公司财务与运营表现 - 公司总资产已超过两万亿元，是中国证券史上最大规模的"A+H"双边吸收合并后的成果 [1] - 2025年前三季度，公司累计实现营业收入458.92亿元、归母净利润220.74亿元、扣非归母净利润163.04亿元，行业排名与增速在头部券商中保持领先 [1] - 公司是行业内唯一连续18年保持中国证监会A类AA级最高监管评级的券商 [1] - 合并后公司初步实现“1+1>2”的效果，客户服务与内部管理基本完成整合，正加快推进子公司整合发展 [1][9] - 公司服务零售客户近4000万户、App平均月活数超1500万户，均位居行业第一，覆盖机构客户近8000家、企业客户超6万家 [10] - 公司股债承销、代理买卖证券、席位租赁、融资融券、托管外包等主要业务收入或市场份额位居行业最前列 [10] 战略定位与“十五五”规划 - “十五五”时期是推进中国式现代化、加快建设金融强国的关键时期，公司将抢抓新一轮资本市场改革机遇 [2] - 公司长期愿景是成为具备国际竞争力与市场引领力的一流投资银行 [14] - 公司研究制定了以三年战略规划（2026-2028年）和“十五五”规划建议为总体纲领的战略规划体系 [14] - 公司准确把握头部机构定位，努力为行业发展挑大梁、探新路、作表率 [9] - 公司秉持“以客户为中心”经营理念，严格落实“从价格竞争加快转向价值竞争”的要求 [10] 功能性发展：服务实体经济与资本市场 - 公司功能性体现在对硬科技的滴灌，是科创板第五套标准重启后首家上市企业及“八条”发布后首单并购重组的服务券商，累计助力百余家硬科技公司在科创板上市 [4] - 公司不断强化“投资-投行-投研”联动，累计构建近700亿元科创主题基金矩阵，打造“一所一院”研究体系 [4] - 公司致力于当好直接融资的主要“服务商”，坚持“投早、投小、投长期、投硬科技”，畅通“科技-产业-金融”循环 [4] - 在财富管理领域，公司2025年非货币公私募产品月均保有规模同比大幅提升，并推出“国泰海通灵犀2.0”及设立投资者权益保护专门部门 [5] - 公司主动用好互换便利工具，加大服务各类中长期资金入市力度，并在科创板做市、“跨境理财通”2.0试点等改革创新中走在前列 [5] - 公司参与成立中国资本市场学会，建言修订上海国际金融中心建设条例 [5] 国际化与开放布局 - 2025年1月至11月，公司在港股完成39单股权融资，排名位于中资券商前列 [7] - 在彭博“中国风险G3+CNY”债券排行榜中，公司债券发行数量排名全市场第一、发行规模排名第三 [7] - 公司积极引入境外中长期资金，助力阿联酋、新加坡、美国等国家的海外主权基金、大型资管机构投资中国市场 [7] - 公司构建了覆盖中国香港、中国澳门、美国、英国、新加坡、日本等17个国家和地区的全球服务网络 [10] - 公司持续推进交易投资、投行、研究等业务跨境一体化管理，旨在打造服务“中资客户走出去”“境外客户引进来”的有效模式 [11] 科技创新与数字化转型 - 公司信息技术投入始终位居行业前列，全面完成企业级数据库建设，建成OneID客户主数据运作体系 [11] - 公司是行业首家完成全链路全栈信创分布式证券核心交易体系建设和切换的券商 [12] - 公司首家发布千亿参数多模态证券垂类大模型——君弘灵犀大模型 [12] - 未来公司将深化人工智能、大数据、区块链等前沿技术应用，力争成为“以科技定义新范式、驱动新增长”的行业引领者，全面打造“AI原生组织能力”，践行“All in AI”策略 [12] 公司治理、党建与企业文化 - 公司坚持“两个一以贯之”，推动党的领导与公司治理深度融入、党建工作与经营管理深度融合 [14] - 合并重组以来，公司党委同步组建43家基层党委纪委、配强党务纪检干部，整合各类监督力量，把党建优势转化为公司治理效能 [16] - 公司凝练形成具有时代特征、国际视野、上海特色与企业特点的“国泰海通共识”，提出“合规诚信、稳健致远”发展理念、“长期陪伴、价值共赢”服务理念及“与国同进、与君同行”文化口号 [15] - 公司严格落实市场化人才机制，强化“干部能上能下、员工能进能出、收入能增能减”，有效激发人才活力动力 [15]

