/吨、3.22万元/吨及3.28万元/吨[29] - 2020 - 2022年萎锈灵单价分别为11.03万元/吨、9.31万元/吨及9.31万元/吨[29] 毛利率 - 报告期内主营业务产品综合毛利率（不含运费）为39.61%、32.11%及29.82%[27] 研发情况 - 截至报告期末，公司参与研发人员75人，占总员工人数10.64%[47] - 2020 - 2022年公司研发费用分别为2433.71万元、2651.01万元、2840.23万元，占营收比重分别为5.38%、4.07%、4.30%[47] - 截至招股书签署日，公司获各类专利16件，其中发明专利12件，正申请的发明专利5项[47] 技术成果 - 联苯肼酯合成技术使反应收率提升10%，产品有效成分含量≥97%[53] - 改进后克菌丹合成技术反应时间从2 - 3h缩短至1 - 2h，有效成分含量达98%以上，反应收率不低于95%[53] - 噻呋酰胺新型工艺产品有效成分含量≥96.0%，比传统方法高1%，总反应收率>70.0%，高于传统方法5%[54] 市场扩张与并购 - 2018年公司完成对英德西部爱地100%股权收购，转让价1350万元[176] - 2021年8月公司完成对禾康精化100%股权收购，对价为5600万元[182][188] 其他要点 - 公司采取“差异化、小众化”竞争策略，若其他厂家加大投入，市场竞争或加剧[27] - 公司存在未为部分员工缴纳社会保险及住房公积金情况，未足额缴纳部分存在被追缴及处罚风险[119][120] - 报告期内，公司汇兑损失金额分别为680.37万元、253.01万元及 - 836.89万元[131]

发行基本信息 - 本次发行价格为42.45元/股[16][22] - 公开发行新股1850.00万股，发行股份占发行后公司股份总数的比例为25.00%，公开发行后总股本为7400.00万股[27] - 预计募集资金总额为78532.50万元，扣除发行费用后净额约为69736.57万元[23][25] - 发行市盈率：2022年扣非前后孰低归母净利润摊薄后市盈率为32.66倍，高于行业最近一月平均静态市盈率15.79倍，超出幅度约106.84%[22] 战略配售 - 初始战略配售数量为277.50万股，占本次发行数量的15.00%；最终战略配售数量为55.1236万股，约占本次发行总量的2.98%[27][29] - 差额222.3764万股回拨至网下发行[29] 网下发行 - 提交有效报价的投资者数量为244家，管理的配售对象个数为5772个，有效拟申购数量总和为2831930万股[23] - 网下发行部分采用比例限售，获配股票数量的10%（向上取整）限售6个月，90%无限售期[9] 网上发行 - 网上初始发行数量为471.7500万股，占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的26.28%[29] - 网上发行股票无流通限制及限售期，自上市之日起可流通[8] 时间安排 - 初步询价日为2023年6月7日[45] - 网上和网下申购日为2023年6月13日[7][31] - 2023年6月15日网下投资者缴款，网上投资者确保资金账户有足额新股认购资金[10][11] 技术与市场 - 公司掌握克菌丹、灭菌丹等原药合成技术，部分产品国内独家生产或首创工艺[18] - 公司可自主生产联苯肼酯、噻呋酰胺等关键中间体[20] - 公司与UPL、ADAMA等国际知名客户以及诺普信、海利尔等国内知名企业建立紧密合作关系[21]

发行信息 - 本次公开发行股票1850万股，占发行后总股本的25%，发行后总股本为7400万股[4][32][33] - 每股面值为人民币1.00元，预计发行日期为2023年6月13日[4] - 募集资金拟投入年产4500吨特殊化学品建设项目61118.78万元和补充流动资金8000万元[91][92] 业绩数据 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为45233.52万元、65115.49万元及65990.08万元[40][80] - 2022、2021、2020年公司净利润分别为9617.45万元、10196.88万元、6873.36万元[80] - 报告期内，公司主营业务产品综合毛利率（不含运费）为39.61%、32.11%及29.82%[27][119] 产品价格 - 2020 - 2022年，联苯肼酯销售单价分别为45.99万元/吨、42.68万元/吨及38.16万元/吨[29][107] - 2020 - 2022年，噻呋酰胺销售单价分别为29.45万元/吨、26.80万元/吨及30.45万元/吨[29][107] 研发情况 - 截至报告期末，公司参与研发人员75人，占公司总员工人数的10.64%[44] - 报告期各期间，公司研发费用分别为2433.71万元、2651.01万元及2840.23万元，占营业收入比重分别为5.38%、4.07%及4.30%[44][76] - 