核心观点 - 报告对基金重点池进行更新 基于持仓参考、投资理念匹配度、资产覆盖面、品种结构优化等多重因素考量 调入多只主动权益类、固收+、债券型及ETF品种[5][11] - 四大基金组合年初以来表现优于市场基准 截至9月5日月报组合收益率达14.93% 积极组合收益率14.23% 稳健组合收益率6.31% 保守组合收益4.87%[8][29] - 9月初对组合进行优化调整 主要增加港股和周期类资产配置 月报组合调入鹏华中国50 积极组合调入景顺长城品质长青A和恒生ETF 稳健组合调入恒生ETF、工银精选回报A及科创债ETF鹏华[8][31][32] 基金重点池更新 - 主动管理型权益类品种调入23只产品 包括华商上游产业A(005161)、鹏华中国50(160605)、国投瑞银景气驱动A(017749)、工银红利优享A(005833)、工银价值精选A(019085)等[5][11] - 固收+品种调入10只产品 包括交银增利债券A(519680)、交银安心收益A(519753)、南方津享稳健添利A(018471)、交银强化回报AB(519733)、工银聚安A(011786)等[5][12] - 债券型品种调入5只产品 包括华安众悦60天滚动持有A(013577)、嘉合磐泰短债A(007014)、华安同业存单指数7天持有(016063)、富国全球债券人民币A(100050)、富国亚洲收益人民币A(008367)[5][13] - ETF品种调入2只产品 为港股通互联网ETF(159792)和消费ETF(159928)[5][14] - 重点池品种列示包括主动权益类产品131只 固收+产品44只 纯债型产品33只 ETF产品120只[15][19][21][22] 组合运作跟踪及调整 - 年初以来月报组合最大回撤-5.21% 积极组合最大回撤-5.52% 稳健组合最大回撤-3.30% 保守组合最大回撤-1.77%[8][29] - 扣减1.5%交易费率后月报组合收益率13.43% 积极组合收益率12.73% 稳健组合收益率4.81% 保守组合收益3.37%[8][29] - 7月末组合调整有效性较高 月报组合调入的易方达战略新兴产业A区间业绩28.37% 显著优于调出的科创AIETF的22.41%[26][27] - 2025年2月至7月期间进行了多次组合调整 包括2月积极组合调入信澳新能源精选A 4月在市场低位加仓上证综指、黄金、日经225品种 7月末月报组合调入易方达战略新兴产业A和广发核心价值A[28] 市场表现对比 - 偏股混合型FOF区间复权单位净值增长率中值为20.38% 最大回撤中值为-11.57%[33] - 平衡混合型FOF区间复权单位净值增长率中值为12.27% 最大回撤中值为-6.67%[33] - 偏债混合型FOF区间复权单位净值增长率中值为4.46% 最大回撤中值为-2.18%[33] - 万得偏股混合型FOF指数区间收益率19.77% 最大回撤-10.92%[33] 指数表现 - 上证指数60日涨幅9.15% 年初至今涨幅13.75%[3] - 中证基金60日涨幅6.99% 年初至今涨幅10.00%[3] - 股票基金60日涨幅16.86% 年初至今涨幅22.90%[3] - 混合基金60日涨幅16.37% 年初至今涨幅23.56%[3] - 债券基金60日涨幅0.10% 年初至今涨幅1.13%[3] - 货币基金60日涨幅0.19% 年初至今涨幅0.92%[3]