文章核心观点 - 国泰海通作为中国证券史上最大规模“A+H”双边吸收合并的案例，已初步实现“1+1>2”的整合效果，正把握资本市场改革机遇，以强化功能性、推动创新转型和强化党建引领为核心，致力于打造具备国际竞争力与市场引领力的一流投资银行 [2][7][10] 公司财务与运营表现 - 2025年前三季度，公司累计实现营业收入458.92亿元、归母净利润220.74亿元、扣非归母净利润163.04亿元，行业排名与增速在头部券商中保持领先 [2] - 公司总资产已站上两万亿元关口，是合并近一周年的最新成果 [2] - 公司在行业内唯一连续18年保持中国证监会A类AA级最高监管评级 [2] - 服务零售客户近4000万户、App平均月活数超1500万户，均位居行业第一，覆盖机构客户近8000家、企业客户超6万家 [8] - 股债承销、代理买卖证券、席位租赁、融资融券、托管外包等主要业务收入或市场份额位居行业最前列 [8] 功能性建设与业务实践 - 强化对硬科技企业的服务，是科创板第五套标准重启后首家上市企业及“八条”发布后首单并购重组的保荐机构，累计助力百余家硬科技公司在科创板上市 [3] - 构建近700亿元科创主题基金矩阵，打造“投资-投行-投研”联动及“一所一院”研究体系 [3] - 财富管理转型成效显著，2025年非货币公私募产品月均保有规模同比大幅提升，并推出“国泰海通灵犀2.0”打造数字经营模式 [4] - 积极服务中长期资金入市，用好互换便利工具，并在科创板做市、“跨境理财通”2.0试点等创新业务中走在前列 [5] - 2025年1月至11月，在港股完成39单股权融资，排名中资券商前列；在彭博“中国风险G3+CNY”债券排行榜中，债券发行数量排名全市场第一、规模排名第三 [6] - 积极引入境外中长期资金，助力阿联酋、新加坡、美国等国家的海外主权基金、大型资管机构投资中国市场 [6] 合并整合与战略发展 - 国泰君安与海通证券的合并是中国资本市场史上规模最大的“A+H”双边吸收合并和上市券商最大整合案例 [7] - 公司以最快速度高效完成合并重组交易交割，目前基本实现客户服务统一与内部管理整合，正加快推进子公司整合发展 [7] - 公司制定以三年战略规划（2026-2028）和“十五五”规划建议为总体纲领的战略规划体系 [10] - 持续推进交易投资、投行、研究等业务跨境一体化管理，构建了覆盖中国香港、美国、英国、新加坡等17个国家和地区的全球服务网络 [9] 科技创新与数字化转型 - 信息技术投入始终位居行业前列，全面完成企业级数据库建设，建成OneID客户主数据运作体系 [9] - 行业首家完成全链路全栈信创分布式证券核心交易体系的建设和切换，首家发布千亿参数多模态证券垂类大模型——君弘灵犀大模型 [9] - 未来将深化人工智能、大数据、区块链等前沿技术应用，践行“All in AI”策略，打造“AI原生组织能力” [9] 企业文化与人才建设 - 凝练形成“国泰海通共识”，提出“合规诚信、稳健致远”发展理念、“长期陪伴、价值共赢”服务理念及“与国同进、与君同行”文化口号 [11] - 严格落实市场化机制，强化“干部能上能下、员工能进能出、收入能增能减”，有效激发人才活力 [12] - 在合并重组中同步组建43家基层党委纪委、配强党务纪检干部，整合各类监督力量，将党建优势转化为公司治理效能 [12] 行业背景与政策导向 - 证券行业正处在乘势而上、建设一流投资银行和投资机构的关键战略机遇期，需把握“专注主业、完善治理、错位发展”的部署要求 [1] - 行业正从简单追求规模利润扩张，加快转向功能优先 [3] - 证券行业已呈现出以整合、转型、出海、数智为特征的发展趋势 [7]