截至招股意向书签署日，公司获得各类专利16件，其中发明专利12件，申请中发明专利5件[44] 环保投入 - 报告期各期环保投入分别为2086.47万元、4262.36万元及3983.07万元[24][101] 市场风险 - 公司面临安全生产、环境保护、市场竞争、原材料价格波动等风险[22][23][24][27][28] 股权结构 - 蔡丹群和蔡绍欣合计控制公司83.78%表决权[115] - 截至招股意向书签署日，投资者对赌条款已解除，公司股权清晰稳定无纠纷[170][171] 并购情况 - 2018年公司完成对英德西部爱地100%股权收购，转让价1350万元[173] - 2021年8月公司完成对禾康精化100%股权收购[180] 未来展望 - 公司未来将优化现有产品工艺，加大新产品研发储备力度[46]

业绩总结 - 2020 - 2022年公司营业收入分别为45233.52万元、65115.49万元及65990.08万元[36] - 2022年净利润9617.45万元，归属于母公司所有者的净利润9617.45万元[76] - 2023年1 - 3月预计营业收入13800 - 15000万元，同比下降3.94% - 11.63%；预计归属于母公司股东的净利润2150 - 2300万元，同比下降10.01% - 15.88%[79] - 2022年经营活动产生的现金流量净额9556.28万元，2021年为15191.79万元，2020年为7796.92万元[77] - 2022年研发投入占营业收入的比例为17.22%，2021年为20.47%，2020年为19.58%[77] - 报告期内税收优惠合计分别为1002.32万元、1501.68万元及1560.23万元，占利润总额比例分别为12.31%、12.94%及15.07%[98] - 报告期内，公司汇兑损失金额分别为680.37万元、253.01万元及 - 836.89万元；2020年汇兑损失占利润总额的比例为8.36%[118] 市场扩张和并购 - 2021年8月完成广东禾康精细化工有限公司100%股权的收购，交易对价为5600万元[14][168][173][174] - 2018年完成对英德西部爱地100%股权的收购，转让价格为1350万元[163] - 2021年4月9日完成对外转让柬埔寨GC 60%股权[14] - 广州西部爱地于2021年5月6日完成注销程序，公司通过英德西部爱地曾持有其51%股权[14] 新产品和新技术研发 - 掌握主要经营产品关键中间体合成核心技术，发明克菌丹、灭菌丹绿色清洁生产工艺[37] - 联苯肼酯合成技术采用微通道法，反应收率提升10%，有效成分含量≥97%[46] - 2022年8月克菌丹合成技术改进，反应时间从2 - 3h缩短至1 - 2h，有效成分含量达98%以上，反应收率不低于95%[46] - 噻呋酰胺新工艺产品有效成分含量≥96.0%，比传统高1%，总反应收率>70.0%，高于传统5%，报告期产品收率提升2%-3%[47] - 氯氰菊酯新工艺无溶剂反应，反应时间缩短至5小时，报告期产品有效成分含量提升0.5%[48] 未来展望 - 本次拟公开发行不超过1850.00万股，募集资金扣除费用后拟用于年产4500吨特殊化学品建设项目和补充流动资金[83] - 优康精化是公司募投项目湛江生产基地执行主体，未来从事农药原药生产和销售[193] 其他新策略 - 采取“差异化、小众化”策略[28] - 从2021年开始着手智能工厂改造工作[41] 数据相关 - 本次公开发行股票1850万股，占发行后总股本的比例为25%[7] - 发行后总股本不超过7400万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量）[7] - 公司注册资本为人民币5550.00万元[32] - 截至招股说明书签署日，在境内取得104项农药产品登记证书和40项农药产品生产许可[36] - 截至报告期末，参与研发人员75人，占公司总员工人数的10.64%[40] - 报告期各期间，研发费用分别为2433.71万元、2651.01万元及2840.23万元，占营业收入的比重分别为5.38%、4.07%及4.30%[40][43] - 截至招股说明书签署日，获得各类专利16件，其中发明专利12件，申请中的发明专利为5项[40][43] - 2020 - 2022年联苯肼酯销售单价分别为45.99万元/吨、42.68万元/吨及38.16万元/吨[30][97] - 2020 - 2022年噻呋酰胺销售单价分别为29.45万元/吨、26.80万元/吨及30.45万元/吨[30][97] - 2020 - 2022年灭菌丹销售单价分别为3.05万元/吨、3.22万元/吨及3.28万元/吨[30][97] - 2020 - 2022年萎锈灵销售单价分别为11.03万元/吨、9.31万元/吨及9.31万元/吨[30][97] - 报告期各期环保投入分别为2086.47万元、4262.36万元及3983.07万元[25][91] - 报告期各期末存货账面价值分别为14105.19万元、12117.45万元及9090.49万元，占流动资产比例分别为38.96%、38.03%及30.53%[94] - 报告期各期末原材料占存货比例分别为21.67%、30.62%及43.56%；库存商品占比分别为52.65%、43.82%及42.89%[94] - 2022年资产总额（合并）93519.47万元，归属于母公司所有者权益60741.52万元，资产负债率（合并）35.05%[76] - 2021年现金分红2000.00万元，2020年和2022年无现金分红[77] - 蔡丹群直接持有公司2582.00万股股份，占本次发行前总股本46.52%，间接控制500.00万股股份表决权，占9.01%，累计可支配表决权55.53%；蔡绍欣直接持有1568.00万股股份，占28.25%；两人合计控制公司83.78%表决权[105]

业绩数据 - 2022年1 - 6月营业收入30188.04万元，净利润4326.34万元[50] - 2022年1 - 9月营业收入45626.63万元，较2021年同期变动 - 0.19%[28] - 2022年1 - 9月归属于公司普通股股东的净利润6451.66万元，较2021年同期变动 - 5.69%[28] - 2022年预估营业收入64500万元至66000万元，较2021年变动 - 0.95%至1.36%[30] - 2022年预估归属于母公司股东的净利润9400万元至9600万元，较2021年变动 - 4.27%至 - 2.24%[30] - 报告期内主营业务产品综合毛利率（不含运费）为30.80%、39.61%、32.11%及29.75%[17] - 报告期内境外销售收入占主营业务收入的比例分别为21.74%、40.14%、36.10%及47.25%[114][115] 产品价格 - 报告期内联苯肼酯销售单价分别为39.13万元/吨、45.99万元/吨、42.68万元/吨及44.76万元/吨[20] - 报告期内噻呋酰胺销售单价分别为28.19万元/吨、29.45万元/吨、26.80万元/吨及30.74万元/吨[20] - 报告期内灭菌丹销售单价分别为2.84万元/吨、3.05万元/吨、3.22万元/吨及3.47万元/吨[20] - 报告期内萎锈灵单价分别为9.60万元/吨、11.03万元/吨、9.31万元/吨及8.99万元/吨[20] 研发情况 - 截至报告期末公司参与研发人员65人，占公司总员工人数的10.37%[55] - 报告期各期间公司研发费用分别为2372.83万元、2433.71万元、2651.01万元及1345.94万元，占营业收入比重分别为5.46%、5.38%、4.07%及4.46%[55] - 截至招股书签署日公司获得各类专利14件，其中发明专利10件，申请中发明专利7项[55] 技术改进 - 联苯肼酯合成反应收率提升10%，有效成分含量≥97%[61] - 克菌丹改进后有效成分含量≥98%，反应收率不低于95%，反应时间从2 - 3h缩短至1 - 2h[61] - 灭菌丹改进后产品有效成分含量≥95%，收率≥85%[62] - 噻呋酰胺新工艺产品有效成分含量≥96.0%，总反应收率>70.0%[62] - 土菌灵有效成分含量已提升至98%[62] - 氯氰菊酯使用新型催化剂后反应时间从7小时以上缩短至5小时，产品有效成分含量提升0.5%[63] 环保情况 - 2019 - 2022年公司报告期各期环保投入分别为2926.99万元、2086.47万元、4262.36万元及1959.74万元[15] - 废气VOCs处理集成系统对含氯有机挥发物吸附去除率超99.9%[76] - 布袋除尘处理粉尘颗粒物效果达99%，湿捕器处理效果达50%[76] - 2022年废水COD实际排放量0.68吨/年，远低于最高指标[77] - 2022年废水氨氮实际排放量0.15吨/年，远低于最高指标0.90吨/年[77] 市场扩张与并购 - 2018年公司完成对英德西部爱地100%股权收购，转让价格为1350万元[177] - 2021年8月公司完成对禾康精化100%股权的收购，收购对价为5600万元[182] 发行情况 - 本次公开发行股份数量不超过1850万股，占发行后总股本比例不低于25.00%[47] - 发行后总股本不超过7400万股[47] 募集资金 - 年产4500吨特殊化学品建设项目总投资64005.00万元，拟投入募集资金61118.78万元[92] - 补充流动资金项目拟投入募集资金8000.00万元，募集资金投资项目合计拟投入69118.78万元[92] 股权结构 - 蔡丹群直接持有公司2582.00万股股份，占本次发行前总股本46.52%，间接控制500.00万股表决权，占9.01%，累计可支配表决权55.53%[135] - 蔡绍欣直接持有公司1568.00万股股份，占本次发行前总股本28.25%[135] - 蔡丹群、蔡绍欣合计控制公司83.78%的表决权[135]